বাটারফ্লাই স্প্রেড অপশন

বাটারফ্লাই স্প্রেড একটি অপশন ট্রেডিং কৌশল যা তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের অপশন ব্যবহার করে গঠিত হয়। এটি একটি নিরপেক্ষ কৌশল, যা বাজারের স্থিতিশীলতা থেকে লাভবান হওয়ার জন্য তৈরি করা হয়েছে। এই কৌশলটি সাধারণত কম অস্থিরতার পরিস্থিতিতে ব্যবহার করা হয়, যেখানে প্রত্যাশা করা হয় যে শেয়ারের দাম একটি নির্দিষ্ট সীমার মধ্যে থাকবে। বাটারফ্লাই স্প্রেড বুলিশ বা বিয়ারিশ উভয় পরিস্থিতিতেই তৈরি করা যেতে পারে, তবে এটি সাধারণত একটি নিরপেক্ষ দৃষ্টিভঙ্গির প্রতিফলন ঘটায়।

বাটারফ্লাই স্প্রেডের গঠন

বাটারফ্লাই স্প্রেড তৈরি করতে, নিম্নলিখিত তিনটি অপশন প্রয়োজন:

একটি নিম্ন স্ট্রাইক প্রাইসের কল অপশন (কল অপশন সম্পর্কে জানতে এখানে ক্লিক করুন)।
দুটি মধ্যম স্ট্রাইক প্রাইসের কল অপশন (এই স্ট্রাইক প্রাইসটি নিম্ন এবং উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের মাঝামাঝি হবে)।
একটি উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের কল অপশন।

অথবা,

একটি নিম্ন স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন (পুট অপশন সম্পর্কে জানতে এখানে ক্লিক করুন)।
দুটি মধ্যম স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন (এই স্ট্রাইক প্রাইসটি নিম্ন এবং উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের মাঝামাঝি হবে)।
একটি উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন।

মধ্যম স্ট্রাইক প্রাইসের অপশন দুটি বিক্রি করা হয় এবং নিম্ন ও উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের অপশন দুটি কেনা হয়। এই কৌশলটির মূল উদ্দেশ্য হল, কম প্রিমিয়ামের বিনিময়ে একটি নির্দিষ্ট দামের সীমার মধ্যে বাজারের স্থিতিশীলতা থেকে লাভ অর্জন করা।

বাটারফ্লাই স্প্রেডের উদাহরণ
স্ট্রাইক প্রাইস	অপশন টাইপ	অবস্থান
৫০ টাকা	কল	কেনা
৫৫ টাকা	কল	বিক্রি (২টি)
৬০ টাকা	কল	কেনা

বাটারফ্লাই স্প্রেডের প্রকারভেদ

বাটারফ্লাই স্প্রেড দুই ধরনের হতে পারে:

কল বাটারফ্লাই স্প্রেড: এই ক্ষেত্রে, চারটি কল অপশন ব্যবহার করা হয়।
পুট বাটারফ্লাই স্প্রেড: এই ক্ষেত্রে, চারটি পুট অপশন ব্যবহার করা হয়।

উভয় প্রকারের স্প্রেডের মূল ধারণা একই থাকে, শুধুমাত্র অপশনের প্রকার ভিন্ন হয়।

বাটারফ্লাই স্প্রেড কিভাবে কাজ করে?

বাটারফ্লাই স্প্রেডের কার্যকারিতা বোঝার জন্য, একটি উদাহরণ বিবেচনা করা যাক। ধরা যাক, একটি শেয়ারের বর্তমান মূল্য ৫৫ টাকা। আপনি একটি কল বাটারফ্লাই স্প্রেড তৈরি করতে চান, যেখানে স্ট্রাইক প্রাইসগুলো হল ৫০, ৫৫ এবং ৬০ টাকা।

আপনি ৫০ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি কল অপশন কিনলেন, যার প্রিমিয়াম ২০ টাকা।
আপনি ৫৫ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের দুটি কল অপশন বিক্রি করলেন, যার প্রতিটি অপশনের প্রিমিয়াম ১৫ টাকা করে (মোট ৩০ টাকা)।
আপনি ৬০ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি কল অপশন কিনলেন, যার প্রিমিয়াম ১০ টাকা।

এই ক্ষেত্রে, আপনার নেট প্রিমিয়াম খরচ হবে: ২০ - ৩০ + ১০ = ০ টাকা।

যদি শেয়ারের দাম ৫৫ টাকার কাছাকাছি থাকে (যেমন, ৫৫ ± ৫ টাকা), তাহলে আপনি সর্বোচ্চ লাভ করতে পারবেন। যদি শেয়ারের দাম ৫০ টাকার নিচে নেমে যায় বা ৬০ টাকার উপরে চলে যায়, তাহলে আপনার ক্ষতি হবে।

বাটারফ্লাই স্প্রেডের লাভ এবং ক্ষতি

সর্বোচ্চ লাভ: বাটারফ্লাই স্প্রেডের সর্বোচ্চ লাভ হয় যখন শেয়ারের দাম মধ্যম স্ট্রাইক প্রাইসের (এখানে ৫৫ টাকা) সমান হয়। এই ক্ষেত্রে, লাভ হবে প্রতিটি শেয়ারের জন্য (মধ্যম স্ট্রাইক প্রাইস - নিম্ন স্ট্রাইক প্রাইস) - নেট প্রিমিয়াম। অর্থাৎ, (৫৫ - ৫০) - ০ = ৫ টাকা।
সর্বোচ্চ ক্ষতি: বাটারফ্লাই স্প্রেডের সর্বোচ্চ ক্ষতি হয় যখন শেয়ারের দাম নিম্ন বা উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের বাইরে চলে যায়। এই ক্ষেত্রে, ক্ষতি হবে নেট প্রিমিয়ামের সমান। অর্থাৎ, ০ টাকা।
ব্রেকইভেন পয়েন্ট: বাটারফ্লাই স্প্রেডের দুটি ব্রেকইভেন পয়েন্ট থাকে। একটি নিম্ন ব্রেকইভেন পয়েন্ট এবং অন্যটি উচ্চ ব্রেকইভেন পয়েন্ট। এই পয়েন্টগুলো গণনা করার সূত্র হল:

নিম্ন ব্রেকইভেন পয়েন্ট = নিম্ন স্ট্রাইক প্রাইস + নেট প্রিমিয়াম উচ্চ ব্রেকইভেন পয়েন্ট = উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইস - নেট প্রিমিয়াম

এই উদাহরণে, নিম্ন ব্রেকইভেন পয়েন্ট = ৫০ + ০ = ৫০ টাকা এবং উচ্চ ব্রেকইভেন পয়েন্ট = ৬০ - ০ = ৬০ টাকা।

বাটারফ্লাই স্প্রেডের সুবিধা

সীমিত ঝুঁকি: এই কৌশলে ক্ষতির পরিমাণ সীমিত।
কম প্রিমিয়াম খরচ: বাটারফ্লাই স্প্রেড তৈরি করতে সাধারণত কম প্রিমিয়াম খরচ হয়।
উচ্চ লাভের সম্ভাবনা: যদি বাজার স্থিতিশীল থাকে, তবে এই কৌশল থেকে ভালো লাভ করা যেতে পারে।

বাটারফ্লাই স্প্রেডের অসুবিধা

সীমিত লাভ: এই কৌশলে লাভের পরিমাণ সীমিত।
জটিলতা: বাটারফ্লাই স্প্রেড একটি জটিল কৌশল, যা বুঝতে এবং প্রয়োগ করতে অসুবিধা হতে পারে।
সময় সংবেদনশীলতা: অপশনগুলোর মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে এই কৌশলের কার্যকারিতা কমে যেতে পারে।

কখন বাটারফ্লাই স্প্রেড ব্যবহার করা উচিত?

বাটারফ্লাই স্প্রেড নিম্নলিখিত পরিস্থিতিতে ব্যবহার করা উচিত:

যখন আপনি আশা করেন যে শেয়ারের দাম একটি নির্দিষ্ট সীমার মধ্যে থাকবে।
যখন বাজারের অস্থিরতা কম থাকে।
যখন আপনি কম ঝুঁকি নিয়ে সীমিত লাভ করতে চান।

বাটারফ্লাই স্প্রেডের বিকল্প কৌশল

বাটারফ্লাই স্প্রেডের মতো আরও কিছু অপশন ট্রেডিং কৌশল রয়েছে, যেগুলো বাজারের স্থিতিশীলতা থেকে লাভবান হতে সাহায্য করে। এদের মধ্যে কয়েকটি নিচে উল্লেখ করা হলো:

আয়রন কন্ডর (Iron Condor): এটি একটি নিরপেক্ষ কৌশল, যা চারটি অপশন ব্যবহার করে গঠিত।
আয়রন বাটারফ্লাই (Iron Butterfly): এটিও একটি নিরপেক্ষ কৌশল, যা বাটারফ্লাই স্প্রেডের মতো, তবে এখানে কল এবং পুট উভয় অপশন ব্যবহার করা হয়।
স্ট্র্যাডল (Straddle): এই কৌশলটি বাজারের উভয় দিকে (আপটাইম বা ডাউনটাইম) লাভ করার সুযোগ দেয়।
স্ট্র্যাঙ্গল (Strangle): এটি স্ট্র্যাডলের মতো, তবে এখানে ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের অপশন ব্যবহার করা হয়।

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং বাটারফ্লাই স্প্রেড

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ বাটারফ্লাই স্প্রেড কৌশল প্রয়োগের পূর্বে বাজারের গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা পেতে সহায়ক হতে পারে। বিভিন্ন চার্ট প্যাটার্ন (Chart Pattern), যেমন - হেড অ্যান্ড শোল্ডারস (Head and Shoulders), ডাবল টপ (Double Top), ডাবল বটম (Double Bottom) ইত্যাদি বিশ্লেষণ করে বাজারের সম্ভাব্য গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়। এছাড়াও, মুভিং এভারেজ (Moving Average) এবং আরএসআই (RSI) এর মতো ইনডিকেটর (Indicator) ব্যবহার করে শেয়ারের গতিবিধি এবং সম্ভাব্য ব্রেকআউট পয়েন্টগুলো চিহ্নিত করা যেতে পারে।

ভলিউম বিশ্লেষণ এবং বাটারফ্লাই স্প্রেড

ভলিউম বিশ্লেষণ (Volume Analysis) বাটারফ্লাই স্প্রেড কৌশলকে আরও কার্যকরী করতে পারে। উচ্চ ভলিউমের সাথে দামের বৃদ্ধি সাধারণত একটি বুলিশ সংকেত দেয়, যেখানে উচ্চ ভলিউমের সাথে দামের পতন একটি বিয়ারিশ সংকেত দেয়। অন ব্যালেন্স ভলিউম (On Balance Volume - OBV) এবং ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস (Volume Weighted Average Price - VWAP) এর মতো সূচকগুলি ব্যবহার করে বাজারের অন্তর্নিহিত শক্তি এবং দুর্বলতা সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়, যা বাটারফ্লাই স্প্রেড কৌশল নির্ধারণে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা রাখতে পারে।

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা

বাটারফ্লাই স্প্রেড কৌশল ব্যবহারের সময় ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা (Risk Management) অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করে সম্ভাব্য ক্ষতি সীমিত করা উচিত। এছাড়াও, পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনা এবং প্রতিটি ট্রেডের আকার ছোট রাখা উচিত, যাতে কোনো একটি ট্রেড থেকে বড় ধরনের ক্ষতি না হয়।

উপসংহার

বাটারফ্লাই স্প্রেড একটি কার্যকর অপশন ট্রেডিং কৌশল, যা বাজারের স্থিতিশীলতা থেকে লাভবান হতে সাহায্য করে। তবে, এই কৌশলটি জটিল এবং এটি প্রয়োগ করার আগে ভালোভাবে বুঝে নেওয়া উচিত। সঠিক পরিকল্পনা এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে, বাটারফ্লাই স্প্রেড থেকে ভালো লাভ করা সম্ভব।

অপশন ট্রেডিং ফিনান্সিয়াল মার্কেট শেয়ার বাজার প্রিমিয়াম স্ট্রাইক প্রাইস মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ ব্রেকইভেন পয়েন্ট ঝুঁকি এবং রিটার্ন পোর্টফোলিও টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর চার্ট প্যাটার্ন ভলিউম ট্রেডিং মার্কেট অ্যানালাইসিস ফিনান্সিয়াল প্ল্যানিং বিনিয়োগ কৌশল ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা অপশন চেইন কল অপশন পুট অপশন আয়রন কন্ডর স্ট্র্যাডল স্ট্র্যাঙ্গল

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ