Covered Put

Covered Put

Covered Put (Покрытый Пут) – это консервативная торговая стратегия в области бинарные опционы, часто используемая для получения дохода от акций, которыми вы уже владеете или планируете приобрести. Она сочетает в себе владение акцией и продажу пут-опцион на эту же акцию. Стратегия особенно привлекательна для инвесторов, которые нейтральны или умеренно быки по отношению к базовому активу и стремятся увеличить свой доход. В отличие от более рискованных стратегий, Covered Put снижает риск, но также ограничивает потенциальную прибыль.

Основные принципы

В основе Covered Put лежит идея использования опционного рынка для генерации дохода от имеющихся активов. Продажа пут-опцион приносит премию, которая компенсирует часть стоимости акции. Если цена акции остается выше цены исполнения опциона (страйк-цена), опцион истекает без исполнения, и трейдер оставляет себе премию. Если цена акции падает ниже страйк-цены, трейдер обязан купить акцию по этой цене, что может привести к убыткам, но эти убытки частично компенсируются полученной премией.

Как это работает: пошаговая инструкция

1. Владение акциями или готовность их приобрести: Для реализации стратегии Covered Put необходимо владеть 100 акциями базового актива на каждый проданный пут-опцион. Если вы не владеете акциями, вы должны быть готовы купить их, если опцион будет исполнен. 2. Продажа Пут-опциона: Выберите пут-опцион с датой истечения и страйк-ценой, которые соответствуют вашим целям и рискотерпимости. Страйк-цена обычно выбирается ниже текущей рыночной цены акции, что делает исполнение опциона менее вероятным. 3. Получение Премии: Продажа опциона приносит премию, которая зачисляется на ваш торговый счет. 4. Исполнение Опциона (или его истечение):

   *   Исполнение: Если цена акции на дату истечения опциона ниже страйк-цены, покупатель опциона выполнит свое право продать вам акции по страйк-цене.  Вы обязаны купить эти акции.
   *   Истечение без исполнения: Если цена акции на дату истечения опциона выше страйк-цены, опцион истекает без исполнения, и вы оставляете себе премию.

Пример Covered Put

Предположим, вы владеете 100 акциями компании XYZ, которые торгуются по цене 50 долларов за акцию. Вы считаете, что цена акции, вероятно, останется стабильной или немного вырастет в ближайшее время.

Вы продаете пут-опцион XYZ с датой истечения через месяц и страйк-ценой 45 долларов за акцию. За продажу этого опциона вы получаете премию в размере 1 доллара за акцию, то есть 100 долларов за весь опцион (100 акций * 1 доллар).

• Сценарий 1: Цена акции XYZ выше 45 долларов на дату истечения: Опцион истекает без исполнения. Вы оставляете себе премию в размере 100 долларов.
• Сценарий 2: Цена акции XYZ ниже 45 долларов на дату истечения: Покупатель опциона исполняет свое право продать вам 100 акций XYZ по цене 45 долларов за акцию. Вы обязаны купить эти акции. Ваши общие затраты на покупку акций составляют 4500 долларов (100 акций * 45 долларов). Однако, вы уже получили премию в размере 100 долларов, что снижает ваши фактические затраты до 4400 долларов.

Преимущества Covered Put

• Генерация дохода: Основное преимущество Covered Put – получение дополнительного дохода от имеющихся активов.
• Снижение стоимости покупки: Если опцион исполняется, премия снижает эффективную стоимость покупки акций.
• Ограниченный риск: Риск в стратегии Covered Put ограничен, поскольку вы уже владеете акциями или готовы их приобрести.
• Консервативная стратегия: По сравнению с другими опционными стратегиями, Covered Put считается относительно консервативной.

Недостатки Covered Put

• Ограниченная прибыль: Прибыль ограничена полученной премией.
• Обязательство купить акции: Если опцион исполняется, вы обязаны купить акции по страйк-цене, даже если рыночная цена ниже.
• Упущенная выгода: Если цена акции значительно вырастет, вы не получите полной выгоды от этого роста, поскольку вы продали опцион.
• Риск падения цены акции: Несмотря на снижение стоимости покупки, вы все равно несете риск убытков, если цена акции значительно упадет.

Риск-менеджмент

• Выбор страйк-цены: Выбирайте страйк-цену, которая соответствует вашей рискотерпимости. Более низкая страйк-цена увеличивает вероятность истечения опциона без исполнения, но снижает размер премии.
• Выбор даты истечения: Короткие сроки истечения (например, месяц) обычно приносят более высокую премию, но также увеличивают риск исполнения опциона.
• Диверсификация: Не используйте Covered Put только для одного базового актива. Диверсифицируйте свой портфель, чтобы снизить общий риск.
• Мониторинг позиции: Регулярно отслеживайте цену акции и рыночные условия, чтобы вовремя внести коррективы в свою стратегию.

Covered Put vs. Naked Put

Важно понимать разницу между Covered Put и Naked Put. В Naked Put вы продаете пут-опцион без владения базовым активом. Это гораздо более рискованная стратегия, поскольку вы несете неограниченный риск убытков, если цена акции значительно упадет. Covered Put, напротив, снижает риск, поскольку вы уже владеете акциями или готовы их приобрести.

Когда использовать Covered Put?

• Когда вы нейтральны или умеренно быки по отношению к акции: Если вы считаете, что цена акции, вероятно, останется стабильной или немного вырастет, Covered Put может быть хорошим способом получения дохода.
• Когда вы хотите снизить стоимость покупки акций: Если вы планируете купить акции в будущем, продажа пут-опцион может снизить эффективную стоимость покупки.
• Когда вы хотите увеличить доход от имеющихся активов: Если вы уже владеете акциями, Covered Put может быть хорошим способом получения дополнительного дохода.

Связанные стратегии и концепции

• Call Option: Понимание опционов колл необходимо для комплексного анализа рынка.
• Put Option: Основной инструмент для Covered Put.
• Straddle: Более сложная стратегия, использующая одновременно опционы колл и пут.
• Strangle: Еще одна комбинированная стратегия опционов.
• Iron Condor: Стратегия, направленная на получение прибыли в диапазоне цен.
• Delta: Показатель чувствительности цены опциона к изменению цены базового актива.
• Gamma: Показатель изменения дельты.
• Theta: Показатель скорости потери стоимости опциона со временем.
• Vega: Показатель чувствительности цены опциона к изменению волатильности.
• Implied Volatility: Оценка рынком будущей волатильности базового актива.
• Technical Analysis: Использование графиков и индикаторов для прогнозирования движения цены.
• Fundamental Analysis: Анализ финансовых показателей компании для оценки ее стоимости.
• Risk Management: Управление рисками в торговле.
• Options Trading: Общая информация о торговле опционами.
• Binary Options: Основные понятия о бинарных опционах.
• Trading Psychology: Психологические аспекты торговли.
• Candlestick Patterns: Использование японских свечей для анализа рынка.
• Support and Resistance Levels: Определение уровней поддержки и сопротивления.
• Moving Averages: Использование скользящих средних для сглаживания ценовых данных.
• Bollinger Bands: Индикатор волатильности.
• MACD: Индикатор тренда и импульса.
• RSI: Индикатор перекупленности и перепроданности.
• Volume Analysis: Анализ объемов торгов.
• Trend Following: Стратегия следования за трендом.
• Breakout Trading: Стратегия торговли пробоями уровней.
• Day Trading: Торговля в течение одного дня.
• Swing Trading: Торговля на среднесрочных трендах.
• Position Trading: Долгосрочная торговля.

Заключение

Covered Put – это полезная стратегия для инвесторов, которые ищут способ получения дохода от имеющихся активов или снижения стоимости покупки акций. Однако, важно понимать риски и преимущества этой стратегии, а также применять эффективные методы риск-менеджмента. Перед использованием Covered Put рекомендуется тщательно изучить рынок и проконсультироваться с финансовым консультантом.

Рекомендуемые платформы для торговли бинарными опционами

Платформа	Особенности	Регистрация
Binomo	Высокая доходность, демо-счет	Присоединиться
Pocket Option	Социальный трейдинг, бонусы	Открыть счет

Присоединяйтесь к нашему сообществу

@strategybin