அமெரிக்கப் பங்கு மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம்

அமெரிக்கப் பங்கு மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம்

அமெரிக்கப் பங்கு மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (Securities and Exchange Commission - SEC) என்பது அமெரிக்க ஐக்கிய நாடுகளின் கூட்டாட்சி அரசு நிறுவனமாகும். இது பங்குச் சந்தைகள், விருப்பத்தேர்வுகள் பரிமாற்றங்கள் மற்றும் பிற பத்திரச் சந்தைகளை ஒழுங்குபடுத்துவதற்கும் மேற்பார்வையிடுவதற்கும் பொறுப்பாகும். முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாத்தல், சந்தைகளின் நேர்மையை உறுதி செய்தல் மற்றும் மூலதன உருவாக்கத்தை ஊக்குவித்தல் ஆகியவையே இதன் முக்கிய நோக்கங்கள் ஆகும். SEC, 1933 ஆம் ஆண்டின் பத்திரச் சட்டம் (Securities Act of 1933) மற்றும் 1934 ஆம் ஆண்டின் பரிவர்த்தனைச் சட்டம் (Securities Exchange Act of 1934) ஆகியவற்றின் மூலம் நிறுவப்பட்டது.

வரலாறு

1929 ஆம் ஆண்டின் பெரும் பொருளாதார வீழ்ச்சிக்குப் பின்னர், பங்குச் சந்தைகளில் வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் ஒழுங்குமுறை இல்லாததால் முதலீட்டாளர்கள் பெரும் நஷ்டத்தை சந்தித்தனர். இந்த நிகழ்வு, ஒரு வலுவான ஒழுங்குமுறை அமைப்பின் அவசியத்தை உணர்த்தியது. இதன் விளைவாக, 1933 ஆம் ஆண்டில் பத்திரச் சட்டம் இயற்றப்பட்டது, இது பத்திரங்களை பொதுமக்களுக்கு விற்பனை செய்யும் நிறுவனங்களுக்குப் பதிவு செய்ய வேண்டிய கட்டாயத்தை ஏற்படுத்தியது. பின்னர், 1934 ஆம் ஆண்டில் பரிவர்த்தனைச் சட்டம் SEC ஐ நிறுவியது மற்றும் பங்குச் சந்தைகளின் செயல்பாடுகளை மேற்பார்வையிடும் அதிகாரத்தை வழங்கியது.

அமைப்பு

SEC ஐந்து ஆணைய உறுப்பினர்களைக் கொண்டுள்ளது. அவர்கள் ஜனாதிபதியால் நியமிக்கப்பட்டு செனட் சபையால் உறுதி செய்யப்படுகிறார்கள். ஆணையத்தின் தலைவர் மற்றும் நான்கு ஆணையர்கள் கொள்கை முடிவுகளை எடுக்கின்றனர். SEC இன் செயல்பாடுகள் ஐந்து முக்கிய பிரிவுகளாகப் பிரிக்கப்பட்டுள்ளன:

பிரிவு ஆஃப் கார்ப்பரேஷன் ஃபைனான்ஸ் (Division of Corporation Finance): நிறுவனங்கள் SEC உடன் தாக்கல் செய்யும் ஆவணங்களை மதிப்பாய்வு செய்கிறது. பத்திரங்கள் வெளியீடு தொடர்பான விதிமுறைகளை மேற்பார்வையிடுகிறது.
பிரிவு ஆஃப் டிரேடிங் அண்ட் மார்க்கெட்ஸ் (Division of Trading and Markets): பங்குச் சந்தைகள், தரகர்கள் மற்றும் டீலர்கள் உட்பட சந்தை பங்கேற்பாளர்களை ஒழுங்குபடுத்துகிறது. சந்தை கையாளுதல் மற்றும் மோசடி நடவடிக்கைகளைத் தடுக்கிறது.
பிரிவு ஆஃப் இன்வெஸ்ட்மென்ட் மேனேஜ்மென்ட் (Division of Investment Management): முதலீட்டு ஆலோசகர்கள், பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் பிற முதலீட்டு நிறுவனங்களை மேற்பார்வையிடுகிறது. முதலீட்டு நிதி தொடர்பான சட்டங்களை அமல்படுத்துகிறது.
பிரிவு ஆஃப் என்ஃபோர்ஸ்மென்ட் (Division of Enforcement): பத்திரச் சட்டங்களை மீறுபவர்களுக்கு எதிராக விசாரணை நடத்துகிறது மற்றும் சட்ட நடவடிக்கை எடுக்கிறது. உரிம மீறல்கள் மற்றும் மோசடி வழக்குகளைக் கையாளுகிறது.
பிரிவு ஆஃப் எகனாமிக் அண்ட் ஃபைனான்சியல் அனாலிசிஸ் (Division of Economic and Financial Analysis): பொருளாதார மற்றும் நிதித் தரவுகளை ஆய்வு செய்து, SEC இன் கொள்கை முடிவுகளுக்கு உதவுகிறது. பொருளாதார குறிகாட்டிகள் மற்றும் சந்தை போக்குகளை மதிப்பிடுகிறது.

SEC இன் முக்கிய செயல்பாடுகள்

SEC பல்வேறு முக்கிய செயல்பாடுகளை மேற்கொள்கிறது. அவற்றில் சில முக்கியமானவை:

பதிவு (Registration): நிறுவனங்கள் தங்கள் பத்திரங்களை பொதுமக்களுக்கு விற்பனை செய்வதற்கு முன் SEC உடன் பதிவு செய்ய வேண்டும். பதிவு செயல்முறை, முதலீட்டாளர்களுக்குத் தேவையான தகவல்களை வழங்குவதை உறுதி செய்கிறது. பத்திர பதிவு அறிக்கை ஒரு முக்கிய ஆவணமாகும்.
வெளிப்படுத்தல் (Disclosure): பொது நிறுவனங்கள் தங்கள் நிதி நிலைமை மற்றும் செயல்பாடுகள் குறித்த தகவல்களை அவ்வப்போது SEC உடன் வெளியிட வேண்டும். இது முதலீட்டாளர்கள் தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க உதவுகிறது. 10-K அறிக்கை மற்றும் 10-Q அறிக்கை ஆகியவை முக்கியமான வெளிப்படுத்தல் ஆவணங்கள்.
ஒழுங்குமுறை (Regulation): SEC, பங்குச் சந்தைகள் மற்றும் பிற பத்திரச் சந்தைகளின் செயல்பாடுகளை ஒழுங்குபடுத்துகிறது. இது சந்தை கையாளுதல், மோசடி மற்றும் பிற சட்டவிரோத நடவடிக்கைகளைத் தடுக்க உதவுகிறது. சந்தை ஒழுங்குமுறை என்பது ஒரு சிக்கலான செயல்முறையாகும்.
அமலாக்கம் (Enforcement): பத்திரச் சட்டங்களை மீறுபவர்களுக்கு எதிராக SEC சட்ட நடவடிக்கை எடுக்கிறது. இது அபராதம் விதிப்பது, குற்றவாளிகளைத் தகுதி நீக்கம் செய்வது மற்றும் பிற நிவாரணங்களை வழங்குவது உள்ளிட்ட நடவடிக்கைகளை உள்ளடக்கியது. சட்ட அமலாக்கம் என்பது SEC இன் முக்கிய செயல்பாடுகளில் ஒன்றாகும்.
முதலீட்டாளர் கல்வி (Investor Education): SEC முதலீட்டாளர்களுக்கு முதலீடு தொடர்பான தகவல்களை வழங்குவதன் மூலம் அவர்களுக்கு கல்வி கற்பிக்கிறது. இது முதலீட்டாளர்கள் மோசடி மற்றும் தவறான தகவல்களால் பாதிக்கப்படுவதைத் தடுக்க உதவுகிறது. முதலீட்டு கல்வி வளங்கள் SEC இணையதளத்தில் கிடைக்கின்றன.

பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் SEC

பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் (Binary Options) என்பது ஒரு வகையான நிதி வழித்தோன்றல் ஆகும். இது ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தின் விலை ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் உயருமா அல்லது குறையுமா என்பதை யூகிப்பதை உள்ளடக்கியது. SEC பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் சந்தையை தீவிரமாக மேற்பார்வையிடுகிறது. ஏனெனில் இது மோசடி மற்றும் கையாளுதலுக்கு அதிக வாய்ப்புள்ளது. 2017 ஆம் ஆண்டில், SEC பல பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் தரகர்களை மோசடி மற்றும் பதிவு செய்யப்படாத பத்திரங்களை விற்பனை செய்ததற்காக வழக்குத் தொடர்ந்தது.

பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் உள்ள அபாயங்கள் குறித்து SEC முதலீட்டாளர்களுக்கு எச்சரிக்கை விடுத்துள்ளது. குறிப்பாக வெளிநாட்டு தரகர்கள் வழங்கும் பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் ஆபத்தானவை என்று எச்சரித்துள்ளது. பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் மோசடி என்பது ஒரு தீவிரமான பிரச்சினையாகும்.

SEC மற்றும் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு

SEC, தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வு கருவிகளைப் பயன்படுத்தி சந்தை செயல்பாடுகளைக் கண்காணிக்கிறது. சந்தையில் அசாதாரணமான போக்குகள் அல்லது செயல்பாடுகளைக் கண்டறிய இந்த கருவிகள் உதவுகின்றன. சந்தை கையாளுதல் மற்றும் மோசடி நடவடிக்கைகளைத் தடுக்க SEC இந்தத் தகவலைப் பயன்படுத்துகிறது.

சந்தை கண்காணிப்பு (Market Surveillance): சந்தை தரவுகளை பகுப்பாய்வு செய்து, சந்தேகத்திற்கிடமான வர்த்தக நடவடிக்கைகளை அடையாளம் காணுதல்.
தரவு பகுப்பாய்வு (Data Analytics): பெரிய அளவிலான தரவுத்தொகுப்புகளை ஆய்வு செய்து, மோசடி மற்றும் சந்தை கையாளுதல் வடிவங்களைக் கண்டறிதல்.
அல்காரிதம் வர்த்தகம் (Algorithmic Trading): தானியங்கி வர்த்தக அமைப்புகளின் செயல்பாடுகளை ஆய்வு செய்து, அவை சந்தையில் பாதிப்பை ஏற்படுத்துகிறதா என்பதை மதிப்பிடுதல்.

SEC மற்றும் அடிப்படை பகுப்பாய்வு

SEC, நிறுவனங்களின் நிதி அறிக்கைகள் மற்றும் பிற தகவல்களை மதிப்பாய்வு செய்து, அவற்றின் நிதி நிலைத்தன்மையையும் வெளிப்படைத்தன்மையையும் உறுதி செய்கிறது. அடிப்படை பகுப்பாய்வு கருவிகளைப் பயன்படுத்தி, நிறுவனங்களின் உண்மையான மதிப்பை SEC மதிப்பிடுகிறது. இது முதலீட்டாளர்களுக்கு சரியான தகவல்களை வழங்க உதவுகிறது.

நிதி அறிக்கை பகுப்பாய்வு (Financial Statement Analysis): நிறுவனங்களின் வருவாய் அறிக்கை, இருப்புநிலைக் குறிப்பு மற்றும் பணப்புழக்க அறிக்கை ஆகியவற்றை ஆய்வு செய்தல்.
மதிப்பீட்டு பகுப்பாய்வு (Valuation Analysis): நிறுவனங்களின் பங்குகள் மற்றும் பிற பத்திரங்களின் மதிப்பை மதிப்பிடுதல்.
தொழில் பகுப்பாய்வு (Industry Analysis): நிறுவனங்கள் செயல்படும் தொழில்துறையின் போக்குகள் மற்றும் வாய்ப்புகளை ஆய்வு செய்தல்.

SEC இன் எதிர்கால சவால்கள்

SEC எதிர்காலத்தில் பல சவால்களை எதிர்கொள்ள உள்ளது. அவற்றில் சில முக்கியமானவை:

கிரிப்டோகரன்சிகள் (Cryptocurrencies): கிரிப்டோகரன்சி சந்தை வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது. இந்த சந்தையை ஒழுங்குபடுத்துவது SEC க்கு ஒரு சவாலாக உள்ளது.
உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகம் (High-Frequency Trading): உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகம் சந்தை ஸ்திரத்தன்மைக்கு அச்சுறுத்தலாக இருக்கலாம். இந்த வர்த்தகத்தை மேற்பார்வையிடுவது SEC க்கு ஒரு சவாலாக உள்ளது.
சைபர் பாதுகாப்பு (Cybersecurity): SEC மற்றும் சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் சைபர் தாக்குதல்களுக்கு இலக்காகக்கூடும். சைபர் பாதுகாப்பை உறுதி செய்வது SEC க்கு ஒரு முக்கியமான சவாலாகும்.
உலகளாவிய ஒத்துழைப்பு (Global Cooperation): சர்வதேச அளவில் ஒழுங்குமுறை ஒத்துழைப்பு அவசியம். இது மோசடி மற்றும் சந்தை கையாளுதலைத் தடுக்க உதவும்.

தொடர்புடைய இணைப்புகள்

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்