ITM: Difference between revisions

From binaryoption
Jump to navigation Jump to search
Баннер1
(@pipegas_WP)
 
(@pipegas_WP)
 
Line 1: Line 1:
ইন দ্য মানি (আইটিএম)
আইটিএম (ফিনান্স)


ইন দ্য মানি (আইটিএম) একটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণা [[বাইনারি অপশন ট্রেডিং]]-এ। এই নিবন্ধে, আমরা আইটিএম-এর অর্থ, এটি কীভাবে কাজ করে, ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে এর তাৎপর্য এবং কিভাবে আইটিএম অপশন ব্যবহার করে লাভজনক ট্রেড করা যায় তা বিস্তারিতভাবে আলোচনা করব।
আইটিএম (ITM) বা ‘ইন দ্য মানি’ (In The Money) একটি বহুল ব্যবহৃত শব্দ যা [[ফিনান্স]] এবং [[অপশন ট্রেডিং]]-এর সঙ্গে জড়িত। এই শব্দটি মূলত [[ডেরিভেটিভস]] মার্কেটে ব্যবহৃত হয় এবং অপশন চুক্তির লাভজনকতা নির্দেশ করে। একটি অপশন ‘ইন দ্য মানি’ কিনা, তা নির্ভর করে অন্তর্নিহিত সম্পদের [[বাজার মূল্য]] এবং অপশন চুক্তির [[স্ট্রাইক মূল্য]]ের মধ্যে সম্পর্কের উপর। এই নিবন্ধে, আইটিএম-এর ধারণা, প্রকারভেদ, গণনা পদ্ধতি, ট্রেডিং কৌশল এবং ঝুঁকি নিয়ে বিস্তারিত আলোচনা করা হলো।


আইটিএম কী?
আইটিএম-এর সংজ্ঞা


ইন দ্য মানি (আইটিএম) বলতে বোঝায় যখন একটি অপশন চুক্তির অন্তর্নিহিত সম্পদের বর্তমান বাজার মূল্য, অপশনটির স্ট্রাইক প্রাইসের চেয়ে বেশি (কল অপশনের ক্ষেত্রে) অথবা কম (পুট অপশনের ক্ষেত্রে)। সহজ ভাষায়, যদি আপনি একটি অপশন বিক্রি করেন এবং সেটি লাভজনক অবস্থানে থাকে, তাহলে সেটি আইটিএম।
ইন দ্য মানি (ITM) বলতে বোঝায়, যখন একটি অপশন চুক্তি প্রয়োগ করলে লাভ হওয়ার সম্ভাবনা থাকে। অর্থাৎ, অপশনটির স্ট্রাইক মূল্য যদি অন্তর্নিহিত সম্পদের বর্তমান বাজার মূল্যের চেয়ে অনুকূল হয়, তখন সেই অপশনকে আইটিএম বলা হয়।


*   কল অপশন: যদি অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্য স্ট্রাইক প্রাইসের চেয়ে বেশি হয়, তবে কল অপশনটি আইটিএম।
* কল অপশন (Call Option): যদি কোনো কল অপশনের স্ট্রাইক মূল্য অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্যের চেয়ে কম হয়, তবে সেটি আইটিএম। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনো শেয়ারের বাজার মূল্য ৫০ টাকা হয় এবং একটি কল অপশনের স্ট্রাইক মূল্য ৪৫ টাকা হয়, তবে ঐ অপশনটি আইটিএম।
*   পুট অপশন: যদি অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্য স্ট্রাইক প্রাইসের চেয়ে কম হয়, তবে পুট অপশনটি আইটিএম।
* পুট অপশন (Put Option): যদি কোনো পুট অপশনের স্ট্রাইক মূল্য অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্যের চেয়ে বেশি হয়, তবে সেটি আইটিএম। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনো শেয়ারের বাজার মূল্য ৫০ টাকা হয় এবং একটি পুট অপশনের স্ট্রাইক মূল্য ৫৫ টাকা হয়, তবে ঐ অপশনটি আইটিএম।


উদাহরণস্বরূপ, ধরুন আপনি একটি স্টক অপশন কিনেছেন যার স্ট্রাইক প্রাইস ১০০ টাকা এবং বর্তমান বাজার মূল্য ১০৫ টাকা। এক্ষেত্রে, আপনার কল অপশনটি ৫ টাকা আইটিএম। অন্যদিকে, যদি স্ট্রাইক প্রাইস ১০০ টাকা হয় এবং বাজার মূল্য ৯০ টাকা হয়, তবে আপনার পুট অপশনটি ১০ টাকা আইটিএম।
আইটিএম, এটিএম এবং আউট অফ দ্য মানি (OTM)


আইটিএম কিভাবে কাজ করে?
অপশন ট্রেডিং-এ আইটিএমের পাশাপাশি আরও দুটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণা রয়েছে:


আইটিএম অপশনের মূল্য সাধারণত ঐচ্ছিক অধিকারের অন্তর্নিহিত মূল্যের উপর ভিত্তি করে নির্ধারিত হয়। যখন একটি অপশন আইটিএম হয়, তখন এর একটি অন্তর্নিহিত মূল্য থাকে, যা স্ট্রাইক প্রাইস এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের বর্তমান বাজার মূল্যের মধ্যে পার্থক্য দ্বারা নির্ধারিত হয়।
* অ্যাট দ্য মানি (ATM - At The Money): যখন অপশনের স্ট্রাইক মূল্য এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্য সমান হয়, তখন অপশনটি অ্যাট দ্য মানি হিসেবে বিবেচিত হয়।
* আউট অফ দ্য মানি (OTM - Out of The Money): যখন অপশনের স্ট্রাইক মূল্য অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্যের চেয়ে প্রতিকূল হয়, তখন অপশনটি আউট অফ দ্য মানি হিসেবে বিবেচিত হয়।


{| class="wikitable"
{| class="wikitable"
|+ আইটিএম অপশনের উদাহরণ
|+ অপশন প্রকারভেদ ও অবস্থান
|-
|-
| অপশনের প্রকার || স্ট্রাইক প্রাইস || বাজার মূল্য || আইটিএম পরিমাণ ||
| অপশন প্রকার || অবস্থান || সম্পর্ক || লাভ/ক্ষতি
|-
| rowspan="2" | কল অপশন || ইন দ্য মানি (ITM) || স্ট্রাইক মূল্য < বাজার মূল্য || লাভজনক
| কল অপশন || ১০০ টাকা || ১০৫ টাকা || ৫ টাকা ||
|  || অ্যাট দ্য মানি (ATM) || স্ট্রাইক মূল্য = বাজার মূল্য || ব্রেক-ইভেন
|-
|  || আউট অফ দ্য মানি (OTM) || স্ট্রাইক মূল্য > বাজার মূল্য || লোকসানের সম্ভাবনা
| পুট অপশন || ১০০ টাকা || ৯০ টাকা || ১০ টাকা ||
| rowspan="2" | পুট অপশন || ইন দ্য মানি (ITM) || স্ট্রাইক মূল্য > বাজার মূল্য || লাভজনক
| || অ্যাট দ্য মানি (ATM) || স্ট্রাইক মূল্য = বাজার মূল্য || ব্রেক-ইভেন
| || আউট অফ দ্য মানি (OTM) || স্ট্রাইক মূল্য < বাজার মূল্য || লোকসানের সম্ভাবনা
|}
|}


আইটিএম-এর তাৎপর্য
আইটিএম গণনা
 
বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে আইটিএম অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। এর কয়েকটি প্রধান কারণ নিচে উল্লেখ করা হলো:
 
১. লাভজনক ট্রেড: আইটিএম অপশনগুলো সাধারণত লাভজনক ট্রেডের সুযোগ তৈরি করে। যখন একটি অপশন আইটিএম হয়, তখন ট্রেডাররা তাদের প্রত্যাশিত লাভ সম্পর্কে একটি ধারণা পায়।
 
২. ঝুঁকি মূল্যায়ন: আইটিএম অপশনগুলো ট্রেডারদের ঝুঁকির মাত্রা বুঝতে সাহায্য করে। আইটিএম অপশনের মূল্য বৃদ্ধি বা হ্রাসের মাধ্যমে ট্রেডাররা তাদের সম্ভাব্য ক্ষতি সম্পর্কে ধারণা নিতে পারে।


৩. কৌশল নির্ধারণ: আইটিএম অপশনগুলো ট্রেডিং কৌশল নির্ধারণে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। ট্রেডাররা আইটিএম অপশন ব্যবহার করে বিভিন্ন [[ট্রেডিং কৌশল]] যেমন - স্ট্র্যাডল, স্ট্র্যাঙ্গল ইত্যাদি তৈরি করতে পারে।
আইটিএম গণনা করা বেশ সহজ। এটি মূলত অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্য এবং অপশন চুক্তির স্ট্রাইক মূল্যের মধ্যেকার পার্থক্য।


৪. সময়কাল: অপশনের মেয়াদ যত কাছাকাছি আসবে, আইটিএম অপশনের মূল্য তত বাড়তে থাকবে, বিশেষ করে যদি অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম অনুকূল দিকে যায়।
* কল অপশনের জন্য আইটিএম: বাজার মূল্য – স্ট্রাইক মূল্য
* পুট অপশনের জন্য আইটিএম: স্ট্রাইক মূল্য – বাজার মূল্য


আইটিএম অপশন ট্রেডিংয়ের কৌশল
উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি স্টকের বাজার মূল্য ১০০ টাকা হয় এবং একটি কল অপশনের স্ট্রাইক মূল্য ৯০ টাকা হয়, তবে আইটিএম হবে: ১০০ – ৯০ = ১০ টাকা। এর মানে হলো, যদি আপনি এই অপশনটি প্রয়োগ করেন, তবে প্রতি শেয়ারে ১০ টাকা লাভ হবে।


আইটিএম অপশন ব্যবহার করে লাভজনক ট্রেড করার জন্য কিছু গুরুত্বপূর্ণ কৌশল নিচে আলোচনা করা হলো:
আইটিএম-এর গুরুত্ব


১. কল অপশন কেনা: যখন আপনি মনে করেন যে কোনো স্টকের দাম বাড়বে, তখন আপনি আইটিএম কল অপশন কিনতে পারেন। এক্ষেত্রে, আপনার সম্ভাব্য লাভ স্টকের দাম বাড়ার সাথে সাথে বৃদ্ধি পাবে।
অপশন ট্রেডিং-এ আইটিএম অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ একটি ধারণা। এর মাধ্যমে একজন ট্রেডার অপশনের অন্তর্নিহিত মূল্য (Intrinsic Value) বুঝতে পারেন। এছাড়াও, আইটিএম অপশনগুলি সাধারণত বেশি [[প্রিমিয়াম]] প্রদান করে, কারণ এগুলোতে লাভ করার সম্ভাবনা বেশি থাকে। [[ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা]] এবং [[পোর্টফোলিও]] তৈরিতেও আইটিএম-এর ধারণা কাজে লাগে।


২. পুট অপশন কেনা: যখন আপনি মনে করেন যে কোনো স্টকের দাম কমবে, তখন আপনি আইটিএম পুট অপশন কিনতে পারেন। এক্ষেত্রে, আপনার সম্ভাব্য লাভ স্টকের দাম কমার সাথে সাথে বৃদ্ধি পাবে।
আইটিএম ট্রেডিং কৌশল


৩.covered কল: আপনার কাছে যদি ইতিমধ্যেই কোনো স্টক থাকে, তাহলে আপনি সেই স্টকের উপর একটি আইটিএম কল অপশন বিক্রি করতে পারেন। এটি আপনাকে অতিরিক্ত আয় এনে দিতে পারে।
বিভিন্ন ধরনের আইটিএম ট্রেডিং কৌশল রয়েছে, যা ট্রেডারদের তাদের বিনিয়োগের লক্ষ্য এবং ঝুঁকির ধারণক্ষমতার ওপর ভিত্তি করে নির্বাচন করতে হয়। নিচে কয়েকটি জনপ্রিয় কৌশল আলোচনা করা হলো:


৪. প্রোটেক্টিভ পুট: আপনার কাছে যদি কোনো স্টক থাকে এবং আপনি এর দাম কমে যাওয়ার ঝুঁকি কমাতে চান, তাহলে আপনি একটি আইটিএম পুট অপশন কিনতে পারেন।
১. কভার্ড কল (Covered Call): এটি একটি রক্ষণশীল কৌশল, যেখানে একজন বিনিয়োগকারী তার মালিকানাধীন শেয়ারের উপর একটি কল অপশন বিক্রি করেন। যদি শেয়ারের দাম স্ট্রাইক মূল্য অতিক্রম করে, তবে বিনিয়োগকারীকে একটি নির্দিষ্ট লাভ হয়।


৫. স্প্রেড ট্রেডিং: আপনি একই সময়ে একাধিক অপশন কিনে এবং বিক্রি করে স্প্রেড ট্রেডিং করতে পারেন। এটি আপনার ঝুঁকি কমাতে এবং সম্ভাব্য লাভ বাড়াতে সাহায্য করতে পারে। [[স্প্রেড ট্রেডিং]] একটি জটিল কৌশল, তবে সঠিকভাবে ব্যবহার করতে পারলে এটি অত্যন্ত লাভজনক হতে পারে।
২. প্রোটেক্টিভ পুট (Protective Put): এই কৌশলটি শেয়ারের দাম কমে যাওয়া থেকে রক্ষার জন্য ব্যবহার করা হয়। এখানে, বিনিয়োগকারী তার মালিকানাধীন শেয়ারের জন্য একটি পুট অপশন কেনেন।


টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং আইটিএম
৩. স্ট্র্যাডল (Straddle): এই কৌশলটি ব্যবহার করা হয় যখন বাজারের গতিবিধি সম্পর্কে অনিশ্চয়তা থাকে। এখানে, একই স্ট্রাইক মূল্যের কল এবং পুট অপশন কেনা হয়।


[[টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ]] আইটিএম অপশন ট্রেডিংয়ের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ। টেকনিক্যাল বিশ্লেষণের মাধ্যমে ট্রেডাররা বাজারের গতিবিধি এবং সম্ভাব্য প্রবণতা সম্পর্কে ধারণা পেতে পারে। কিছু গুরুত্বপূর্ণ টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর যা আইটিএম অপশন ট্রেডিংয়ে ব্যবহার করা হয়:
৪. স্ট্র্যাঙ্গল (Strangle): এটি স্ট্র্যাডলের মতোই, তবে এখানে কল এবং পুট অপশনের স্ট্রাইক মূল্য ভিন্ন হয়।


*  মুভিং এভারেজ (Moving Average): এটি বাজারের প্রবণতা নির্ধারণে সাহায্য করে।
[[টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ]] এবং আইটিএম
*  রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইনডেক্স (RSI): এটি অতিরিক্ত কেনা বা অতিরিক্ত বিক্রির অবস্থা নির্দেশ করে।
*  ম্যাকডি (MACD): এটি দুটি মুভিং এভারেজের মধ্যে সম্পর্ক দেখায় এবং সম্ভাব্য ট্রেডিং সংকেত প্রদান করে।
*  বলিঙ্গার ব্যান্ডস (Bollinger Bands): এটি বাজারের অস্থিরতা পরিমাপ করে।


ভলিউম বিশ্লেষণ এবং আইটিএম
টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ অপশন ট্রেডিং-এর একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ। বিভিন্ন [[চার্ট প্যাটার্ন]], যেমন – হেড অ্যান্ড শোল্ডারস (Head and Shoulders), ডাবল টপ (Double Top), ডাবল বটম (Double Bottom) ইত্যাদি ব্যবহার করে ভবিষ্যতের বাজার গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়। এই বিশ্লেষণের মাধ্যমে, ট্রেডাররা আইটিএম অপশন নির্বাচন করতে পারেন এবং তাদের ট্রেডিংয়ের সুযোগ বাড়াতে পারেন। এছাড়াও, [[মুভিং এভারেজ]] (Moving Average), [[আরএসআই]] (RSI - Relative Strength Index), [[এমএসিডি]] (MACD - Moving Average Convergence Divergence) ইত্যাদি নির্দেশকগুলি ব্যবহার করে সঠিক সময়ে ট্রেড করা যায়।


[[ভলিউম বিশ্লেষণ]] অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়। ভলিউম বিশ্লেষণের মাধ্যমে ট্রেডাররা বাজারের লেনদেনের পরিমাণ এবং প্রবণতা সম্পর্কে জানতে পারে।
[[ভলিউম বিশ্লেষণ]] এবং আইটিএম


*  ভলিউম স্পাইক (Volume Spike): যখন কোনো নির্দিষ্ট সময়ে লেনদেনের পরিমাণ স্বাভাবিকের চেয়ে বেশি হয়, তখন তাকে ভলিউম স্পাইক বলা হয়। এটি বাজারের একটি গুরুত্বপূর্ণ সংকেত হতে পারে।
ভলিউম বিশ্লেষণ বাজারের গতিবিধি বোঝার জন্য একটি শক্তিশালী হাতিয়ার। উচ্চ ভলিউম সাধারণত বাজারের শক্তিশালী প্রবণতা নির্দেশ করে। যখন কোনো অপশন চুক্তির ভলিউম উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পায়, তখন এটি আইটিএম হওয়ার সম্ভাবনা নির্দেশ করে। [[অন-ব্যালেন্স ভলিউম]] (OBV - On Balance Volume) এবং [[ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস]] (VWAP - Volume Weighted Average Price) এর মতো সূচকগুলি ব্যবহার করে ট্রেডাররা ভলিউম বিশ্লেষণ করতে পারেন।
*  অন-ব্যালেন্স ভলিউম (OBV): এটি বাজারের মূল্য এবং ভলিউমের মধ্যে সম্পর্ক দেখায়।
*  ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস (VWAP): এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে গড় মূল্য নির্ধারণ করে।


ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা


আইটিএম অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। কিছু ঝুঁকি কমানোর উপায় নিচে দেওয়া হলো:
অপশন ট্রেডিং-এ ঝুঁকি একটি অবিচ্ছেদ্য অংশ। আইটিএম অপশন ট্রেড করার সময় কিছু ঝুঁকি থাকে, যা সম্পর্কে সচেতন থাকা জরুরি:
 
১. স্টপ-লস অর্ডার (Stop-Loss Order): স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করে আপনি আপনার সম্ভাব্য ক্ষতি সীমিত করতে পারেন।


২. পজিশন সাইজিং (Position Sizing): আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টের আকারের উপর ভিত্তি করে পজিশন সাইজ নির্ধারণ করুন।
* বাজার ঝুঁকি (Market Risk): বাজারের অপ্রত্যাশিত গতিবিধির কারণে অপশনের মূল্য হ্রাস পেতে পারে।
* সময় ক্ষয় (Time Decay): অপশনের মেয়াদ যত কমতে থাকে, এর মূল্য তত কমতে থাকে।
* [[লিকুইডিটি ঝুঁকি]] (Liquidity Risk): কম লিকুইডিটির কারণে অপশন কেনা বা বিক্রি করা কঠিন হতে পারে।
* [[সুদের হারের ঝুঁকি]] (Interest Rate Risk): সুদের হারের পরিবর্তনের কারণে অপশনের মূল্যে প্রভাব পড়তে পারে।


৩. ডাইভারসিফিকেশন (Diversification): আপনার বিনিয়োগ বিভিন্ন অপশনে ছড়িয়ে দিন, যাতে কোনো একটি অপশনের খারাপ পারফরম্যান্স আপনার সামগ্রিক বিনিয়োগকে প্রভাবিত করতে না পারে।
এই ঝুঁকিগুলো কমানোর জন্য স্টপ-লস অর্ডার (Stop-Loss Order) ব্যবহার করা, পোর্টফোলিও ডাইভারসিফাই (Portfolio Diversify) করা এবং সঠিক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার কৌশল অবলম্বন করা উচিত।


৪. লিভারেজ (Leverage) নিয়ন্ত্রণ: অতিরিক্ত লিভারেজ ব্যবহার করা থেকে বিরত থাকুন, কারণ এটি আপনার ঝুঁকি অনেক বাড়িয়ে দিতে পারে।
আইটিএম এবং বাইনারি অপশন


আইটিএম এবং অন্যান্য অপশন কৌশল
[[বাইনারি অপশন]] ট্রেডিং-এ আইটিএম-এর ধারণা কিছুটা ভিন্ন। এখানে, ট্রেডাররা একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে কোনো সম্পদের মূল্য বাড়বে নাকি কমবে, তা নিয়ে বাজি ধরেন। বাইনারি অপশনে, যদি ট্রেডার সঠিকভাবে ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারেন, তবে তিনি একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ লাভ পান; অন্যথায়, তিনি তার বিনিয়োগ হারান। বাইনারি অপশনে আইটিএম মানে হলো, ট্রেডারের ভবিষ্যদ্বাণী সঠিক হয়েছে এবং তিনি লাভে আছেন।
 
আইটিএম অপশনগুলি অন্যান্য অপশন কৌশলগুলির সাথে মিলিতভাবে ব্যবহার করা যেতে পারে, যেমন:
 
*  স্ট্র্যাডল (Straddle): এটি একটি নিরপেক্ষ কৌশল, যেখানে একই স্ট্রাইক প্রাইসের কল এবং পুট অপশন কেনা হয়।
*  স্ট্র্যাঙ্গল (Strangle): এটিও একটি নিরপেক্ষ কৌশল, তবে এখানে আলাদা স্ট্রাইক প্রাইসের কল এবং পুট অপশন কেনা হয়।
*  বাটারফ্লাই স্প্রেড (Butterfly Spread): এটি একটি সীমিত ঝুঁকি এবং সীমিত লাভের কৌশল।
*  কন্ডোর স্প্রেড (Condor Spread): এটিও একটি সীমিত ঝুঁকি এবং সীমিত লাভের কৌশল।


উপসংহার
উপসংহার


ইন দ্য মানি (আইটিএম) অপশন বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের একটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণা। এই অপশনগুলো ট্রেডারদের লাভজনক ট্রেড করার সুযোগ তৈরি করে, ঝুঁকি মূল্যায়ন করতে এবং কার্যকর ট্রেডিং কৌশল নির্ধারণ করতে সাহায্য করে। টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ, ভলিউম বিশ্লেষণ এবং সঠিক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে আইটিএম অপশন ট্রেডিং থেকে ভালো ফল পাওয়া যেতে পারে।
আইটিএম (ইন দ্য মানি) অপশন ট্রেডিং-এর একটি মৌলিক ধারণা, যা ট্রেডারদের লাভজনক ট্রেড করতে এবং ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করে। এই ধারণাটি ভালোভাবে বুঝতে পারলে, ট্রেডাররা তাদের ট্রেডিং কৌশল উন্নত করতে এবং সফলভাবে [[বিনিয়োগ]] করতে পারবে। টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ, ভলিউম বিশ্লেষণ এবং সঠিক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে আইটিএম অপশন ট্রেডিংকে আরও কার্যকর করা যেতে পারে।


আরও জানতে:
আরও জানতে:


*  [[অপশন ট্রেডিং]]
*  [[অপশন চুক্তি]]
*  [[বাইনারি অপশন]]
*  [[ফিনান্সিয়াল ডেরিভেটিভস]]
*  [[ফিনান্সিয়াল মার্কেট]]
*  [[শেয়ার বাজার]]
*  [[ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা]]
*  [[পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট]]
*  [[ঝুঁকি মূল্যায়ন]]
*  [[টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর]]
*  [[টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর]]
*  [[ভলিউম ট্রেডিং]]
*  [[ক্যান্ডেলস্টিক চার্ট]]
*  [[স্ট্র্যাডল কৌশল]]
*  [[ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ]]
*  [[স্ট্র্যাঙ্গল কৌশল]]
*  [[মার্কেট সেন্টিমেন্ট]]
*  [[বাটারফ্লাই স্প্রেড]]
*  [[ট্রেডিং সাইকোলজি]]
*  [[কন্ডোর স্প্রেড]]
*  [[অর্থনৈতিক সূচক]]
*  [[মুভিং এভারেজ]]
*  [[ফরেন এক্সচেঞ্জ মার্কেট]]
*  [[আরএসআই (RSI)]]
*  [[কমোডিটি মার্কেট]]
*  [[ম্যাকডি (MACD)]]
*  [[বন্ড মার্কেট]]
*  [[বলিঙ্গার ব্যান্ডস]]
*  [[মিউচুয়াল ফান্ড]]
*  [[স্টপ-লস অর্ডার]]
*  [[ইটিএফ (ETF)]]
*  [[পজিশন সাইজিং]]
*  [[ঝুঁকি সহনশীলতা]]
*  [[স্টপ লস অর্ডার]]
*  [[টেক প্রফিট অর্ডার]]
*  [[ডাইভারসিফিকেশন]]
*  [[ডাইভারসিফিকেশন]]
*  [[লিভারেজ]]
*  [[অপশন চুক্তি]]
*  [[স্ট্রাইক প্রাইস]]
*  [[অন্তর্নিহিত সম্পদ]]


[[Category:আইটিএম (ফিনান্স)]]
[[Category:আইটিএম (ফিনান্স)]]

Latest revision as of 00:48, 23 April 2025

আইটিএম (ফিনান্স)

আইটিএম (ITM) বা ‘ইন দ্য মানি’ (In The Money) একটি বহুল ব্যবহৃত শব্দ যা ফিনান্স এবং অপশন ট্রেডিং-এর সঙ্গে জড়িত। এই শব্দটি মূলত ডেরিভেটিভস মার্কেটে ব্যবহৃত হয় এবং অপশন চুক্তির লাভজনকতা নির্দেশ করে। একটি অপশন ‘ইন দ্য মানি’ কিনা, তা নির্ভর করে অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্য এবং অপশন চুক্তির স্ট্রাইক মূল্যের মধ্যে সম্পর্কের উপর। এই নিবন্ধে, আইটিএম-এর ধারণা, প্রকারভেদ, গণনা পদ্ধতি, ট্রেডিং কৌশল এবং ঝুঁকি নিয়ে বিস্তারিত আলোচনা করা হলো।

আইটিএম-এর সংজ্ঞা

ইন দ্য মানি (ITM) বলতে বোঝায়, যখন একটি অপশন চুক্তি প্রয়োগ করলে লাভ হওয়ার সম্ভাবনা থাকে। অর্থাৎ, অপশনটির স্ট্রাইক মূল্য যদি অন্তর্নিহিত সম্পদের বর্তমান বাজার মূল্যের চেয়ে অনুকূল হয়, তখন সেই অপশনকে আইটিএম বলা হয়।

  • কল অপশন (Call Option): যদি কোনো কল অপশনের স্ট্রাইক মূল্য অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্যের চেয়ে কম হয়, তবে সেটি আইটিএম। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনো শেয়ারের বাজার মূল্য ৫০ টাকা হয় এবং একটি কল অপশনের স্ট্রাইক মূল্য ৪৫ টাকা হয়, তবে ঐ অপশনটি আইটিএম।
  • পুট অপশন (Put Option): যদি কোনো পুট অপশনের স্ট্রাইক মূল্য অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্যের চেয়ে বেশি হয়, তবে সেটি আইটিএম। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনো শেয়ারের বাজার মূল্য ৫০ টাকা হয় এবং একটি পুট অপশনের স্ট্রাইক মূল্য ৫৫ টাকা হয়, তবে ঐ অপশনটি আইটিএম।

আইটিএম, এটিএম এবং আউট অফ দ্য মানি (OTM)

অপশন ট্রেডিং-এ আইটিএমের পাশাপাশি আরও দুটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণা রয়েছে:

  • অ্যাট দ্য মানি (ATM - At The Money): যখন অপশনের স্ট্রাইক মূল্য এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্য সমান হয়, তখন অপশনটি অ্যাট দ্য মানি হিসেবে বিবেচিত হয়।
  • আউট অফ দ্য মানি (OTM - Out of The Money): যখন অপশনের স্ট্রাইক মূল্য অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্যের চেয়ে প্রতিকূল হয়, তখন অপশনটি আউট অফ দ্য মানি হিসেবে বিবেচিত হয়।
অপশন প্রকারভেদ ও অবস্থান
অপশন প্রকার অবস্থান সম্পর্ক লাভ/ক্ষতি কল অপশন ইন দ্য মানি (ITM) স্ট্রাইক মূল্য < বাজার মূল্য লাভজনক অ্যাট দ্য মানি (ATM) স্ট্রাইক মূল্য = বাজার মূল্য ব্রেক-ইভেন আউট অফ দ্য মানি (OTM) স্ট্রাইক মূল্য > বাজার মূল্য লোকসানের সম্ভাবনা পুট অপশন ইন দ্য মানি (ITM) স্ট্রাইক মূল্য > বাজার মূল্য লাভজনক অ্যাট দ্য মানি (ATM) স্ট্রাইক মূল্য = বাজার মূল্য ব্রেক-ইভেন আউট অফ দ্য মানি (OTM) স্ট্রাইক মূল্য < বাজার মূল্য লোকসানের সম্ভাবনা

আইটিএম গণনা

আইটিএম গণনা করা বেশ সহজ। এটি মূলত অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্য এবং অপশন চুক্তির স্ট্রাইক মূল্যের মধ্যেকার পার্থক্য।

  • কল অপশনের জন্য আইটিএম: বাজার মূল্য – স্ট্রাইক মূল্য
  • পুট অপশনের জন্য আইটিএম: স্ট্রাইক মূল্য – বাজার মূল্য

উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি স্টকের বাজার মূল্য ১০০ টাকা হয় এবং একটি কল অপশনের স্ট্রাইক মূল্য ৯০ টাকা হয়, তবে আইটিএম হবে: ১০০ – ৯০ = ১০ টাকা। এর মানে হলো, যদি আপনি এই অপশনটি প্রয়োগ করেন, তবে প্রতি শেয়ারে ১০ টাকা লাভ হবে।

আইটিএম-এর গুরুত্ব

অপশন ট্রেডিং-এ আইটিএম অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ একটি ধারণা। এর মাধ্যমে একজন ট্রেডার অপশনের অন্তর্নিহিত মূল্য (Intrinsic Value) বুঝতে পারেন। এছাড়াও, আইটিএম অপশনগুলি সাধারণত বেশি প্রিমিয়াম প্রদান করে, কারণ এগুলোতে লাভ করার সম্ভাবনা বেশি থাকে। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা এবং পোর্টফোলিও তৈরিতেও আইটিএম-এর ধারণা কাজে লাগে।

আইটিএম ট্রেডিং কৌশল

বিভিন্ন ধরনের আইটিএম ট্রেডিং কৌশল রয়েছে, যা ট্রেডারদের তাদের বিনিয়োগের লক্ষ্য এবং ঝুঁকির ধারণক্ষমতার ওপর ভিত্তি করে নির্বাচন করতে হয়। নিচে কয়েকটি জনপ্রিয় কৌশল আলোচনা করা হলো:

১. কভার্ড কল (Covered Call): এটি একটি রক্ষণশীল কৌশল, যেখানে একজন বিনিয়োগকারী তার মালিকানাধীন শেয়ারের উপর একটি কল অপশন বিক্রি করেন। যদি শেয়ারের দাম স্ট্রাইক মূল্য অতিক্রম করে, তবে বিনিয়োগকারীকে একটি নির্দিষ্ট লাভ হয়।

২. প্রোটেক্টিভ পুট (Protective Put): এই কৌশলটি শেয়ারের দাম কমে যাওয়া থেকে রক্ষার জন্য ব্যবহার করা হয়। এখানে, বিনিয়োগকারী তার মালিকানাধীন শেয়ারের জন্য একটি পুট অপশন কেনেন।

৩. স্ট্র্যাডল (Straddle): এই কৌশলটি ব্যবহার করা হয় যখন বাজারের গতিবিধি সম্পর্কে অনিশ্চয়তা থাকে। এখানে, একই স্ট্রাইক মূল্যের কল এবং পুট অপশন কেনা হয়।

৪. স্ট্র্যাঙ্গল (Strangle): এটি স্ট্র্যাডলের মতোই, তবে এখানে কল এবং পুট অপশনের স্ট্রাইক মূল্য ভিন্ন হয়।

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং আইটিএম

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ অপশন ট্রেডিং-এর একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ। বিভিন্ন চার্ট প্যাটার্ন, যেমন – হেড অ্যান্ড শোল্ডারস (Head and Shoulders), ডাবল টপ (Double Top), ডাবল বটম (Double Bottom) ইত্যাদি ব্যবহার করে ভবিষ্যতের বাজার গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়। এই বিশ্লেষণের মাধ্যমে, ট্রেডাররা আইটিএম অপশন নির্বাচন করতে পারেন এবং তাদের ট্রেডিংয়ের সুযোগ বাড়াতে পারেন। এছাড়াও, মুভিং এভারেজ (Moving Average), আরএসআই (RSI - Relative Strength Index), এমএসিডি (MACD - Moving Average Convergence Divergence) ইত্যাদি নির্দেশকগুলি ব্যবহার করে সঠিক সময়ে ট্রেড করা যায়।

ভলিউম বিশ্লেষণ এবং আইটিএম

ভলিউম বিশ্লেষণ বাজারের গতিবিধি বোঝার জন্য একটি শক্তিশালী হাতিয়ার। উচ্চ ভলিউম সাধারণত বাজারের শক্তিশালী প্রবণতা নির্দেশ করে। যখন কোনো অপশন চুক্তির ভলিউম উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পায়, তখন এটি আইটিএম হওয়ার সম্ভাবনা নির্দেশ করে। অন-ব্যালেন্স ভলিউম (OBV - On Balance Volume) এবং ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস (VWAP - Volume Weighted Average Price) এর মতো সূচকগুলি ব্যবহার করে ট্রেডাররা ভলিউম বিশ্লেষণ করতে পারেন।

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা

অপশন ট্রেডিং-এ ঝুঁকি একটি অবিচ্ছেদ্য অংশ। আইটিএম অপশন ট্রেড করার সময় কিছু ঝুঁকি থাকে, যা সম্পর্কে সচেতন থাকা জরুরি:

  • বাজার ঝুঁকি (Market Risk): বাজারের অপ্রত্যাশিত গতিবিধির কারণে অপশনের মূল্য হ্রাস পেতে পারে।
  • সময় ক্ষয় (Time Decay): অপশনের মেয়াদ যত কমতে থাকে, এর মূল্য তত কমতে থাকে।
  • লিকুইডিটি ঝুঁকি (Liquidity Risk): কম লিকুইডিটির কারণে অপশন কেনা বা বিক্রি করা কঠিন হতে পারে।
  • সুদের হারের ঝুঁকি (Interest Rate Risk): সুদের হারের পরিবর্তনের কারণে অপশনের মূল্যে প্রভাব পড়তে পারে।

এই ঝুঁকিগুলো কমানোর জন্য স্টপ-লস অর্ডার (Stop-Loss Order) ব্যবহার করা, পোর্টফোলিও ডাইভারসিফাই (Portfolio Diversify) করা এবং সঠিক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার কৌশল অবলম্বন করা উচিত।

আইটিএম এবং বাইনারি অপশন

বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এ আইটিএম-এর ধারণা কিছুটা ভিন্ন। এখানে, ট্রেডাররা একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে কোনো সম্পদের মূল্য বাড়বে নাকি কমবে, তা নিয়ে বাজি ধরেন। বাইনারি অপশনে, যদি ট্রেডার সঠিকভাবে ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারেন, তবে তিনি একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ লাভ পান; অন্যথায়, তিনি তার বিনিয়োগ হারান। বাইনারি অপশনে আইটিএম মানে হলো, ট্রেডারের ভবিষ্যদ্বাণী সঠিক হয়েছে এবং তিনি লাভে আছেন।

উপসংহার

আইটিএম (ইন দ্য মানি) অপশন ট্রেডিং-এর একটি মৌলিক ধারণা, যা ট্রেডারদের লাভজনক ট্রেড করতে এবং ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করে। এই ধারণাটি ভালোভাবে বুঝতে পারলে, ট্রেডাররা তাদের ট্রেডিং কৌশল উন্নত করতে এবং সফলভাবে বিনিয়োগ করতে পারবে। টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ, ভলিউম বিশ্লেষণ এবং সঠিক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে আইটিএম অপশন ট্রেডিংকে আরও কার্যকর করা যেতে পারে।

আরও জানতে:

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ

Баннер
Retrieved from "https://binaryoption.wiki/bn/index.php?title=ITM&oldid=5155"