নগদ প্রবাহ বিবরণী বিশ্লেষণ
নগদ প্রবাহ বিবরণী বিশ্লেষণ
নগদ প্রবাহ বিবরণী (Cash Flow Statement) একটি আর্থিক বিবরণী যা একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি কোম্পানির নগদ অর্থের আগমন (inflow) এবং নির্গমন (outflow) দেখায়। আর্থিক বিবরণী-র মধ্যে এটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ একটি অংশ, যা বিনিয়োগকারী এবং বিশ্লেষকদের কোম্পানির আর্থিক স্বাস্থ্য মূল্যায়ন করতে সাহায্য করে। আয় বিবরণী এবং উদ্বৃত্ত পত্র-এর পাশাপাশি, নগদ প্রবাহ বিবরণী একটি কোম্পানির সামগ্রিক আর্থিক চিত্র প্রদান করে।
নগদ প্রবাহ বিবরণের গুরুত্ব
নগদ প্রবাহ বিবরণী কেন গুরুত্বপূর্ণ তা নিচে উল্লেখ করা হলো:
- নগদ প্রবাহ মূল্যায়ন: এটি কোম্পানির নগদ অর্থ তৈরি এবং ব্যবহারের ক্ষমতা মূল্যায়ন করে।
- ঋণ পরিশোধ ক্ষমতা: কোম্পানির ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা আছে কিনা, তা জানতে সাহায্য করে।
- লভ্যাংশ প্রদান ক্ষমতা: বিনিয়োগকারীদের লভ্যাংশ প্রদানের ক্ষমতা আছে কিনা, তা যাচাই করা যায়।
- বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত: বিনিয়োগের জন্য কোম্পানিটি উপযুক্ত কিনা, তা নির্ধারণ করতে সহায়ক।
- আর্থিক মডেলিং: ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহের পূর্বাভাস দিতে ব্যবহৃত হয়।
নগদ প্রবাহ বিবরণের উপাদান
নগদ প্রবাহ বিবরণীকে তিনটি প্রধান অংশে ভাগ করা হয়:
১. পরিচালন কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহ (Cash Flow from Operating Activities):
এই অংশে কোম্পানির মূল ব্যবসায়িক কার্যক্রম থেকে উৎপন্ন নগদ প্রবাহ দেখানো হয়। এর মধ্যে রয়েছে:
- বিক্রয় থেকে নগদ আয়।
- পণ্য এবং পরিষেবা কেনার জন্য নগদ প্রদান।
- কর্মচারী বেতন এবং মজুরি প্রদান।
- কর পরিশোধ।
- অন্যান্য পরিচালন খরচ।
পরিচালন কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহ ইতিবাচক হওয়া কোম্পানির জন্য ভালো লক্ষণ, যা নির্দেশ করে যে কোম্পানি তার মূল ব্যবসা থেকে যথেষ্ট নগদ তৈরি করতে সক্ষম।
২. বিনিয়োগ কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহ (Cash Flow from Investing Activities):
এই অংশে কোম্পানির দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ ক্রয় এবং বিক্রয় থেকে উৎপন্ন নগদ প্রবাহ দেখানো হয়। এর মধ্যে রয়েছে:
- স্থাবর সম্পত্তি, কারখানা এবং সরঞ্জাম (Property, Plant & Equipment - PPE) ক্রয় এবং বিক্রয়।
- বিনিয়োগ (যেমন, স্টক, বন্ড) ক্রয় এবং বিক্রয়।
- অন্যান্য দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ ক্রয় এবং বিক্রয়।
বিনিয়োগ কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহ সাধারণত ঋণাত্মক হয়, কারণ কোম্পানিগুলো তাদের ব্যবসা বাড়ানোর জন্য সম্পদে বিনিয়োগ করে।
৩. অর্থায়ন কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহ (Cash Flow from Financing Activities):
এই অংশে কোম্পানির ঋণ এবং ইক্যুইটি থেকে উৎপন্ন নগদ প্রবাহ দেখানো হয়। এর মধ্যে রয়েছে:
অর্থায়ন কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহ ইতিবাচক বা ঋণাত্মক হতে পারে, যা কোম্পানির ঋণ এবং ইক্যুইটি ব্যবস্থাপনার উপর নির্ভর করে।
নগদ প্রবাহ বিবরণী তৈরির পদ্ধতি
নগদ প্রবাহ বিবরণী দুটি পদ্ধতিতে তৈরি করা যেতে পারে:
১. প্রত্যক্ষ পদ্ধতি (Direct Method):
এই পদ্ধতিতে, কোম্পানির নগদ প্রবাহগুলি সরাসরি আয় বিবরণী এবং অন্যান্য প্রাসঙ্গিক উৎস থেকে গণনা করা হয়। এটি প্রতিটি প্রধান নগদ প্রবাহের উৎস এবং ব্যবহার দেখায়।
২. পরোক্ষ পদ্ধতি (Indirect Method):
এই পদ্ধতিতে, নিট আয় (Net Income) থেকে শুরু করে অশুদ্ধিগুলি (non-cash items) যোগ বা বিয়োগ করে নগদ প্রবাহ গণনা করা হয়। এটি সবচেয়ে বেশি ব্যবহৃত পদ্ধতি, কারণ এটি তৈরি করা সহজ।
নগদ প্রবাহ বিবরণী বিশ্লেষণ করার কৌশল
নগদ প্রবাহ বিবরণী বিশ্লেষণ করার সময় নিম্নলিখিত বিষয়গুলো বিবেচনা করা উচিত:
- পরিচালন কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহের প্রবণতা: সময়ের সাথে সাথে এই প্রবাহের পরিবর্তনগুলি মূল্যায়ন করা উচিত। ক্রমাগত ইতিবাচক প্রবাহ একটি ভালো লক্ষণ।
- বিনিয়োগ কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহ: বড় আকারের বিনিয়োগ সাধারণত ভবিষ্যতের বৃদ্ধির ইঙ্গিত দেয়, তবে অতিরিক্ত বিনিয়োগ আর্থিক চাপ সৃষ্টি করতে পারে।
- অর্থায়ন কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহ: ঋণ গ্রহণ বা শেয়ার ইস্যু করার মাধ্যমে কোম্পানি কীভাবে তার কার্যক্রমের অর্থায়ন করছে, তা বিশ্লেষণ করা উচিত।
- নগদ প্রবাহের অনুপাত: বিভিন্ন অনুপাত ব্যবহার করে কোম্পানির নগদ প্রবাহের দক্ষতা মূল্যায়ন করা যায়। যেমন - নগদ প্রবাহ অনুপাত (Cash Flow Ratio)।
- ফ্রি ক্যাশ ফ্লো (Free Cash Flow): এটি পরিচালন কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহ থেকে মূলধন ব্যয় (Capital Expenditure) বাদ দিয়ে গণনা করা হয়। এটি কোম্পানির হাতে থাকা প্রকৃত নগদ অর্থের পরিমাণ নির্দেশ করে।
গুরুত্বপূর্ণ নগদ প্রবাহ অনুপাত
কিছু গুরুত্বপূর্ণ নগদ প্রবাহ অনুপাত নিচে উল্লেখ করা হলো:
- পরিচালন নগদ প্রবাহ অনুপাত (Operating Cash Flow Ratio): এটি বর্তমান দায় (current liabilities) এর বিপরীতে পরিচালন কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহের অনুপাত।
- নগদ ঋণ পরিষেবা অনুপাত (Cash Debt Service Coverage Ratio): এটি কোম্পানির ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা মূল্যায়ন করে।
- বিনিয়োগের নগদ প্রবাহ অনুপাত (Investment Cash Flow Ratio): এটি বিনিয়োগের বিপরীতে নগদ প্রবাহের অনুপাত।
নগদ প্রবাহ বিবরণের সীমাবদ্ধতা
নগদ প্রবাহ বিবরণীর কিছু সীমাবদ্ধতা রয়েছে:
- ঐতিহাসিক তথ্য: এটি অতীতের নগদ প্রবাহের তথ্য প্রদান করে, যা ভবিষ্যতের কর্মক্ষমতা নির্দেশ করে না।
- অশুদ্ধি: কিছু অশুদ্ধি (যেমন, অবচয়) নগদ প্রবাহকে প্রভাবিত করতে পারে।
- হিসাব পদ্ধতি: বিভিন্ন কোম্পানি বিভিন্ন হিসাব পদ্ধতি ব্যবহার করতে পারে, যা তুলনামূলক বিশ্লেষণকে কঠিন করে তোলে।
উপসংহার
নগদ প্রবাহ বিবরণী একটি কোম্পানির আর্থিক স্বাস্থ্যের একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। বিনিয়োগকারী এবং বিশ্লেষকদের উচিত এই বিবরণীটি ভালোভাবে বিশ্লেষণ করে কোম্পানির নগদ প্রবাহের ক্ষমতা, ঋণ পরিশোধের ক্ষমতা এবং বিনিয়োগের সম্ভাবনা মূল্যায়ন করা। আর্থিক পরিকল্পনা এবং ঝুঁকি মূল্যায়ন-এর জন্য এটি একটি অপরিহার্য হাতিয়ার।
আরও জানতে:
- মূলধন বাজেট
- কাজের মূলধন ব্যবস্থাপনা
- আর্থিক ঝুঁকি
- বিনিয়োগের মূল্যায়ন
- স্টক মূল্যায়ন
- বন্ড মূল্যায়ন
- আর্থিক প্রযুক্তি
- ফিনান্সিয়াল ইঞ্জিনিয়ারিং
- কর্পোরেট ফিনান্স
- আন্তর্জাতিক ফিনান্স
- ব্যক্তিগত ফিনান্স
- টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ
- ভলিউম বিশ্লেষণ
- চার্ট প্যাটার্ন
- মুভিং এভারেজ
- রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইনডেক্স
- ম্যাকডি
- বোলিঙ্গার ব্যান্ড
- ফিবোনাচি রিট্রেসমেন্ট
- ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
