ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தின் வரலாறு

thumb|300px|சிகாகோ வாரிய விருப்பங்கள் பரிமாற்றம் (CBOE)

ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தின் வரலாறு

ஆப்ஷன் வர்த்தகம் என்பது ஒரு சொத்தின் குறிப்பிட்ட விலையில், குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் வாங்குவதற்கோ அல்லது விற்பதற்கோ உரிமையை வழங்கும் ஒப்பந்தமாகும். இது முதலீட்டாளர்களுக்குச் சந்தை அபாயங்களிலிருந்து பாதுகாக்க ஒரு கருவியாகப் பயன்படுகிறது, அதே நேரத்தில் ஊக வணிகத்திற்கும் வாய்ப்பளிக்கிறது. ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தின் வரலாறு பல நூற்றாண்டுகள் பழமையானது, மேலும் அது படிப்படியாக நவீன நிதிச் சந்தைகளின் ஒரு முக்கிய அங்கமாக உருவெடுத்துள்ளது.

ஆப்ஷன்களின் ஆரம்பகால தோற்றம்

ஆப்ஷன்களின் ஆரம்பகால வடிவங்கள் பண்டைய கிரேக்கத்திலும் ரோமானியிலும் காணப்படுகின்றன. அந்தக் காலங்களில், விவசாயிகள் தங்கள் விளைச்சலை எதிர்கால விலையில் விற்க ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்தினர். இது விலை வீழ்ச்சியிலிருந்து அவர்களைப் பாதுகாத்தது. இது ஒரு வகையான முன்மொழிவு ஒப்பந்தம் (Forward Contract) ஆகும். ஆனால், இது ஆப்ஷன்களின் நேரடி வடிவம் அல்ல.

17-ஆம் நூற்றாண்டில், டச்சுக்காரர்கள் டூலிப் மேனியா (Tulip Mania) என்ற காலத்தில், டூலிப் பந்துகளை எதிர்கால விலையில் வர்த்தகம் செய்ய ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்தினர். இது ஒரு ஊக வணிகமாக மாறியது, பின்னர் பெரும் பொருளாதார வீழ்ச்சிக்கு வழிவகுத்தது.

சிகாகோ வாரிய விருப்பங்கள் பரிமாற்றம் (CBOE) உருவாக்கம்

ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தின் நவீன வரலாறு 1973-ல் சிகாகோ வாரிய விருப்பங்கள் பரிமாற்றம் (Chicago Board Options Exchange - CBOE) நிறுவப்பட்டபோது தொடங்கியது. CBOE ஒரு ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட சந்தையை உருவாக்கியது, இது ஆப்ஷன்களை நிலையான முறையில் வர்த்தகம் செய்ய அனுமதித்தது. இது ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தின் வளர்ச்சிக்கு ஒரு முக்கியமான திருப்புமுனையாக அமைந்தது.

CBOE உருவாக்கப்பட்டதன் முக்கிய காரணங்கள்:

• சந்தையில் வெளிப்படைத்தன்மையை அதிகரித்தல்.
• ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் உள்ள அபாயங்களைக் குறைத்தல்.
• முதலீட்டாளர்களுக்குப் பாதுகாப்பான வர்த்தகச் சூழலை உருவாக்குதல்.

ஆப்ஷன்களின் வகைகள்

ஆப்ஷன்கள் முக்கியமாக இரண்டு வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன:

• கால் ஆப்ஷன் (Call Option): ஒரு சொத்தை குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்கும் உரிமையை வழங்குகிறது.
• புட் ஆப்ஷன் (Put Option): ஒரு சொத்தை குறிப்பிட்ட விலையில் விற்கும் உரிமையை வழங்குகிறது.

ஒவ்வொரு ஆப்ஷனும் ஒரு ஸ்ட்ரைக் விலை (Strike Price) மற்றும் காலாவதி தேதி (Expiration Date) ஆகியவற்றைக் கொண்டிருக்கும். ஸ்ட்ரைக் விலை என்பது சொத்தை வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ அனுமதிக்கப்படும் விலை. காலாவதி தேதி என்பது ஆப்ஷன் செல்லுபடியாகும் கடைசி நாள்.

ஐரோப்பிய மற்றும் அமெரிக்க ஆப்ஷன்கள்

ஆப்ஷன்கள் மேலும் இரண்டு வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன:

• ஐரோப்பிய ஆப்ஷன் (European Option): காலாவதி தேதியில் மட்டுமே சொத்தை வாங்கவோ விற்கவோ முடியும்.
• அமெரிக்க ஆப்ஷன் (American Option): காலாவதி தேதிக்கு முன் எந்த நேரத்திலும் சொத்தை வாங்கவோ விற்கவோ முடியும்.

அமெரிக்க ஆப்ஷன்கள் அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையைக் கொண்டிருப்பதால், அவை பொதுவாக அதிக விலைக்கு விற்கப்படுகின்றன.

ஆப்ஷன் வர்த்தக உத்திகள்

ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் பல உத்திகள் உள்ளன, அவை முதலீட்டாளர்களின் அபாய விருப்பம் மற்றும் சந்தை கணிப்புகளுக்கு ஏற்ப பயன்படுத்தப்படுகின்றன. சில பிரபலமான உத்திகள்:

• கவர்டு கால் (Covered Call): ஒரு சொத்தை வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர், அந்த சொத்தின் மீது ஒரு கால் ஆப்ஷனை விற்பனை செய்வது.
• புட் ஸ்ப்ரெட் (Put Spread): ஒரே சொத்தின் மீது வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் விலைகளைக் கொண்ட இரண்டு புட் ஆப்ஷன்களை வாங்குவது மற்றும் விற்பது.
• கால் ஸ்ப்ரெட் (Call Spread): ஒரே சொத்தின் மீது வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் விலைகளைக் கொண்ட இரண்டு கால் ஆப்ஷன்களை வாங்குவது மற்றும் விற்பது.
• ஸ்ட்ராடில் (Straddle): ஒரே ஸ்ட்ரைக் விலை மற்றும் காலாவதி தேதியைக் கொண்ட ஒரு கால் மற்றும் ஒரு புட் ஆப்ஷனை வாங்குவது.
• ஸ்ட்ராங்கிள் (Strangle): வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் விலைகளைக் கொண்ட ஒரு கால் மற்றும் ஒரு புட் ஆப்ஷனை வாங்குவது.

பைனரி ஆப்ஷன்கள் (Binary Options)

பைனரி ஆப்ஷன்கள் என்பது ஒரு சொத்தின் விலை குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் உயருமா அல்லது இறங்குமா என்பதை முன்னறிவிக்கும் ஒரு வகை ஆப்ஷன் ஆகும். இது ஆம் அல்லது இல்லை என்ற இரண்டு விளைவுகளை மட்டுமே கொண்டிருக்கும். பைனரி ஆப்ஷன்கள் எளிமையானவை, ஆனால் அதிக அபாயகரமானவை.

பைனரி ஆப்ஷன்களின் நன்மைகள்:

• எளிமையான வர்த்தக முறை.
• குறைந்த முதலீடு.
• குறுகிய கால வர்த்தகம்.

பைனரி ஆப்ஷன்களின் தீமைகள்:

• அதிக அபாயம்.
• குறைந்த வருமானம்.
• மோசடி வாய்ப்புகள்.

பைனரி ஆப்ஷன் வர்த்தக உத்திகள் பற்றி மேலும் அறியலாம்.

ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு (Technical Analysis) என்பது வரலாற்று விலை மற்றும் அளவு தரவுகளைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால விலை நகர்வுகளைக் கணிக்க முயற்சிக்கும் ஒரு முறையாகும். ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில், தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு ஆப்ஷன்களை வாங்கவோ விற்கவோ சரியான நேரத்தைக் கண்டறிய உதவுகிறது.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வில் பயன்படுத்தப்படும் கருவிகள்:

• சார்ட் பேட்டர்ன்கள் (Chart Patterns): விலை சார்ட்டுகளில் காணப்படும் குறிப்பிட்ட வடிவங்கள், அவை எதிர்கால விலை நகர்வுகளைக் குறிக்கின்றன.
• நகரும் சராசரிகள் (Moving Averages): குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் சராசரி விலையைக் கணக்கிடும் ஒரு கருவி.
• ஆர்எஸ்ஐ (RSI - Relative Strength Index): ஒரு சொத்தின் அதிகப்படியான வாங்குதல் அல்லது விற்பனை நிலைகளைக் கண்டறிய உதவும் ஒரு குறிகாட்டி.
• எம்ஏசிடி (MACD - Moving Average Convergence Divergence): இரண்டு நகரும் சராசரிகளின் உறவை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு குறிகாட்டி.

ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு பற்றி மேலும் தகவல்கள் உள்ளன.

ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் அடிப்படை பகுப்பாய்வு

அடிப்படை பகுப்பாய்வு (Fundamental Analysis) என்பது ஒரு சொத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பைக் கண்டறிய பொருளாதார, நிதி மற்றும் தொழில்துறை காரணிகளை ஆராயும் ஒரு முறையாகும். ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில், அடிப்படை பகுப்பாய்வு ஒரு சொத்தின் எதிர்கால விலை நகர்வுகளைக் கணிக்க உதவுகிறது.

அடிப்படை பகுப்பாய்வில் பயன்படுத்தப்படும் காரணிகள்:

• பொருளாதார வளர்ச்சி (Economic Growth): நாட்டின் பொருளாதாரத்தின் ஒட்டுமொத்த ஆரோக்கியம்.
• வட்டி விகிதங்கள் (Interest Rates): கடன் வாங்குவதற்கான செலவு.
• பணவீக்கம் (Inflation): பொருட்களின் விலைகள் உயரும் விகிதம்.
• நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகள் (Company Financial Statements): நிறுவனத்தின் வருவாய், செலவுகள் மற்றும் சொத்துக்கள் பற்றிய தகவல்கள்.

ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் அடிப்படை பகுப்பாய்வு பற்றி மேலும் அறியலாம்.

ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் அபாய மேலாண்மை

ஆப்ஷன் வர்த்தகம் அதிக அபாயகரமானதாக இருக்கலாம், எனவே அபாய மேலாண்மை மிகவும் முக்கியமானது. அபாயத்தைக் குறைக்க சில வழிகள்:

• டைவர்சிஃபிகேஷன் (Diversification): பல்வேறு சொத்துகளில் முதலீடு செய்வது.
• ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்கள் (Stop-Loss Orders): ஒரு குறிப்பிட்ட விலையைத் தாண்டி விலை குறைந்தால் ஆப்ஷனை விற்க ஒரு ஆர்டரை அமைப்பது.
• பொசிஷன் சைசிங் (Position Sizing): உங்கள் முதலீட்டுப் போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒரு சிறிய சதவீதத்தை மட்டுமே ஒரு குறிப்பிட்ட வர்த்தகத்தில் முதலீடு செய்வது.

ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் அபாய மேலாண்மை பற்றிய கூடுதல் தகவல்களைப் பெறவும்.

சமீபத்திய போக்குகள்

சமீபத்திய ஆண்டுகளில், ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் பல புதிய போக்குகள் உருவாகி உள்ளன:

• அல்காரிதமிக் வர்த்தகம் (Algorithmic Trading): கணினி நிரல்களைப் பயன்படுத்தி தானாக வர்த்தகம் செய்வது.
• உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகம் (High-Frequency Trading): மிக வேகமாக வர்த்தகம் செய்வது.
• ஆன்லைன் ஆப்ஷன் வர்த்தக தளங்கள் (Online Option Trading Platforms): இணையம் வழியாக ஆப்ஷன்களை வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கும் தளங்கள்.

முடிவுரை

ஆப்ஷன் வர்த்தகம் ஒரு சிக்கலான, ஆனால் பயனுள்ள முதலீட்டு கருவியாகும். அதன் வரலாறு பல நூற்றாண்டுகள் பழமையானது, மேலும் அது தொடர்ந்து உருவாகி வருகிறது. முதலீட்டாளர்கள் ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தின் அடிப்படைகளை நன்கு புரிந்துகொண்டு, அபாயங்களை நிர்வகிக்கத் தெரிந்தால், அவர்கள் தங்கள் முதலீட்டு இலக்குகளை அடைய முடியும்.

ஆப்ஷன் வர்த்தக அடிப்படைகள் ஆப்ஷன் விலை நிர்ணயம் கிரேக்கர்கள் (ஆப்ஷன்ஸ்) ஆப்ஷன் வர்த்தக சட்டங்கள் ஆப்ஷன் வர்த்தக வரிவிதிப்பு ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் உளவியல் ஆப்ஷன் வர்த்தக மென்பொருள் ஆப்ஷன் தரகர்கள் ஆப்ஷன் சந்தை ஒழுங்குமுறை ஆப்ஷன் வர்த்தக கல்வி ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் அளவு பகுப்பாய்வு ஆப்ஷன் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் ரிஸ்க் மேலாண்மை ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகள் ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் சந்தை உணர்வு ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் தகவல் தொழில்நுட்பம் ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் செயற்கை நுண்ணறிவு ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் பிளாக்செயின் ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் நிலையான உத்திகள்

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்