Butterfly spread
Butterfly Spread
Butterfly Spread একটি অপশন কৌশল যা সীমিত ঝুঁকি এবং সীমিত লাভের সম্ভাবনা প্রদান করে। এটি সাধারণত তখন ব্যবহৃত হয় যখন বিনিয়োগকারী আশা করে যে অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য একটি নির্দিষ্ট পরিসরের মধ্যে থাকবে। এই কৌশলটি তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের অপশন ব্যবহার করে গঠিত হয়, যা একই মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখের সাথে সম্পর্কিত। বায়ার এবং সেলার উভয়ের দৃষ্টিকোণ থেকে এই কৌশলটি বোঝা গুরুত্বপূর্ণ।
Butterfly Spread এর গঠন
একটি Butterfly Spread তৈরি করতে, নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলি অনুসরণ করা হয়:
১. নিম্ন স্ট্রাইক প্রাইসের (Lower strike price) একটি কল অপশন কিনুন। ২. উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের (Higher strike price) একটি কল অপশন কিনুন। ৩. মধ্য স্ট্রাইক প্রাইসের (Middle strike price) দুটি কল অপশন বিক্রি করুন। এই স্ট্রাইক প্রাইসটি নিম্ন এবং উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের ঠিক মাঝে থাকে।
এই কৌশলটি কল অপশন ব্যবহার করে গঠিত হলেও, পুট অপশন ব্যবহার করেও Butterfly Spread তৈরি করা যেতে পারে। উভয় ক্ষেত্রেই মূল ধারণা একই থাকে: একটি নির্দিষ্ট মূল্য পরিসরের মধ্যে বাজারের স্থিতিশীলতা থেকে লাভবান হওয়া।
| পদক্ষেপ | বিবরণ | কেনা | কেনা | বিক্রি |
Butterfly Spread এর প্রকারভেদ
Butterfly Spread সাধারণত দুই ধরনের হয়:
- কল বাটারফ্লাই স্প্রেড (Call Butterfly Spread): এই ক্ষেত্রে, তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের কল অপশন ব্যবহার করা হয়।
- পুট বাটারফ্লাই স্প্রেড (Put Butterfly Spread): এই ক্ষেত্রে, তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন ব্যবহার করা হয়।
উভয় প্রকারের স্প্রেডের মূল ধারণা একই, তবে এদের ঝুঁকি এবং লাভের সম্ভাবনা সামান্য ভিন্ন হতে পারে। পুট অপশন এবং কল অপশন এর মধ্যেকার পার্থক্য জানা আবশ্যক।
Butterfly Spread এর সুবিধা
- সীমিত ঝুঁকি: এই কৌশলের প্রধান সুবিধা হল ঝুঁকির পরিমাণ আগে থেকেই নির্দিষ্ট করা যায়।
- সীমিত লাভ: লাভের সম্ভাবনাও সীমিত, তবে এটি কৌশলটিকে কম ঝুঁকিপূর্ণ করে তোলে।
- বাজার স্থিতিশীলতার সুবিধা: যখন বিনিয়োগকারী আশা করে যে বাজারের মূল্য একটি নির্দিষ্ট পরিসরের মধ্যে থাকবে, তখন এই কৌশলটি লাভজনক হতে পারে।
- কম প্রিমিয়াম: বাটারফ্লাই স্প্রেড তৈরি করার জন্য সাধারণত কম প্রিমিয়ামের প্রয়োজন হয়।
Butterfly Spread এর অসুবিধা
- সীমিত লাভ: লাভের সম্ভাবনা সীমিত হওয়ায়, বড় ধরনের বাজার মুভমেন্ট থেকে লাভবান হওয়ার সুযোগ কম থাকে।
- কমিশন খরচ: চারটি অপশন ট্রেড করার কারণে কমিশন খরচ বেশি হতে পারে।
- সময় ক্ষয়: অপশনের সময় মূল্য হ্রাসের কারণে এই কৌশলে ক্ষতি হতে পারে। অপশন ট্রেডিং এর সময় এই বিষয়টি বিশেষভাবে গুরুত্বপূর্ণ।
- সঠিক ভবিষ্যদ্বাণী: বাজারের সঠিক মূল্য পরিসীমা সম্পর্কে পূর্বাভাস দিতে না পারলে, এই কৌশলটি লাভজনক নাও হতে পারে।
Butterfly Spread কখন ব্যবহার করা উচিত?
Butterfly Spread নিম্নলিখিত পরিস্থিতিতে ব্যবহার করা যেতে পারে:
- যখন বিনিয়োগকারী মনে করেন যে বাজারের মূল্য একটি নির্দিষ্ট পরিসরের মধ্যে থাকবে।
- যখন বাজারের ভোলাটিলিটি কম থাকে।
- যখন বিনিয়োগকারী একটি কম ঝুঁকিপূর্ণ কৌশল খুঁজছেন।
- যখন বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট লাভ অর্জন করতে চান।
Butterfly Spread এর উদাহরণ
ধরা যাক, একটি স্টকের বর্তমান মূল্য ৫০ টাকা। একজন বিনিয়োগকারী মনে করেন যে আগামী এক মাসে এই স্টকের মূল্য ৪৮ থেকে ৫২ টাকার মধ্যে থাকবে। এই পরিস্থিতিতে, তিনি একটি Butterfly Spread তৈরি করতে পারেন:
- ৪৮ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি কল অপশন কিনলেন, যার প্রিমিয়াম ৫ টাকা।
- ৫২ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি কল অপশন কিনলেন, যার প্রিমিয়াম ৩ টাকা।
- ৫০ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের দুটি কল অপশন বিক্রি করলেন, যার প্রতিটির প্রিমিয়াম ৪ টাকা।
এই ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীর মোট খরচ হবে (৫ + ৩) - (৪ + ৪) = ০ টাকা।
যদি মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখে স্টকের মূল্য ৫০ টাকার মধ্যে থাকে, তাহলে বিনিয়োগকারী লাভবান হবেন। সর্বোচ্চ লাভ হবে যখন স্টকের মূল্য ৫০ টাকায় স্থিতিশীল থাকবে। এই ক্ষেত্রে, লাভ হবে (৫০ - ৪৮) - (৫২ - ৫০) = ২ টাকা।
Butterfly Spread এর ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
Butterfly Spread একটি কম ঝুঁকিপূর্ণ কৌশল হলেও, কিছু ঝুঁকি রয়েছে যা বিনিয়োগকারীকে বিবেচনা করতে হবে:
- সময় ক্ষয়: অপশনের সময় মূল্য হ্রাসের কারণে ক্ষতি হতে পারে।
- বাজারের অপ্রত্যাশিত মুভমেন্ট: যদি বাজারের মূল্য বিনিয়োগকারীর প্রত্যাশার বাইরে চলে যায়, তাহলে ক্ষতি হতে পারে।
- কমিশন খরচ: চারটি অপশন ট্রেড করার কারণে কমিশন খরচ বেশি হতে পারে।
এই ঝুঁকিগুলি কমাতে, বিনিয়োগকারী নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলি নিতে পারেন:
- সঠিক স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন: বাজারের সঠিক মূল্য পরিসীমা সম্পর্কে পূর্বাভাস দিতে হবে।
- সময়সীমা নির্বাচন: উপযুক্ত সময়সীমা নির্বাচন করতে হবে।
- স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার: সম্ভাব্য ক্ষতি সীমিত করার জন্য স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করা যেতে পারে।
- পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশন: বিনিয়োগের ঝুঁকি কমাতে পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন ধরনের সম্পদ অন্তর্ভুক্ত করতে হবে। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা অপশন ট্রেডিংয়ের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ।
বাটারফ্লাই স্প্রেড এবং অন্যান্য অপশন কৌশল
বাটারফ্লাই স্প্রেড অন্যান্য অপশন কৌশল থেকে আলাদা। নিচে কয়েকটি উল্লেখযোগ্য কৌশল আলোচনা করা হলো:
- স্ট্র্যাডল (Straddle): স্ট্র্যাডল হলো একই স্ট্রাইক প্রাইসের কল এবং পুট অপশন কেনা। এটি বাজারের বড় মুভমেন্টের সুবিধা নিতে ব্যবহৃত হয়।
- স্ট্র্যাঙ্গল (Strangle): স্ট্র্যাঙ্গল হলো বিভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের কল এবং পুট অপশন কেনা। এটি স্ট্র্যাডলের চেয়ে কম ঝুঁকিপূর্ণ।
- কভারড কল (Covered Call): কভারড কল হলো শেয়ারের বিপরীতে কল অপশন বিক্রি করা। এটি আয় বাড়ানোর একটি কৌশল।
- প্রোটেক্টিভ পুট (Protective Put): প্রোটেক্টিভ পুট হলো শেয়ারের বিপরীতে পুট অপশন কেনা। এটি শেয়ারের দাম কমে গেলে ক্ষতি থেকে বাঁচায়।
এই কৌশলগুলোর সাথে বাটারফ্লাই স্প্রেডের পার্থক্য জানা একজন বিনিয়োগকারীর জন্য জরুরি। অপশন কৌশল তুলনা করে সঠিক সিদ্ধান্ত নেওয়া যেতে পারে।
Butterfly Spread এর উপর ট্যাক্স
Butterfly Spread থেকে অর্জিত লাভের উপর ট্যাক্স প্রযোজ্য হতে পারে। ট্যাক্স বিধিগুলি দেশ এবং অঞ্চলের উপর নির্ভর করে। বিনিয়োগকারীদের উচিত তাদের স্থানীয় ট্যাক্স কর্তৃপক্ষের সাথে পরামর্শ করে এই বিষয়ে বিস্তারিত জেনে নেওয়া।
Butterfly Spread ট্রেডিংয়ের জন্য প্ল্যাটফর্ম
বিভিন্ন অনলাইন প্ল্যাটফর্ম Butterfly Spread ট্রেডিং সমর্থন করে। কিছু জনপ্রিয় প্ল্যাটফর্ম হলো:
- Interactive Brokers
- TD Ameritrade
- OptionsHouse
- tastytrade
প্ল্যাটফর্ম নির্বাচনের আগে, ফি, বৈশিষ্ট্য এবং নির্ভরযোগ্যতা বিবেচনা করা উচিত।
Butterfly Spread এর জন্য প্রয়োজনীয় সরঞ্জাম
Butterfly Spread ট্রেডিংয়ের জন্য কিছু প্রয়োজনীয় সরঞ্জাম নিচে উল্লেখ করা হলো:
- অপশন চেইন: অপশন চেইন ব্যবহার করে বিভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইস এবং মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখের অপশনগুলি দেখা যায়।
- ভোলatility ক্যালকুলেটর: এটি অপশনের মূল্য নির্ধারণে সাহায্য করে।
- লাভ/ক্ষতি ক্যালকুলেটর: এটি সম্ভাব্য লাভ এবং ক্ষতি হিসাব করতে সাহায্য করে।
- টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস সফটওয়্যার: এটি বাজারের প্রবণতা বিশ্লেষণ করতে সাহায্য করে। টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস Butterfly Spread ট্রেডিংয়ের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ।
Butterfly Spread এবং বাইনারি অপশন
Butterfly Spread মূলত স্টক এবং ইন্ডেক্স অপশনে ব্যবহৃত হয়। বাইনারি অপশনে এই কৌশল সরাসরি প্রয়োগ করা কঠিন, কারণ বাইনারি অপশন একটি নির্দিষ্ট সময়সীমার মধ্যে একটি নির্দিষ্ট দিকে (Call অথবা Put) বাজারের মুভমেন্টের উপর নির্ভর করে। তবে, বাইনারি অপশনের ক্ষেত্রে বাজারের স্থিতিশীলতা (Market Stability) ধারণা ব্যবহার করে বাটারফ্লাই স্প্রেডের অনুরূপ একটি কৌশল তৈরি করা যেতে পারে, যেখানে তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের বাইনারি অপশন ব্যবহার করা হয়।
উপসংহার
Butterfly Spread একটি কার্যকর অপশন কৌশল যা সীমিত ঝুঁকি এবং সীমিত লাভের সম্ভাবনা প্রদান করে। এই কৌশলটি বাজারের স্থিতিশীলতা থেকে লাভবান হওয়ার জন্য উপযুক্ত। তবে, এই কৌশলটি ব্যবহার করার আগে, বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি, সুবিধা এবং অসুবিধাগুলি সম্পর্কে ভালোভাবে জানতে হবে। সঠিক পরিকল্পনা এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে, Butterfly Spread একটি লাভজনক বিনিয়োগ কৌশল হতে পারে। বিনিয়োগের ভবিষ্যৎ সবসময় অনিশ্চিত, তাই সঠিক কৌশল অবলম্বন করা জরুরি।
আরও জানার জন্য উৎস
- Investopedia: [1](https://www.investopedia.com/terms/b/butterflyspread.asp)
- The Options Industry Council: [2](https://www.optionseducation.org/)
- tastytrade: [3](https://tastytrade.com/)
কারণ:
- "Butterfly spread" একটি অপশন ট্রেডিং কৌশল।
- এটি অপশন সম্পর্কিত।
এই আর্টিকেলে ব্যবহৃত অন্যান্য প্রাসঙ্গিক লিঙ্ক:
অপশন ট্রেডিং, পুট অপশন, কল অপশন, অপশন কৌশল তুলনা, ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা, টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস, ভোলাটিলিটি, বিনিয়োগের ভবিষ্যৎ, স্ট্র্যাডল, স্ট্র্যাঙ্গল, কভারড কল, প্রোটেক্টিভ পুট, অপশন চেইন, ভোলatility ক্যালকুলেটর, লাভ/ক্ষতি ক্যালকুলেটর, টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর, মুভিং এভারেজ, আরএসআই, এমএসিডি, ফিবোনাচি রিট্রেসমেন্ট, ট্রেডিং ভলিউম, মার্কেট ট্রেন্ড, সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স, ব্রেকআউট, রিভার্সাল, ক্যান্ডেলস্টিক প্যাটার্ন, বুলিশ এনগালফিং, বিয়ারিশ এনগালফিং, ডজি, মারুবোজু, হ্যামার, শুটিং স্টার, বাইনারি অপশন।
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (ন্যূনতম জমা $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (ন্যূনতম জমা $5)
আমাদের কমিউনিটিতে যোগ দিন
আমাদের Telegram চ্যানেল @strategybin সাবস্ক্রাইব করুন: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সিগন্যাল ✓ একচেটিয়া কৌশল বিশ্লেষণ ✓ মার্কেট ট্রেন্ডের অ্যালার্ট ✓ নবীনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
