Put Spread

পুট স্প্রেড

পুট স্প্রেড হলো একটি অপশন ট্রেডিং কৌশল যা বিনিয়োগকারীদের সম্ভাব্য মুনাফা সীমিত করার সাথে সাথে ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করে। এই কৌশলটি সাধারণত ব্যবহার করা হয় যখন মার্কেটের সামান্য পতন আশা করা হয়, কিন্তু বড় ধরনের পতন হওয়ার সম্ভাবনা কম থাকে। এটি একটি ডেরিভেটিভ কৌশল, যেখানে একাধিক অপশন কন্ট্রাক্ট ব্যবহার করা হয়।

পুট স্প্রেড কিভাবে কাজ করে?

পুট স্প্রেড তৈরি করার জন্য, একজন বিনিয়োগকারী একই মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখের সাথে দুটি পুট অপশন কেনেন এবং বিক্রি করেন। এখানে, উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন বিক্রি করা হয় এবং একই সাথে কম স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন কেনা হয়।

• পুট অপশন কেনা: কম স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন কেনা বিনিয়োগকারীকে একটি নির্দিষ্ট দামে সম্পদ বিক্রি করার অধিকার দেয়।
• পুট অপশন বিক্রি: উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন বিক্রি করা বিনিয়োগকারীকে একটি নির্দিষ্ট দামে সম্পদ কেনার বাধ্যবাধকতা তৈরি করে, যদি অপশন ক্রেতা তার অধিকার প্রয়োগ করে।

উদাহরণস্বরূপ, ধরা যাক একটি স্টকের বর্তমান মূল্য ৫০ টাকা। একজন বিনিয়োগকারী ৪৫ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন কিনলেন এবং ৫৫ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন বিক্রি করলেন। উভয় অপশনের মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখ একই।

পুট স্প্রেডের প্রকারভেদ

পুট স্প্রেড সাধারণত দুই ধরনের হয়ে থাকে:

১. বুল পুট স্প্রেড (Bull Put Spread): এই কৌশলটি ব্যবহার করা হয় যখন বিনিয়োগকারী মনে করেন যে স্টকের দাম বাড়বে বা স্থিতিশীল থাকবে। এখানে, বেশি স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন বিক্রি করা হয় এবং কম স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন কেনা হয়।

২. বিয়ার পুট স্প্রেড (Bear Put Spread): এই কৌশলটি ব্যবহার করা হয় যখন বিনিয়োগকারী মনে করেন যে স্টকের দাম কমবে। এখানে, বেশি স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন বিক্রি করা হয় এবং কম স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন কেনা হয়।

পুট স্প্রেডের সুবিধা

• ঝুঁকি সীমিত: এই কৌশলের প্রধান সুবিধা হলো ঝুঁকি সীমিত থাকে। সর্বোচ্চ ক্ষতি হলো দুটি অপশনের মধ্যে স্ট্রাইক প্রাইসের পার্থক্য এবং নেট প্রিমিয়াম (বেশি স্ট্রাইক প্রাইসের অপশন বিক্রির প্রিমিয়াম থেকে কম স্ট্রাইক প্রাইসের অপশন কেনার প্রিমিয়াম)।
• কম বিনিয়োগ: অন্যান্য অপশন কৌশলের তুলনায়, পুট স্প্রেডে সাধারণত কম বিনিয়োগের প্রয়োজন হয়।
• মুনাফা সম্ভাবনা: যদিও মুনাফা সীমিত, তবে মার্কেটের সামান্য পতন হলেও এই কৌশল থেকে লাভ করা সম্ভব।

পুট স্প্রেডের অসুবিধা

• সীমাবদ্ধ মুনাফা: পুট স্প্রেডের মাধ্যমে লাভের সম্ভাবনা সীমিত। সর্বোচ্চ মুনাফা হলো দুটি অপশনের স্ট্রাইক প্রাইসের পার্থক্য এবং নেট প্রিমিয়াম।
• কমিশন খরচ: অপশন ট্রেডিং-এর সাথে জড়িত কমিশন খরচ পুট স্প্রেডের লাভজনকতাকে প্রভাবিত করতে পারে।
• সময় ক্ষয়: অপশনের মেয়াদ উত্তীর্ণের সাথে সাথে সময়ের সাথে সাথে অপশনের মূল্য হ্রাস পায়, যা এই কৌশলের জন্য ক্ষতিকর হতে পারে। সময় ক্ষয় সম্পর্কে বিস্তারিত জানতে এই লিঙ্কটি দেখুন।

পুট স্প্রেড ব্যবহারের নিয়মাবলী

পুট স্প্রেড ব্যবহারের আগে কিছু বিষয় বিবেচনা করা উচিত:

১. মার্কেট বিশ্লেষণ: টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ করে মার্কেটের সম্ভাব্য গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা পেতে হবে। ২. স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন: সঠিক স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন করা পুট স্প্রেডের সাফল্যের জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। ৩. মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখ: মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখ এমনভাবে নির্বাচন করতে হবে যাতে মার্কেটের পতন হওয়ার সম্ভাবনা থাকে। ৪. ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা: নিজের ঝুঁকির সহনশীলতা অনুযায়ী বিনিয়োগের পরিমাণ নির্ধারণ করতে হবে। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা সম্পর্কে আরও জানতে এই লিঙ্কটি দেখুন।

পুট স্প্রেড কৌশল বাস্তবায়ন

ধরা যাক, একটি স্টকের বর্তমান মূল্য ১০০ টাকা। একজন বিনিয়োগকারী বিয়ার পুট স্প্রেড তৈরি করতে চান। তিনি নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলো অনুসরণ করতে পারেন:

১. ৯৫ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন বিক্রি করলেন, যার জন্য তিনি ২ টাকা প্রিমিয়াম পেলেন। ২. ৯০ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন কিনলেন, যার জন্য তাকে ৩ টাকা প্রিমিয়াম দিতে হলো।

এই ক্ষেত্রে, নেট প্রিমিয়াম হলো ২ - ৩ = -১ টাকা।

যদি মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখে স্টকের দাম ৯০ টাকার নিচে থাকে, তবে বিনিয়োগকারী লাভবান হবেন। অন্যদিকে, স্টকের দাম ৯৫ টাকার উপরে থাকলে, বিনিয়োগকারীকে ১ টাকা ক্ষতি হবে (নেট প্রিমিয়াম)।

পুট স্প্রেড এবং অন্যান্য অপশন কৌশল

পুট স্প্রেড অন্যান্য অপশন কৌশলের সাথে কিভাবে ভিন্ন, তা নিচে উল্লেখ করা হলো:

• স্ট্র্যাডল (Straddle): স্ট্র্যাডলে একই স্ট্রাইক প্রাইসের কল এবং পুট অপশন কেনা হয়। পুট স্প্রেড শুধুমাত্র পুট অপশন ব্যবহার করে। স্ট্র্যাডল সম্পর্কে বিস্তারিত জানতে এই লিঙ্কটি দেখুন।
• স্ট্র্যাঙ্গল (Strangle): স্ট্র্যাঙ্গলে বিভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের কল এবং পুট অপশন কেনা হয়। পুট স্প্রেড একই মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখের অপশন ব্যবহার করে। স্ট্র্যাঙ্গল সম্পর্কে বিস্তারিত জানতে এই লিঙ্কটি দেখুন।
• কভারড কল (Covered Call): কভারড কলে একটি স্টক কেনা হয় এবং একই সাথে কল অপশন বিক্রি করা হয়। পুট স্প্রেড শুধুমাত্র অপশন ব্যবহার করে। কভারড কল সম্পর্কে বিস্তারিত জানতে এই লিঙ্কটি দেখুন।

পুট স্প্রেডের বিকল্প কৌশল

পুট স্প্রেডের বিকল্প হিসেবে নিম্নলিখিত কৌশলগুলো বিবেচনা করা যেতে পারে:

• কল স্প্রেড (Call Spread): মার্কেটের ঊর্ধ্বমুখী গতিবিধির জন্য এই কৌশল ব্যবহার করা হয়।
• আয়রন কন্ডোর (Iron Condor): এটি একটি নিরপেক্ষ কৌশল, যা মার্কেটের স্থিতিশীলতার উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়।
• বাটারফ্লাই স্প্রেড (Butterfly Spread): এই কৌশলটি সীমিত ঝুঁকি এবং সীমিত মুনাফার সুযোগ প্রদান করে।

ভলিউম বিশ্লেষণ এবং পুট স্প্রেড

ভলিউম বিশ্লেষণ পুট স্প্রেড কৌশল প্রয়োগ করার সময় গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। উচ্চ ভলিউম নির্দেশ করে যে মার্কেটে যথেষ্ট সংখ্যক অংশগ্রহণকারী রয়েছে এবং দামের গতিবিধি সম্ভবত শক্তিশালী হবে।

• পুট ভলিউম বৃদ্ধি: যদি পুট অপশনের ভলিউম বৃদ্ধি পায়, তবে এটি মার্কেটের পতনশীল প্রবণতার ইঙ্গিত দিতে পারে।
• কল/পুট অনুপাত: কল এবং পুট অপশনের ভলিউমের অনুপাত মার্কেটের настроения (Sentiment) সম্পর্কে ধারণা দিতে পারে।

টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর এবং পুট স্প্রেড

পুট স্প্রেড কৌশল প্রয়োগ করার সময় কিছু টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর ব্যবহার করা যেতে পারে:

• মুভিং এভারেজ (Moving Average): মুভিং এভারেজ মার্কেটের প্রবণতা নির্ধারণ করতে সাহায্য করে।
• আরএসআই (RSI): আরএসআই মার্কেটের অতিরিক্ত কেনা বা অতিরিক্ত বিক্রির পরিস্থিতি নির্দেশ করে। আরএসআই সম্পর্কে বিস্তারিত জানতে এই লিঙ্কটি দেখুন।
• এমএসিডি (MACD): এমএসিডি মার্কেটের গতিবিধি এবং সম্ভাব্য পরিবর্তনগুলো সনাক্ত করতে সাহায্য করে। এমএসিডি সম্পর্কে বিস্তারিত জানতে এই লিঙ্কটি দেখুন।
• বলিঙ্গার ব্যান্ড (Bollinger Bands): বলিঙ্গার ব্যান্ড মার্কেটের অস্থিরতা পরিমাপ করে। বলিঙ্গার ব্যান্ড সম্পর্কে বিস্তারিত জানতে এই লিঙ্কটি দেখুন।

উপসংহার

পুট স্প্রেড একটি কার্যকর অপশন ট্রেডিং কৌশল, যা বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি কমাতে এবং সীমিত মুনাফা অর্জনে সাহায্য করে। এই কৌশলটি ব্যবহারের আগে মার্কেট বিশ্লেষণ, স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার বিষয়ে ভালোভাবে জেনে নেওয়া উচিত। এছাড়াও, অপশন প্রাইসিং এবং ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল সম্পর্কে ধারণা রাখা প্রয়োজন।

পুট স্প্রেড কৌশল : একটি সংক্ষিপ্ত বিবরণী

কৌশল	বুল পুট স্প্রেড	বিয়ার পুট স্প্রেড
মার্কেট দৃষ্টিভঙ্গি	বুলিশ (উর্ধ্বমুখী)	বিয়ারিশ (নিম্নমুখী)
উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইস অপশন	বিক্রি করা হয়	বিক্রি করা হয়
কম স্ট্রাইক প্রাইস অপশন	কেনা হয়	কেনা হয়
সর্বোচ্চ মুনাফা	স্ট্রাইক প্রাইসের পার্থক্য - নেট প্রিমিয়াম	স্ট্রাইক প্রাইসের পার্থক্য - নেট প্রিমিয়াম
সর্বোচ্চ ক্ষতি	নেট প্রিমিয়াম	নেট প্রিমিয়াম

অপশন ট্রেডিং-এর অন্যান্য কৌশল সম্পর্কে জানতে আমাদের ওয়েবসাইট ভিজিট করুন।

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ