Out-of-the-Money Options

```wiki

الخيارات خارج النطاق (Out-of-the-Money Options) في الخيارات الثنائية: دليل شامل للمبتدئين

الخيارات الثنائية هي أداة مالية مشتقة تتيح للمتداولين المضاربة على اتجاه سعر الأصل الأساسي (مثل الأسهم، العملات، السلع). فهم أنواع الخيارات المختلفة أمر بالغ الأهمية لتحقيق النجاح في هذا السوق. أحد هذه الأنواع هو الخيار خارج النطاق (Out-of-the-Money Option)، والذي سنشرحه بالتفصيل في هذا المقال.

ما هو الخيار خارج النطاق؟

الخيار خارج النطاق (OTM) هو خيار ثنائي تكون فيه قيمة الأصل الأساسي الحالية بعيدة عن سعر التنفيذ (Strike Price) الخاص بالخيار. بعبارة أخرى، إذا كان المتداول يعتقد أن سعر الأصل سيتحرك بشكل كبير في اتجاه معين، فقد يختار خياراً خارج النطاق لتحقيق ربح محتمل أكبر، ولكن مع زيادة المخاطر.

خيار الشراء خارج النطاق (Out-of-the-Money Call Option): هذا الخيار يكون سعره التنفيذي أعلى من سعر السوق الحالي للأصل الأساسي. لذلك، يجب أن يرتفع سعر الأصل *بشكل كبير* فوق سعر التنفيذ حتى يكون الخيار مربحاً.
خيار البيع خارج النطاق (Out-of-the-Money Put Option): هذا الخيار يكون سعره التنفيذي أقل من سعر السوق الحالي للأصل الأساسي. لذلك، يجب أن ينخفض سعر الأصل *بشكل كبير* تحت سعر التنفيذ حتى يكون الخيار مربحاً.

الفرق بين الخيارات خارج النطاق، وفي النطاق (In-the-Money) وعلى النطاق (At-the-Money)

لفهم الخيارات خارج النطاق بشكل أفضل، من المهم مقارنتها بأنواع الخيارات الأخرى:

أنواع الخيارات الثنائية بناءً على العلاقة بين سعر الأصل وسعر التنفيذ
نوع الخيار	العلاقة بين سعر الأصل وسعر التنفيذ	الربحية المحتملة	المخاطر
في النطاق (In-the-Money)	سعر الأصل > سعر التنفيذ (للشراء) أو سعر الأصل < سعر التنفيذ (للبيع)	عالية نسبياً	أقل نسبياً
على النطاق (At-the-Money)	سعر الأصل = سعر التنفيذ	متوسطة	متوسطة
خارج النطاق (Out-of-the-Money)	سعر الأصل < سعر التنفيذ (للشراء) أو سعر الأصل > سعر التنفيذ (للبيع)	عالية جداً	عالية جداً

كما يوضح الجدول، الخيارات خارج النطاق تقدم أعلى ربحية محتملة، ولكنها تحمل أيضاً أعلى مخاطر.

مزايا وعيوب الخيارات خارج النطاق

المزايا:

تكلفة أولية أقل: عادةً ما تكون الخيارات خارج النطاق أقل تكلفة من الخيارات في النطاق أو على النطاق، مما يسمح للمتداولين بفتح صفقات أكبر برأس مال أقل.
إمكانية تحقيق أرباح عالية: إذا تحرك سعر الأصل بشكل كبير في الاتجاه المتوقع، يمكن أن تحقق الخيارات خارج النطاق أرباحاً كبيرة.
الاستفادة من تقلبات السوق: تعتبر الخيارات خارج النطاق مناسبة للاستفادة من التقلبات الكبيرة في السوق.

العيوب:

احتمالية خسارة عالية: إذا لم يتحرك سعر الأصل في الاتجاه المتوقع، فسيؤدي ذلك إلى خسارة كاملة للاستثمار. هذا هو أكبر عيب في الخيارات خارج النطاق.
الحاجة إلى دقة عالية في التنبؤ: يتطلب النجاح في تداول الخيارات خارج النطاق تنبؤات دقيقة حول حركة سعر الأصل.
تأثير الوقت: قيمة الخيار تتآكل مع مرور الوقت، مما يزيد من الضغط على المتداول لتحقيق الربح قبل انتهاء صلاحية الخيار. هذا مرتبط بـ تدهور الوقت.

استراتيجيات تداول الخيارات خارج النطاق

هناك عدة استراتيجيات يمكن استخدامها لتداول الخيارات خارج النطاق:

استراتيجية الاختراق (Breakout Strategy): تعتمد هذه الاستراتيجية على توقع اختراق سعر الأصل لمستوى مقاومة أو دعم رئيسي. يمكن استخدام خيار شراء خارج النطاق إذا كان المتداول يتوقع اختراقاً صعودياً، وخيار بيع خارج النطاق إذا كان المتداول يتوقع اختراقاً هبوطياً. يتطلب هذا التحليل الفني لـ مستويات الدعم والمقاومة.
استراتيجية التقلبات (Volatility Strategy): تعتمد هذه الاستراتيجية على توقع زيادة تقلبات السوق. يمكن استخدام خيار شراء أو بيع خارج النطاق، اعتماداً على توقعات المتداول بشأن اتجاه حركة السعر. فهم التقلب الضمني والـ التقلب التاريخي ضروري.
استراتيجية تتبع الاتجاه (Trend Following Strategy): تعتمد هذه الاستراتيجية على تحديد الاتجاه السائد في السوق والتداول في اتجاهه. يمكن استخدام خيار شراء خارج النطاق في اتجاه صعودي، وخيار بيع خارج النطاق في اتجاه هبوطي. استخدام المتوسطات المتحركة و مؤشر الماكد يمكن أن يساعد في تحديد الاتجاهات.
استراتيجية الارتداد (Bounce Strategy): تعتمد هذه الاستراتيجية على توقع ارتداد السعر من مستوى دعم أو مقاومة. يمكن استخدام خيار شراء خارج النطاق عند مستوى الدعم، وخيار بيع خارج النطاق عند مستوى المقاومة.
مضاعفة العقد (Martingale): استراتيجية خطيرة جداً تعتمد على مضاعفة حجم العقد بعد كل خسارة، بهدف استعادة الخسائر وتحقيق ربح صغير. هذه الاستراتيجية تحمل مخاطر عالية جداً وقد تؤدي إلى خسارة كاملة لرأس المال. يجب تجنبها من قبل المبتدئين.

تحليل المخاطر وإدارة رأس المال

تداول الخيارات خارج النطاق ينطوي على مخاطر عالية، لذلك من الضروري تطبيق استراتيجيات فعالة لإدارة المخاطر:

تحديد حجم الصفقة: يجب ألا تتجاوز قيمة الصفقة نسبة صغيرة من إجمالي رأس المال المتاح للتداول (عادةً ما بين 1% و 5%).
استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders): يمكن أن تساعد أوامر وقف الخسارة في الحد من الخسائر المحتملة عن طريق إغلاق الصفقة تلقائياً عندما يصل سعر الأصل إلى مستوى معين.
تنويع المحفظة: يجب عدم وضع جميع الأموال في صفقة واحدة. من خلال تنويع المحفظة، يمكن للمتداولين تقليل المخاطر الإجمالية.
فهم نسبة المخاطرة إلى العائد (Risk-Reward Ratio): يجب أن تكون نسبة المخاطرة إلى العائد مواتية، أي أن الربح المحتمل يجب أن يكون أكبر من الخسارة المحتملة. عادةً ما يهدف المتداولون إلى نسبة 1:2 أو أعلى.
التحكم العاطفي: تجنب اتخاذ قرارات متسرعة بناءً على العواطف. التزم بخطة التداول الخاصة بك.

أدوات التحليل المستخدمة في تداول الخيارات خارج النطاق

التحليل الفني (Technical Analysis): دراسة الرسوم البيانية وأنماط الأسعار والمؤشرات الفنية للتنبؤ بحركة السعر المستقبلية. يشمل ذلك استخدام خطوط الاتجاه ، نماذج الشموع اليابانية، مؤشر القوة النسبية (RSI)، و مؤشر ستوكاستيك.
التحليل الأساسي (Fundamental Analysis): تحليل العوامل الاقتصادية والمالية التي تؤثر على سعر الأصل الأساسي.
تحليل حجم التداول (Volume Analysis): دراسة حجم التداول لتحديد قوة الاتجاه وتأكيد الإشارات الفنية. فهم مؤشر حجم التداول المتراكم (OBV) مفيد.
التحليل العاطفي (Sentiment Analysis): قياس معنويات السوق وتوقعات المستثمرين.
تقويم الأحداث الاقتصادية (Economic Calendar): متابعة الأحداث الاقتصادية الهامة التي قد تؤثر على سعر الأصل الأساسي.

أمثلة على تداول الخيارات خارج النطاق

مثال 1: خيار شراء خارج النطاق

لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 50 دولاراً. يشتري المتداول خيار شراء خارج النطاق بسعر تنفيذ 55 دولاراً وتاريخ انتهاء بعد أسبوع واحد. تكلفة الخيار هي 1 دولار لكل عقد.

إذا ارتفع سعر السهم فوق 55 دولاراً قبل تاريخ الانتهاء، فسيكون الخيار مربحاً. على سبيل المثال، إذا ارتفع السعر إلى 60 دولاراً، فسيكون الربح 4 دولارات لكل عقد (60 - 55 - 1 = 4).
إذا بقي سعر السهم أقل من 55 دولاراً قبل تاريخ الانتهاء، فسيخسر المتداول 1 دولار لكل عقد.

مثال 2: خيار بيع خارج النطاق

لنفترض أن سعر سهم شركة ABC هو 100 دولار. يشتري المتداول خيار بيع خارج النطاق بسعر تنفيذ 90 دولاراً وتاريخ انتهاء بعد أسبوع واحد. تكلفة الخيار هي 1 دولار لكل عقد.

إذا انخفض سعر السهم تحت 90 دولاراً قبل تاريخ الانتهاء، فسيكون الخيار مربحاً. على سبيل المثال، إذا انخفض السعر إلى 80 دولاراً، فسيكون الربح 9 دولارات لكل عقد (90 - 80 - 1 = 9).
إذا بقي سعر السهم أعلى من 90 دولاراً قبل تاريخ الانتهاء، فسيخسر المتداول 1 دولار لكل عقد.

نصائح إضافية للمبتدئين

ابدأ بمبلغ صغير: لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
تدرب على حساب تجريبي: قبل التداول بأموال حقيقية، تدرب على حساب تجريبي لفهم كيفية عمل الخيارات الثنائية.
تعلم باستمرار: ابق على اطلاع دائم بأخبار السوق واستراتيجيات التداول الجديدة.
كن صبوراً: لا تتوقع تحقيق أرباح سريعة. التداول الناجح يتطلب وقتاً وجهداً.
فهم الضرائب: تعرف على الضرائب المتعلقة بتداول الخيارات الثنائية في بلدك.

الخلاصة

الخيارات خارج النطاق يمكن أن تكون أداة مربحة للمتداولين الذين لديهم فهم جيد للسوق وقدرة على التنبؤ بحركة السعر. ومع ذلك، فهي تنطوي على مخاطر عالية، لذلك من الضروري تطبيق استراتيجيات فعالة لإدارة المخاطر والتحكم العاطفي. تذكر دائماً أن التداول الناجح يتطلب التعلم المستمر والممارسة.

الخيارات الثنائية، سعر التنفيذ، تاريخ الانتهاء، التحليل الفني، التحليل الأساسي، إدارة المخاطر، استراتيجيات التداول، التقلب، تدهور الوقت، مستويات الدعم والمقاومة، المتوسطات المتحركة، مؤشر الماكد، مؤشر القوة النسبية (RSI)، مؤشر ستوكاستيك، خطوط الاتجاه، نماذج الشموع اليابانية، مؤشر حجم التداول المتراكم (OBV)، استراتيجية الاختراق، استراتيجية التقلبات، استراتيجية تتبع الاتجاه، استراتيجية الارتداد، نسبة المخاطرة إلى العائد، أوامر وقف الخسارة، تنويع المحفظة، التحليل العاطفي، تقويم الأحداث الاقتصادية. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين