Credit analysis

ক্রেডিট বিশ্লেষণ

ক্রেডিট বিশ্লেষণ হলো কোনো ব্যক্তি, সংস্থা বা দেশের ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা মূল্যায়ন করার প্রক্রিয়া। এই বিশ্লেষণ আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলো (যেমন ব্যাংক, ঋণদানকারী সংস্থা) এবং বিনিয়োগকারীরা ঋণ দেওয়ার আগে বা বিনিয়োগ করার আগে ঝুঁকি মূল্যায়ন করতে ব্যবহার করে। ক্রেডিট বিশ্লেষণ একটি জটিল প্রক্রিয়া, যেখানে পরিমাণগত (Quantitative) এবং গুণগত (Qualitative) উভয় ধরনের তথ্য বিবেচনা করা হয়।

ক্রেডিট বিশ্লেষণের গুরুত্ব

ক্রেডিট বিশ্লেষণ কেন গুরুত্বপূর্ণ, তা নিচে উল্লেখ করা হলো:

ঝুঁকি হ্রাস: ক্রেডিট বিশ্লেষণের মাধ্যমে ঋণদাতার ঋণ খেলাপি হওয়ার ঝুঁকি কমে যায়।
বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত: বিনিয়োগকারীরা ক্রেডিট বিশ্লেষণের মাধ্যমে ভালো বিনিয়োগের সুযোগ খুঁজে বের করতে পারে।
সুদের হার নির্ধারণ: ঋণগ্রহীতার ক্রেডিট স্কোর অনুযায়ী সুদের হার নির্ধারণ করা হয়।
অর্থনৈতিক স্থিতিশীলতা: ক্রেডিট বিশ্লেষণ আর্থিক বাজারে স্থিতিশীলতা বজায় রাখতে সহায়ক।
ঋণ ব্যবস্থাপনার উন্নতি: এটি ঋণদাতাদের ঋণ পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনায় সাহায্য করে।

ক্রেডিট বিশ্লেষণের উপাদানসমূহ

ক্রেডিট বিশ্লেষণের মূল উপাদানগুলো হলো:

আর্থিক বিবরণী বিশ্লেষণ: আর্থিক বিবরণী (যেমন ব্যালেন্স শীট, আয় বিবরণী, নগদ প্রবাহ বিবরণী) বিশ্লেষণ করে ঋণগ্রহীতার আর্থিক অবস্থা মূল্যায়ন করা হয়।
আর্থিক অনুপাত বিশ্লেষণ: বিভিন্ন আর্থিক অনুপাত (যেমন লিকুইডিটি অনুপাত, Solvency অনুপাত, লাভজনকতা অনুপাত) ব্যবহার করে ঋণগ্রহীতার আর্থিক কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন করা হয়।
নগদ প্রবাহ বিশ্লেষণ: ঋণগ্রহীতার নগদ প্রবাহ (Cash Flow) বিশ্লেষণ করে ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা মূল্যায়ন করা হয়।
শিল্প বিশ্লেষণ: ঋণগ্রহীতা যে শিল্পে কাজ করে, সেই শিল্পের বর্তমান অবস্থা এবং ভবিষ্যৎ সম্ভাবনা মূল্যায়ন করা হয়।
ব্যবস্থাপনা মূল্যায়ন: ঋণগ্রহীতার ব্যবস্থাপনার দক্ষতা, অভিজ্ঞতা এবং সততা মূল্যায়ন করা হয়।
অর্থনৈতিক পরিবেশ মূল্যায়ন: সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণগুলো (যেমন জিডিপি, মুদ্রাস্ফীতি, সুদের হার) বিবেচনা করা হয়।
ক্রেডিট স্কোরিং: ঋণগ্রহীতার ক্রেডিট ইতিহাস এবং অন্যান্য প্রাসঙ্গিক তথ্যের ভিত্তিতে একটি ক্রেডিট স্কোর নির্ধারণ করা হয়।

আর্থিক বিবরণী বিশ্লেষণ

আর্থিক বিবরণী বিশ্লেষণের মাধ্যমে ঋণগ্রহীতার আর্থিক স্বাস্থ্য সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়। তিনটি প্রধান আর্থিক বিবরণী হলো:

1. ব্যালেন্স শীট (Balance Sheet): একটি নির্দিষ্ট সময়ে ঋণগ্রহীতার সম্পদ, দায় এবং মালিকের equity-র একটি স্ন্যাপশট দেখায়। 2. আয় বিবরণী (Income Statement): একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে ঋণগ্রহীতার আয়, ব্যয় এবং মুনাফা দেখায়। 3. নগদ প্রবাহ বিবরণী (Cash Flow Statement): একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে ঋণগ্রহীতার নগদ প্রবাহের উৎস এবং ব্যবহার দেখায়।

এই বিবরণীগুলো বিশ্লেষণ করে ঋণদাতা ঋণগ্রহীতার আর্থিক স্থিতিশীলতা (Financial Stability) এবং ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা মূল্যায়ন করতে পারে।

আর্থিক অনুপাত বিশ্লেষণ

আর্থিক অনুপাতগুলো আর্থিক বিবরণীর তথ্য ব্যবহার করে ঋণগ্রহীতার কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন করার জন্য ব্যবহৃত হয়। কিছু গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক অনুপাত হলো:

আর্থিক অনুপাত
অনুপাত	সূত্র	তাৎপর্য
চলতি অনুপাত (Current Ratio)	চলতি সম্পদ / চলতি দায়	স্বল্পমেয়াদী দায় পরিশোধের ক্ষমতা
দ্রুত অনুপাত (Quick Ratio)	(চলতি সম্পদ - মজুদ পণ্য) / চলতি দায়	তাৎক্ষণিক দায় পরিশোধের ক্ষমতা
ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত (Debt-to-Equity Ratio)	মোট ঋণ / মোট ইকুইটি	আর্থিক ঝুঁকি মূল্যায়ন
মোট মুনাফা অনুপাত (Gross Profit Margin)	(মোট মুনাফা / মোট বিক্রয়) * ১০০	বিক্রয়ের তুলনায় মুনাফার পরিমাণ
নিট মুনাফা অনুপাত (Net Profit Margin)	(নিট মুনাফা / মোট বিক্রয়) * ১০০	বিক্রয়ের তুলনায় প্রকৃত মুনাফার পরিমাণ
বিনিয়োগের উপর রিটার্ন (Return on Investment - ROI)	নিট মুনাফা / মোট বিনিয়োগ	বিনিয়োগের কার্যকারিতা

এই অনুপাতগুলো ঋণগ্রহীতার আর্থিক ঝুঁকি (Financial Risk) এবং কর্মক্ষমতা সম্পর্কে ধারণা দেয়।

নগদ প্রবাহ বিশ্লেষণ

নগদ প্রবাহ বিশ্লেষণ ঋণগ্রহীতার নগদ অর্থ তৈরির ক্ষমতা মূল্যায়ন করে। নগদ প্রবাহ বিবরণী তিনটি প্রধান অংশে বিভক্ত:

পরিচালন কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহ: ব্যবসার মূল কার্যক্রম থেকে উৎপন্ন নগদ প্রবাহ।
বিনিয়োগ কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহ: স্থায়ী সম্পদ ক্রয় বা বিক্রয়ের মাধ্যমে উৎপন্ন নগদ প্রবাহ।
অর্থায়ন কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহ: ঋণ গ্রহণ বা পরিশোধ এবং equity ইস্যু করার মাধ্যমে উৎপন্ন নগদ প্রবাহ।

ধনাত্মক নগদ প্রবাহ (Positive Cash Flow) ঋণগ্রহীতার ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা নির্দেশ করে।

শিল্প বিশ্লেষণ

ঋণগ্রহীতা যে শিল্পে কাজ করে, তার বর্তমান অবস্থা এবং ভবিষ্যৎ সম্ভাবনা মূল্যায়ন করা জরুরি। শিল্পের বৈশিষ্ট্য, প্রতিযোগিতা, প্রবৃদ্ধি এবং নিয়ন্ত্রক পরিবেশ বিবেচনা করা হয়। শিল্প বিশ্লেষণ (Industry Analysis) ঋণগ্রহীতার ঝুঁকি এবং সুযোগগুলো বুঝতে সাহায্য করে।

ব্যবস্থাপনা মূল্যায়ন

ঋণগ্রহীতার ব্যবস্থাপনার দক্ষতা, অভিজ্ঞতা এবং সততা মূল্যায়ন করা হয়। ব্যবস্থাপনার ট্র্যাক রেকর্ড, কৌশলগত পরিকল্পনা এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার ক্ষমতা বিবেচনা করা হয়। একটি শক্তিশালী এবং দক্ষ ব্যবস্থাপনা দল ঋণগ্রহীতার সাফল্যের সম্ভাবনা বাড়িয়ে তোলে।

অর্থনৈতিক পরিবেশ মূল্যায়ন

সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণগুলো ঋণগ্রহীতার উপর প্রভাব ফেলে। জিডিপি (GDP) প্রবৃদ্ধি, মুদ্রাস্ফীতি, সুদের হার, বেকারত্বের হার এবং রাজনৈতিক স্থিতিশীলতা বিবেচনা করা হয়। একটি অনুকূল অর্থনৈতিক পরিবেশ ঋণগ্রহীতার ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা বাড়ায়।

ক্রেডিট স্কোরিং

ক্রেডিট স্কোরিং একটি সংখ্যাগত পদ্ধতি, যা ঋণগ্রহীতার ক্রেডিট যোগ্যতা মূল্যায়ন করে। ক্রেডিট স্কোর সাধারণত 300 থেকে 850 এর মধ্যে থাকে। উচ্চ স্কোর ভালো ক্রেডিট যোগ্যতা নির্দেশ করে। ক্রেডিট স্কোর নিম্নলিখিত বিষয়গুলোর উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়:

ক্রেডিট ইতিহাস: পূর্ববর্তী ঋণের পরিশোধের রেকর্ড।
ঋণের পরিমাণ: মোট ঋণের পরিমাণ।
ঋণের প্রকার: বিভিন্ন ধরনের ঋণের মিশ্রণ।
নতুন ক্রেডিট: নতুন ঋণের আবেদন।
ক্রেডিট ব্যবহারের হার: ক্রেডিট সীমার তুলনায় ব্যবহৃত ক্রেডিট।

ক্রেডিট স্কোর (Credit Score) ঋণদাতাদের ঋণ অনুমোদনের সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করে।

ক্রেডিট বিশ্লেষণের কৌশল

ক্রেডিট বিশ্লেষণের জন্য বিভিন্ন কৌশল ব্যবহার করা হয়। নিচে কয়েকটি উল্লেখযোগ্য কৌশল আলোচনা করা হলো:

'ডুপন্ট বিশ্লেষণ (DuPont Analysis): এই কৌশলটি লাভজনকতা, দক্ষতা এবং আর্থিক লিভারেজের উপর ভিত্তি করে একটি কোম্পানির কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন করে।
'SWOT বিশ্লেষণ (SWOT Analysis): এই কৌশলটি একটি কোম্পানির শক্তি (Strengths), দুর্বলতা (Weaknesses), সুযোগ (Opportunities) এবং হুমকি (Threats) মূল্যায়ন করে।
'পিয়ার গ্রুপ বিশ্লেষণ (Peer Group Analysis): এই কৌশলটি একই শিল্পের অন্যান্য কোম্পানির সাথে ঋণগ্রহীতার কর্মক্ষমতা তুলনা করে।
'সংবেদনশীলতা বিশ্লেষণ (Sensitivity Analysis): এই কৌশলটি বিভিন্ন অর্থনৈতিক পরিস্থিতিতে ঋণগ্রহীতার কর্মক্ষমতা কেমন হতে পারে, তা মূল্যায়ন করে।
'Scenario Analysis: এই কৌশলটি বিভিন্ন সম্ভাব্য পরিস্থিতি বিবেচনা করে ঋণগ্রহীতার উপর তাদের প্রভাব মূল্যায়ন করে।

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ক্রেডিট বিশ্লেষণ

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ (Technical Analysis) সাধারণত স্টক এবং অন্যান্য আর্থিক উপকরণগুলির সংক্ষিপ্তমেয়াদী মূল্য প্রবণতা সনাক্ত করতে ব্যবহৃত হয়। ক্রেডিট বিশ্লেষণে, টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ সরাসরি ব্যবহার করা হয় না, তবে এটি বাজারের অনুভূতি এবং ঋণগ্রহীতার শেয়ারের মূল্যের গতিবিধি সম্পর্কে অতিরিক্ত তথ্য সরবরাহ করতে পারে।

ভলিউম বিশ্লেষণ এবং ক্রেডিট বিশ্লেষণ

ভলিউম বিশ্লেষণ (Volume Analysis) কোনো শেয়ার বা আর্থিক উপকরণ কতটা পরিমাণে কেনাবেচা হচ্ছে, তা বিশ্লেষণ করে। ক্রেডিট বিশ্লেষণে, ভলিউম বিশ্লেষণ ঋণগ্রহীতার শেয়ারের লেনদেনের পরিমাণ এবং বাজারের আগ্রহের মাত্রা বুঝতে সাহায্য করতে পারে।

বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এর সাথে ক্রেডিট বিশ্লেষণের সম্পর্ক

বাইনারি অপশন ট্রেডিং (Binary Option Trading) একটি জটিল আর্থিক উপকরণ। ক্রেডিট বিশ্লেষণ বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এর সাথে সরাসরি সম্পর্কিত না হলেও, কোনো কোম্পানির ক্রেডিট যোগ্যতা মূল্যায়ন করে সেই কোম্পানির উপর ভিত্তি করে বাইনারি অপশন ট্রেড করার সিদ্ধান্ত নেওয়া যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনো কোম্পানির ক্রেডিট রেটিং খারাপ হয়, তাহলে সেই কোম্পানির শেয়ারের দাম কমার সম্ভাবনা থাকে, এবং সেই অনুযায়ী বাইনারি অপশন ট্রেড করা যেতে পারে।

উপসংহার

ক্রেডিট বিশ্লেষণ একটি গুরুত্বপূর্ণ প্রক্রিয়া, যা ঋণদাতা এবং বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি মূল্যায়ন করতে এবং সঠিক সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করে। এই বিশ্লেষণে পরিমাণগত এবং গুণগত উভয় ধরনের তথ্য বিবেচনা করা হয়। ক্রেডিট বিশ্লেষণের মাধ্যমে আর্থিক বাজারে স্থিতিশীলতা বজায় রাখা সম্ভব।

আরও জানতে:

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ