Butterfly Spread
বাটারফ্লাই স্প্রেড
বাটারফ্লাই স্প্রেড একটি অপশন কৌশল যা সীমিত ঝুঁকি এবং সীমিত লাভের সম্ভাবনা প্রদান করে। এটি সাধারণত তখন ব্যবহৃত হয় যখন বিনিয়োগকারী আশা করে যে অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম একটি নির্দিষ্ট পরিসরের মধ্যে থাকবে। এই কৌশলটি তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক মূল্য-এর অপশন ব্যবহার করে তৈরি করা হয়: একটি নিম্ন স্ট্রাইক মূল্য, একটি মধ্য স্ট্রাইক মূল্য এবং একটি উচ্চ স্ট্রাইক মূল্য। বাটারফ্লাই স্প্রেডকে একটি নিরপেক্ষ কৌশল হিসেবে বিবেচনা করা হয়, কারণ এটি দামের বড় ধরনের মুভমেন্ট থেকে লাভবান হওয়ার পরিবর্তে স্থিতিশীলতা থেকে লাভবান হয়।
বাটারফ্লাই স্প্রেড কিভাবে কাজ করে?
বাটারফ্লাই স্প্রেড তৈরি করার জন্য, একজন বিনিয়োগকারীকে নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলি অনুসরণ করতে হবে:
১. নিম্ন স্ট্রাইক মূল্যের একটি কল অপশন কিনুন। ২. উচ্চ স্ট্রাইক মূল্যের একটি কল অপশন কিনুন। ৩. মধ্য স্ট্রাইক মূল্যের দুটি কল অপশন বিক্রি করুন। (এই স্ট্রাইক মূল্যটি নিম্ন এবং উচ্চ স্ট্রাইক মূল্যের ঠিক মাঝে অবস্থিত হবে)।
এই কৌশলটি কল অপশন ব্যবহার করে বর্ণনা করা হলো, তবে এটি পুট অপশন ব্যবহার করেও তৈরি করা যেতে পারে। পুট অপশন ব্যবহার করে বাটারফ্লাই স্প্রেড তৈরি করার ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীকে নিম্ন স্ট্রাইক মূল্যের একটি পুট অপশন কিনুন, উচ্চ স্ট্রাইক মূল্যের একটি পুট অপশন কিনুন এবং মধ্য স্ট্রাইক মূল্যের দুটি পুট অপশন বিক্রি করতে হবে।
বাটারফ্লাই স্প্রেডের প্রকারভেদ
বাটারফ্লাই স্প্রেড সাধারণত দুই ধরনের হয়:
- কল বাটারফ্লাই স্প্রেড: এই ক্ষেত্রে, চারটি কল অপশন ব্যবহার করা হয়।
- পুট বাটারফ্লাই স্প্রেড: এই ক্ষেত্রে, চারটি পুট অপশন ব্যবহার করা হয়।
উভয় ধরনের স্প্রেডের মূল ধারণা একই থাকে, তবে লাভ এবং ক্ষতির সম্ভাবনা স্ট্রাইক মূল্যের উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হয়।
বাটারফ্লাই স্প্রেডের উদাহরণ
ধরা যাক, একটি স্টকের বর্তমান মূল্য ৫০ টাকা। একজন বিনিয়োগকারী একটি বাটারফ্লাই স্প্রেড তৈরি করতে চান। তিনি নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলি গ্রহণ করেন:
- ৪৫ টাকার স্ট্রাইক মূল্যের একটি কল অপশন কেনেন, যার প্রিমিয়াম ৫ টাকা।
- ৫৫ টাকার স্ট্রাইক মূল্যের একটি কল অপশন কেনেন, যার প্রিমিয়াম ৩ টাকা।
- ৫০ টাকার স্ট্রাইক মূল্যের দুটি কল অপশন বিক্রি করেন, যার প্রিমিয়াম ৮ টাকা (প্রতিটি ৪ টাকা)।
এই বাটারফ্লাই স্প্রেডের নেট প্রিমিয়াম হবে: (৫ + ৩) - (৮ x ২) = -২ টাকা। অর্থাৎ, এই স্প্রেড তৈরি করতে বিনিয়োগকারীকে ২ টাকা প্রিমিয়াম দিতে হবে।
যদি স্টকের দাম মেয়াদপূর্তির তারিখে ৫০ টাকার কাছাকাছি থাকে, তবে বিনিয়োগকারী লাভবান হবেন। যদি দাম ৪৫ টাকার নিচে বা ৫৫ টাকার উপরে চলে যায়, তবে বিনিয়োগকারী ক্ষতির সম্মুখীন হবেন।
বাটারফ্লাই স্প্রেডের লাভ-ক্ষতির হিসাব
| স্ট্রাইক মূল্য | কল অপশন | প্রিমিয়াম | |
|---|---|---|---|
| ৪৫ টাকা | কেনা | ৫ টাকা | |
| ৫০ টাকা | বিক্রি | -৮ টাকা (x২) | |
| ৫৫ টাকা | কেনা | ৩ টাকা | |
| মোট প্রিমিয়াম | -২ টাকা |
- সর্বোচ্চ লাভ: সর্বোচ্চ লাভ হয় যখন মেয়াদপূর্তির তারিখে স্টকের দাম মধ্য স্ট্রাইক মূল্যের (৫০ টাকা) সমান থাকে। এই ক্ষেত্রে, লাভ হবে: (স্ট্রাইক মূল্য - প্রদত্ত প্রিমিয়াম) = (৫০ - (-২)) = ৫২ টাকা।
- সর্বোচ্চ ক্ষতি: সর্বোচ্চ ক্ষতি হয় যখন স্টকের দাম নিম্ন স্ট্রাইক মূল্যের (৪৫ টাকা) নিচে বা উচ্চ স্ট্রাইক মূল্যের (৫৫ টাকা) উপরে চলে যায়। এই ক্ষেত্রে, ক্ষতি হবে: (প্রদত্ত প্রিমিয়াম) = ২ টাকা।
- ব্রেকইভেন পয়েন্ট: ব্রেকইভেন পয়েন্ট হলো সেই দাম যেখানে বিনিয়োগকারী কোনো লাভ বা ক্ষতি করেন না। বাটারফ্লাই স্প্রেডের ক্ষেত্রে, দুটি ব্রেকইভেন পয়েন্ট থাকে:
* নিম্ন ব্রেকইভেন পয়েন্ট: ৪৫ + ২ = ৪৭ টাকা * উচ্চ ব্রেকইভেন পয়েন্ট: ৫৫ - ২ = ৫৩ টাকা
বাটারফ্লাই স্প্রেড ব্যবহারের সুবিধা
- সীমিত ঝুঁকি: এই কৌশলের প্রধান সুবিধা হলো ঝুঁকি সীমিত। সর্বোচ্চ ক্ষতি প্রিমিয়ামের সমান।
- কম প্রিমিয়াম: বাটারফ্লাই স্প্রেড তৈরি করার জন্য সাধারণত কম প্রিমিয়াম প্রয়োজন হয়।
- উচ্চ লাভের সম্ভাবনা: যদি স্টকের দাম একটি নির্দিষ্ট পরিসরের মধ্যে থাকে, তবে এই কৌশল থেকে ভালো লাভ করা যেতে পারে।
- নমনীয়তা: বিনিয়োগকারীরা তাদের প্রত্যাশা অনুযায়ী স্ট্রাইক মূল্য নির্বাচন করতে পারেন।
বাটারফ্লাই স্প্রেড ব্যবহারের অসুবিধা
- জটিলতা: এই কৌশলটি নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য জটিল হতে পারে।
- সীমিত লাভ: লাভের সম্ভাবনা সীমিত, যা অন্যান্য কৌশলের তুলনায় কম হতে পারে।
- কমিশন খরচ: একাধিক অপশন কেনা-বেচার কারণে কমিশন খরচ বেশি হতে পারে।
- সময় সংবেদনশীলতা: বাটারফ্লাই স্প্রেড সময় সংবেদনশীল, তাই মেয়াদপূর্তির তারিখের কাছাকাছি দামের মুভমেন্টের উপর নির্ভর করে ফলাফল পরিবর্তিত হতে পারে।
কখন বাটারফ্লাই স্প্রেড ব্যবহার করা উচিত?
বাটারফ্লাই স্প্রেড নিম্নলিখিত পরিস্থিতিতে ব্যবহার করা উচিত:
- যখন বিনিয়োগকারী আশা করেন যে অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম একটি নির্দিষ্ট পরিসরের মধ্যে থাকবে।
- যখন বাজারের অস্থিরতা কম থাকে।
- যখন বিনিয়োগকারী সীমিত ঝুঁকি নিয়ে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ লাভ করতে চান।
- যখন বিনিয়োগকারীর কাছে টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ-এর মাধ্যমে বাজারের একটি স্পষ্ট ধারণা থাকে।
বাটারফ্লাই স্প্রেড এবং অন্যান্য অপশন কৌশল
বাটারফ্লাই স্প্রেড অন্যান্য অপশন কৌশলের সাথে তুলনীয়। নিচে কয়েকটি উল্লেখ করা হলো:
- স্ট্র্যাডল (Straddle): স্ট্র্যাডল হলো একটি নিরপেক্ষ কৌশল, যেখানে একই স্ট্রাইক মূল্যের কল এবং পুট অপশন কেনা হয়। বাটারফ্লাই স্প্রেডের তুলনায় স্ট্র্যাডলের ঝুঁকি এবং লাভের সম্ভাবনা উভয়ই বেশি। স্ট্র্যাডল কৌশল
- স্ট্রাঙ্গল (Strangle): স্ট্রাঙ্গল হলো স্ট্র্যাডলের মতো, তবে এখানে ভিন্ন স্ট্রাইক মূল্যের কল এবং পুট অপশন কেনা হয়। স্ট্রাঙ্গলের ঝুঁকি স্ট্র্যাডলের চেয়ে কম, তবে লাভের সম্ভাবনাও কম। স্ট্রাঙ্গল কৌশল
- কন্ডর স্প্রেড (Condor Spread): কন্ডর স্প্রেড বাটারফ্লাই স্প্রেডের মতো, তবে এখানে চারটি ভিন্ন স্ট্রাইক মূল্যের অপশন ব্যবহার করা হয়। কন্ডর স্প্রেডের ঝুঁকি এবং লাভের সম্ভাবনা বাটারফ্লাই স্প্রেডের চেয়ে কম। কন্ডর স্প্রেড কৌশল
- আয়রন কন্ডর (Iron Condor): এটি কন্ডর স্প্রেডের একটি প্রকার, যেখানে কল এবং পুট উভয় অপশন ব্যবহার করা হয়। আয়রন কন্ডর কৌশল
বাটারফ্লাই স্প্রেডের ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
বাটারফ্লাই স্প্রেডের ঝুঁকি কমাতে নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলি গ্রহণ করা যেতে পারে:
- সঠিক স্ট্রাইক মূল্য নির্বাচন: বাজারের পূর্বাভাসের উপর ভিত্তি করে সঠিক স্ট্রাইক মূল্য নির্বাচন করা জরুরি।
- মেয়াদপূর্তির তারিখ বিবেচনা: মেয়াদপূর্তির তারিখ এমনভাবে নির্বাচন করতে হবে যাতে বাজারের মুভমেন্টের জন্য পর্যাপ্ত সময় থাকে।
- পজিশন সাইজিং: আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর আকারের উপর ভিত্তি করে পজিশন সাইজিং নির্ধারণ করুন।
- স্টপ-লস অর্ডার: সম্ভাব্য ক্ষতি কমাতে স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করুন।
- নিয়মিত পর্যবেক্ষণ: বাজারের পরিস্থিতি নিয়মিত পর্যবেক্ষণ করুন এবং প্রয়োজন অনুযায়ী কৌশল পরিবর্তন করুন।
উপসংহার
বাটারফ্লাই স্প্রেড একটি কার্যকর অপশন ট্রেডিং কৌশল যা সীমিত ঝুঁকি এবং সীমিত লাভের সম্ভাবনা প্রদান করে। এই কৌশলটি সাধারণত স্থিতিশীল বাজার পরিস্থিতিতে ব্যবহার করা হয়, যখন বিনিয়োগকারী আশা করেন যে অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম একটি নির্দিষ্ট পরিসরের মধ্যে থাকবে। তবে, এই কৌশলটি জটিল এবং নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। বাটারফ্লাই স্প্রেড ব্যবহার করার আগে, বিনিয়োগকারীদের এই কৌশল সম্পর্কে ভালোভাবে জানতে হবে এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার নিয়মগুলি অনুসরণ করতে হবে। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
অপশন ট্রেডিং-এর আরও কিছু গুরুত্বপূর্ণ ধারণা:
- কল অপশন
- পুট অপশন
- অপশন প্রিমিয়াম
- স্ট্রাইক মূল্য
- মেয়াদপূর্তির তারিখ
- ইন্ট্রিনসিক ভ্যালু
- টাইম ভ্যালু
- ডেল্টা
- গামা
- থিটা
- ভেগা
- রো
- ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল
- টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর
- ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ
- মার্জিন কল
- পজিশন ট্রেডিং
- স্কাল্পিং
- ডে ট্রেডিং
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
