आउट-ऑफ-द-मनी ऑप्शन

आउट-ऑफ-द-मनी ऑप्शन

आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) ऑप्शन एक प्रकार का ऑप्शन अनुबंध है जिसका उपयोग बाइनरी ऑप्शन ट्रेडिंग में किया जाता है। यह एक जटिल अवधारणा है, लेकिन इसे समझना सफल ट्रेडिंग के लिए महत्वपूर्ण है। इस लेख में, हम OTM ऑप्शन की विस्तृत व्याख्या करेंगे, जिसमें इसकी परिभाषा, कार्यप्रणाली, फायदे, नुकसान और ट्रेडिंग रणनीतियाँ शामिल हैं।

आउट-ऑफ-द-मनी ऑप्शन क्या है?

एक ऑप्शन अनुबंध, जिसे डेरिवेटिव भी कहा जाता है, धारक को एक निश्चित तिथि (समाप्ति तिथि) पर या उससे पहले एक विशिष्ट संपत्ति (जैसे मुद्रा जोड़ी, कमोडिटी, स्टॉक इंडेक्स) को एक निश्चित मूल्य (स्ट्राइक मूल्य) पर खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन बाध्य नहीं करता है।

आउट-ऑफ-द-मनी ऑप्शन वह ऑप्शन होता है जिसका स्ट्राइक मूल्य वर्तमान बाजार मूल्य से अलग होता है। विशेष रूप से, एक कॉल ऑप्शन आउट-ऑफ-द-मनी होता है जब उसका स्ट्राइक मूल्य वर्तमान बाजार मूल्य से अधिक होता है, और एक पुट ऑप्शन आउट-ऑफ-द-मनी होता है जब उसका स्ट्राइक मूल्य वर्तमान बाजार मूल्य से कम होता है।

उदाहरण के लिए:

• यदि EUR/USD की वर्तमान बाजार मूल्य 1.1000 है, और आपके पास 1.1100 के स्ट्राइक मूल्य वाला एक कॉल ऑप्शन है, तो यह ऑप्शन आउट-ऑफ-द-मनी है।
• यदि EUR/USD की वर्तमान बाजार मूल्य 1.1000 है, और आपके पास 1.0900 के स्ट्राइक मूल्य वाला एक पुट ऑप्शन है, तो यह ऑप्शन आउट-ऑफ-द-मनी है।

OTM ऑप्शन कैसे काम करते हैं?

OTM ऑप्शन का मूल्य समय के साथ बाजार की स्थितियों के आधार पर बदलता रहता है। चूंकि OTM ऑप्शन तुरंत लाभप्रद नहीं होते हैं, इसलिए उनका मूल्य आमतौर पर इन-द-मनी (ITM) या एट-द-मनी (ATM) ऑप्शन की तुलना में कम होता है।

OTM ऑप्शन से लाभ प्राप्त करने के लिए, बाजार को ऑप्शन की समाप्ति तिथि से पहले स्ट्राइक मूल्य की ओर महत्वपूर्ण रूप से स्थानांतरित होना चाहिए। यदि बाजार स्ट्राइक मूल्य की ओर नहीं बढ़ता है, तो ऑप्शन का मूल्य समाप्त हो सकता है, और धारक अपना प्रीमियम खो सकता है।

OTM ऑप्शन के फायदे

• कम प्रीमियम: OTM ऑप्शन आमतौर पर ITM और ATM ऑप्शन की तुलना में सस्ते होते हैं। इसका मतलब है कि आप कम पूंजी निवेश के साथ एक बड़ी स्थिति ले सकते हैं।
• उच्च लाभ क्षमता: यदि बाजार आपकी अपेक्षा के अनुसार चलता है, तो OTM ऑप्शन महत्वपूर्ण लाभ उत्पन्न कर सकते हैं। क्योंकि प्रारंभिक निवेश कम होता है, इसलिए लाभ का प्रतिशत अधिक हो सकता है।
• लचीलापन: OTM ऑप्शन आपको बाजार की दिशा पर अपनी राय व्यक्त करने की अनुमति देते हैं। आप कॉल ऑप्शन खरीद सकते हैं यदि आपको लगता है कि बाजार ऊपर जाएगा, या पुट ऑप्शन खरीद सकते हैं यदि आपको लगता है कि बाजार नीचे जाएगा।
• जोखिम प्रबंधन: OTM ऑप्शन का उपयोग हेजिंग और पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने के लिए किया जा सकता है।

OTM ऑप्शन के नुकसान

• उच्च जोखिम: OTM ऑप्शन में ITM और ATM ऑप्शन की तुलना में अधिक जोखिम होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि बाजार को आपके पक्ष में जाने की संभावना कम होती है।
• समय क्षय: ऑप्शन का मूल्य समय के साथ घटता जाता है, खासकर समाप्ति तिथि के करीब। इसे टाइम डीके के रूप में जाना जाता है। OTM ऑप्शन में, टाइम डीके का प्रभाव अधिक महत्वपूर्ण होता है क्योंकि उनके पास लाभ प्राप्त करने के लिए कम समय होता है।
• जटिलता: OTM ऑप्शन को समझना और ट्रेड करना ITM और ATM ऑप्शन की तुलना में अधिक जटिल हो सकता है। इसके लिए बाजार की गतिशीलता और ऑप्शन मूल्य निर्धारण के सिद्धांतों की गहरी समझ की आवश्यकता होती है।
• कम तरलता: कुछ OTM ऑप्शन में ITM और ATM ऑप्शन की तुलना में कम तरलता हो सकती है, जिससे उन्हें खरीदना और बेचना मुश्किल हो सकता है।

OTM ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीतियाँ

OTM ऑप्शन का उपयोग विभिन्न प्रकार की ट्रेडिंग रणनीतियों में किया जा सकता है। यहां कुछ सामान्य रणनीतियाँ दी गई हैं:

• लॉन्ग कॉल: यदि आपको लगता है कि बाजार ऊपर जाएगा, तो आप एक OTM कॉल ऑप्शन खरीद सकते हैं। यह रणनीति तब लाभदायक होती है जब बाजार स्ट्राइक मूल्य से ऊपर चला जाता है।
• लॉन्ग पुट: यदि आपको लगता है कि बाजार नीचे जाएगा, तो आप एक OTM पुट ऑप्शन खरीद सकते हैं। यह रणनीति तब लाभदायक होती है जब बाजार स्ट्राइक मूल्य से नीचे चला जाता है।
• कॉल स्प्रेड: इसमें एक OTM कॉल ऑप्शन खरीदना और एक उच्च स्ट्राइक मूल्य वाला एक और कॉल ऑप्शन बेचना शामिल है। यह रणनीति लाभ को सीमित करती है लेकिन जोखिम को भी कम करती है।
• पुट स्प्रेड: इसमें एक OTM पुट ऑप्शन खरीदना और एक कम स्ट्राइक मूल्य वाला एक और पुट ऑप्शन बेचना शामिल है। यह रणनीति लाभ को सीमित करती है लेकिन जोखिम को भी कम करती है।
• स्ट्रैडल: इसमें समान स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ एक कॉल ऑप्शन और एक पुट ऑप्शन खरीदना शामिल है। यह रणनीति तब लाभदायक होती है जब बाजार में बड़ी चाल होती है, चाहे वह ऊपर हो या नीचे।
• स्ट्रैंगल: इसमें अलग-अलग स्ट्राइक मूल्य के साथ एक कॉल ऑप्शन और एक पुट ऑप्शन खरीदना शामिल है। यह रणनीति स्ट्रैडल की तुलना में कम खर्चीली होती है, लेकिन इसके लिए बाजार में बड़ी चाल की आवश्यकता होती है।

तकनीकी विश्लेषण और OTM ऑप्शन

तकनीकी विश्लेषण OTM ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण है। तकनीकी विश्लेषक मूल्य चार्ट और संकेतकों का उपयोग भविष्य के मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने के लिए करते हैं। कुछ सामान्य तकनीकी संकेतकों में शामिल हैं:

• मूविंग एवरेज: मूविंग एवरेज का उपयोग मूल्य रुझानों की पहचान करने के लिए किया जाता है।
• रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI): RSI का उपयोग ओवरबॉट और ओवरसोल्ड स्थितियों की पहचान करने के लिए किया जाता है।
• मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (MACD): MACD का उपयोग मूल्य रुझानों और गति की पहचान करने के लिए किया जाता है।
• फिबोनाची रिट्रेसमेंट: फिबोनाची रिट्रेसमेंट का उपयोग संभावित समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की पहचान करने के लिए किया जाता है।

OTM ऑप्शन ट्रेडों के लिए प्रवेश और निकास बिंदुओं को निर्धारित करने के लिए इन संकेतकों का उपयोग किया जा सकता है।

ट्रेडिंग वॉल्यूम विश्लेषण और OTM ऑप्शन

ट्रेडिंग वॉल्यूम विश्लेषण भी OTM ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण है। ट्रेडिंग वॉल्यूम एक निश्चित अवधि में कारोबार किए गए ऑप्शन अनुबंधों की संख्या को मापता है। उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम इंगित करता है कि ऑप्शन में मजबूत रुचि है, जबकि कम ट्रेडिंग वॉल्यूम इंगित करता है कि इसमें कम रुचि है।

OTM ऑप्शन ट्रेडों के लिए संभावित रूप से लाभदायक अवसरों की पहचान करने के लिए ट्रेडिंग वॉल्यूम का उपयोग किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आप एक OTM कॉल ऑप्शन को देखते हैं जिसमें अचानक ट्रेडिंग वॉल्यूम में वृद्धि हुई है, तो यह एक संकेत हो सकता है कि बाजार ऊपर जाने की उम्मीद कर रहा है।

जोखिम प्रबंधन

OTM ऑप्शन ट्रेडिंग में जोखिम प्रबंधन महत्वपूर्ण है। यहां कुछ जोखिम प्रबंधन युक्तियाँ दी गई हैं:

• स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करें: स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर ऑप्शन को स्वचालित रूप से बेचने का एक आदेश है। यह आपके नुकसान को सीमित करने में मदद करता है।
• अपनी स्थिति का आकार सीमित करें: अपनी कुल पूंजी का केवल एक छोटा सा प्रतिशत ही एक ट्रेड पर जोखिम में डालें।
• विविधता लाएं: विभिन्न प्रकार के ऑप्शन और संपत्तियों में निवेश करें।
• बाजार की स्थितियों से अवगत रहें: बाजार की स्थितियों का अपने ट्रेडिंग निर्णयों पर प्रभाव पड़ने दें।
• अति-ट्रेडिंग से बचें: जल्दी और बार-बार ट्रेड न करें।

निष्कर्ष

आउट-ऑफ-द-मनी ऑप्शन बाइनरी ऑप्शन ट्रेडिंग में एक जटिल लेकिन संभावित रूप से लाभदायक उपकरण है। OTM ऑप्शन के फायदे और नुकसान को समझकर, और उचित ट्रेडिंग रणनीतियों और जोखिम प्रबंधन तकनीकों का उपयोग करके, आप सफलता की संभावना बढ़ा सकते हैं। ऑप्शन ट्रेडिंग में अनुभव प्राप्त करने के साथ, आप OTM ऑप्शन की जटिलताओं को बेहतर ढंग से समझ पाएंगे और अपनी ट्रेडिंग रणनीति में उनका प्रभावी ढंग से उपयोग कर पाएंगे।

संबंधित विषय

• बाइनरी ऑप्शन
• ऑप्शन अनुबंध
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• एट-द-मनी ऑप्शन
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• तकनीकी विश्लेषण
• ट्रेडिंग वॉल्यूम
• रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI)
• मूविंग एवरेज
• फिबोनाची रिट्रेसमेंट
• कॉल स्प्रेड
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• जोखिम प्रबंधन
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