Опцион на фьючерс

Опцион на фьючерс

Опцион на фьючерс – это финансовый дериватив, который дает покупателю право, но не обязанность, купить или продать базовый фьючерсный контракт по заранее определенной цене (цене исполнения или страйк-цене) в течение определенного периода времени (срока действия опциона). Это мощный инструмент, используемый для хеджирования, спекуляций и арбитража на фьючерсных рынках. Понимание опционов на фьючерсы критически важно для трейдеров, использующих бинарные опционы, поскольку принципы ценообразования и управления рисками пересекаются.

Основные понятия

Фьючерсный контракт: Стандартизированное соглашение о покупке или продаже определенного актива (например, нефти, золота, акций) в будущем по заранее определенной цене. Подробнее о фьючерсных контрактах можно узнать в отдельной статье.
Базовый актив: Фьючерсный контракт, на который основан опцион.
Цена исполнения (Страйк-цена): Цена, по которой покупатель опциона имеет право купить или продать базовый фьючерсный контракт.
Премия: Цена, которую покупатель опциона платит продавцу (эмитенту) опциона за право, но не обязанность, совершить сделку. Это стоимость опциона.
Срок действия: Период времени, в течение которого опцион может быть исполнен.
Дата истечения: Последний день действия опциона. После этой даты опцион становится бесполезным.
Американский опцион: Опцион, который может быть исполнен в любой момент до даты истечения.
Европейский опцион: Опцион, который может быть исполнен только в дату истечения. Большинство опционов на фьючерсы являются европейскими.
Колл-опцион (Call Option): Дает покупателю право купить базовый фьючерсный контракт.
Пут-опцион (Put Option): Дает покупателю право продать базовый фьючерсный контракт.
В деньгах (In-the-Money): Опцион, который при немедленном исполнении принесет прибыль.
При деньгах (At-the-Money): Опцион, цена исполнения которого примерно равна текущей цене базового актива.
Вне денег (Out-of-the-Money): Опцион, который при немедленном исполнении принесет убыток.

Типы опционов на фьючерсы

Существует два основных типа опционов на фьючерсы:

Колл-опционы: Используются, когда трейдер ожидает, что цена базового фьючерсного контракта вырастет. Покупатель колл-опциона получает право купить фьючерс по страйк-цене. Если цена фьючерса превысит страйк-цену плюс премию, покупатель опциона получит прибыль.
Пут-опционы: Используются, когда трейдер ожидает, что цена базового фьючерсного контракта упадет. Покупатель пут-опциона получает право продать фьючерс по страйк-цене. Если цена фьючерса упадет ниже страйк-цены минус премия, покупатель опциона получит прибыль.

Ценообразование опционов на фьючерсы

Цена опциона на фьючерс определяется множеством факторов, включая:

Текущая цена базового фьючерсного контракта: Чем выше текущая цена, тем дороже колл-опцион и дешевле пут-опцион.
Страйк-цена: Чем ниже страйк-цена колл-опциона, тем дороже он стоит. Чем выше страйк-цена пут-опциона, тем дороже он стоит.
Срок действия: Чем больше срок действия, тем дороже опцион, так как у него больше времени для того, чтобы стать "в деньгах".
Волатильность: Чем выше волатильность базового актива, тем дороже опцион. Волатильность отражает степень колебания цены актива. Изучите волатильность для более глубокого понимания.
Процентные ставки: Влияют на стоимость хранения актива и, следовательно, на цену опциона.
Дивиденды (для опционов на фьючерсы на акции): Уменьшают стоимость колл-опционов и увеличивают стоимость пут-опционов.

Наиболее распространенной моделью ценообразования опционов является модель Блэка-Шоулза, хотя она и была изначально разработана для опционов на акции. Для опционов на фьючерсы существуют модификации этой модели.

Стратегии торговли опционами на фьючерсы

Существует множество стратегий торговли опционами на фьючерсы, от простых до сложных. Вот некоторые примеры:

Покупка колл-опциона: Бычья стратегия, используемая, когда ожидается рост цены.
Покупка пут-опциона: Медвежья стратегия, используемая, когда ожидается падение цены.
Продажа колл-опциона (покрытый колл): Нейтральная или умеренно бычья стратегия, используемая для получения дохода. Требует наличия базового актива.
Продажа пут-опциона (покрытый пут): Нейтральная или умеренно медвежья стратегия, используемая для получения дохода. Требует готовности купить базовый актив.
Стрэддл (Straddle): Стратегия, используемая, когда ожидается большая волатильность, но направление движения цены неизвестно. Включает покупку колл- и пут-опционов с одинаковой страйк-ценой и датой истечения.
Стрэнгл (Strangle): Аналогична стрэддлу, но используются опционы с разными страйк-ценами.
Бычий спрэд (Bull Spread): Стратегия, использующая покупку и продажу колл- или пут-опционов с разными страйк-ценами для ограничения риска и прибыли.
Медвежий спрэд (Bear Spread): Аналогична бычьему спрэду, но используется для извлечения прибыли из падения цены.

Важно понимать, что каждая стратегия имеет свой профиль риска и прибыли. Изучите различные торговые стратегии и выберите те, которые соответствуют вашим целям и терпимости к риску.

Управление рисками

Торговля опционами на фьючерсы сопряжена с риском. Важно иметь четкий план управления рисками. Вот некоторые советы:

Определите свой риск-аппетит: Решите, сколько вы готовы потерять на одной сделке.
Используйте стоп-лосс ордера: Ограничивайте свои потенциальные убытки.
Диверсифицируйте свой портфель: Не вкладывайте все свои деньги в один опцион или один рынок.
Тщательно анализируйте рынок: Используйте технический анализ, фундаментальный анализ и анализ объема торгов для принятия обоснованных решений.
Понимайте греки опционов: Греки (Дельта, Гамма, Тета, Вега, Ро) – это меры чувствительности цены опциона к различным факторам. Изучите их, чтобы лучше понимать риски, связанные с опционами.

Опционы на фьючерсы и бинарные опционы

Хотя опционы на фьючерсы и бинарные опционы – это разные инструменты, они имеют некоторые общие черты. Оба являются деривативами, и оба позволяют трейдерам спекулировать на движении цены базового актива. Однако бинарные опционы гораздо проще, чем опционы на фьючерсы. Бинарные опционы предлагают фиксированную выплату, если прогноз трейдера сбывается, и потерю инвестиций, если прогноз не сбывается. Опционы на фьючерсы предлагают более широкий спектр потенциальных результатов и требуют более глубокого понимания рынка. Понимание принципов ценообразования опционов, особенно волатильности, может быть полезным при торговле бинарными опционами.

Примеры использования

Хеджирование: Фермер может использовать пут-опцион на фьючерс на зерно, чтобы зафиксировать цену продажи своего урожая. Это защищает его от падения цен.
Спекуляция: Трейдер может купить колл-опцион на фьючерс на нефть, если он ожидает роста цен на нефть.
Арбитраж: Арбитражер может использовать опционы на фьючерсы для извлечения прибыли из ценовых расхождений между разными рынками.

Продвинутые темы

Имплицитная волатильность: Волатильность, которую рынок подразумевает в цене опциона.
Греки опционов: Дельта, Гамма, Тета, Вега и Ро.
Волатильность улыбки и перекос: Форма кривой волатильности.
Модели ценообразования опционов: Модель Блэка-Шоулза, биномиальная модель.
Торговля опционами на основе новостей: Использование экономических новостей для торговли опционами.

Ресурсы для дальнейшего изучения

CME Group – одна из крупнейших бирж фьючерсов и опционов.
Investopedia – онлайн-словарь финансовых терминов.
The Options Industry Council – образовательный ресурс по опционам.
Изучите стратегии скальпинга, дневной торговли, свинговой торговли и долгосрочного инвестирования в контексте опционов.
Ознакомьтесь с индикаторами технического анализа, такими как MACD, RSI, Полосы Боллинджера и Скользящие средние.
Понимание паттернов ценового графика может помочь в прогнозировании движения цены.
Изучите стратегии управления капиталом и психологии трейдинга.
Рассмотрите стратегии торговли по тренду и торговли против тренда.
Ознакомьтесь с торговлей на пробой уровня.
Поймите, как использовать объемы торгов для подтверждения трендов.
Изучите стратегию Мартингейла и ее риски.
Ознакомьтесь с стратегией Фибоначчи.

|}

Начните торговать прямо сейчас

Зарегистрируйтесь в IQ Option (Минимальный депозит $10) Откройте счет в Pocket Option (Минимальный депозит $5)

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Подпишитесь на наш Telegram-канал @strategybin, чтобы получать: ✓ Ежедневные торговые сигналы ✓ Эксклюзивный анализ стратегий ✓ Оповещения о рыночных трендах ✓ Обучающие материалы для начинающих