নিউট্রাল অপশন কৌশল
নিউট্রাল অপশন কৌশল
ভূমিকা
নিউট্রাল অপশন কৌশল হলো এমন একটি বিনিয়োগ পদ্ধতি যেখানে বিনিয়োগকারী মনে করেন যে অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম উল্লেখযোগ্যভাবে বাড়বে না বা কমবে না। এই কৌশলটি বাজারের স্থিতিশীলতা বা সামান্য পরিবর্তনের পূর্বাভাস দেওয়ার জন্য উপযুক্ত। এখানে, বিনিয়োগকারী একই স্ট্রাইক প্রাইস এবং মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখের কল এবং পুট অপশন উভয়ই ক্রয় বা বিক্রয় করে। এই কৌশলের মূল উদ্দেশ্য হলো বাজারের দিকনির্দেশনা সম্পর্কে নিরপেক্ষ থাকা এবং সময়ের সাথে সাথে অপশনের সময়ের মূল্য (Time Decay) থেকে লাভ করা।
নিউট্রাল অপশন কৌশলের প্রকারভেদ
বিভিন্ন ধরনের নিউট্রাল অপশন কৌশল রয়েছে, যা বিনিয়োগকারীর প্রত্যাশা এবং ঝুঁকির মাত্রার উপর নির্ভর করে। নিচে কয়েকটি উল্লেখযোগ্য কৌশল আলোচনা করা হলো:
- স্ট্র্যাডল (Straddle): এই কৌশলে একই স্ট্রাইক প্রাইস এবং মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখের একটি কল অপশন এবং একটি পুট অপশন উভয়ই কেনা হয়। এটি বাজারের বড় ধরনের মুভমেন্টের প্রত্যাশায় ব্যবহৃত হয়, তবে মুভমেন্টের দিক সম্পর্কে নিশ্চিত না থাকলে এটি লাভজনক।
- স্ট্র্যাঙ্গল (Strangle): স্ট্র্যাঙ্গলের ক্ষেত্রে, কল এবং পুট অপশনের স্ট্রাইক প্রাইস ভিন্ন হয়। এখানে একটি ইন-দ্য-মানি (In-the-money) এবং একটি আউট-অফ-দ্য-মানি (Out-of-the-money) অপশন ব্যবহার করা হয়। এটি স্ট্র্যাডলের চেয়ে কম ব্যয়বহুল, তবে লাভের সম্ভাবনাও কম।
- আয়রন কন্ডোর (Iron Condor): এই কৌশলটি চারটি অপশন ব্যবহার করে তৈরি করা হয় - দুটি কল অপশন এবং দুটি পুট অপশন। এখানে একটি বুল কল স্প্রেড (Bull Call Spread) এবং একটি বিয়ার পুট স্প্রেড (Bear Put Spread) একসাথে ব্যবহার করা হয়। এটি বাজারের স্থিতিশীলতার সময় সীমিত লাভ এবং সীমিত ঝুঁকি প্রদান করে।
- বাটারফ্লাই স্প্রেড (Butterfly Spread): বাটারফ্লাই স্প্রেড হলো তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের অপশন ব্যবহার করে তৈরি করা একটি কৌশল। এটি সাধারণত বাজারের সামান্য মুভমেন্টের প্রত্যাশায় ব্যবহৃত হয় এবং এতে ঝুঁকির পরিমাণ কম থাকে।
স্ট্র্যাডল কৌশল
স্ট্র্যাডল হলো সবচেয়ে জনপ্রিয় নিউট্রাল অপশন কৌশলগুলির মধ্যে একটি। এই কৌশলে, বিনিয়োগকারী একই স্ট্রাইক প্রাইস এবং মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখের একটি কল অপশন এবং একটি পুট অপশন কেনেন।
| বৈশিষ্ট্য | |
| স্ট্রাইক প্রাইস | |
| মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখ | |
| প্রাথমিক খরচ | |
| সর্বোচ্চ লাভ | |
| সর্বোচ্চ ক্ষতি | |
| ব্রেক-ইভেন পয়েন্ট |
উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি স্টকের দাম ১০০ টাকা হয়, তাহলে আপনি ১০০ স্ট্রাইক প্রাইসের একটি কল অপশন এবং একটি পুট অপশন কিনতে পারেন, যার প্রিমিয়াম যথাক্রমে ৫ টাকা এবং ৩ টাকা। আপনার মোট খরচ হবে ৮ টাকা। যদি স্টকের দাম ১০৮ টাকায় বেড়ে যায়, তাহলে আপনার কল অপশনটি ৮ টাকা লাভে বিক্রি হবে (১০৮-১০০=৮)। কিন্তু পুট অপশনটি মূল্যহীন হয়ে যাবে। আবার, যদি স্টকের দাম ৯২ টাকায় কমে যায়, তাহলে আপনার পুট অপশনটি ৮ টাকা লাভে বিক্রি হবে (১০০-৯২=৮)। কিন্তু কল অপশনটি মূল্যহীন হয়ে যাবে। ব্রেক-ইভেন পয়েন্ট হবে ১০৮ টাকা (১০০+৮) এবং ৯২ টাকা (১০০-৮)।
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা স্ট্র্যাডল কৌশলের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ।
স্ট্র্যাঙ্গল কৌশল
স্ট্র্যাঙ্গল কৌশলটি স্ট্র্যাডলের মতোই, তবে এখানে কল এবং পুট অপশনের স্ট্রাইক প্রাইস ভিন্ন হয়। সাধারণত, কল অপশনের স্ট্রাইক প্রাইস বর্তমান বাজার মূল্যের চেয়ে বেশি হয় এবং পুট অপশনের স্ট্রাইক প্রাইস বর্তমান বাজার মূল্যের চেয়ে কম হয়।
| বৈশিষ্ট্য | |
| স্ট্রাইক প্রাইস | |
| মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখ | |
| প্রাথমিক খরচ | |
| সর্বোচ্চ লাভ | |
| সর্বোচ্চ ক্ষতি | |
| ব্রেক-ইভেন পয়েন্ট |
স্ট্র্যাঙ্গল কৌশলটি স্ট্র্যাডলের চেয়ে কম ব্যয়বহুল, কারণ আউট-অফ-দ্য-মানি অপশনের প্রিমিয়াম কম থাকে। তবে, লাভের সম্ভাবনাও কম, কারণ অন্তর্নিহিত সম্পদের দামকে উল্লেখযোগ্যভাবে বাড়তে বা কমতে হবে ব্রেক-ইভেন পয়েন্ট অতিক্রম করার জন্য। ডেরিভেটিভস সম্পর্কে ধারণা থাকলে এই কৌশল বোঝা সহজ হয়।
আয়রন কন্ডোর কৌশল
আয়রন কন্ডোর কৌশলটি চারটি অপশন ব্যবহার করে তৈরি করা হয় এবং এটি বাজারের স্থিতিশীলতার সময় লাভজনক। এই কৌশলে, বিনিয়োগকারী একটি বুল কল স্প্রেড এবং একটি বিয়ার পুট স্প্রেড একসাথে তৈরি করেন।
| বৈশিষ্ট্য | |
| অপশন সংখ্যা | |
| স্ট্রাইক প্রাইস | |
| মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখ | |
| প্রাথমিক খরচ | |
| সর্বোচ্চ লাভ | |
| সর্বোচ্চ ক্ষতি | |
| ব্রেক-ইভেন পয়েন্ট |
এই কৌশলে ঝুঁকির পরিমাণ সীমিত, তবে লাভের সম্ভাবনাও সীমিত। পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশন এর জন্য এই কৌশল উপযুক্ত।
বাটারফ্লাই স্প্রেড কৌশল
বাটারফ্লাই স্প্রেড কৌশলটি তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের অপশন ব্যবহার করে তৈরি করা হয়। এটি সাধারণত বাজারের সামান্য মুভমেন্টের প্রত্যাশায় ব্যবহৃত হয়।
| বৈশিষ্ট্য | |
| অপশন সংখ্যা | |
| স্ট্রাইক প্রাইস | |
| মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখ | |
| প্রাথমিক খরচ | |
| সর্বোচ্চ লাভ | |
| সর্বোচ্চ ক্ষতি | |
| ব্রেক-ইভেন পয়েন্ট |
বাটারফ্লাই স্প্রেড কৌশলটি আয়রন কন্ডোরের মতোই, তবে এতে ব্যবহৃত অপশনের সংখ্যা কম। অপশন প্রাইসিং এই কৌশলের একটি গুরুত্বপূর্ণ দিক।
কখন নিউট্রাল অপশন কৌশল ব্যবহার করবেন
নিউট্রাল অপশন কৌশল নিম্নলিখিত পরিস্থিতিতে ব্যবহার করা যেতে পারে:
- যখন আপনি মনে করেন যে বাজারের দাম স্থিতিশীল থাকবে।
- যখন আপনি বাজারের দিকনির্দেশনা সম্পর্কে অনিশ্চিত।
- যখন আপনি অপশনের সময়ের মূল্য (Time Decay) থেকে লাভ করতে চান।
- যখন আপনি আপনার পোর্টফোলিওতে ঝুঁকি কমাতে চান।
ঝুঁকি এবং সতর্কতা
নিউট্রাল অপশন কৌশলগুলি ঝুঁকিমুক্ত নয়। এই কৌশলগুলির সাথে জড়িত কিছু ঝুঁকি নিচে উল্লেখ করা হলো:
- অপশনের সময়ের মূল্য হ্রাস (Time Decay): অপশনের মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখ যত কাছে আসে, অপশনের মূল্য তত কমতে থাকে।
- অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের অপ্রত্যাশিত মুভমেন্ট: যদি অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম আপনার প্রত্যাশার বাইরে চলে যায়, তাহলে আপনি লোকসান করতে পারেন।
- কমিশন এবং অন্যান্য খরচ: অপশন ট্রেডিংয়ের সাথে জড়িত কমিশন এবং অন্যান্য খরচ আপনার লাভের পরিমাণ কমাতে পারে।
- মার্জিন কল : কিছু ক্ষেত্রে, ব্রোকার মার্জিন কল করতে পারে, যার ফলে আপনাকে অতিরিক্ত অর্থ জমা দিতে হতে পারে।
এই ঝুঁকিগুলি হ্রাস করার জন্য, অপশন ট্রেডিংয়ের আগে ভালোভাবে গবেষণা করা এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার নিয়মগুলি অনুসরণ করা জরুরি।
টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস এবং নিউট্রাল অপশন কৌশল
টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস নিউট্রাল অপশন কৌশল প্রয়োগ করার সময় গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। বিভিন্ন টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর, যেমন মুভিং এভারেজ (Moving Average), আরএসআই (RSI), এবং এমএসিডি (MACD) ব্যবহার করে বাজারের সম্ভাব্য মুভমেন্ট সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়। এই ইন্ডিকেটরগুলি বাজারের ট্রেন্ড এবং ভোলাটিলিটি (Volatility) নির্ধারণ করতে সাহায্য করে, যা নিউট্রাল অপশন কৌশল নির্বাচন এবং প্রয়োগের জন্য সহায়ক।
ভলিউম বিশ্লেষণ এবং নিউট্রাল অপশন কৌশল
ভলিউম বিশ্লেষণ অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়। ভলিউম বৃদ্ধি বা হ্রাসের মাধ্যমে বাজারের গতিবিধি বোঝা যায়। যদি কোনো শেয়ারের ভলিউম উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পায়, তবে সেটি দামের বড় পরিবর্তনের ইঙ্গিত দিতে পারে। নিউট্রাল অপশন কৌশল ব্যবহার করার সময় ভলিউম বিশ্লেষণের মাধ্যমে নিশ্চিত হওয়া যায় যে বাজার স্থিতিশীল থাকবে কিনা।
উপসংহার
নিউট্রাল অপশন কৌশল একটি জটিল বিনিয়োগ পদ্ধতি, তবে সঠিকভাবে প্রয়োগ করলে এটি লাভজনক হতে পারে। এই কৌশলগুলি বাজারের স্থিতিশীলতা বা সামান্য পরিবর্তনের পূর্বাভাস দেওয়ার জন্য উপযুক্ত। বিনিয়োগকারীদের উচিত এই কৌশলগুলির ঝুঁকি এবং সুবিধা সম্পর্কে ভালোভাবে জেনে তারপর বিনিয়োগ করা। এছাড়াও, ফিনান্সিয়াল প্ল্যানিং এবং নিয়মিত বাজার পর্যবেক্ষণ করা সাফল্যের জন্য অপরিহার্য।
অপশন ট্রেডিং ফিনান্সিয়াল মার্কেট বিনিয়োগ ঝুঁকি মূল্যায়ন ট্রেডিং কৌশল অপশন চেইন মর্নিং স্টার ডাবল টপ ডাবল বটম হেড অ্যান্ড শোল্ডারস ফিবোনাচি রিট্রেসমেন্ট বুলিশ রেলি বিয়ারিশ হারাম্বি ক্যান্ডেলস্টিক প্যাটার্ন ভলাটিলিটি অপশন গ্রিকস
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
