ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট স্পেসিফিকেশন

ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট স্পেসিফিকেশন

ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট হলো একটি স্ট্যান্ডার্ডাইজড চুক্তি, যেখানে ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট তারিখে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ পণ্য বা আর্থিক উপকরণ একটি নির্দিষ্ট মূল্যে কেনা বা বেচা করার বাধ্যবাধকতা থাকে। এই চুক্তিগুলি ফিউচার্স এক্সচেঞ্জ-এ তালিকাভুক্ত করা হয় এবং ক্লিয়ারিং হাউস দ্বারা নিশ্চিত করা হয়। ফিউচার্স কন্ট্রাক্টের স্পেসিফিকেশন ট্রেডারদের জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ, কারণ এটি চুক্তির শর্তাবলী নির্ধারণ করে এবং ট্রেডিংয়ের ভিত্তি তৈরি করে।

ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট স্পেসিফিকেশনের উপাদানসমূহ

একটি ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট স্পেসিফিকেশন বিভিন্ন উপাদান নিয়ে গঠিত। নিচে এই উপাদানগুলো বিস্তারিত আলোচনা করা হলো:

১. অন্তর্নিহিত সম্পদ (Underlying Asset): ফিউচার্স কন্ট্রাক্টের মূল ভিত্তি হলো অন্তর্নিহিত সম্পদ। এটি হতে পারে কোনো কমোডিটি (যেমন - সোনা, তেল, গম), মুদ্রা (যেমন - ইউএস ডলার, ইউরো, জাপানি ইয়েন), সুদের হার, স্টক ইনডেক্স (যেমন - S&P 500, NASDAQ), অথবা অন্য কোনো আর্থিক উপকরণ। অন্তর্নিহিত সম্পদের বৈশিষ্ট্য ফিউচার্স চুক্তির দামকে প্রভাবিত করে।

২. চুক্তির আকার (Contract Size): চুক্তির আকার হলো একটি ফিউচার্স কন্ট্রাক্টের মাধ্যমে লেনদেন করা অন্তর্নিহিত সম্পদের পরিমাণ। এটি সাধারণত স্ট্যান্ডার্ডাইজড করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, অপরিশোধিত তেলের (Crude Oil) ফিউচার্স কন্ট্রাক্টের আকার সাধারণত ১,০০০ ব্যারেল হয়। চুক্তির আকার ট্রেডারদের তাদের ঝুঁকি এবং লাভের সম্ভাবনা নির্ধারণ করতে সাহায্য করে।

৩. ডেলিভারি মাস (Delivery Month): ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট একটি নির্দিষ্ট মাসে ডেলিভারি দেওয়ার জন্য তৈরি করা হয়। প্রতিটি ডেলিভারি মাসের জন্য আলাদা কন্ট্রাক্ট থাকে। সাধারণত, ফিউচার্স এক্সচেঞ্জগুলো বিভিন্ন মেয়াদের কন্ট্রাক্ট সরবরাহ করে, যেমন - সামনের মাস, পরের মাস, ইত্যাদি। ট্রেডাররা তাদের প্রয়োজন অনুযায়ী ডেলিভারি মাস নির্বাচন করতে পারে।

৪. শেষ ট্রেডিং দিন (Last Trading Day): এটি হলো সেই দিন, যে দিন কন্ট্রাক্টটি ট্রেডিংয়ের জন্য শেষবার উপলব্ধ থাকে। এই দিনের পরে, কন্ট্রাক্টটি আর কেনা বা বেচা যায় না। শেষ ট্রেডিং দিন সাধারণত ডেলিভারি মাসের আগে কয়েক দিন হয়।

৫. টিক সাইজ এবং মূল্য নির্ধারণ (Tick Size and Price Quotation): টিক সাইজ হলো কন্ট্রাক্টের দামের সর্বনিম্ন পরিবর্তন। এটি ফিউচার্স এক্সচেঞ্জ দ্বারা নির্ধারিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি টিক সাইজ $0.01 হয়, তার মানে হলো দাম প্রতি $0.01 এরincrement-এ পরিবর্তিত হতে পারে। মূল্য নির্ধারণের পদ্ধতিও এক্সচেঞ্জ দ্বারা নির্দিষ্ট করা হয়, যা কন্ট্রাক্টের দাম কীভাবে উদ্ধৃত করা হবে তা নির্ধারণ করে।

৬. ডেলিভারি পদ্ধতি (Delivery Method): ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট সাধারণত দুটি পদ্ধতিতে নিষ্পত্তি করা হয়:

• ফিজিক্যাল ডেলিভারি (Physical Delivery): এই পদ্ধতিতে, কন্ট্রাক্টের মেয়াদ শেষে অন্তর্নিহিত সম্পদ শারীরিকভাবে হস্তান্তর করা হয়।
• নগদ নিষ্পত্তি (Cash Settlement): এই পদ্ধতিতে, কোনো সম্পদ হস্তান্তর করা হয় না, বরং কন্ট্রাক্টের দামের পার্থক্য অনুযায়ী নগদ অর্থ প্রদান করা হয়।

৭. মার্জিন প্রয়োজনীয়তা (Margin Requirements): ফিউচার্স ট্রেডিংয়ের জন্য মার্জিন প্রয়োজন হয়। মার্জিন হলো একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থ, যা ট্রেডারকে কন্ট্রাক্ট খুলতে এবং ধরে রাখতে জমা দিতে হয়। এটি ব্রোকারের কাছে জামানত হিসেবে থাকে এবং সম্ভাব্য ক্ষতির ঝুঁকি কমানোর জন্য ব্যবহৃত হয়। মার্জিন দুই ধরনের হতে পারে:

• ইনিশিয়াল মার্জিন (Initial Margin): কন্ট্রাক্ট খোলার সময় জমা দিতে হয়।
• মেন্টেইনেন্স মার্জিন (Maintenance Margin): কন্ট্রাক্ট ধরে রাখার জন্য প্রয়োজনীয় ন্যূনতম মার্জিন।

৮. অবস্থান সীমা (Position Limits): ফিউচার্স এক্সচেঞ্জগুলো প্রায়শই একজন ট্রেডার বা একটি ফার্মের জন্য একটি নির্দিষ্ট অন্তর্নিহিত সম্পদের উপর খোলা অবস্থানের সংখ্যা সীমিত করে দেয়। এই সীমাগুলো বাজারের ম্যানিপুলেশন রোধ করতে এবং বাজারের স্থিতিশীলতা বজায় রাখতে সাহায্য করে।

৯. ক্লিয়ারিং এবং সেটেলমেন্ট (Clearing and Settlement): ক্লিয়ারিং হাউস ফিউচার্স কন্ট্রাক্টগুলোর লেনদেন নিশ্চিত করে এবং সেটেলমেন্ট প্রক্রিয়া সম্পন্ন করে। ক্লিয়ারিং হাউস উভয় পক্ষের মধ্যে একটি মধ্যস্থতাকারী হিসেবে কাজ করে এবং লেনদেনের ঝুঁকি হ্রাস করে। সেটেলমেন্ট প্রক্রিয়ার মাধ্যমে বিজয়ী পক্ষকে তার প্রাপ্য অর্থ প্রদান করা হয় এবং পরাজিত পক্ষ থেকে ক্ষতিপূরণ আদায় করা হয়।

ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট স্পেসিফিকেশন উদাহরণ

উপাদান
অন্তর্নিহিত সম্পদ
চুক্তির আকার
ডেলিভারি মাস
শেষ ট্রেডিং দিন
টিক সাইজ
মূল্য নির্ধারণ
ডেলিভারি পদ্ধতি
ইনিশিয়াল মার্জিন
মেন্টেইনেন্স মার্জিন
অবস্থান সীমা

ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট ট্রেডিংয়ের কৌশল

ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে বিভিন্ন কৌশল অবলম্বন করা যেতে পারে। কিছু জনপ্রিয় কৌশল নিচে উল্লেখ করা হলো:

• স্প্রেড ট্রেডিং (Spread Trading): একই অন্তর্নিহিত সম্পদের বিভিন্ন ডেলিভারি মাসের কন্ট্রাক্টগুলোর মধ্যে দামের পার্থক্য থেকে লাভ করার চেষ্টা করা হয়।
• স্ট্র্যাডল (Straddle): একই স্ট্রাইক মূল্যের কল এবং পুট অপশন একসাথে কিনে বা বিক্রি করে বাজারের অস্থিরতা থেকে লাভ করা যায়।
• স্ট্র্যাঙ্গল (Strangle): বিভিন্ন স্ট্রাইক মূল্যের কল এবং পুট অপশন একসাথে কিনে বা বিক্রি করে বাজারের বড় মুভমেন্ট থেকে লাভ করা যায়।
• আর্বিট্রেজ (Arbitrage): বিভিন্ন বাজারে একই সম্পদের দামের পার্থক্য থেকে ঝুঁকিহীন লাভ করার চেষ্টা করা হয়।

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ ফিউচার্স ট্রেডিংয়ের গুরুত্বপূর্ণ অংশ।

• চার্ট প্যাটার্ন (Chart Patterns): ক্যান্ডেলস্টিক চার্ট এবং অন্যান্য চার্ট প্যাটার্ন ব্যবহার করে ভবিষ্যতের দামের গতিবিধি অনুমান করা যায়।
• মুভিং এভারেজ (Moving Averages): দামের গড় গতিবিধি ট্র্যাক করে ট্রেন্ড নির্ধারণ করা যায়।
• আরএসআই (RSI - Relative Strength Index): অতিরিক্ত কেনা বা বিক্রির পরিস্থিতি চিহ্নিত করা যায়।
• এমএসিডি (MACD - Moving Average Convergence Divergence): ট্রেন্ডের পরিবর্তন এবং সম্ভাব্য ট্রেডিং সংকেত সনাক্ত করা যায়।
• ভলিউম (Volume): ট্রেডিং ভলিউম বিশ্লেষণ করে বাজারের শক্তি এবং দুর্বলতা বোঝা যায়।
• ওপেন ইন্টারেস্ট (Open Interest): বাজারে খোলা কন্ট্রাক্টের সংখ্যা ট্র্যাক করে বাজারের অংশগ্রহণকারীদের মনোভাব বোঝা যায়।

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা

ফিউচার্স ট্রেডিং অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে। তাই, ট্রেডারদের যথাযথ ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কৌশল অবলম্বন করা উচিত। কিছু গুরুত্বপূর্ণ ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা টিপস নিচে দেওয়া হলো:

• স্টপ-লস অর্ডার (Stop-Loss Order) ব্যবহার করা: সম্ভাব্য ক্ষতির পরিমাণ সীমিত করার জন্য স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করা উচিত।
• পজিশন সাইজিং (Position Sizing): আপনার ঝুঁকির সহনশীলতা অনুযায়ী পজিশনের আকার নির্ধারণ করা উচিত।
• ডাইভারসিফিকেশন (Diversification): বিভিন্ন সম্পদ এবং বাজারে বিনিয়োগ করে ঝুঁকি কমানো যায়।
• লিভারেজের সঠিক ব্যবহার (Proper Use of Leverage): লিভারেজ আপনার লাভ এবং ক্ষতি উভয়ই বাড়িয়ে দিতে পারে, তাই এটি সতর্কতার সাথে ব্যবহার করা উচিত।
• মানসিক শৃঙ্খলা (Emotional Discipline): আবেগ নিয়ন্ত্রণ করে যুক্তিযুক্ত ট্রেডিং সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত।

উপসংহার

ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট স্পেসিফিকেশন বোঝা ফিউচার্স ট্রেডিংয়ের জন্য অপরিহার্য। ট্রেডারদের চুক্তির শর্তাবলী, ঝুঁকি এবং সুযোগ সম্পর্কে সম্পূর্ণ ধারণা থাকতে হবে। সঠিক কৌশল, টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে ফিউচার্স মার্কেটে সফল হওয়া সম্ভব।

ফিউচার্স মার্কেট সম্পর্কে আরও জানতে, ক্লিয়ারিং কর্পোরেশন অফ ইন্ডিয়া লিমিটেড-এর ওয়েবসাইট দেখুন।

[[ডে

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ