एट-द-मनी ऑप्शन
एट-द-मनी ऑप्शन
एट-द-मनी (ATM) ऑप्शन एक प्रकार का ऑप्शन अनुबंध है जिसमें ऑप्शन का स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति के वर्तमान बाजार मूल्य के लगभग बराबर होता है। यह इन-द-मनी (ITM) ऑप्शन और आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) ऑप्शन के बीच स्थित होता है। ATM ऑप्शन को समझना ऑप्शन ट्रेडिंग में महत्वपूर्ण है क्योंकि इनकी अपनी विशिष्ट विशेषताएं और ट्रेडिंग रणनीतियाँ होती हैं।
एट-द-मनी ऑप्शन की परिभाषा
एट-द-मनी ऑप्शन एक ऐसा विकल्प होता है जिसका स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित संपत्ति के मौजूदा बाजार मूल्य के निकट होता है। 'निकट' की परिभाषा थोड़ी भिन्न हो सकती है, लेकिन आमतौर पर इसे कुछ डॉलर या प्रतिशत के भीतर माना जाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी स्टॉक का बाजार मूल्य ₹100 है, तो ₹99 या ₹101 के स्ट्राइक मूल्य वाला ऑप्शन ATM ऑप्शन माना जाएगा।
एट-द-मनी ऑप्शन के प्रकार
ATM ऑप्शन दो प्रकार के होते हैं:
- एट-द-मनी कॉल ऑप्शन: यह ऑप्शन धारक को एक निश्चित तिथि (समाप्ति तिथि) पर या उससे पहले एक निश्चित मूल्य (स्ट्राइक मूल्य) पर अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने का अधिकार देता है। जब स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति के बाजार मूल्य के बराबर होता है, तो यह कॉल ऑप्शन एट-द-मनी होता है।
- एट-द-मनी पुट ऑप्शन: यह ऑप्शन धारक को एक निश्चित तिथि (समाप्ति तिथि) पर या उससे पहले एक निश्चित मूल्य (स्ट्राइक मूल्य) पर अंतर्निहित परिसंपत्ति बेचने का अधिकार देता है। जब स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति के बाजार मूल्य के बराबर होता है, तो यह पुट ऑप्शन एट-द-मनी होता है।
एट-द-मनी ऑप्शन की विशेषताएँ
- समय मूल्य: ATM ऑप्शन में समय मूल्य का घटक सबसे अधिक होता है। क्योंकि स्ट्राइक मूल्य वर्तमान बाजार मूल्य के करीब है, इसलिए ऑप्शन के पास अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य में अनुकूल बदलाव होने की संभावना अधिक होती है।
- डेल्टा: ATM ऑप्शन का डेल्टा लगभग 0.50 होता है। डेल्टा एक माप है जो बताता है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य में एक इकाई परिवर्तन होने पर ऑप्शन के मूल्य में कितना परिवर्तन होगा।
- गामा: ATM ऑप्शन का गामा सबसे अधिक होता है। गामा डेल्टा में परिवर्तन की दर को मापता है।
- थीटा: ATM ऑप्शन का थीटा नकारात्मक होता है, जिसका अर्थ है कि समय के साथ ऑप्शन का मूल्य घटता है, खासकर समाप्ति तिथि के करीब। समय क्षय ऑप्शन के मूल्य को कम करता है।
- वेगा: ATM ऑप्शन का वेगा भी अपेक्षाकृत अधिक होता है, जिसका अर्थ है कि अस्थिरता में परिवर्तन का ऑप्शन के मूल्य पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है।
एट-द-मनी ऑप्शन का मूल्य निर्धारण
ATM ऑप्शन का मूल्य निर्धारण कई कारकों पर निर्भर करता है, जिनमें शामिल हैं:
- अंतर्निहित परिसंपत्ति का वर्तमान बाजार मूल्य
- स्ट्राइक मूल्य
- समाप्ति तिथि
- अस्थिरता
- ब्याज दर
- लाभांश (यदि लागू हो)
ऑप्शन का मूल्य निर्धारण ब्लैक-स्कोल्स मॉडल या अन्य ऑप्शन मूल्य निर्धारण मॉडल का उपयोग करके किया जा सकता है।
एट-द-मनी ऑप्शन का उपयोग कब करें?
ATM ऑप्शन का उपयोग विभिन्न ट्रेडिंग रणनीतियों में किया जा सकता है, जिनमें शामिल हैं:
- दीर्घ स्ट्रैडल: एक दीर्घ स्ट्रैडल में समान स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ एक कॉल ऑप्शन और एक पुट ऑप्शन खरीदना शामिल है। इस रणनीति का उपयोग तब किया जाता है जब बाजार में महत्वपूर्ण मूल्य परिवर्तन की उम्मीद होती है, लेकिन दिशा अनिश्चित होती है।
- दीर्घ स्ट्रैंगल: एक दीर्घ स्ट्रैंगल में अलग-अलग स्ट्राइक मूल्यों के साथ एक कॉल ऑप्शन और एक पुट ऑप्शन खरीदना शामिल है। इस रणनीति का उपयोग तब किया जाता है जब बाजार में बहुत अधिक मूल्य परिवर्तन की उम्मीद होती है, लेकिन दिशा अनिश्चित होती है।
- शॉर्ट स्ट्रैडल: एक शॉर्ट स्ट्रैडल में समान स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ एक कॉल ऑप्शन और एक पुट ऑप्शन बेचना शामिल है। इस रणनीति का उपयोग तब किया जाता है जब बाजार में स्थिरता की उम्मीद होती है।
- शॉर्ट स्ट्रैंगल: एक शॉर्ट स्ट्रैंगल में अलग-अलग स्ट्राइक मूल्यों के साथ एक कॉल ऑप्शन और एक पुट ऑप्शन बेचना शामिल है। इस रणनीति का उपयोग तब किया जाता है जब बाजार में बहुत अधिक स्थिरता की उम्मीद होती है।
एट-द-मनी ऑप्शन के फायदे
- उच्च लाभ क्षमता: यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति का मूल्य महत्वपूर्ण रूप से बढ़ता या घटता है, तो ATM ऑप्शन में उच्च लाभ क्षमता होती है।
- लचीलापन: ATM ऑप्शन विभिन्न ट्रेडिंग रणनीतियों में उपयोग किए जा सकते हैं।
- जोखिम प्रबंधन: ATM ऑप्शन का उपयोग पोर्टफोलियो में जोखिम को कम करने के लिए किया जा सकता है।
एट-द-मनी ऑप्शन के नुकसान
- उच्च प्रीमियम: ATM ऑप्शन में आमतौर पर अन्य ऑप्शन की तुलना में उच्च प्रीमियम होता है।
- समय क्षय: ATM ऑप्शन समय के साथ अपना मूल्य खो देते हैं, खासकर समाप्ति तिथि के करीब।
- जटिलता: ATM ऑप्शन को समझना और ट्रेड करना जटिल हो सकता है।
एट-द-मनी ऑप्शन के लिए ट्रेडिंग रणनीतियाँ
- न्यूट्रल स्ट्रेटेजीज़: एट-द-मनी ऑप्शन अक्सर न्यूट्रल स्ट्रेटेजीज़ जैसे आयरन कोंडोर और बटरफ्लाई स्प्रेड में उपयोग किए जाते हैं, जहाँ व्यापारी बाजार की दिशा पर कोई मजबूत राय नहीं रखते हैं।
- अस्थिरता ट्रेडिंग: अस्थिरता में बदलाव से लाभ उठाने के लिए भी इनका उपयोग किया जा सकता है, जैसे कि स्ट्रैडल और स्ट्रैंगल ट्रेडिंग।
- कवर्ड कॉल: एट-द-मनी कॉल ऑप्शन को बेचकर शेयरहोल्डर अपने पोर्टफोलियो पर अतिरिक्त आय उत्पन्न कर सकते हैं।
- प्रोटेक्टिव पुट: एट-द-मनी पुट ऑप्शन खरीदना आपके स्टॉक पोर्टफोलियो को संभावित गिरावट से बचाने में मदद कर सकता है।
तकनीकी विश्लेषण और एट-द-मनी ऑप्शन
तकनीकी विश्लेषण का उपयोग ATM ऑप्शन के लिए संभावित मूल्य लक्ष्यों और प्रवेश/निकास बिंदुओं की पहचान करने के लिए किया जा सकता है। कुछ सामान्य तकनीकी संकेतकों में शामिल हैं:
- मूविंग एवरेज: मूविंग एवरेज रुझानों की पहचान करने और समर्थन और प्रतिरोध के स्तर निर्धारित करने में मदद करते हैं।
- आरएसआई (रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स): आरएसआई ओवरबॉट और ओवरसोल्ड स्थितियों की पहचान करने में मदद करता है।
- एमएसीडी (मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस): एमएसीडी रुझान की गति और दिशा को मापने में मदद करता है।
- बोलिंगर बैंड: बोलिंगर बैंड अस्थिरता को मापने और संभावित मूल्य ब्रेकआउट की पहचान करने में मदद करते हैं।
- फिबोनाची रिट्रेसमेंट: फिबोनाची रिट्रेसमेंट संभावित समर्थन और प्रतिरोध के स्तर की पहचान करने में मदद करते हैं।
- चार्ट पैटर्न: चार्ट पैटर्न भविष्य के मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने में मदद कर सकते हैं।
ट्रेडिंग वॉल्यूम विश्लेषण और एट-द-मनी ऑप्शन
ट्रेडिंग वॉल्यूम का विश्लेषण करके, व्यापारी ATM ऑप्शन में बाजार की रुचि और संभावित मूल्य आंदोलनों के बारे में जानकारी प्राप्त कर सकते हैं। उच्च वॉल्यूम अक्सर मजबूत रुझानों और महत्वपूर्ण मूल्य परिवर्तनों का संकेत देता है।
एट-द-मनी ऑप्शन के लिए जोखिम प्रबंधन
- स्टॉप-लॉस ऑर्डर: स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए किया जा सकता है।
- पोर्टफोलियो विविधीकरण: अपने पोर्टफोलियो को विविध करके, आप किसी एक ऑप्शन में जोखिम को कम कर सकते हैं।
- पोजीशन साइजिंग: अपनी पोजीशन का आकार अपनी जोखिम सहनशीलता के अनुसार समायोजित करें।
- नियमित निगरानी: अपनी पोजीशन की नियमित रूप से निगरानी करें और आवश्यकतानुसार समायोजन करें।
एट-द-मनी ऑप्शन और बाइनरी ऑप्शन
हालाँकि ATM ऑप्शन पारंपरिक ऑप्शन ट्रेडिंग का हिस्सा हैं, लेकिन बाइनरी ऑप्शन एक अलग वित्तीय साधन है। बाइनरी ऑप्शन में, व्यापारी अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य की दिशा पर दांव लगाते हैं (ऊपर या नीचे)। बाइनरी ऑप्शन में निश्चित भुगतान होता है यदि व्यापारी का पूर्वानुमान सही होता है, और यदि नहीं, तो निवेश खो जाता है। बाइनरी ऑप्शन ट्रेडिंग में जोखिम और लाभ दोनों शामिल हैं।
निष्कर्ष
एट-द-मनी ऑप्शन ऑप्शन ट्रेडिंग में एक महत्वपूर्ण अवधारणा है। इनकी विशेषताओं और ट्रेडिंग रणनीतियों को समझकर, व्यापारी अपनी लाभप्रदता को बढ़ा सकते हैं और अपने जोखिम को कम कर सकते हैं। हालांकि, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि ऑप्शन ट्रेडिंग जोखिम भरा हो सकता है, और व्यापारियों को निवेश करने से पहले अपने जोखिम सहनशीलता और वित्तीय लक्ष्यों पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए। जोखिम प्रबंधन रणनीतियों का उपयोग करना और बाजार की स्थितियों की निगरानी करना भी महत्वपूर्ण है।
ऑप्शन ट्रेडिंग, कॉल ऑप्शन, पुट ऑप्शन, स्ट्राइक मूल्य, अस्थिरता, डेल्टा, गामा, थीटा, वेगा, ब्लैक-स्कोल्स मॉडल, समय क्षय, दीर्घ स्ट्रैडल, दीर्घ स्ट्रैंगल, शॉर्ट स्ट्रैडल, शॉर्ट स्ट्रैंगल, तकनीकी विश्लेषण, मूविंग एवरेज, आरएसआई, एमएसीडी, बोलिंगर बैंड, फिबोनाची रिट्रेसमेंट, चार्ट पैटर्न, ट्रेडिंग वॉल्यूम, बाइनरी ऑप्शन, स्टॉप-लॉस ऑर्डर, पोर्टफोलियो विविधीकरण, पोजीशन साइजिंग, न्यूट्रल स्ट्रेटेजीज़, आयरन कोंडोर, बटरफ्लाई स्प्रेड
| स्ट्राइक मूल्य | विशेषताएँ | | ||
| बाजार मूल्य से अधिक (कॉल) या कम (पुट) | उच्च प्रीमियम, कम समय मूल्य | | बाजार मूल्य के करीब | मध्यम प्रीमियम, उच्च समय मूल्य | | बाजार मूल्य से कम (कॉल) या अधिक (पुट) | कम प्रीमियम, कम समय मूल्य | |
अभी ट्रेडिंग शुरू करें
IQ Option पर रजिस्टर करें (न्यूनतम जमा ₹750) Pocket Option में खाता खोलें (न्यूनतम जमा ₹400)
हमारे समुदाय में शामिल हों
हमारे Telegram चैनल @strategybin को सब्सक्राइब करें और प्राप्त करें: ✓ दैनिक ट्रेडिंग सिग्नल ✓ विशेष रणनीति विश्लेषण ✓ बाजार के ट्रेंड्स की अलर्ट ✓ शुरुआती लोगों के लिए शैक्षिक सामग्री
