Fitch
- فيتش للتصنيف الائتماني وأثرها على الخيارات الثنائية
فيتش للتصنيف الائتماني (Fitch Ratings) هي واحدة من وكالات التصنيف الائتماني الثلاث الكبرى على مستوى العالم، إلى جانب ستاندرد آند بورز وموديز. تلعب هذه الوكالات دورًا حاسمًا في الأسواق المالية العالمية من خلال تقييم الجدارة الائتمانية للجهات المصدرة للأدوات المالية مثل السندات، والشركات، وحتى الدول. فهم تصنيفات فيتش أمر بالغ الأهمية للمتداولين في الخيارات الثنائية، حيث يمكن أن تؤثر هذه التصنيفات بشكل كبير على تقلبات الأصول الأساسية. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح مفصل لفيتش، وكيفية عملها، وأثرها على تداول الخيارات الثنائية.
ما هي وكالة فيتش للتصنيف الائتماني؟
تأسست فيتش عام 1913، وتعمل كوكالة مستقلة لتقييم المخاطر الائتمانية. تقوم فيتش بتحليل الوضع المالي للجهات المصدرة للأدوات المالية، وتقيم قدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية. تعتمد الوكالة على منهجيات صارمة، وتحتوي على فريق من المحللين المتخصصين في مختلف القطاعات. تعتبر تصنيفات فيتش مؤشرات مهمة للمستثمرين، حيث تساعدهم على اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
كيف تعمل فيتش؟
تتبع فيتش عملية تصنيف منظمة تتضمن عدة خطوات:
1. جمع المعلومات: تقوم فيتش بجمع معلومات شاملة حول الجهة المصدرة، بما في ذلك البيانات المالية، والتقارير السنوية، والبيانات الاقتصادية، وتحليل الصناعة. 2. التحليل المالي: يتم تحليل البيانات المالية للجهة المصدرة لتقييم أدائها المالي، وربحيتها، وسيولتها، ومستويات الديون. 3. التحليل النوعي: يتم تقييم العوامل النوعية مثل جودة الإدارة، والمكانة التنافسية، والبيئة التنظيمية، والمخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG). 4. تحديد التصنيف: بناءً على التحليل المالي والنوعي، يتم تحديد تصنيف ائتماني يعكس مستوى المخاطر الائتمانية للجهة المصدرة. 5. المراقبة المستمرة: تقوم فيتش بمراقبة التصنيفات الائتمانية بشكل مستمر، وتقوم بتحديثها إذا تغيرت الظروف المالية أو الاقتصادية للجهة المصدرة.
نظام التصنيف الائتماني لفيتش
تستخدم فيتش نظام تصنيف يعتمد على مقياس من AAA إلى D، حيث يمثل AAA أعلى تصنيف ائتماني (أقل مخاطر)، ويمثل D أدنى تصنيف (تخلف عن السداد). يتم تقسيم التصنيفات إلى فئات رئيسية وفرعية:
| الفئة | التصنيف | الوصف | تأثير على الخيارات الثنائية |
| استثنائية | AAA | قدرة فائقة على الوفاء بالالتزامات المالية. | انخفاض التقلبات، فرص محدودة للتداول. |
| AA+ | قدرة عالية جدًا على الوفاء بالالتزامات المالية. | انخفاض التقلبات، فرص محدودة للتداول. | |
| AA | قدرة عالية على الوفاء بالالتزامات المالية. | انخفاض التقلبات، فرص محدودة للتداول. | |
| AA- | قدرة جيدة جدًا على الوفاء بالالتزامات المالية. | تقلبات معتدلة، فرص تداول معتدلة. | |
| عالية | A+ | قدرة جيدة على الوفاء بالالتزامات المالية. | تقلبات معتدلة، فرص تداول معتدلة. |
| A | قدرة كافية على الوفاء بالالتزامات المالية. | تقلبات معتدلة، فرص تداول معتدلة. | |
| A- | قدرة مقبولة على الوفاء بالالتزامات المالية. | تقلبات معتدلة، فرص تداول معتدلة. | |
| متوسطة | BBB+ | قدرة كافية على الوفاء بالالتزامات المالية. | تقلبات أعلى، فرص تداول جيدة. |
| BBB | قدرة مقبولة على الوفاء بالالتزامات المالية. | تقلبات أعلى، فرص تداول جيدة. | |
| BBB- | قدرة ضعيفة على الوفاء بالالتزامات المالية. | تقلبات عالية، فرص تداول عالية المخاطر. | |
| مضاربة | BB+ | مخاطر عالية، ولكن قدرة على الوفاء بالالتزامات المالية. | تقلبات عالية جدًا، فرص تداول عالية المخاطر. |
| BB | مخاطر عالية جدًا، ولكن قدرة على الوفاء بالالتزامات المالية. | تقلبات عالية جدًا، فرص تداول عالية المخاطر. | |
| BB- | مخاطر عالية جدًا، ولكن قدرة على الوفاء بالالتزامات المالية. | تقلبات عالية جدًا، فرص تداول عالية المخاطر. | |
| B | مخاطر عالية جدًا، مع عدم يقين كبير. | تقلبات عالية جدًا، فرص تداول عالية المخاطر. | |
| CCC | مخاطر عالية جدًا، مع احتمال كبير للتخلف عن السداد. | تقلبات عالية جدًا، فرص تداول عالية المخاطر. | |
| CC | مخاطر عالية جدًا، مع احتمال كبير جدًا للتخلف عن السداد. | تقلبات عالية جدًا، فرص تداول عالية المخاطر. | |
| C | قريبة جدًا من التخلف عن السداد. | تقلبات عالية جدًا، فرص تداول عالية المخاطر. | |
| تخلف | D | تخلف عن السداد. | تقلبات عالية جدًا، فرص تداول عالية المخاطر. |
- ملاحظة:** التصنيفات التي تقل عن BBB- تعتبر تصنيفات "مضاربة" أو "غير مرغوب فيها" (Junk Bonds)، وتتميز بمخاطر عالية جدًا.
تأثير تصنيفات فيتش على الخيارات الثنائية
يمكن أن يكون لتصنيفات فيتش تأثير كبير على تداول الخيارات الثنائية بعدة طرق:
- تقلبات الأصول: عندما تقوم فيتش بتخفيض التصنيف الائتماني لأصل ما (مثل شركة أو دولة)، فإن ذلك غالبًا ما يؤدي إلى انخفاض قيمة الأصل وزيادة تقلباته. وهذا يخلق فرصًا للمتداولين في الخيارات الثنائية الذين يتوقعون انخفاض قيمة الأصل (خيارات Put). وبالمثل، فإن رفع التصنيف الائتماني يمكن أن يؤدي إلى زيادة قيمة الأصل وانخفاض تقلباته، مما يخلق فرصًا لمتداولي خيارات Call.
- توقعات السوق: غالبًا ما تعكس تصنيفات فيتش توقعات السوق بشأن الجدارة الائتمانية للجهة المصدرة. إذا كانت فيتش تخفض التصنيف الائتماني، فقد يشير ذلك إلى أن السوق يتوقع بالفعل مشاكل مالية، مما قد يؤدي إلى حركة سعرية كبيرة.
- تأثير الدومينو: يمكن أن يكون لتخفيض التصنيف الائتماني تأثير الدومينو على الأصول الأخرى المرتبطة بالجهة المصدرة. على سبيل المثال، إذا تم تخفيض التصنيف الائتماني لدولة ما، فقد يؤثر ذلك سلبًا على الشركات العاملة في تلك الدولة.
- التحليل الأساسي: يستخدم المتداولون في الخيارات الثنائية تصنيفات فيتش كجزء من التحليل الأساسي لتقييم المخاطر والفرص المحتملة.
أمثلة على تأثير تصنيفات فيتش على الخيارات الثنائية
- **تخفيض تصنيف دولة:** إذا قامت فيتش بتخفيض التصنيف الائتماني لدولة ما بسبب ارتفاع الدين العام، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض قيمة عملة تلك الدولة. يمكن لمتداولي الخيارات الثنائية الاستفادة من ذلك عن طريق شراء خيارات Put على أزواج العملات التي تتضمن عملة تلك الدولة.
- **تخفيض تصنيف شركة:** إذا قامت فيتش بتخفيض التصنيف الائتماني لشركة ما بسبب تدهور أدائها المالي، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض سعر سهم تلك الشركة. يمكن لمتداولي الخيارات الثنائية الاستفادة من ذلك عن طريق شراء خيارات Put على أسهم تلك الشركة.
- **رفع تصنيف شركة:** إذا قامت فيتش برفع التصنيف الائتماني لشركة ما بسبب تحسن أدائها المالي، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع سعر سهم تلك الشركة. يمكن لمتداولي الخيارات الثنائية الاستفادة من ذلك عن طريق شراء خيارات Call على أسهم تلك الشركة.
استراتيجيات تداول الخيارات الثنائية بناءً على تصنيفات فيتش
- تداول الأخبار: تداول الخيارات الثنائية بناءً على الأخبار المتعلقة بتغييرات التصنيف الائتماني لفيتش. يتطلب ذلك مراقبة دقيقة لأخبار فيتش وتوقعات السوق.
- تداول الاتجاه: تحديد الاتجاه العام لسعر الأصل بناءً على التصنيف الائتماني الحالي، واستخدام استراتيجيات تداول الاتجاه للاستفادة من هذا الاتجاه.
- تداول الاختراق: مراقبة مستويات الدعم والمقاومة، وتداول الخيارات الثنائية بناءً على الاختراقات التي تحدث بعد تغيير التصنيف الائتماني.
- استراتيجية المضاربة العكسية (Contrarian): في بعض الحالات، قد يكون من المفيد اتخاذ موقف معاكس لرد فعل السوق الأولي على تغيير التصنيف الائتماني.
أدوات وموارد إضافية
- موقع فيتش للتصنيف الائتماني الرسمي: [1](https://www.fitchratings.com/)
- تحليل حجم التداول: فهم حجم التداول يمكن أن يساعد في تأكيد قوة اتجاه السعر الناتج عن تغيير التصنيف.
- مؤشر القوة النسبية (RSI): استخدام مؤشر RSI لتحديد ما إذا كان الأصل في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع.
- المتوسطات المتحركة: استخدام المتوسطات المتحركة لتحديد الاتجاه العام لسعر الأصل.
- خطوط فيبوناتشي: استخدام خطوط فيبوناتشي لتحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة.
- استراتيجية مارتينجال: استراتيجية إدارة المخاطر.
- استراتيجية المضاعفة: استراتيجية إدارة المخاطر.
- استراتيجية التداول المتأرجح: استراتيجية تداول تعتمد على تقلبات الأسعار.
- استراتيجية الاختراق: استراتيجية تداول تعتمد على اختراق مستويات الدعم والمقاومة.
- استراتيجية التداول العكسي: استراتيجية تداول تعتمد على توقع انعكاس الاتجاه.
- استراتيجية التداول على الأخبار: استراتيجية تداول تعتمد على الأخبار الاقتصادية والمالية.
- استراتيجية التداول اللحظي: استراتيجية تداول تعتمد على تقلبات الأسعار قصيرة الأجل.
- استراتيجية التداول على المدى الطويل: استراتيجية تداول تعتمد على الاستثمار طويل الأجل.
- استراتيجية التداول على المدى القصير: استراتيجية تداول تعتمد على الاستثمار قصير الأجل.
- استراتيجية التداول على أساس التحليل الفني: استراتيجية تداول تعتمد على التحليل الفني للرسوم البيانية.
- استراتيجية التداول على أساس التحليل الأساسي: استراتيجية تداول تعتمد على التحليل الأساسي للبيانات المالية والاقتصادية.
- استراتيجية التداول على أساس إدارة المخاطر: استراتيجية تداول تعتمد على إدارة المخاطر وتقليل الخسائر.
- استراتيجية التداول على أساس علم النفس: استراتيجية تداول تعتمد على فهم علم النفس البشري وتأثيره على الأسواق.
- استراتيجية التداول على أساس التداول الاجتماعي: استراتيجية تداول تعتمد على نسخ صفقات المتداولين الناجحين.
الخلاصة
تعتبر تصنيفات فيتش للتصنيف الائتماني أداة قيمة للمتداولين في الخيارات الثنائية. من خلال فهم كيفية عمل فيتش، ونظام التصنيف الخاص بها، وتأثير تصنيفاتها على الأسواق المالية، يمكن للمتداولين اتخاذ قرارات تداول أكثر استنارة وزيادة فرصهم في النجاح. ومع ذلك، من المهم تذكر أن تصنيفات فيتش ليست سوى عامل واحد يجب مراعاته عند اتخاذ قرارات التداول. يجب على المتداولين أيضًا إجراء أبحاثهم الخاصة واستخدام مجموعة متنوعة من الأدوات والتقنيات لتحليل الأسواق المالية. الوعي بـ إدارة المخاطر أمر ضروري أيضاً لضمان حماية رأس المال.
تصنيف ائتماني الأسواق المالية التحليل المالي التحليل النوعي تداول العملات الأجنبية الاستثمار إدارة المخاطر المالية مؤشرات اقتصادية التقلبات المالية التحليل الفني للأسهم [[Category:**وكالات_تصنيف_ائتماني**]
ابدأ التداول الآن
سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
