اصطلاحات رایج در معاملات اختیار
thumb|300px|یک نمونه زنجیره اختیار
اصطلاحات رایج در معاملات اختیار
معاملات اختیار (Options Trading) به دلیل پیچیدگی و اصطلاحات تخصصی خود، می‌تواند برای مبتدیان چالش‌برانگیز باشد. این مقاله با هدف آشنایی شما با اصطلاحات رایج در این بازار تهیه شده است تا بتوانید با درک بهتری وارد این حوزه شوید. در این مقاله، به تعریف و تشریح اصطلاحات کلیدی می‌پردازیم و ارتباط آن‌ها با یکدیگر را بررسی می‌کنیم.
مفاهیم پایه
- اختیار معامله (Option): قراردادی است که به خریدار حق (اما نه الزام) می‌دهد تا دارایی پایه (مانند سهام، کالا، ارز و غیره) را با قیمت مشخصی (قیمت اعمال) در تاریخ مشخصی (تاریخ انقضا) بخرد یا بفروشد.
- دارایی پایه (Underlying Asset): دارایی که اختیار معامله بر روی آن تنظیم شده است. مثال: سهام شرکت صنایع ملی ایران، نفت خام، دلار آمریکا.
- قیمت اعمال (Strike Price): قیمتی که خریدار اختیار می‌تواند دارایی پایه را با آن بخرد (در اختیار خرید) یا بفروشد (در اختیار فروش).
- تاریخ انقضا (Expiration Date): تاریخی که اختیار معامله منقضی می‌شود و دیگر قابل استفاده نیست.
- پرایمیوم (Premium): مبلغی که خریدار اختیار به فروشنده پرداخت می‌کند در ازای دریافت حق خرید یا فروش دارایی پایه.
- خریدار اختیار (Option Buyer): شخصی که حق خرید یا فروش دارایی پایه را از طریق اختیار معامله خریداری می‌کند.
- فروشنده اختیار (Option Seller): شخصی که تعهد می‌دهد در صورت تمایل خریدار، دارایی پایه را با قیمت اعمال و در تاریخ انقضا بخرد یا بفروشد.
- اختیار خرید (Call Option): اختیاری که به خریدار حق می‌دهد دارایی پایه را با قیمت اعمال بخرد.
- اختیار فروش (Put Option): اختیاری که به خریدار حق می‌دهد دارایی پایه را با قیمت اعمال بفروشد.
انواع اختیار معامله
- اختیار اروپایی (European Option): اختیاری که فقط در تاریخ انقضا قابل اعمال است.
- اختیار آمریکایی (American Option): اختیاری که در هر زمان قبل از تاریخ انقضا قابل اعمال است.
- اختیار آسیایی (Asian Option): اختیاری که قیمت اعمال بر اساس میانگین قیمت دارایی پایه در یک دوره زمانی مشخص تعیین می‌شود.
- اختیار باری (Barrier Option): اختیاری که فعال یا غیرفعال شدن آن به رسیدن قیمت دارایی پایه به یک سطح مشخص (باری) بستگی دارد.
اصطلاحات مربوط به قیمت
- در پول (In-the-Money - ITM): وقتی اختیار خرید، قیمت دارایی پایه از قیمت اعمال بیشتر باشد یا اختیار فروش، قیمت دارایی پایه از قیمت اعمال کمتر باشد.
- خارج از پول (Out-of-the-Money - OTM): وقتی اختیار خرید، قیمت دارایی پایه از قیمت اعمال کمتر باشد یا اختیار فروش، قیمت دارایی پایه از قیمت اعمال بیشتر باشد.
- در مرز پول (At-the-Money - ATM): وقتی قیمت دارایی پایه تقریباً برابر با قیمت اعمال باشد.
- ارزش ذاتی (Intrinsic Value): تفاوت بین قیمت دارایی پایه و قیمت اعمال، در صورتی که اختیار در پول باشد. در غیر این صورت، ارزش ذاتی صفر است.
- ارزش زمانی (Time Value): بخشی از پرایمیوم که به دلیل باقی‌مانده زمان تا تاریخ انقضا و نوسانات احتمالی قیمت دارایی پایه وجود دارد.
- نوسانات ضمنی (Implied Volatility): تخمینی از میزان نوسانات آینده دارایی پایه که از قیمت اختیار معامله استخراج می‌شود.
- نوسانات تاریخی (Historical Volatility): میزان نوسانات گذشته دارایی پایه.
- دلتا (Delta): میزان تغییر قیمت اختیار معامله در ازای یک واحد تغییر در قیمت دارایی پایه.
- گاما (Gamma): میزان تغییر دلتا در ازای یک واحد تغییر در قیمت دارایی پایه.
- تتا (Theta): میزان کاهش ارزش اختیار معامله با گذشت زمان.
- وگا (Vega): میزان تغییر قیمت اختیار معامله در ازای یک واحد تغییر در نوسانات ضمنی.
- رو (Rho): میزان تغییر قیمت اختیار معامله در ازای یک واحد تغییر در نرخ بهره.
اصطلاحات مربوط به استراتژی‌ها
- استرادل (Straddle): خرید همزمان یک اختیار خرید و یک اختیار فروش با قیمت اعمال و تاریخ انقضا یکسان. استراتژی استرادل
- استرنگل (Strangle): خرید همزمان یک اختیار خرید و یک اختیار فروش با قیمت اعمال متفاوت و تاریخ انقضا یکسان. استراتژی استرنگل
- بول کال اسپرِد (Bull Call Spread): خرید یک اختیار خرید با قیمت اعمال پایین‌تر و فروش یک اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر. استراتژی بول کال اسپرِد
- بیر کال اسپرِد (Bear Call Spread): فروش یک اختیار خرید با قیمت اعمال پایین‌تر و خرید یک اختیار خرید با قیمت اعمال بالاتر. استراتژی بیر کال اسپرِد
- بول پوت اسپرِد (Bull Put Spread): خرید یک اختیار فروش با قیمت اعمال بالاتر و فروش یک اختیار فروش با قیمت اعمال پایین‌تر. استراتژی بول پوت اسپرِد
- بیر پوت اسپرِد (Bear Put Spread): فروش یک اختیار فروش با قیمت اعمال بالاتر و خرید یک اختیار فروش با قیمت اعمال پایین‌تر. استراتژی بیر پوت اسپرِد
- کال کاورِد (Covered Call): فروش یک اختیار خرید بر روی سهامی که از قبل در اختیار دارید. استراتژی کال کاورِد
- پوت پروْتِکتیو (Protective Put): خرید یک اختیار فروش بر روی سهامی که در اختیار دارید برای محافظت در برابر کاهش قیمت. استراتژی پوت پروْتِکتیو
اصطلاحات مربوط به تحلیل
- تحلیل تکنیکال (Technical Analysis): بررسی نمودارهای قیمت و حجم معاملات برای پیش‌بینی روند آینده قیمت. تحلیل تکنیکال
- تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis): ارزیابی ارزش ذاتی یک دارایی بر اساس عوامل اقتصادی، مالی و صنعتی. تحلیل بنیادی
- حجم معاملات (Trading Volume): تعداد سهام یا قراردادهای اختیاری که در یک دوره زمانی مشخص معامله شده‌اند. تحلیل حجم معاملات
- میانگین متحرک (Moving Average): میانگین قیمت یک دارایی در یک دوره زمانی مشخص. میانگین متحرک
- شاخص قدرت نسبی (Relative Strength Index - RSI): شاخصی که سرعت و تغییرات قیمت را اندازه‌گیری می‌کند. شاخص قدرت نسبی
- باند بولینگر (Bollinger Bands): نوارهایی که حول میانگین متحرک رسم می‌شوند و نشان‌دهنده نوسانات قیمت هستند. باند بولینگر
- واگرایی (Divergence): اختلاف بین روند قیمت و یک شاخص تکنیکال. واگرایی
- الگوهای نموداری (Chart Patterns): اشکال خاصی که در نمودارهای قیمت ظاهر می‌شوند و می‌توانند نشان‌دهنده ادامه یا تغییر روند باشند. الگوهای نموداری
اصطلاحات دیگر
- تعدیل قیمت (Adjustment): تغییر قیمت اعمال اختیار معامله در اثر رویدادهایی مانند تقسیم سهام یا پرداخت سود سهام.
- انجام اختیار (Exercise): استفاده از حق خرید یا فروش دارایی پایه توسط خریدار اختیار.
- اعمال اختیار (Assignment): اجبار فروشنده اختیار به خرید یا فروش دارایی پایه توسط خریدار اختیار.
- بستن موقعیت (Closing a Position): خرید یا فروش اختیاری که در جهت مخالف موقعیت فعلی شما باشد تا موقعیت شما خنثی شود.
- موقعیت لانگ (Long Position): خرید اختیار یا دارایی پایه به امید افزایش قیمت.
- موقعیت شورت (Short Position): فروش اختیار یا دارایی پایه به امید کاهش قیمت.
- مارجین (Margin): مبلغی که کارگزار برای باز کردن یا نگه داشتن یک موقعیت اختیار از شما درخواست می‌کند.
ریسک‌ها و ملاحظات
معاملات اختیار، مانند هر نوع سرمایه‌گذاری دیگری، با ریسک‌هایی همراه است. درک این ریسک‌ها و مدیریت آن‌ها برای موفقیت در این بازار ضروری است. برخی از این ریسک‌ها عبارتند از:
- ریسک نوسانات (Volatility Risk): تغییرات ناگهانی در نوسانات قیمت می‌تواند بر قیمت اختیار معامله تأثیر بگذارد.
- ریسک زمان (Time Decay Risk): با گذشت زمان، ارزش اختیار معامله کاهش می‌یابد.
- ریسک لیکوییدیتی (Liquidity Risk): ممکن است نتوانید به راحتی اختیار معامله خود را بخرید یا بفروشید.
- ریسک تخصیص (Assignment Risk): ممکن است به عنوان فروشنده اختیار، مجبور به خرید یا فروش دارایی پایه در شرایط نامطلوب شوید.
منابع بیشتر
- بورس اوراق بهادار تهران
- شرکت مدیریت فناوری بورس تهران
- آموزش معاملات اختیار
- استراتژی‌های پیشرفته معاملات اختیار
- تحلیل ریسک در معاملات اختیار
- مدیریت سرمایه در معاملات اختیار
- تاثیر رویدادهای اقتصادی بر معاملات اختیار
- روانشناسی معاملات اختیار
- استفاده از نرم‌افزارهای تحلیل اختیار
- قوانین و مقررات معاملات اختیار
- تحلیل سناریویی در معاملات اختیار
- بهینه‌سازی پورتفوی با استفاده از اختیار
- اختیار معامله و پوشش ریسک
- اختیار معامله و سرمایه‌گذاری بلندمدت
- اختیار معامله و مدیریت مالی
این مقاله تنها یک مقدمه بر دنیای معاملات اختیار است. برای کسب دانش و مهارت بیشتر، توصیه می‌شود به منابع معتبر مراجعه کرده و از آموزش‌های تخصصی استفاده کنید.
شروع معاملات الآن
ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان
