Out-of-the-money options

আউট-অফ-দ্য-মানি অপশন : একটি বিস্তারিত আলোচনা

বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের জগতে, বিভিন্ন ধরনের অপশন রয়েছে এবং প্রত্যেকটির নিজস্ব বৈশিষ্ট্য ও ঝুঁকি রয়েছে। এদের মধ্যে একটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণা হলো “আউট-অফ-দ্য-মানি” (Out-of-the-Money) অপশন। এই অপশনগুলো সম্পর্কে বিস্তারিত জ্ঞান একজন ট্রেডারের জন্য অত্যন্ত জরুরি। এই নিবন্ধে, আমরা আউট-অফ-দ্য-মানি অপশন কী, এর বৈশিষ্ট্য, সুবিধা, অসুবিধা, ট্রেডিং কৌশল এবং ঝুঁকি নিয়ে আলোচনা করব।

আউট-অফ-দ্য-মানি অপশন কী?

আউট-অফ-দ্য-মানি অপশন হলো সেই অপশন, যার স্ট্রাইক মূল্য (Strike Price) বর্তমান বাজার মূল্যের চেয়ে আলাদা থাকে। কল অপশনের ক্ষেত্রে, স্ট্রাইক মূল্য যদি বর্তমান বাজার মূল্যের চেয়ে বেশি হয়, তবে সেটি আউট-অফ-দ্য-মানি কল অপশন। অন্যদিকে, পুট অপশনের ক্ষেত্রে, স্ট্রাইক মূল্য যদি বর্তমান বাজার মূল্যের চেয়ে কম হয়, তবে সেটি আউট-অফ-দ্য-মানি পুট অপশন।

উদাহরণস্বরূপ, ধরা যাক একটি স্টকের বর্তমান বাজার মূল্য ১০০ টাকা। যদি একটি কল অপশনের স্ট্রাইক মূল্য ১০৫ টাকা হয়, তবে এটি একটি আউট-অফ-দ্য-মানি কল অপশন। একইভাবে, যদি একটি পুট অপশনের স্ট্রাইক মূল্য ৯৫ টাকা হয়, তবে এটি একটি আউট-অফ-দ্য-মানি পুট অপশন।

আউট-অফ-দ্য-মানি অপশনের বৈশিষ্ট্য

• কম প্রিমিয়াম: এই অপশনগুলোর প্রিমিয়াম সাধারণত কম হয়, কারণ এগুলো ইন-দ্য-মানি (In-the-Money) বা অ্যাট-দ্য-মানি (At-the-Money) অপশনের তুলনায় কম লাভজনক হওয়ার সম্ভাবনা থাকে।
• সময়কাল: আউট-অফ-দ্য-মানি অপশন ট্রেড করার জন্য যথেষ্ট সময় হাতে থাকে, কারণ বাজার মূল্যের তাদের অনুকূলে আসার সম্ভাবনা থাকে।
• ঝুঁকি: এই অপশনগুলোতে ঝুঁকি বেশি, কারণ বাজার তাদের প্রত্যাশার দিকে না গেলে প্রিমিয়াম সম্পূর্ণভাবে നഷ്ട হতে পারে।
• লিভারেজ: কম প্রিমিয়ামের কারণে, আউট-অফ-দ্য-মানি অপশন লিভারেজের সুবিধা প্রদান করে। এর মাধ্যমে কম বিনিয়োগে বেশি লাভের সুযোগ থাকে।

আউট-অফ-দ্য-মানি অপশনের সুবিধা

• কম খরচ: যেহেতু এই অপশনগুলোর প্রিমিয়াম কম, তাই বিনিয়োগের প্রাথমিক খরচ কম হয়।
• উচ্চ লাভের সম্ভাবনা: যদি বাজার প্রত্যাশার দিকে যায়, তবে এই অপশনগুলো অনেক বেশি লাভজনক হতে পারে।
• সময় সুযোগ: ট্রেডারদের কাছে অপশনটির মেয়াদ শেষ হওয়ার জন্য যথেষ্ট সময় থাকে, যা তাদের বাজারের গতিবিধি পর্যবেক্ষণ এবং সঠিক সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করে।
• পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য: আউট-অফ-দ্য-মানি অপশন ব্যবহার করে বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনতে পারে।

আউট-অফ-দ্য-মানি অপশনের অসুবিধা

• উচ্চ ঝুঁকি: এই অপশনগুলোর প্রধান অসুবিধা হলো এর উচ্চ ঝুঁকি। বাজার অনুকূলে না গেলে বিনিয়োগের সম্পূর্ণ ক্ষতি হতে পারে।
• কম সাফল্যের হার: আউট-অফ-দ্য-মানি অপশনগুলোর সাফল্যের হার সাধারণত কম হয়, কারণ বাজারকে একটি নির্দিষ্ট দিকে যেতে হয়।
• সময় ক্ষয়: অপশনের মেয়াদ যত ঘনিয়ে আসে, সময়ের সাথে সাথে এর মূল্য কমতে থাকে, যা ট্রেডারদের জন্য একটি চ্যালেঞ্জ তৈরি করে।
• জটিলতা: এই অপশনগুলো বোঝা এবং ট্রেড করা নতুন ট্রেডারদের জন্য জটিল হতে পারে।

আউট-অফ-দ্য-মানি অপশন ট্রেডিং কৌশল

আউট-অফ-দ্য-মানি অপশন ট্রেড করার জন্য কিছু নির্দিষ্ট কৌশল অবলম্বন করা যেতে পারে:

১. বুল কল স্প্রেড (Bull Call Spread): এই কৌশলে, একটি আউট-অফ-দ্য-মানি কল অপশন কেনা হয় এবং একই সাথে একটি উচ্চ স্ট্রাইক মূল্যের ইন-দ্য-মানি কল অপশন বিক্রি করা হয়। এটি লাভের সম্ভাবনা সীমিত করে, তবে ঝুঁকি কমায়। অপশন স্প্রেড সম্পর্কে আরও জানুন।

২. বিয়ার পুট স্প্রেড (Bear Put Spread): এই কৌশলে, একটি আউট-অফ-দ্য-মানি পুট অপশন কেনা হয় এবং একই সাথে একটি কম স্ট্রাইক মূল্যের ইন-দ্য-মানি পুট অপশন বিক্রি করা হয়। এটিও লাভের সম্ভাবনা কমায়, কিন্তু ঝুঁকি হ্রাস করে। বিয়ারিশ ট্রেডিং কৌশল দেখুন।

৩. স্ট্র্যাডেল (Straddle): এই কৌশলে, একই স্ট্রাইক মূল্য এবং মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখের একটি কল অপশন এবং একটি পুট অপশন একসাথে কেনা হয়। এটি বাজারের বড় ধরনের মুভমেন্টের (Movement) প্রত্যাশায় ব্যবহার করা হয়। স্ট্র্যাডেল অপশন সম্পর্কে বিস্তারিত জানুন।

৪. স্ট্র্যাংগল (Strangle): এই কৌশলে, বিভিন্ন স্ট্রাইক মূল্যের একটি কল অপশন এবং একটি পুট অপশন একসাথে কেনা হয়। এটি স্ট্র্যাডলের মতোই, তবে কম প্রিমিয়ামের জন্য ব্যবহৃত হয়। স্ট্র্যাংগল অপশন সম্পর্কে আরও তথ্য পেতে পারেন।

৫. বাটারফ্লাই স্প্রেড (Butterfly Spread): এই কৌশলে তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক মূল্যের অপশন ব্যবহার করা হয়, যা একটি নির্দিষ্ট মূল্যের আশেপাশে বাজারের স্থিতিশীলতার প্রত্যাশায় তৈরি করা হয়। বাটারফ্লাই স্প্রেড কৌশল দেখুন।

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং আউট-অফ-দ্য-মানি অপশন

আউট-অফ-দ্য-মানি অপশন ট্রেড করার সময় টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ (Technical Analysis) একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। কিছু গুরুত্বপূর্ণ টেকনিক্যাল নির্দেশক (Technical Indicator) যা ব্যবহার করা যেতে পারে:

• মুভিং এভারেজ (Moving Average): এটি বাজারের প্রবণতা (Trend) নির্ধারণ করতে সাহায্য করে। মুভিং এভারেজ সম্পর্কে বিস্তারিত জানুন।
• আরএসআই (RSI - Relative Strength Index): এটি বাজারের অতিরিক্ত কেনা বা অতিরিক্ত বিক্রির অবস্থা নির্দেশ করে। আরএসআই নির্দেশক দেখুন।
• এমএসিডি (MACD - Moving Average Convergence Divergence): এটি বাজারের গতিবিধি এবং সম্ভাব্য মোমেন্টাম পরিবর্তন সনাক্ত করতে সাহায্য করে। এমএসিডি কৌশল সম্পর্কে জানুন।
• সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স লেভেল (Support and Resistance Level): এই লেভেলগুলো বাজারের সম্ভাব্য বিপরীত দিকগুলো নির্দেশ করে। সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স দেখুন।
• ক্যান্ডেলস্টিক প্যাটার্ন (Candlestick Pattern): এই প্যাটার্নগুলো বাজারের সম্ভাব্য মুভমেন্ট সম্পর্কে ধারণা দেয়। ক্যান্ডেলস্টিক প্যাটার্ন সম্পর্কে আরও জানুন।

ভলিউম বিশ্লেষণ এবং আউট-অফ-দ্য-মানি অপশন

ভলিউম বিশ্লেষণ (Volume Analysis) অপশন ট্রেডিংয়ের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ। এটি বাজারের শক্তি এবং প্রবণতা সম্পর্কে ধারণা দেয়।

• ভলিউম স্পাইক (Volume Spike): যখন কোনো নির্দিষ্ট দামে অস্বাভাবিক পরিমাণে ভলিউম দেখা যায়, তখন এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ সংকেত হতে পারে।
• অন ব্যালেন্স ভলিউম (OBV - On Balance Volume): এটি বাজারের মূল্য এবং ভলিউমের মধ্যে সম্পর্ক বিশ্লেষণ করে। অন ব্যালেন্স ভলিউম দেখুন।
• ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস (VWAP - Volume Weighted Average Price): এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে ট্রেডিং ভলিউমের উপর ভিত্তি করে গড় মূল্য নির্ণয় করে। ভিডব্লিউএপি কৌশল সম্পর্কে জানুন।

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা

আউট-অফ-দ্য-মানি অপশন ট্রেড করার সময় ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার (Risk Management) গুরুত্ব অপরিহার্য। কিছু গুরুত্বপূর্ণ টিপস:

• স্টপ-লস অর্ডার (Stop-Loss Order): সম্ভাব্য ক্ষতি সীমিত করার জন্য স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করুন।
• পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশন (Portfolio Diversification): আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনুন, যাতে কোনো একটি অপশনের ক্ষতি আপনার সম্পূর্ণ বিনিয়োগকে প্রভাবিত না করে।
• পজিশন সাইজিং (Position Sizing): আপনার মোট বিনিয়োগের একটি ছোট অংশ দিয়ে ট্রেড করুন, যাতে ঝুঁকি সীমিত থাকে।
• নিয়মিত পর্যবেক্ষণ (Regular Monitoring): আপনার অপশন পজিশনগুলো নিয়মিত পর্যবেক্ষণ করুন এবং বাজারের পরিবর্তনের সাথে সাথে আপনার কৌশল আপডেট করুন।

উপসংহার

আউট-অফ-দ্য-মানি অপশন একটি জটিল কিন্তু লাভজনক ট্রেডিং কৌশল হতে পারে। এই অপশনগুলো সম্পর্কে সঠিক জ্ঞান, টেকনিক্যাল এবং ভলিউম বিশ্লেষণ, এবং যথাযথ ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কৌশল অবলম্বন করে একজন ট্রেডার সফল হতে পারে। তবে, মনে রাখতে হবে যে অপশন ট্রেডিং ঝুঁকিপূর্ণ, এবং বিনিয়োগের আগে নিজের গবেষণা এবং ঝুঁকি সহনশীলতা বিবেচনা করা উচিত।

অপশন ট্রেডিংয়ের মৌলিক ধারণা বাইনারি অপশন বনাম অন্যান্য অপশন মানি ম্যানেজমেন্ট ঝুঁকি মূল্যায়ন টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর ভলিউম ট্রেডিং অপশন চেইন বিশ্লেষণ কল অপশন পুট অপশন বুল মার্কেট বিয়ার মার্কেট লিভারেজ প্রিমিয়াম স্ট্রাইক মূল্য মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখ ইন্ট্রাডে ট্রেডিং সুইং ট্রেডিং লং টার্ম বিনিয়োগ ফিনান্সিয়াল মার্কেট শেয়ার বাজার

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ