Put Spread
Put Spread
Put Spread একটি বহুল ব্যবহৃত অপশন ট্রেডিং কৌশল যা বাজারের গতিবিধি সম্পর্কে একটি নির্দিষ্ট দৃষ্টিভঙ্গি থেকে লাভ করার জন্য তৈরি করা হয়েছে। এটি একই সাথে একাধিক পুট অপশন ক্রয় এবং বিক্রয়ের মাধ্যমে গঠিত হয়, যেখানে স্ট্রাইক প্রাইস (Strike Price) ভিন্ন থাকে। এই কৌশলটি সাধারণত তখন ব্যবহার করা হয় যখন বিনিয়োগকারী বাজারের সামান্য পতন আশা করেন, কিন্তু বড় ধরনের পতন চান না।
Put Spread এর ধারণা
Put Spread হলো একটি সীমিত ঝুঁকি এবং সীমিত লাভের কৌশল। এর মূল উদ্দেশ্য হলো কম খরচে বাজারের পতন থেকে লাভবান হওয়া। এই কৌশলটি দুটি পুট অপশন ব্যবহার করে তৈরি করা হয়:
- একটি উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন কেনা হয়।
- একটি নিম্ন স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন বিক্রি করা হয়।
উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশনটি বিনিয়োগকারীকে পতন থেকে রক্ষা করে, যেখানে নিম্ন স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশনটি প্রিমিয়াম আয় করে কৌশলটির খরচ কমিয়ে দেয়।
Put Spread এর প্রকারভেদ
Put Spread সাধারণত দুই ধরনের হয়ে থাকে:
- Bear Put Spread: এই কৌশলে, বিনিয়োগকারী বাজারের পতন থেকে লাভবান হওয়ার চেষ্টা করেন। এখানে, উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন কেনা হয় এবং নিম্ন স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন বিক্রি করা হয়।
- Bull Put Spread: এই কৌশলে, বিনিয়োগকারী মনে করেন যে বাজারের দাম বাড়বে বা স্থিতিশীল থাকবে। এখানে, উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন বিক্রি করা হয় এবং নিম্ন স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন কেনা হয়।
Bear Put Spread এর গঠন
| Component | Action | Strike Price | Premium | High Strike Put Option | Buy | Higher | Debit | Low Strike Put Option | Sell | Lower | Credit |
উদাহরণস্বরূপ, একটি স্টকের বর্তমান মূল্য ৫০ টাকা। একজন বিনিয়োগকারী মনে করেন যে স্টকটির দাম কমতে পারে, কিন্তু খুব বেশি কমবে না। তাই তিনি নিম্নলিখিত পদক্ষেপ নিতে পারেন:
- ৫০ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন কিনলেন, যার জন্য তাকে ২ টাকা প্রিমিয়াম দিতে হলো।
- ৪৫ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন বিক্রি করলেন, যার জন্য তিনি ১ টাকা প্রিমিয়াম পেলেন।
এই ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীর নেট প্রিমিয়াম খরচ হবে ১ টাকা (২ - ১)।
Bull Put Spread এর গঠন
| Component | Action | Strike Price | Premium | High Strike Put Option | Sell | Higher | Credit | Low Strike Put Option | Buy | Lower | Debit |
উদাহরণস্বরূপ, একটি স্টকের বর্তমান মূল্য ৫০ টাকা। একজন বিনিয়োগকারী মনে করেন যে স্টকটির দাম বাড়বে বা স্থিতিশীল থাকবে। তাই তিনি নিম্নলিখিত পদক্ষেপ নিতে পারেন:
- ৫০ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন বিক্রি করলেন, যার জন্য তিনি ২ টাকা প্রিমিয়াম পেলেন।
- ৪৫ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন কিনলেন, যার জন্য তাকে ১ টাকা প্রিমিয়াম দিতে হলো।
এই ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীর নেট প্রিমিয়াম আয় হবে ১ টাকা (২ - ১)।
Put Spread ব্যবহারের সুবিধা
- সীমিত ঝুঁকি: Put Spread কৌশলে ঝুঁকির পরিমাণ আগে থেকেই নির্দিষ্ট করা থাকে।
- কম খরচ: প্রিমিয়াম আয়ের মাধ্যমে কৌশলটির খরচ কমানো যায়।
- নমনীয়তা: বিনিয়োগকারী তার প্রত্যাশা অনুযায়ী স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন করতে পারেন।
- নির্দিষ্ট লাভ: সম্ভাব্য লাভের পরিমাণ আগে থেকেই জানা যায়।
Put Spread ব্যবহারের অসুবিধা
- সীমিত লাভ: লাভের পরিমাণ নির্দিষ্ট করা থাকে, তাই বড় ধরনের পতন হলেও বেশি লাভ করা যায় না।
- সময়সীমা: অপশন চুক্তির একটি নির্দিষ্ট মেয়াদ থাকে, তাই সময়সীমার মধ্যে বাজারের মুভমেন্ট অনুকূলে না আসলে ক্ষতি হতে পারে।
- কমিশন: অপশন কেনাবেচার সময় কমিশন দিতে হয়, যা লাভের পরিমাণ কমাতে পারে।
কখন Put Spread ব্যবহার করা উচিত
- যখন আপনি বাজারের সামান্য পতন আশা করেন।
- যখন আপনি ঝুঁকি কমাতে চান।
- যখন আপনি কম খরচে ট্রেড করতে চান।
- যখন আপনি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে লাভের প্রত্যাশা করেন।
Put Spread এর ব্রেকইভেন পয়েন্ট
Put Spread এর ব্রেকইভেন পয়েন্ট হলো সেই মূল্য যেখানে বিনিয়োগকারী লাভ বা ক্ষতি ছাড়াই ট্রেড থেকে বের হতে পারেন। Bear Put Spread এর জন্য ব্রেকইভেন পয়েন্ট নিম্নরূপ:
ব্রেকইভেন পয়েন্ট = উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইস - নেট প্রিমিয়াম
উদাহরণস্বরূপ, যদি উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইস ৫০ টাকা হয় এবং নেট প্রিমিয়াম ১ টাকা হয়, তাহলে ব্রেকইভেন পয়েন্ট হবে ৪৯ টাকা।
Bull Put Spread এর জন্য ব্রেকইভেন পয়েন্ট নিম্নরূপ:
ব্রেকইভেন পয়েন্ট = উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইস + নেট প্রিমিয়াম
উদাহরণস্বরূপ, যদি উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইস ৫০ টাকা হয় এবং নেট প্রিমিয়াম ১ টাকা হয়, তাহলে ব্রেকইভেন পয়েন্ট হবে ৫১ টাকা।
Put Spread এর ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
- স্টপ-লস অর্ডার: সম্ভাব্য ক্ষতি সীমিত করার জন্য স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করুন।
- পজিশন সাইজিং: আপনার মোট ট্রেডিং ক্যাপিটালের একটি ছোট অংশ Put Spread এ বিনিয়োগ করুন।
- বাজার বিশ্লেষণ: ট্রেড করার আগে ভালোভাবে টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ করুন।
- সময় ব্যবস্থাপনা: অপশন চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে ট্রেড থেকে বের হয়ে যান, যদি বাজারের মুভমেন্ট আপনার অনুকূলে না থাকে।
Put Spread এবং অন্যান্য অপশন কৌশল
Put Spread অন্যান্য অপশন কৌশলের সাথে তুলনা করা যেতে পারে, যেমন:
- Straddle: Straddle হলো একটি কৌশল যেখানে একই স্ট্রাইক প্রাইসের কল এবং পুট অপশন কেনা হয়। এটি বাজারের বড় মুভমেন্ট থেকে লাভবান হওয়ার জন্য ব্যবহৃত হয়। স্ট্র্যাডল
- Strangle: Strangle হলো একটি কৌশল যেখানে ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের কল এবং পুট অপশন কেনা হয়। এটিও বাজারের বড় মুভমেন্ট থেকে লাভবান হওয়ার জন্য ব্যবহৃত হয়। স্ট্র্যাঙ্গল
- Butterfly Spread: Butterfly Spread হলো একটি কৌশল যেখানে তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের অপশন ব্যবহার করা হয়। এটি বাজারের স্থিতিশীলতা থেকে লাভবান হওয়ার জন্য ব্যবহৃত হয়। বাটারফ্লাই স্প্রেড
- Iron Condor: Iron Condor হলো একটি কৌশল যেখানে চারটি ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের অপশন ব্যবহার করা হয়। এটি বাজারের স্থিতিশীলতা থেকে লাভবান হওয়ার জন্য ব্যবহৃত হয়। আয়রন কন্ডর
Put Spread এর বাস্তব উদাহরণ
ধরা যাক, একটি কোম্পানির শেয়ারের দাম বর্তমানে ১০০ টাকা। আপনি মনে করছেন যে শেয়ারের দাম সামান্য কমবে। তাই আপনি নিম্নলিখিত Put Spread কৌশলটি গ্রহণ করলেন:
- ১০০ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন কিনলেন, যার প্রিমিয়াম ৫ টাকা।
- ৯৫ টাকার স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন বিক্রি করলেন, যার প্রিমিয়াম ২ টাকা।
এখানে, আপনার নেট প্রিমিয়াম খরচ হলো ৩ টাকা। ব্রেকইভেন পয়েন্ট হবে ৯৭ টাকা (১০০ - ৩)।
যদি শেয়ারের দাম মেয়াদপূর্তির তারিখে ৯৫ টাকার নিচে নেমে যায়, তবে আপনি লাভবান হবেন। যদি শেয়ারের দাম ১০০ টাকার উপরে থাকে, তবে আপনার ৩ টাকার প্রিমিয়াম ক্ষতি হবে।
Put Spread ট্রেডিং-এর জন্য গুরুত্বপূর্ণ বিষয়
- ভলিউম বিশ্লেষণ: ভলিউম বিশ্লেষণ করে অপশনগুলোর লিকুইডিটি (Liquidity) যাচাই করা উচিত।
- ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি (Implied Volatility): ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি অপশনের দামের উপর প্রভাব ফেলে, তাই এটি পর্যবেক্ষণ করা জরুরি।
- ডেল্টা (Delta): ডেল্টা একটি অপশনের দামের সংবেদনশীলতা নির্দেশ করে।
- গামা (Gamma): গামা ডেল্টার পরিবর্তনের হার পরিমাপ করে।
- থিটা (Theta): থিটা সময়ের সাথে সাথে অপশনের মূল্য হ্রাসের হার নির্দেশ করে।
- ভেগা (Vega): ভেগা ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটির পরিবর্তনের সাথে অপশনের মূল্যের পরিবর্তন পরিমাপ করে।
- ঝুঁকি-রিটার্ন অনুপাত: Put Spread ব্যবহারের আগে ঝুঁকি-রিটার্ন অনুপাত ভালোভাবে বিবেচনা করা উচিত।
- বাজারের পূর্বাভাস: বাজারের পূর্বাভাস এবং অর্থনৈতিক সূচকগুলি বিশ্লেষণ করে Put Spread কৌশলটি গ্রহণ করা উচিত।
- পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশন: আপনার পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশন-এর অংশ হিসেবে Put Spread ব্যবহার করুন।
- ট্রেডিং জার্নাল: আপনার ট্রেডিং কার্যক্রমের একটি ট্রেডিং জার্নাল তৈরি করুন এবং নিয়মিতভাবে পর্যালোচনা করুন।
এই নিবন্ধটি Put Spread কৌশল সম্পর্কে একটি বিস্তারিত ধারণা প্রদান করে। অপশন ট্রেডিং একটি জটিল প্রক্রিয়া, তাই বিনিয়োগ করার আগে ভালোভাবে জেনে বুঝে এবং প্রয়োজনে একজন আর্থিক উপদেষ্টার পরামর্শ নিয়ে সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত।
অপশন ট্রেডিং পুট অপশন কল অপশন অপশন কৌশল টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ ভলিউম বিশ্লেষণ ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি ডেল্টা গামা থিটা ভেগা স্ট্র্যাডল স্ট্র্যাঙ্গল বাটারফ্লাই স্প্রেড আয়রন কন্ডর ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশন ট্রেডিং জার্নাল বাজারের পূর্বাভাস অর্থনৈতিক সূচক
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
