هم‌باند

هم‌باند (Pair Trading)

هم‌باند یک استراتژی معاملاتی است که بر اساس این ایده بنا شده است که دو دارایی که به طور تاریخی رابطه نزدیکی با یکدیگر داشته‌اند، ممکن است به طور موقت از یکدیگر دور شوند، اما در نهایت به حالت تعادل قبلی خود باز می‌گردند. این استراتژی از اختلاف قیمت بین این دو دارایی بهره‌برداری می‌کند. به عبارت دیگر، معامله‌گر هم‌باند زمانی وارد معامله می‌شود که قیمت دو دارایی از نسبت تاریخی خود منحرف شود، با این انتظار که این انحراف اصلاح شود و قیمت‌ها دوباره به هم نزدیک شوند.

مبانی هم‌باند

هم‌باندی تاریخی:* نقطه شروع هر استراتژی هم‌باند، شناسایی دو دارایی است که همبستگی بالایی با یکدیگر دارند. این همبستگی می‌تواند بر اساس عوامل مختلفی مانند صنعت، زنجیره تامین، یا حتی رفتار سرمایه‌گذاران باشد. برای مثال، سهام دو شرکت بزرگ در یک صنعت خاص اغلب همبستگی بالایی دارند.

محاسبه اسپرد:* پس از شناسایی جفت دارایی، گام بعدی محاسبه "اسپرد" بین آن‌ها است. اسپرد می‌تواند به روش‌های مختلفی محاسبه شود، از جمله تفاضل قیمت، نسبت قیمت، یا استفاده از مدل‌های آماری پیچیده‌تر مانند رگرسیون.

شناسایی انحراف:* اسپرد محاسبه شده سپس برای شناسایی انحرافات از میانگین یا نرمال آن بررسی می‌شود. انحراف می‌تواند به صورت آماری با استفاده از انحراف معیار یا نمره Z تعیین شود.

ورود به معامله:* هنگامی که اسپرد به یک سطح مشخصی از انحراف برسد، معامله‌گر وارد معامله می‌شود. معمولاً، معامله‌گر دارایی که قیمت آن نسبت به دارایی دیگر افت کرده را می‌خرد و دارایی که قیمت آن افزایش یافته را می‌فروشد.

خروج از معامله:* معامله‌گر زمانی از معامله خارج می‌شود که اسپرد به حالت تعادل قبلی خود بازگردد یا به یک حد ضرر از پیش تعیین شده برسد.

انتخاب جفت‌های هم‌باند

انتخاب جفت‌های مناسب برای استراتژی هم‌باند بسیار مهم است. در اینجا چند نکته کلیدی برای انتخاب جفت‌های هم‌باند آورده شده است:

همبستگی بالا:* جفت دارایی باید همبستگی تاریخی بالایی داشته باشند. این بدان معناست که قیمت آن‌ها باید در طول زمان به طور مشابه حرکت کنند. می‌توان از ضریب همبستگی پیرسون برای اندازه‌گیری همبستگی استفاده کرد.

صنایع مشابه:* جفت دارایی باید در صنایع مشابه یا مرتبط فعالیت کنند. این امر احتمال همبستگی بین قیمت آن‌ها را افزایش می‌دهد.

نقدشوندگی بالا:* جفت دارایی باید نقدشوندگی بالایی داشته باشند تا معامله‌گر بتواند به راحتی و با کمترین هزینه وارد و خارج از معامله شود.

داده‌های تاریخی کافی:* برای محاسبه اسپرد و شناسایی انحرافات، نیاز به داده‌های تاریخی کافی است.

روش‌های محاسبه اسپرد

روش‌های مختلفی برای محاسبه اسپرد بین دو دارایی وجود دارد:

تفاضل قیمت:* ساده‌ترین روش، تفاضل قیمت دو دارایی است. این روش برای دارایی‌هایی که قیمت‌های مشابهی دارند مناسب است.

نسبت قیمت:* در این روش، قیمت یک دارایی بر قیمت دارایی دیگر تقسیم می‌شود. این روش برای دارایی‌هایی که قیمت‌های متفاوتی دارند مناسب است.

رگرسیون:* از مدل‌های رگرسیون می‌توان برای تعیین رابطه بین دو دارایی استفاده کرد. اسپرد در این روش، باقیمانده مدل رگرسیون است.

مدل‌های آماری پیچیده‌تر:* مدل‌های آماری پیچیده‌تری مانند مدل‌های سری زمانی و مدل‌های هم‌جمعی نیز می‌توانند برای محاسبه اسپرد استفاده شوند.

مدیریت ریسک در هم‌باند

هم‌باند یک استراتژی معاملاتی نسبتاً کم‌ریسک است، اما همچنان نیاز به مدیریت ریسک دارد. در اینجا چند نکته کلیدی برای مدیریت ریسک در هم‌باند آورده شده است:

حد ضرر:* تعیین یک حد ضرر برای هر معامله ضروری است. حد ضرر باید بر اساس میزان انحراف اسپرد و تحمل ریسک معامله‌گر تعیین شود.

اندازه موقعیت:* اندازه موقعیت باید به گونه‌ای تعیین شود که در صورت ضرر، معامله‌گر بتواند آن را تحمل کند.

تنوع‌بخشی:* معامله‌گر باید سبد معاملاتی خود را متنوع کند و تنها بر روی یک جفت دارایی تمرکز نکند.

نظارت مستمر:* معامله‌گر باید به طور مستمر بر اسپرد و شرایط بازار نظارت داشته باشد.

استراتژی‌های خروج از معامله

تعیین استراتژی خروج از معامله به همان اندازه ورود به معامله مهم است. در اینجا چند استراتژی خروج از معامله آورده شده است:

بازگشت به میانگین:* معامله‌گر زمانی از معامله خارج می‌شود که اسپرد به میانگین تاریخی خود بازگردد.

حد سود:* معامله‌گر می‌تواند یک حد سود از پیش تعیین شده تعیین کند و زمانی از معامله خارج شود که اسپرد به آن سطح برسد.

سیگنال‌های تکنیکال:* معامله‌گر می‌تواند از سیگنال‌های تکنیکال مانند واگرایی یا الگوهای نموداری برای تعیین زمان خروج از معامله استفاده کند.

تغییر در شرایط بازار:* اگر شرایط بازار به طور قابل توجهی تغییر کند، معامله‌گر باید استراتژی خود را ارزیابی کند و در صورت لزوم از معامله خارج شود.

مزایا و معایب هم‌باند

مزایا:*
کاهش ریسک:* هم‌باند یک استراتژی نسبتاً کم‌ریسک است، زیرا معامله‌گر بر روی اختلاف قیمت بین دو دارایی تمرکز می‌کند و نه بر روی جهت حرکت قیمت آن‌ها.
بازدهی ثابت:* هم‌باند می‌تواند بازدهی ثابتی را در بلندمدت ارائه دهد.
مناسب برای بازارهای خنثی:* هم‌باند در بازارهای خنثی یا با نوسانات کم عملکرد خوبی دارد.

معایب:*
نیاز به تحلیل دقیق:* هم‌باند نیاز به تحلیل دقیق داده‌های تاریخی و شناسایی جفت‌های مناسب دارد.
هزینه‌های معاملاتی:* هزینه‌های معاملاتی می‌تواند بر سودآوری استراتژی تأثیر بگذارد.
ریسک رویدادهای غیرمنتظره:* رویدادهای غیرمنتظره مانند اخبار اقتصادی یا سیاسی می‌تواند باعث انحرافات بزرگ در اسپرد شود.

ابزارهای مورد استفاده در هم‌باند

نرم‌افزارهای تحلیل تکنیکال:* نرم‌افزارهای تحلیل تکنیکال مانند متاتریدر و TradingView می‌توانند برای محاسبه اسپرد و شناسایی انحرافات استفاده شوند.
صفحه‌های اکسل:* از صفحه‌های اکسل نیز می‌توان برای محاسبه اسپرد و تحلیل داده‌ها استفاده کرد.
زبان‌های برنامه‌نویسی:* از زبان‌های برنامه‌نویسی مانند پایتون و R می‌توان برای توسعه استراتژی‌های هم‌باند و خودکارسازی معاملات استفاده کرد.

استراتژی‌های مرتبط

آربیتراژ:* آربیتراژ یک استراتژی معاملاتی است که از اختلاف قیمت یک دارایی در بازارهای مختلف بهره‌برداری می‌کند.
معاملات الگوریتمی:* معاملات الگوریتمی استفاده از برنامه‌های کامپیوتری برای اجرای معاملات است.
معاملات کمّی:* معاملات کمّی استفاده از مدل‌های ریاضی و آماری برای شناسایی فرصت‌های معاملاتی است.
تحلیل حجم معاملات:* تحلیل حجم معاملات بررسی حجم معاملات برای شناسایی الگوها و روندها است.
تحلیل تکنیکال:* تحلیل تکنیکال بررسی نمودارهای قیمت و سایر شاخص‌های تکنیکال برای پیش‌بینی قیمت‌ها است.

تحلیل تکنیکال و هم‌باند

استفاده از تحلیل تکنیکال می‌تواند به بهبود استراتژی هم‌باند کمک کند. برای مثال، می‌توان از الگوهای نموداری مانند سر و شانه یا دابل باتم برای تأیید سیگنال‌های هم‌باند استفاده کرد. همچنین، می‌توان از اندیکاتورهای تکنیکال مانند میانگین متحرک یا شاخص قدرت نسبی برای شناسایی زمان ورود و خروج از معامله استفاده کرد.

تحلیل حجم معاملات و هم‌باند

تحلیل حجم معاملات نیز می‌تواند به بهبود استراتژی هم‌باند کمک کند. برای مثال، می‌توان از افزایش حجم معاملات در زمان انحراف اسپرد به عنوان تأییدی بر سیگنال هم‌باند استفاده کرد. همچنین، می‌توان از کاهش حجم معاملات در زمان بازگشت اسپرد به حالت تعادل به عنوان تأییدی بر سیگنال خروج از معامله استفاده کرد.

مثال عملی از هم‌باند

فرض کنید دو شرکت نفتی، شرکت الف و شرکت ب، در یک صنعت فعالیت می‌کنند و همبستگی بالایی با یکدیگر دارند. قیمت سهام شرکت الف در حال حاضر 100 دلار و قیمت سهام شرکت ب 80 دلار است. نسبت قیمت این دو شرکت به طور معمول 1.25 است (100/80 = 1.25). اما در حال حاضر، نسبت قیمت 1.30 است (100/76.9 = 1.30). این نشان می‌دهد که سهام شرکت الف نسبت به سهام شرکت ب گران شده است.

در این حالت، یک معامله‌گر هم‌باند ممکن است سهام شرکت الف را بفروشد و سهام شرکت ب را بخرد، با این انتظار که نسبت قیمت به حالت تعادل قبلی خود بازگردد. هنگامی که نسبت قیمت به 1.25 بازگردد، معامله‌گر سهام شرکت ب را می‌فروشد و سهام شرکت الف را می‌خرد و سود خود را محقق می‌کند.

منابع بیشتر

این.

شروع معاملات الآن

ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان