Binäre Optionen Strategien: Strangle

Binäre Optionen Strategien: Strangle

Einleitung

Binäre Optionen bieten eine einfache Möglichkeit, auf die zukünftige Preisentwicklung eines Basiswerts zu spekulieren. Eine der komplexeren, aber potenziell lukrativen Strategien ist der "Strangle". Dieser Artikel richtet sich an Anfänger und bietet eine detaillierte Erklärung der Strangle-Strategie, einschließlich ihrer Funktionsweise, Implementierung, Risikomanagement und möglicher Variationen. Wir werden uns auf die Anwendung in einem binäroptionalen Kontext konzentrieren, aber die zugrundeliegenden Prinzipien sind auch für andere Optionsstrategien relevant.

Was ist ein Strangle?

Ein Strangle ist eine neutrale Optionsstrategie, die von der Erwartung profitiert, dass der Preis eines Basiswerts während der Laufzeit der Optionen relativ stabil bleibt. Im Gegensatz zu anderen Strategien, die auf eine klare Richtungsbewegung setzen, profitiert der Strangle von *geringer Volatilität*. Er kombiniert den gleichzeitigen Kauf einer Call-Option und einer Put-Option mit unterschiedlichen Ausübungspreisen, wobei der Ausübungspreis der Call-Option über dem aktuellen Marktpreis und der Ausübungspreis der Put-Option unter dem aktuellen Marktpreis liegen.

In der Welt der Binären Optionen bedeutet dies, dass Sie zwei binäre Optionen kaufen:

Eine "Call"-Option mit einem hohen Ausübungspreis.
Eine "Put"-Option mit einem niedrigen Ausübungspreis.

Beide Optionen haben denselben Verfalltermin.

Funktionsweise des Strangles bei binären Optionen

Der Strangle ist profitabel, wenn der Preis des Basiswerts am Verfallstag zwischen den beiden Ausübungspreisen liegt. In diesem Fall verfallen beide Optionen wertlos, und Sie erhalten den maximalen Gewinn, der durch die Differenz zwischen den Kosten der beiden Optionen und dem potenziellen maximalen Ertrag begrenzt ist.

**Gewinn:** Der maximale Gewinn ist auf den Nettokosten der beiden Optionen beschränkt. Wenn Sie beispielsweise 100 € für die Call-Option und 80 € für die Put-Option zahlen, beträgt Ihr maximaler Gewinn 180 € (abzüglich etwaiger Gebühren).
**Verlust:** Der maximale Verlust tritt ein, wenn der Preis des Basiswerts am Verfallstag entweder über dem Ausübungspreis der Call-Option oder unter dem Ausübungspreis der Put-Option liegt. In diesem Fall verfallen beide Optionen wertlos, und Sie verlieren die gesamte Prämie, die Sie für beide Optionen bezahlt haben. Im obigen Beispiel wären das 180 €.
**Break-Even-Punkte:** Es gibt zwei Break-Even-Punkte, einen für die Call-Option und einen für die Put-Option. Diese Punkte liegen oberhalb und unterhalb des aktuellen Marktpreises.

Implementierung eines Strangles: Schritt für Schritt

1. **Basiswert auswählen:** Wählen Sie einen Basiswert, von dem Sie erwarten, dass er in der nahe Zukunft wenig Bewegung zeigt. Geeignete Basiswerte sind oft solche mit geringer Volatilität. Berücksichtigen Sie die Volatilität des Basiswerts. 2. **Ausübungspreise festlegen:** Wählen Sie einen Ausübungspreis für die Call-Option, der deutlich über dem aktuellen Marktpreis liegt, und einen Ausübungspreis für die Put-Option, der deutlich unter dem aktuellen Marktpreis liegt. Die Differenz zwischen den Ausübungspreisen bestimmt die Breite des "Strangles" und beeinflusst das Gewinn-Risiko-Verhältnis. Je breiter der Strangle, desto höher die Wahrscheinlichkeit, dass der Preis innerhalb der Ausübungspreise bleibt, aber desto geringer der potenzielle Gewinn. 3. **Verfallsdatum wählen:** Wählen Sie ein Verfallsdatum, das kurz genug ist, um den Zeitwert der Optionen zu minimieren, aber lang genug ist, um Ihrer Erwartung einer geringen Volatilität Zeit zu geben. 4. **Optionen kaufen:** Kaufen Sie eine Call-Option und eine Put-Option mit den gewählten Ausübungspreisen und dem Verfallsdatum. 5. **Risikomanagement:** Legen Sie einen maximalen Geldbetrag fest, den Sie bereit sind zu riskieren, und investieren Sie nicht mehr. Überwachen Sie die Position regelmäßig und passen Sie sie gegebenenfalls an.

Beispiel: Ein praktischer Strangle

Nehmen wir an, der aktuelle Preis von Gold beträgt 2000 €.

Sie kaufen eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 2050 € für 50 €.
Sie kaufen eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 1950 € für 50 €.

Ihr Nettokosten betragen 100 €.

**Szenario 1: Der Preis von Gold liegt am Verfallstag zwischen 1950 € und 2050 €:** Beide Optionen verfallen wertlos. Sie erhalten den maximalen Gewinn von 100 €.
**Szenario 2: Der Preis von Gold liegt am Verfallstag über 2050 €:** Beide Optionen verfallen wertlos. Sie verlieren 100 €.
**Szenario 3: Der Preis von Gold liegt am Verfallstag unter 1950 €:** Beide Optionen verfallen wertlos. Sie verlieren 100 €.

Risikomanagement beim Strangle

Wie bei jeder Optionsstrategie ist das Risikomanagement entscheidend.

**Positionsgröße:** Investieren Sie nur einen kleinen Prozentsatz Ihres Handelskapitals in einen einzelnen Strangle.
**Stop-Loss:** Obwohl ein klassischer Stop-Loss bei binären Optionen nicht möglich ist, können Sie Ihre Position schließen, wenn sich der Preis des Basiswerts deutlich in eine Richtung bewegt.
**Überwachung:** Überwachen Sie die Position regelmäßig und passen Sie sie an, wenn sich Ihre Erwartungen ändern.
**Volatilitätsanalyse:** Behalten Sie die Volatilität des Basiswerts im Auge. Eine plötzliche Erhöhung der Volatilität kann die Wahrscheinlichkeit eines Verlusts erhöhen.
**Zeitwertverfall:** Beachten Sie, dass der Zeitwert der Optionen mit der Zeit abnimmt, insbesondere je näher das Verfallsdatum rückt. Theta ist ein wichtiger Faktor.

Variationen des Strangles

**Iron Strangle:** Ein Iron Strangle beinhaltet den Verkauf einer Call-Option und den Verkauf einer Put-Option mit unterschiedlichen Ausübungspreisen. Dies ist eine Strategie, die von hoher Volatilität profitiert, im Gegensatz zum Strangle.
**Breiter vs. enger Strangle:** Die Breite des Strangles (die Differenz zwischen den Ausübungspreisen) kann angepasst werden, um das Gewinn-Risiko-Verhältnis zu steuern. Ein breiterer Strangle hat eine höhere Wahrscheinlichkeit, profitabel zu sein, aber einen geringeren potenziellen Gewinn.
**Diagonal Strangle:** Dabei werden Optionen mit unterschiedlichen Verfallsdaten verwendet.

Wann ist ein Strangle geeignet?

Ein Strangle ist am besten geeignet, wenn:

Sie eine neutrale Markterwartung haben, d. h. Sie erwarten, dass der Preis des Basiswerts relativ stabil bleibt.
Die implizite Volatilität des Basiswerts niedrig ist.
Sie eine Strategie suchen, die von geringer Volatilität profitiert.
Sie bereit sind, das Risiko eines maximalen Verlusts im Gegenzug für die Möglichkeit eines begrenzten Gewinns einzugehen.

Vor- und Nachteile des Strangles

| Vorteile | Nachteile | | ------------------------------------------ | ------------------------------------------ | | Begrenztes Risiko | Begrenzter Gewinn | | Hohe Gewinnwahrscheinlichkeit bei geringer Volatilität | Erfordert eine genaue Einschätzung der Volatilität | | Flexibel anpassbar | Kann bei starker Preisbewegung zu Verlusten führen | | Profitiert von Zeitwertverfall (begrenzt) | Benötigt Kapital für zwei Optionen |

Technische Analyse und Volumenanalyse im Zusammenhang mit dem Strangle

Die erfolgreiche Anwendung eines Strangles erfordert oft die Verwendung von Technischer Analyse und Volumenanalyse.

**Unterstützungs- und Widerstandsniveaus:** Identifizieren Sie wichtige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, um die potenziellen Grenzen der Preisbewegung zu bestimmen.
**Trendlinien:** Analysieren Sie Trendlinien, um die allgemeine Richtung des Basiswerts zu beurteilen.
**Volumenindikatoren:** Verwenden Sie Volumenindikatoren wie den On Balance Volume (OBV) oder den Average True Range (ATR), um die Stärke der Preisbewegung zu messen.
**Volatilitätsindikatoren:** Indikatoren wie Bollinger Bands oder der VIX können helfen, die aktuelle Volatilität und deren potenzielle Veränderungen zu beurteilen.
**Chartmuster:** Die Erkennung von Chartmustern wie Konsolidierungsphasen kann Hinweise auf eine bevorstehende geringe Volatilität geben.

Schlussfolgerung

Der Strangle ist eine fortgeschrittene Strategie für binäre Optionen, die potenziell lukrativ sein kann, wenn sie richtig angewendet wird. Es ist wichtig, die Funktionsweise des Strangles, die damit verbundenen Risiken und die erforderlichen Risikomanagementtechniken zu verstehen, bevor Sie diese Strategie einsetzen. Durch die Kombination des Strangles mit technischer und Volumenanalyse können Sie Ihre Chancen auf Erfolg erhöhen. Denken Sie daran, dass binäre Optionen mit einem hohen Risiko verbunden sind und Sie nur Geld investieren sollten, dessen Verlust Sie sich leisten können. Eine gründliche Recherche und das Verständnis der Grundlagen sind unerlässlich.

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