Защитный Put

From binaryoption
Jump to navigation Jump to search

```wiki

Защитный Put

Защитный Put (Protective Put) – это стратегия управления рисками, используемая в торговле бинарными опционами, которая позволяет ограничить потенциальные убытки от владения активом. Эта стратегия особенно полезна для инвесторов, которые владеют базовым активом (например, акцией, валютной парой, индексом) и опасаются его падения, но не хотят полностью избавляться от него. Суть стратегии заключается в покупке Put опциона на этот же актив. В данной статье мы подробно рассмотрим механизм работы защитного Put, его преимущества, недостатки, а также примеры применения.

Что такое Put опцион?

Прежде чем углубляться в детали защитного Put, необходимо понять, что такое Put опцион. Put опцион дает покупателю право (но не обязанность) продать базовый актив по заранее оговоренной цене (цене исполнения или страйк-цене) в течение определенного периода времени (до даты истечения опциона). Покупатель Put опциона платит за это право премию продавцу опциона.

Если цена базового актива падает ниже страйк-цены, покупатель Put опциона может реализовать свое право на продажу по страйк-цене, зафиксировав убыток, ограниченный разницей между ценой покупки актива и страйк-ценой, за вычетом уплаченной премии. Если цена актива остается выше страйк-цены, то опцион не будет реализован, и убыток покупателя ограничится только уплаченной премией.

Как работает Защитный Put

Защитный Put – это комбинация двух позиций:

1. Владение базовым активом (например, 100 акций компании). 2. Покупка Put опциона на этот же актив с подходящей страйк-ценой и датой истечения.

Страйк-цена обычно выбирается близкой к текущей рыночной цене актива. Дата истечения опциона должна быть согласована с инвестиционным горизонтом.

Предположим, инвестор владеет 100 акциями компании XYZ, которые в настоящее время торгуются по цене 50 долларов за акцию. Он опасается, что цена акции может упасть в ближайшее время, но не хочет продавать свои акции, так как надеется на их долгосрочный рост. Для защиты своего портфеля он покупает Put опцион на 100 акций XYZ со страйк-ценой 48 долларов и датой истечения через месяц. Премия за этот опцион составляет 2 доллара за акцию, или 200 долларов за весь контракт.

  • **Сценарий 1: Цена акции падает ниже 48 долларов.** Если цена акции XYZ падает до 45 долларов к дате истечения опциона, инвестор может реализовать свой Put опцион и продать свои 100 акций по цене 48 долларов за акцию. Таким образом, он зафиксирует убыток в размере 2 доллара на акцию (50 долларов - 48 долларов), но этот убыток будет компенсирован прибылью от Put опциона. Общий убыток инвестора составит 200 долларов (убыток от падения акции) минус 200 долларов (премия за опцион) = 0 долларов (исключая комиссионные брокеру).
  • **Сценарий 2: Цена акции остается выше 48 долларов.** Если цена акции XYZ остается выше 48 долларов к дате истечения опциона, инвестор не будет реализовывать свой Put опцион, так как это будет невыгодно. Он просто потеряет уплаченную премию в размере 200 долларов. Однако, он выиграет от роста цены акции, что компенсирует потерю премии.

Преимущества Защитного Put

  • **Ограничение убытков:** Основное преимущество этой стратегии – ограничение потенциальных убытков от владения активом. Максимальный убыток ограничен разницей между ценой покупки актива и страйк-ценой опциона, плюс уплаченная премия.
  • **Сохранение потенциальной прибыли:** В отличие от продажи актива, защитный Put позволяет инвестору сохранить потенциальную прибыль от роста цены актива. Если цена актива растет, инвестор получает прибыль от роста, за вычетом уплаченной премии.
  • **Гибкость:** Защитный Put позволяет инвестору оставаться в позиции по активу, даже если он ожидает временного падения цены.
  • **Простота реализации:** Стратегия относительно проста в реализации и понимании.

Недостатки Защитного Put

  • **Стоимость премии:** Покупка Put опциона требует уплаты премии, которая снижает потенциальную прибыль.
  • **Ограниченная прибыль:** Потенциальная прибыль ограничена ростом цены актива, за вычетом уплаченной премии.
  • **Необходимость выбора подходящего опциона:** Правильный выбор страйк-цены и даты истечения опциона имеет решающее значение для эффективности стратегии. Неправильный выбор может привести к неоптимальным результатам.
  • **Упущение прибыли при значительном росте:** Если цена актива значительно вырастет, инвестор упустит часть прибыли, которая была бы получена, если бы он не покупал Put опцион.

Пример расчета Защитного Put

| Показатель | Значение | |-------------------------|----------| | Цена акции при покупке | 50 долл. | | Количество акций | 100 | | Страйк-цена Put опциона | 48 долл. | | Премия Put опциона | 2 долл. | | Общая стоимость опциона | 200 долл. | | **Сценарий 1: Цена падает до 45 долл.** | | | Цена продажи акции | 48 долл. | | Прибыль от Put опциона | 3 долл. | | Убыток от падения акции | 5 долл. | | Общий результат | -200 + (3 * 100) = 100 долл. (Убыток уменьшен до 100 долл. вместо 500 долл.)| | **Сценарий 2: Цена растет до 55 долл.** | | | Прибыль от акции | 5 долл. | | Убыток от опциона | 2 долл. | | Общий результат | (5 * 100) - 200 = 300 долл. |

Когда использовать Защитный Put

  • **Владение активом в период неопределенности:** Если инвестор владеет активом, но опасается краткосрочного падения цены из-за макроэкономических факторов, политических событий или новостей компании.
  • **Защита прибыли:** Если инвестор уже получил прибыль от владения активом и хочет зафиксировать часть этой прибыли, одновременно защитив себя от потенциальных убытков.
  • **Перед важными событиями:** Перед публикацией финансовых отчетов компании, важными экономическими данными или другими событиями, которые могут оказать значительное влияние на цену актива.
  • **В условиях волатильности:** В периоды повышенной волатильности на рынке, когда вероятность резких колебаний цены актива высока.

Альтернативные стратегии

Вместо защитного Put можно рассмотреть следующие альтернативные стратегии:

  • **Продажа Covered Call:** Продажа Call опциона на уже имеющиеся акции. Эта стратегия позволяет получать дополнительный доход от премии, но ограничивает потенциальную прибыль от роста цены акции. Covered Call
  • **Стоп-лосс ордер:** Размещение ордера на продажу актива по определенной цене. Эта стратегия проста в реализации, но может не защитить от гэпов (резких скачков цены). Стоп-лосс
  • **Диверсификация портфеля:** Распределение инвестиций между различными активами, чтобы снизить общий риск портфеля. Диверсификация
  • **Использование фьючерсов:** Продажа фьючерсного контракта на базовый актив. Фьючерсы

Связанные темы и стратегии

Заключение

Защитный Put – это эффективная стратегия управления рисками, которая позволяет инвесторам ограничить потенциальные убытки от владения активом, сохраняя при этом возможность получения прибыли от его роста. Однако, важно помнить о стоимости премии и необходимости правильного выбора страйк-цены и даты истечения опциона. Перед использованием этой стратегии рекомендуется тщательно изучить ее особенности и проконсультироваться с финансовым консультантом. ```


Рекомендуемые платформы для торговли бинарными опционами

Платформа Особенности Регистрация
Binomo Высокая доходность, демо-счет Присоединиться
Pocket Option Социальный трейдинг, бонусы Открыть счет

Присоединяйтесь к нашему сообществу

@strategybin

Retrieved from "https://binaryoption.wiki/ru/index.php?title=Защитный_Put&oldid=5720"