استراتژی‌های اختیار

اختیار (Option) یک قرارداد مالی است که به خریدار آن حق (اما نه الزام) می‌دهد تا دارایی پایه (مانند سهام، کالا، ارز و غیره) را در یک تاریخ مشخص (یا قبل از آن) با قیمت از پیش تعیین شده بخرد یا بفروشد. درک استراتژی‌های اختیار برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران بسیار مهم است، زیرا این ابزار می‌تواند به مدیریت ریسک، کسب درآمد و حتی به دست آوردن سود از حرکات مختلف قیمت دارایی‌های پایه کمک کند. این مقاله به بررسی استراتژی‌های مختلف اختیار برای مبتدیان می‌پردازد.

مفاهیم پایه

قبل از پرداختن به استراتژی‌ها، لازم است با مفاهیم اساسی اختیار آشنا شویم:

اختیار خرید (Call Option): به خریدار حق می‌دهد دارایی پایه را با قیمت مشخص (قیمت اعمال) بخرد.
اختیار فروش (Put Option): به خریدار حق می‌دهد دارایی پایه را با قیمت مشخص (قیمت اعمال) بفروشد.
قیمت اعمال (Strike Price): قیمتی که اختیار بر اساس آن اعمال می‌شود.
تاریخ انقضا (Expiration Date): تاریخی که اختیار منقضی می‌شود و دیگر قابل استفاده نیست.
پریمیوم (Premium): قیمتی که خریدار اختیار برای آن به فروشنده می‌پردازد.
درون‌باند (In-the-Money - ITM): اختیاری که در صورت اعمال، سودآور است.
بیرون‌باند (Out-of-the-Money - OTM): اختیاری که در صورت اعمال، زیان‌ده است.
درباند (At-the-Money - ATM): اختیاری که قیمت اعمال آن نزدیک به قیمت فعلی دارایی پایه است.

استراتژی‌های پایه

خرید اختیار خرید (Long Call)

این ساده‌ترین استراتژی اختیار است. شما یک اختیار خرید می‌خرید به امید اینکه قیمت دارایی پایه افزایش یابد.

سناریو سودآور: قیمت دارایی پایه از قیمت اعمال بیشتر شود.
حداکثر سود: نامحدود (با افزایش قیمت دارایی پایه).
حداکثر زیان: برابر با پریمیوم پرداختی.
تحلیل تکنیکال مرتبط: الگوهای صعودی، خطوط روند، میانگین متحرک

خرید اختیار فروش (Long Put)

در این استراتژی، شما یک اختیار فروش می‌خرید به امید اینکه قیمت دارایی پایه کاهش یابد.

سناریو سودآور: قیمت دارایی پایه از قیمت اعمال کمتر شود.
حداکثر سود: برابر با قیمت اعمال منهای پریمیوم پرداختی (با کاهش قیمت دارایی پایه تا صفر).
حداکثر زیان: برابر با پریمیوم پرداختی.
تحلیل حجم معاملات مرتبط: حجم معاملات در روند نزولی، شاخص RSI

فروش اختیار خرید پوشش‌دار (Covered Call)

این استراتژی شامل فروش یک اختیار خرید در حالی است که شما مالک دارایی پایه هستید. این یک روش برای کسب درآمد از سهام موجود شما است.

سناریو سودآور: قیمت دارایی پایه ثابت بماند یا کمی افزایش یابد.
حداکثر سود: برابر با پریمیوم دریافتی به اضافه هرگونه سود حاصل از افزایش قیمت سهام (تا قیمت اعمال).
حداکثر زیان: محدود به قیمت خرید سهام منهای پریمیوم دریافتی (اگر قیمت سهام کاهش یابد).
تحلیل تکنیکال مرتبط: مقاومت، خطوط افقی

فروش اختیار فروش پوشش‌دار (Cash-Secured Put)

در این استراتژی، شما یک اختیار فروش می‌فروشید در حالی که وجه نقد کافی برای خرید دارایی پایه در صورت اعمال اختیار را در اختیار دارید.

سناریو سودآور: قیمت دارایی پایه از قیمت اعمال بیشتر شود.
حداکثر سود: برابر با پریمیوم دریافتی.
حداکثر زیان: برابر با قیمت اعمال منهای پریمیوم دریافتی (اگر قیمت دارایی پایه کاهش یابد).
تحلیل حجم معاملات مرتبط: حجم معاملات در روند صعودی، شاخص MACD

استراتژی‌های ترکیبی

استرادل (Straddle)

این استراتژی شامل خرید همزمان یک اختیار خرید و یک اختیار فروش با قیمت اعمال و تاریخ انقضا یکسان است. این استراتژی زمانی مناسب است که انتظار دارید قیمت دارایی پایه به طور قابل توجهی نوسان داشته باشد، اما نمی‌دانید در چه جهتی.

سناریو سودآور: قیمت دارایی پایه به طور قابل توجهی افزایش یا کاهش یابد.
حداکثر سود: نامحدود (در صورت افزایش یا کاهش شدید قیمت).
حداکثر زیان: برابر با مجموع پریمیوم‌های پرداختی برای اختیار خرید و اختیار فروش.
تحلیل تکنیکال مرتبط: شکست الگوهای نموداری، گسترش باند بولینگر

استرنگل (Strangle)

این استراتژی مشابه استرادل است، اما با این تفاوت که قیمت اعمال اختیار خرید بالاتر و قیمت اعمال اختیار فروش پایین‌تر از قیمت فعلی دارایی پایه است. این استراتژی ارزان‌تر از استرادل است، اما برای سودآوری نیاز به نوسان بیشتری دارد.

سناریو سودآور: قیمت دارایی پایه به طور قابل توجهی افزایش یا کاهش یابد.
حداکثر سود: نامحدود (در صورت افزایش یا کاهش شدید قیمت).
حداکثر زیان: برابر با مجموع پریمیوم‌های پرداختی برای اختیار خرید و اختیار فروش.
تحلیل حجم معاملات مرتبط: حجم معاملات بالا در بازه قیمتی خاص

قفس پرنده (Butterfly Spread)

این استراتژی شامل ترکیب چهار اختیار با سه قیمت اعمال مختلف است. این یک استراتژی پیچیده‌تر است که برای کسب سود از محدود بودن نوسانات قیمت استفاده می‌شود.

سناریو سودآور: قیمت دارایی پایه در نزدیکی قیمت اعمال میانی باقی بماند.
حداکثر سود: محدود و برابر با تفاوت بین قیمت اعمال میانی و قیمت اعمال انتهایی منهای پریمیوم‌های پرداختی.
حداکثر زیان: محدود و برابر با پریمیوم‌های پرداختی.
تحلیل تکنیکال مرتبط: محدوده معاملاتی، الگوهای خنثی

کوندور (Condor)

کوندور نیز مانند قفس پرنده، یک استراتژی پیچیده است که از چهار اختیار با چهار قیمت اعمال مختلف استفاده می‌کند. این استراتژی برای کسب سود از محدود بودن نوسانات قیمت در یک محدوده خاص طراحی شده است.

سناریو سودآور: قیمت دارایی پایه در محدوده بین دو قیمت اعمال میانی باقی بماند.
حداکثر سود: محدود و برابر با تفاوت بین قیمت اعمال میانی و قیمت اعمال انتهایی منهای پریمیوم‌های پرداختی.
حداکثر زیان: محدود و برابر با پریمیوم‌های پرداختی.
تحلیل حجم معاملات مرتبط: حجم معاملات کم در محدوده قیمتی خاص

مدیریت ریسک

تعیین حد ضرر: قبل از ورود به هر معامله، حد ضرر تعیین کنید تا از زیان‌های بزرگ جلوگیری کنید.
اندازه موقعیت: حجم معاملات خود را به گونه‌ای تنظیم کنید که ریسک هر معامله محدود باشد.
تنوع‌بخشی: سبد سرمایه‌گذاری خود را متنوع کنید و فقط روی یک دارایی یا استراتژی تمرکز نکنید.
نظارت مداوم: به طور مداوم معاملات خود را نظارت کنید و در صورت نیاز، آن‌ها را تعدیل کنید.
درک گاما و ثتا: گاما و تتا دو معیار مهم در اختیار هستند که می‌توانند به شما در درک حساسیت قیمت اختیار به تغییرات قیمت دارایی پایه و گذر زمان کمک کنند.

منابع بیشتر

هشدار

معامله اختیار با ریسک‌های قابل توجهی همراه است. قبل از شروع معامله، اطمینان حاصل کنید که به طور کامل این ریسک‌ها را درک کرده‌اید و توانایی مالی تحمل زیان را دارید. م]]

شروع معاملات الآن

ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان

استراتژی‌های اختیار

Contents