Protective Put

Protective Put

Protective Put একটি জনপ্রিয় ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কৌশল যা বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওকে বাজারের পতন থেকে রক্ষা করার জন্য ব্যবহার করে। এটি মূলত একটি বীমা পলিসির মতো কাজ করে, যা শেয়ারের দাম কমে গেলে বিনিয়োগকারীকে লোকসান থেকে বাঁচায়। এই নিবন্ধে, আমরা Protective Put-এর ধারণা, এটি কীভাবে কাজ করে, এর সুবিধা, অসুবিধা এবং বাস্তব উদাহরণ নিয়ে বিস্তারিত আলোচনা করব।

ভূমিকা শেয়ার বাজারে বিনিয়োগ করার সময়, দামের ওঠানামা একটি স্বাভাবিক ঘটনা। বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই তাদের বিনিয়োগের উপর সম্ভাব্য ক্ষতির বিষয়ে চিন্তিত থাকেন। Protective Put কৌশলটি এই ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করে। এটি এমন একটি কৌশল যেখানে বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য একটি পুট অপশন কেনেন। এই অপশনটি তাদের অধিকার দেয়, কিন্তু বাধ্য করে না, একটি নির্দিষ্ট দামে তাদের শেয়ার বিক্রি করার।

Protective Put কিভাবে কাজ করে? Protective Put কৌশলটি মূলত দুটি প্রধান উপাদানের সমন্বয়ে গঠিত:

১. অন্তর্নিহিত সম্পদ (Underlying Asset): এটি সেই স্টক বা শেয়ার যা বিনিয়োগকারী রক্ষা করতে চান। ২. পুট অপশন (Put Option): এটি একটি চুক্তি যা বিনিয়োগকারীকে একটি নির্দিষ্ট দামে (স্ট্রাইক প্রাইস) একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে তাদের অন্তর্নিহিত সম্পদ বিক্রি করার অধিকার দেয়।

যখন একজন বিনিয়োগকারী একটি Protective Put কেনেন, তখন তিনি মূলত একটি বীমা পলিসি কিনছেন। যদি শেয়ারের দাম কমে যায়, তবে বিনিয়োগকারী তাদের শেয়ার পুট অপশনের স্ট্রাইক প্রাইসে বিক্রি করতে পারেন, যা তাদের লোকসান সীমিত করে। অন্যদিকে, যদি শেয়ারের দাম বেড়ে যায়, তবে বিনিয়োগকারী পুট অপশনটি ব্যবহার করবেন না এবং তাদের লাভ অক্ষুণ্ণ থাকবে। শুধুমাত্র পুট অপশন কেনার খরচটুকু তাদের লাভ থেকে কমে যাবে।

উদাহরণ ধরুন, একজন বিনিয়োগকারী XYZ কোম্পানির ১০০টি শেয়ারের মালিক, যার বর্তমান বাজার মূল্য ৫০ টাকা প্রতি শেয়ার। তিনি মনে করেন যে আগামী কয়েক মাসের মধ্যে শেয়ারের দাম কমতে পারে, তাই তিনি একটি Protective Put অপশন কিনতে চান।

• স্ট্রাইক প্রাইস: ৪৫ টাকা
• মেয়াদ: ৩ মাস
• পুট অপশনের প্রিমিয়াম: ২ টাকা প্রতি শেয়ার

বিনিয়োগকারীকে এই Protective Put-এর জন্য ১০০টি শেয়ারের জন্য ২০০ টাকা (১০০ x ২) প্রিমিয়াম দিতে হবে।

এখন, তিনটি সম্ভাব্য পরিস্থিতি বিবেচনা করা যাক:

১. শেয়ারের দাম বেড়েছে: যদি ৩ মাস পর XYZ কোম্পানির শেয়ারের দাম বেড়ে ৬০ টাকা হয়, তবে বিনিয়োগকারী পুট অপশনটি ব্যবহার করবেন না। কারণ, তিনি বাজারে ৬০ টাকায় শেয়ার বিক্রি করে বেশি লাভ করতে পারবেন। এক্ষেত্রে, তার মোট লাভ হবে (৬০ - ৫০) = ১০ টাকা প্রতি শেয়ার, কিন্তু পুট অপশনের প্রিমিয়াম ২ টাকা বাদ গেলে, প্রকৃত লাভ হবে ৮ টাকা প্রতি শেয়ার।

২. শেয়ারের দাম স্থিতিশীল: যদি শেয়ারের দাম ৫০ টাকায় স্থিতিশীল থাকে, তবে বিনিয়োগকারী পুট অপশনটি ব্যবহার করবেন না। এক্ষেত্রে, তার লাভ বা লোকসান কিছুই হবে না, শুধুমাত্র পুট অপশনের প্রিমিয়াম ২ টাকা প্রতি শেয়ার লোকসান হবে।

৩. শেয়ারের দাম কমেছে: যদি শেয়ারের দাম কমে ৪০ টাকা হয়, তবে বিনিয়োগকারী পুট অপশনটি ব্যবহার করে ৪৫ টাকায় শেয়ার বিক্রি করতে পারবেন। এর ফলে, তার লোকসান সীমিত হবে। যদি তিনি পুট অপশনটি না কিনতেন, তবে তার লোকসান হতো (৫০ - ৪০) = ১০ টাকা প্রতি শেয়ার। কিন্তু Protective Put কেনার কারণে, তার প্রকৃত লোকসান হবে (১০ - ২) = ৮ টাকা প্রতি শেয়ার (প্রিমিয়াম বাদে)।

Protective Put-এর সুবিধা

• ঝুঁকি হ্রাস: Protective Put বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওকে বাজারের পতন থেকে রক্ষা করে এবং সম্ভাব্য লোকসান সীমিত করে।
• অংশগ্রহণ: এই কৌশলের মাধ্যমে বিনিয়োগকারীরা বাজারের ঊর্ধ্বগতি থেকে লাভবান হতে পারেন।
• নমনীয়তা: বিনিয়োগকারীরা তাদের প্রয়োজন অনুযায়ী স্ট্রাইক প্রাইস এবং মেয়াদ নির্বাচন করতে পারেন।

Protective Put-এর অসুবিধা

• প্রিমিয়াম খরচ: পুট অপশন কেনার জন্য বিনিয়োগকারীকে প্রিমিয়াম দিতে হয়, যা তাদের লাভ কমাতে পারে।
• সময়সীমা: পুট অপশনের একটি নির্দিষ্ট মেয়াদ থাকে। মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে, অপশনটি মূল্যহীন হয়ে যায়।
• জটিলতা: অপশন ট্রেডিং কিছুটা জটিল হতে পারে, বিশেষ করে নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য।

কখন Protective Put ব্যবহার করা উচিত? Protective Put কৌশলটি নিম্নলিখিত পরিস্থিতিতে ব্যবহার করা যেতে পারে:

• যখন বিনিয়োগকারী বাজারের পতন নিয়ে চিন্তিত হন।
• যখন বিনিয়োগকারী তাদের বর্তমান পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগিত শেয়ারের দাম কমে যাওয়ার ঝুঁকি কমাতে চান।
• যখন বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য তাদের বিনিয়োগ রক্ষা করতে চান।

অন্যান্য সম্পর্কিত কৌশল

• Covered Call: এই কৌশলটিতে বিনিয়োগকারী তাদের মালিকানাধীন শেয়ারের উপর একটি কল অপশন বিক্রি করেন। কভার্ড কল Protective Put-এর বিপরীত একটি কৌশল।
• Straddle: এই কৌশলটিতে বিনিয়োগকারী একই স্ট্রাইক প্রাইস এবং মেয়াদ সহ একটি কল অপশন এবং একটি পুট অপশন উভয়ই কেনেন। স্ট্র্যাডল সাধারণত ব্যবহৃত হয় যখন বিনিয়োগকারী মনে করেন যে বাজারের দাম উল্লেখযোগ্যভাবে ওঠানামা করবে, কিন্তু কোন দিকে যাবে তা নিশ্চিত নন।
• Strangle: এই কৌশলটি স্ট্র্যাডলের মতো, তবে কল এবং পুট অপশনের স্ট্রাইক প্রাইস ভিন্ন হয়। স্ট্রেংগল কম প্রিমিয়ামের বিনিময়ে বড় মূল্যের মুভমেন্ট থেকে লাভবান হওয়ার চেষ্টা করে।

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ Protective Put কৌশল বাস্তবায়নের আগে, টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ ব্যবহার করে বাজারের গতিবিধি বোঝা গুরুত্বপূর্ণ।

• মুভিং এভারেজ (Moving Average): এটি শেয়ারের দামের গড় প্রবণতা নির্ণয় করতে সাহায্য করে।
• রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইন্ডেক্স (RSI): এটি শেয়ারের দাম অতিরিক্ত কেনা বা অতিরিক্ত বিক্রি হয়েছে কিনা তা জানতে সাহায্য করে।
• ভলিউম (Volume): এটি বাজারের লেনদেনের পরিমাণ নির্দেশ করে। উচ্চ ভলিউম সাধারণত শক্তিশালী প্রবণতা নির্দেশ করে।
• MACD (Moving Average Convergence Divergence): এটি দুটি মুভিং এভারেজের মধ্যে সম্পর্ক বিশ্লেষণ করে বাজারের গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা দেয়।
• Bollinger Bands: এটি শেয়ারের দামের ওঠানামা পরিমাপ করে এবং সম্ভাব্য ব্রেকআউট চিহ্নিত করতে সাহায্য করে।

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা টিপস

• পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশন: আপনার বিনিয়োগ বিভিন্ন খাতে ছড়িয়ে দিন, যাতে কোনো একটি খাতের পতন আপনার পোর্টফোলিওকে বেশি প্রভাবিত করতে না পারে। পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশন একটি গুরুত্বপূর্ণ ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কৌশল।
• স্টপ-লস অর্ডার (Stop-Loss Order): এটি একটি নির্দিষ্ট দামে আপনার শেয়ার স্বয়ংক্রিয়ভাবে বিক্রি করার নির্দেশ দেয়, যা আপনার লোকসান সীমিত করে।
• পজিশন সাইজিং (Position Sizing): আপনার বিনিয়োগের পরিমাণ আপনার ঝুঁকির সহনশীলতা এবং বাজারের পরিস্থিতির উপর নির্ভর করে নির্ধারণ করুন।
• নিয়মিত পর্যবেক্ষণ: আপনার বিনিয়োগ নিয়মিত পর্যবেক্ষণ করুন এবং বাজারের পরিবর্তনের সাথে সাথে আপনার কৌশলটি সামঞ্জস্য করুন।

উপসংহার Protective Put একটি কার্যকর ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কৌশল, যা বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিওকে বাজারের পতন থেকে রক্ষা করতে সাহায্য করে। যদিও এই কৌশলের কিছু অসুবিধা রয়েছে, তবে সঠিক পরিকল্পনা এবং বাস্তবায়নের মাধ্যমে বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগের সুরক্ষা নিশ্চিত করতে পারেন। অপশন ট্রেডিং-এর জটিলতাগুলো ভালোভাবে বুঝে এবং বাজারের গতিবিধি বিশ্লেষণ করে এই কৌশলটি ব্যবহার করা উচিত।

আরও জানতে:

• অপশন ট্রেডিং
• ফিনান্সিয়াল ডেরিভেটিভস
• ঝুঁকি মূল্যায়ন
• বিনিয়োগ কৌশল
• শেয়ার বাজার
• পুট অপশন
• কল অপশন
• ডার্ক পুল
• অ্যালগরিদমিক ট্রেডিং
• ডে ট্রেডিং
• সুইং ট্রেডিং
• ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ
• টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর
• ভলিউম প্রাইস ট্রেন্ড
• ক্যান্ডেলস্টিক প্যাটার্ন
• ফিবোনাচি রিট্রেসমেন্ট
• ইলিওট ওয়েভ থিওরি
• পোর্টফোলিও অপটিমাইজেশন
• ক্যাপিটাল অ্যাসেট প্রাইসিং মডেল

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ