ஆப்சன் செயின்

ஆப்சன் செயின்

உள்ளடக்கம்

ஆப்ஷன் செயின் அறிமுகம்

ஆப்ஷன் செயின் (Option Chain) என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கின் (Stock) அல்லது சொத்தின் பல்வேறு காலாவதி தேதிகள் மற்றும் வேலைநிறுத்த விலைகளுக்கான கால் ஆப்ஷன் (Call Option) மற்றும் புட் ஆப்ஷன் (Put Option) ஒப்பந்தங்களின் பட்டியலைக் குறிக்கிறது. இது ஆப்ஷன் வர்த்தகர்கள் சந்தையின் ஆழம், சந்தை உணர்வு மற்றும் சாத்தியமான விலை நகர்வுகளைப் புரிந்துகொள்ள உதவும் ஒரு முக்கியமான கருவியாகும். ஆப்ஷன் செயின், ஒரு சொத்தின் விலை எப்படி மாறக்கூடும் என்பதைப் பற்றிய விரிவான பார்வையை வழங்குகிறது.

ஆப்ஷன் செயினின் அடிப்படைக் கூறுகள்

ஆப்ஷன் செயினில் உள்ள முக்கிய கூறுகள் பின்வருமாறு:

காலாவதி தேதி (Expiry Date): ஆப்ஷன் ஒப்பந்தம் செயல்படுத்தப்படக்கூடிய கடைசி தேதி இது.
வேலைநிறுத்த விலை (Strike Price): இந்த விலையில் சொத்தை வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ உரிமை வழங்கும் விலை.
கால் ஆப்ஷன் (Call Option): ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் சொத்தை வாங்க உரிமை அளிக்கும் ஒப்பந்தம்.
புட் ஆப்ஷன் (Put Option): ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் சொத்தை விற்க உரிமை அளிக்கும் ஒப்பந்தம்.
பிரீமியம் (Premium): ஆப்ஷன் ஒப்பந்தத்தை வாங்க செலுத்த வேண்டிய விலை.
சந்தை விலை (Market Price): பங்கின் தற்போதைய சந்தை விலை.
வெளிப்பகுதி (Open Interest): ஒரு குறிப்பிட்ட வேலைநிறுத்த விலையில் நிலுவையில் உள்ள ஆப்ஷன் ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கை.
பிரிவு (Volume): ஒரு குறிப்பிட்ட நாளில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட ஆப்ஷன் ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கை.
கிரேக்க எழுத்துக்கள் (Greeks): ஆப்ஷன் விலையில் ஏற்படும் மாற்றங்களை அளவிட உதவும் அளவீடுகள் (டெல்டா, காமா, தீட்டா, வேக, ரோ). கிரேக்க எழுத்துக்கள் பற்றி மேலும் அறிய.

ஆப்ஷன் செயின் வகைகள்

ஆப்ஷன் செயின்கள் பல்வேறு வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன:

பங்கு ஆப்ஷன் செயின் (Stock Option Chain): இது தனிப்பட்ட பங்குகளில் உள்ள ஆப்ஷன்களைக் காட்டுகிறது.
குறியீட்டு ஆப்ஷன் செயின் (Index Option Chain): இது பங்குச் சந்தைக் குறியீடுகளில் (உதாரணமாக, நிஃப்டி 50, சென்செக்ஸ்) உள்ள ஆப்ஷன்களைக் காட்டுகிறது.
எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் ஃபண்ட் ஆப்ஷன் செயின் (ETF Option Chain): இது ETFகளில் உள்ள ஆப்ஷன்களைக் காட்டுகிறது.
ஃபியூச்சர்ஸ் ஆப்ஷன் செயின் (Futures Option Chain): இது ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்களில் உள்ள ஆப்ஷன்களைக் காட்டுகிறது.

ஆப்ஷன் செயின் உருவாக்கும் முறைகள்

ஆப்ஷன் செயின் பொதுவாக ஆப்ஷன் பரிவர்த்தனை (Option Exchange) மூலம் உருவாக்கப்படுகிறது. சந்தையில் உள்ள வாங்குபவர்கள் மற்றும் விற்பவர்கள் ஆப்ஷன் ஒப்பந்தங்களை வர்த்தகம் செய்யும்போது, ஆப்ஷன் செயின் உருவாகிறது. ஆப்ஷன் செயினில் உள்ள தகவல்கள் நிகழ்நேரத்தில் (Real-time) புதுப்பிக்கப்படுகின்றன.

ஆப்ஷன் செயினின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்

நன்மைகள்:

சந்தை ஆழம் மற்றும் பணப்புழக்கத்தை (Liquidity) புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது.
சாத்தியமான விலை நகர்வுகளைக் கணிக்க உதவுகிறது.
வர்த்தக வாய்ப்புகளை அடையாளம் காண உதவுகிறது.
ஆபத்து மேலாண்மைக்கு உதவுகிறது.
சந்தை உணர்வை (Market Sentiment) அறிய உதவுகிறது.

தீமைகள்:

ஆப்ஷன் செயின் தகவல்களைப் புரிந்துகொள்வது சிக்கலானதாக இருக்கலாம்.
அதிகப்படியான தகவல்கள் குழப்பத்தை ஏற்படுத்தலாம்.
சந்தை நிலைமைகள் விரைவாக மாறக்கூடும் என்பதால், தகவல்கள் காலாவதியாகிவிடும்.
தவறான தகவல்களின் அடிப்படையில் தவறான வர்த்தக முடிவுகளை எடுக்க வாய்ப்புள்ளது.

ஆப்ஷன் செயினில் உள்ள அபாயங்கள்

ஆப்ஷன் செயினில் வர்த்தகம் செய்யும் போது பல அபாயங்கள் உள்ளன. அவற்றில் சில:

சந்தை அபாயம் (Market Risk): சந்தை நிலைமைகள் எதிர்பாராத விதமாக மாறினால் நஷ்டம் ஏற்படலாம்.
காலாவதி அபாயம் (Time Decay): ஆப்ஷன் ஒப்பந்தத்தின் காலாவதி தேதி நெருங்கும்போது, அதன் மதிப்பு குறையக்கூடும்.
பணப்புழக்க அபாயம் (Liquidity Risk): சில ஆப்ஷன் ஒப்பந்தங்களுக்கு குறைந்த பணப்புழக்கம் இருக்கலாம், இதனால் அவற்றை விற்பது கடினமாக இருக்கலாம்.
எதிர் தரப்பு அபாயம் (Counterparty Risk): ஆப்ஷன் விற்பனையாளர் தனது கடமைகளை நிறைவேற்றத் தவறினால் நஷ்டம் ஏற்படலாம்.

ஆப்ஷன் செயின் உத்திகள்

ஆப்ஷன் செயினைப் பயன்படுத்தி பல்வேறு வர்த்தக உத்திகளை உருவாக்கலாம். அவற்றில் சில:

ஸ்ட்ராடில் (Straddle): ஒரு பங்கின் விலை பெரிய அளவில் மாறப்போகிறது என்று எதிர்பார்க்கும் போது இந்த உத்தி பயன்படுத்தப்படுகிறது.
ஸ்ட்ராங்கிள் (Strangle): ஸ்ட்ராடில் போலவே, ஆனால் குறைந்த பிரீமியம் செலவில்.
புல் ஸ்பிரெட் (Bull Spread): ஒரு பங்கின் விலை உயரும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது இந்த உத்தி பயன்படுத்தப்படுகிறது.
பியர் ஸ்பிரெட் (Bear Spread): ஒரு பங்கின் விலை குறையும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது இந்த உத்தி பயன்படுத்தப்படுகிறது.
பட்டர்ஃப்ளை ஸ்பிரெட் (Butterfly Spread): ஒரு பங்கின் விலை ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்புக்குள் இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது இந்த உத்தி பயன்படுத்தப்படுகிறது.
கண்டார் ஸ்பிரெட் (Condor Spread): பட்டர்ஃப்ளை ஸ்பிரெட்டைப் போன்றது, ஆனால் அதிக லாபம் மற்றும் ஆபத்துக்கான சாத்தியம் கொண்டது.

ஆப்ஷன் உத்திகள் பற்றிய விரிவான தகவல்களைப் பெறவும்.

ஆப்ஷன் செயினுக்கு தேவையான கருவிகள்

ஆப்ஷன் செயினைப் பகுப்பாய்வு செய்ய உதவும் கருவிகள்:

ஆப்ஷன் செயின் ஸ்கிரீனர் (Option Chain Screener): குறிப்பிட்ட அளவுகோல்களின் அடிப்படையில் ஆப்ஷன் ஒப்பந்தங்களைத் தேட உதவும் கருவி.
ஆப்ஷன் கால்குலேட்டர் (Option Calculator): ஆப்ஷன் பிரீமியத்தை கணக்கிட உதவும் கருவி.
கிரேக்க எழுத்துக்கள் கால்குலேட்டர் (Greeks Calculator): ஆப்ஷன் விலையில் ஏற்படும் மாற்றங்களை அளவிட உதவும் கருவி.
சந்தை தரவு வழங்குநர்கள் (Market Data Providers): நிகழ்நேர சந்தை தரவை வழங்கும் நிறுவனங்கள்.
வர்த்தக தளங்கள் (Trading Platforms): ஆப்ஷன்களை வர்த்தகம் செய்ய உதவும் மென்பொருள்.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு, அளவு பகுப்பாய்வு மற்றும் சந்தை உளவியல் பற்றிய அறிவு ஆப்ஷன் செயினைப் புரிந்து கொள்ள உதவும்.

ஆப்ஷன் செயின் மற்றும் சந்தை சூழ்நிலைகள்

சந்தை சூழ்நிலைகள் ஆப்ஷன் செயினில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றன.

சந்தை ஏற்ற இறக்கம் (Market Volatility): சந்தை ஏற்ற இறக்கம் அதிகமாக இருந்தால், ஆப்ஷன் பிரீமியங்கள் பொதுவாக அதிகமாக இருக்கும். சந்தை ஏற்ற இறக்கம் பற்றி மேலும் அறிய.
வட்டி விகிதங்கள் (Interest Rates): வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது, கால் ஆப்ஷன்களின் விலை குறையக்கூடும், மேலும் புட் ஆப்ஷன்களின் விலை அதிகரிக்கக்கூடும்.
பொருளாதார அறிவிப்புகள் (Economic Announcements): பொருளாதார அறிவிப்புகள் சந்தையில் பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம், இது ஆப்ஷன் பிரீமியங்களில் மாற்றங்களை ஏற்படுத்தலாம்.
நிறுவனத்தின் செய்திகள் (Company News): ஒரு நிறுவனத்தைப் பற்றிய சாதகமான அல்லது பாதகமான செய்திகள் அதன் பங்கு விலையை பாதிக்கலாம், இது ஆப்ஷன் பிரீமியங்களில் மாற்றங்களை ஏற்படுத்தலாம்.

சந்தை பகுப்பாய்வு மற்றும் பொருளாதார குறிகாட்டிகள் பற்றிய புரிதல் அவசியம்.

ஆப்ஷன் செயின் - ஒரு உதாரணம்

ஒரு பங்கின் தற்போதைய சந்தை விலை ₹100 என்று வைத்துக்கொள்வோம். ஆப்ஷன் செயினில், ₹95 வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு புட் ஆப்ஷனின் பிரீமியம் ₹2 ஆகவும், ₹105 வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு கால் ஆப்ஷனின் பிரீமியம் ₹3 ஆகவும் இருக்கலாம்.

ஒரு வர்த்தகர் பங்கின் விலை குறையும் என்று நினைத்தால், ₹95 வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு புட் ஆப்ஷனை வாங்கலாம்.
ஒரு வர்த்தகர் பங்கின் விலை உயரும் என்று நினைத்தால், ₹105 வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு கால் ஆப்ஷனை வாங்கலாம்.

ஆப்ஷன் வர்த்தகத்திற்கான எடுத்துக்காட்டுகள் மேலும் புரிதலை வழங்கும்.

ஆப்ஷன் செயின் குறித்த அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

ஆப்ஷன் செயினை எவ்வாறு படிப்பது? ஆப்ஷன் செயினில் உள்ள ஒவ்வொரு வரியையும், அதன் அர்த்தத்தையும் புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.
எந்த வேலைநிறுத்த விலையைத் தேர்ந்தெடுப்பது? உங்கள் வர்த்தக உத்தி மற்றும் சந்தை எதிர்பார்ப்புகளின் அடிப்படையில் வேலைநிறுத்த விலையைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும்.
காலாவதி தேதியை எவ்வாறு தேர்ந்தெடுப்பது? உங்கள் காலக்கெடு மற்றும் சந்தை எதிர்பார்ப்புகளின் அடிப்படையில் காலாவதி தேதியைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும்.
ஆப்ஷன் செயினில் அதிகப்படியான தகவல்கள் இருந்தால் என்ன செய்வது? தகவல்களை வடிகட்டவும், முக்கியமான தகவல்களில் கவனம் செலுத்தவும்.

ஆப்ஷன் வர்த்தக பயிற்சி மற்றும் ஆப்ஷன் வர்த்தக ஆலோசனை உங்களுக்கு உதவக்கூடும்.

மேலும் தகவல்களுக்கு

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்