বাটারফ্লাই স্প্রেড কৌশল

thumb|250px|বাটারফ্লাই স্প্রেড

বাটারফ্লাই স্প্রেড কৌশল

ভূমিকা বাটারফ্লাই স্প্রেড একটি অপশন ট্রেডিং কৌশল যা সীমিত ঝুঁকি এবং সীমিত লাভের সম্ভাবনা প্রদান করে। এটি একটি নিরপেক্ষ কৌশল, অর্থাৎ, বিনিয়োগকারী বাজারের দিক সম্পর্কে নির্দিষ্ট ভবিষ্যদ্বাণী করেন না, বরং বাজারের স্থিতিশীলতা থেকে লাভবান হওয়ার চেষ্টা করেন। এই কৌশলটি বিশেষভাবে উপযোগী যখন বিনিয়োগকারী মনে করেন যে অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম একটি নির্দিষ্ট পরিসরের মধ্যে থাকবে। বাটারফ্লাই স্প্রেডকে প্রায়শই "আয়রন বাটারফ্লাই" নামেও অভিহিত করা হয়, যদিও সামান্য কিছু পার্থক্য রয়েছে।

বাটারফ্লাই স্প্রেড কিভাবে কাজ করে? বাটারফ্লাই স্প্রেড তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক মূল্যের অপশন ব্যবহার করে তৈরি করা হয়। এই স্ট্রাইক মূল্যগুলো সমানভাবে ব্যবধানযুক্ত থাকে। সাধারণত, একটি বাটারফ্লাই স্প্রেড তৈরি করতে নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলি অনুসরণ করা হয়:

১. নিম্ন স্ট্রাইক মূল্য (Low Strike Price) এ একটি কল অপশন কেনা : এটি কৌশলের ভিত্তি স্থাপন করে। ২. মধ্যম স্ট্রাইক মূল্য (Middle Strike Price) এ দুটি কল অপশন বিক্রি করা : এই স্ট্রাইক মূল্যটি নিম্ন এবং উচ্চ স্ট্রাইক মূল্যের ঠিক মাঝে থাকে। এখানে দুটি অপশন বিক্রি করার ফলে প্রিমিয়াম আয় হয়, যা কৌশলের খরচ কমায়। ৩. উচ্চ স্ট্রাইক মূল্য (High Strike Price) এ একটি কল অপশন কেনা : এটি কৌশলের ঝুঁকি সীমিত করে।

এই তিনটি অপশন একই মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ (Expiration Date) সহ হতে হবে।

স্ট্রাইক মূল্য ! অপশন প্রকার ! কার্যকলাপ !
নিম্ন (K1)	কল	কেনা
মধ্যম (K2)	কল	বিক্রি (২টি)
উচ্চ (K3)	কল	কেনা

এখানে, K2 = (K1 + K3) / 2

উদাহরণ ধরা যাক, একটি স্টকের বর্তমান মূল্য ৫০ টাকা। একজন বিনিয়োগকারী নিম্নলিখিত বাটারফ্লাই স্প্রেড তৈরি করতে চান:

• ৪৮ টাকা স্ট্রাইক মূল্যের একটি কল অপশন কেনা (প্রিমিয়াম: ২ টাকা)
• ৫০ টাকা স্ট্রাইক মূল্যের দুটি কল অপশন বিক্রি করা (প্রিমিয়াম: ১ টাকা প্রতিটি, মোট ২ টাকা)
• ৫২ টাকা স্ট্রাইক মূল্যের একটি কল অপশন কেনা (প্রিমিয়াম: ১ টাকা)

এই ক্ষেত্রে, মোট খরচ হবে: ২ টাকা - ২ টাকা + ১ টাকা = ১ টাকা।

যদি মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে স্টকের দাম ৫০ টাকার কাছাকাছি থাকে, তবে বিনিয়োগকারী লাভবান হবেন। যদি দাম ৪৮ টাকার নিচে বা ৫২ টাকার উপরে চলে যায়, তবে বিনিয়োগকারী তার প্রাথমিক বিনিয়োগের কিছু অংশ হারাতে পারেন।

লাভ এবং ক্ষতির হিসাব

• সর্বোচ্চ লাভ : যদি মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে স্টকের দাম মধ্যম স্ট্রাইক মূল্যের (K2) সমান হয়, তবে বিনিয়োগকারীর সর্বোচ্চ লাভ হবে। এই লাভ গণনা করা হয় নিম্ন স্ট্রাইক মূল্য এবং মধ্যম স্ট্রাইক মূল্যের মধ্যে পার্থক্য থেকে, যা মোট খরচের সমান। উপরের উদাহরণে, সর্বোচ্চ লাভ হবে (৫০ - ৪৮) - ১ = ১ টাকা।
• সর্বোচ্চ ক্ষতি : বাটারফ্লাই স্প্রেডের ক্ষতি সীমিত। সর্বোচ্চ ক্ষতি হয় যখন মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে স্টকের দাম নিম্ন বা উচ্চ স্ট্রাইক মূল্যের বাইরে চলে যায়। এই ক্ষেত্রে, ক্ষতি হবে প্রাথমিক বিনিয়োগের সমান। উপরের উদাহরণে, সর্বোচ্চ ক্ষতি ১ টাকা।
• ব্রেকইভেন পয়েন্ট : বাটারফ্লাই স্প্রেডের দুটি ব্রেকইভেন পয়েন্ট রয়েছে। একটি নিম্ন ব্রেকইভেন পয়েন্ট এবং অন্যটি উচ্চ ব্রেকইভেন পয়েন্ট।

   *   নিম্ন ব্রেকইভেন পয়েন্ট = K1 + নেট প্রিমিয়াম
   *   উচ্চ ব্রেকইভেন পয়েন্ট = K3 - নেট প্রিমিয়াম

বাটারফ্লাই স্প্রেডের প্রকারভেদ বাটারফ্লাই স্প্রেড মূলত দুই ধরনের হতে পারে:

১. কল বাটারফ্লাই স্প্রেড : উপরে বর্ণিত উদাহরণটি একটি কল বাটারফ্লাই স্প্রেড। এখানে শুধুমাত্র কল অপশন ব্যবহার করা হয়। ২. পুট বাটারফ্লাই স্প্রেড : এই ক্ষেত্রে, তিনটি পুট অপশন ব্যবহার করা হয়। কৌশলটি কল বাটারফ্লাই স্প্রেডের মতোই, তবে এখানে কল অপশনের পরিবর্তে পুট অপশন ব্যবহার করা হয়।

কখন বাটারফ্লাই স্প্রেড ব্যবহার করা উচিত? বাটারফ্লাই স্প্রেড নিম্নলিখিত পরিস্থিতিতে ব্যবহার করা যেতে পারে:

• যখন বিনিয়োগকারী মনে করেন যে বাজারের দাম একটি নির্দিষ্ট পরিসরের মধ্যে থাকবে।
• যখন বাজারের ভোলাটিলিটি (Volatility) কম থাকে।
• যখন বিনিয়োগকারী সীমিত ঝুঁকি নিতে চান।
• যখন বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট লাভ অর্জন করতে চান।

ঝুঁকি এবং সুবিধা সুবিধা:

• সীমিত ঝুঁকি : বাটারফ্লাই স্প্রেডের ঝুঁকি সীমিত, যা বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি বড় সুবিধা।
• কম খরচ : এই কৌশলটি সাধারণত কম খরচে তৈরি করা যায়, কারণ দুটি অপশন বিক্রি করে প্রিমিয়াম আয় করা হয়।
• উচ্চ লাভের সম্ভাবনা : যদি বাজার স্থিতিশীল থাকে, তবে বিনিয়োগকারী ভালো লাভ করতে পারেন।

ঝুঁকি:

• সীমিত লাভ : বাটারফ্লাই স্প্রেডের লাভও সীমিত।
• কমিশন খরচ : অপশন ট্রেডিং-এ কমিশন খরচ একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়, যা লাভের পরিমাণ কমাতে পারে।
• সময় ক্ষয় : অপশনের সময় ক্ষয় (Time Decay) বিনিয়োগকারীর বিরুদ্ধে কাজ করতে পারে।

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং বাটারফ্লাই স্প্রেড টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ ব্যবহার করে বাটারফ্লাই স্প্রেডকে আরও কার্যকর করা যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনো স্টক একটি নির্দিষ্ট পরিসরের মধ্যে ট্রেড করছে এবং সাপোর্ট ও রেজিস্ট্যান্স লেভেলগুলো স্পষ্ট হয়, তবে বাটারফ্লাই স্প্রেড ব্যবহার করা যেতে পারে। এছাড়াও, মুভিং এভারেজ এবং আরএসআই (RSI) এর মতো নির্দেশকগুলি ব্যবহার করে বাজারের গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়, যা বাটারফ্লাই স্প্রেড কৌশল নির্ধারণে সহায়ক হতে পারে।

ভলিউম বিশ্লেষণ এবং বাটারফ্লাই স্প্রেড ভলিউম বিশ্লেষণ বাটারফ্লাই স্প্রেড ব্যবহারের জন্য গুরুত্বপূর্ণ। যদি কোনো নির্দিষ্ট স্ট্রাইক মূল্যে অস্বাভাবিক ভলিউম দেখা যায়, তবে সেটি বাজারের একটি গুরুত্বপূর্ণ সংকেত হতে পারে। উচ্চ ভলিউম নির্দেশ করে যে বিনিয়োগকারীরা সেই স্ট্রাইক মূল্য সম্পর্কে আগ্রহী, যা বাটারফ্লাই স্প্রেডের ব্রেকইভেন পয়েন্ট নির্ধারণে সাহায্য করতে পারে।

অন্যান্য সম্পর্কিত কৌশল

• স্ট্র্যাডল (Straddle) : এটি একটি নিরপেক্ষ কৌশল, তবে বাটারফ্লাই স্প্রেডের চেয়ে বেশি ঝুঁকিপূর্ণ।
• স্ট্র্যাঙ্গল (Strangle) : এটিও একটি নিরপেক্ষ কৌশল, যা বাটারফ্লাই স্প্রেডের বিকল্প হতে পারে।
• আয়রন কন্ডর (Iron Condor) : এটি বাটারফ্লাই স্প্রেডের মতোই, তবে চারটি অপশন ব্যবহার করে তৈরি করা হয়।
• কভারড কল (Covered Call) : এটি একটি বুলিশ কৌশল, যা স্টক holder-দের জন্য উপযুক্ত।

উপসংহার বাটারফ্লাই স্প্রেড একটি শক্তিশালী অপশন ট্রেডিং কৌশল, যা সীমিত ঝুঁকি এবং সীমিত লাভের সম্ভাবনা প্রদান করে। এই কৌশলটি বিশেষভাবে উপযোগী যখন বিনিয়োগকারী বাজারের স্থিতিশীলতা থেকে লাভবান হতে চান। তবে, এই কৌশলটি ব্যবহারের আগে বাজারের গতিবিধি, ঝুঁকি এবং সুবিধা সম্পর্কে ভালোভাবে জেনে নেওয়া উচিত। সঠিক পরিকল্পনা এবং বিশ্লেষণের মাধ্যমে বাটারফ্লাই স্প্রেড একটি লাভজনক বিনিয়োগ কৌশল হতে পারে।

অপশন ট্রেডিং ফিনান্সিয়াল মার্কেট বিনিয়োগ ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা পোর্টফোলিও শেয়ার বাজার স্টক ডেরিভেটিভস ফিউচারস ফরেন এক্সচেঞ্জ কমিশন প্রিমিয়াম মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ স্ট্রাইক মূল্য ভোলাটিলিটি টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স মুভিং এভারেজ আরএসআই ভলিউম

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ