تحديد سعر التنفيذ وكيفية تأثيره على الربح والخسارة

تحديد سعر التنفيذ وكيفية تأثيره على الربح والخسارة في الخيارات الثنائية

يُعد الخيار الثنائي أداة مالية بسيطة من حيث المبدأ، حيث يعتمد الربح أو الخسارة على ما إذا كان سعر الأصل الأساسي (مثل زوج عملات أو سهم) سيتحرك فوق أو تحت مستوى سعر محدد مسبقًا عند وقت انتهاء الصلاحية. هذا المستوى السعري المحدد مسبقًا هو ما يُعرف بـ "سعر التنفيذ" (Strike Price) أو "سعر الإضراب". فهم كيفية عمل هذا السعر وتأثيره المباشر على نتيجة تداولك هو حجر الزاوية في التداول الناجح.

ما هو سعر التنفيذ؟

سعر التنفيذ هو السعر الذي يتم عنده "تنفيذ" العقد، أي السعر الذي يتم مقارنة سعر الأصل به عند انتهاء صلاحية العقد لتحديد ما إذا كان التداول رابحًا أم خاسرًا. في سياق الخيارات الثنائية، هذا السعر ثابت ويتم تحديده لحظة فتح الصفقة.

الخيارات الثنائية تقتصر على نتيجتين محتملتين فقط: إما أن يكون العقد "في المال" (رابح)، أو "خارج المال" (خاسر).

• **في حالة خيار الشراء (Call):** يكون سعر التنفيذ هو السعر الذي يجب أن يكون سعر الأصل *أعلى* منه عند انتهاء الصلاحية لتحقيق الربح.
• **في حالة خيار البيع (Put):** يكون سعر التنفيذ هو السعر الذي يجب أن يكون سعر الأصل *أدنى* منه عند انتهاء الصلاحية لتحقيق الربح.

العلاقة بين سعر التنفيذ والربح والخسارة

التأثير الرئيسي لسعر التنفيذ يكمن في تحديد ما إذا كنت ستسترد استثمارك وتحقق العائد المتفق عليه، أو ستخسر كامل المبلغ المستثمر.

على عكس التداول التقليدي (مثل العقود مقابل الفروقات)، لا يعتمد مقدار الربح في الخيارات الثنائية على مدى ابتعاد السعر عن سعر التنفيذ؛ بل يعتمد فقط على ما إذا كان قد تجاوز هذا المستوى أم لا.

1. تحديد الربح (In-the-Money)

إذا كان سعر الأصل عند انتهاء الصلاحية يقع على الجانب الصحيح من سعر التنفيذ، فإن الصفقة تعتبر رابحة.

• **لخيار الشراء (Call):** السعر النهائي > سعر التنفيذ.
• **لخيار البيع (Put):** السعر النهائي < سعر التنفيذ.

في هذه الحالة، يسترد المتداول المبلغ المستثمر (رأس المال)، بالإضافة إلى الحصول على نسبة العائد المتفق عليها (الربح). إذا كان العائد المتوقع 85% واستثمرت 10 دولارات، فإنك تسترد الـ 10 دولارات وتكسب 8.5 دولارات، ليصبح إجمالي ما تحصل عليه 18.5 دولارًا.

2. تحديد الخسارة (Out-of-the-Money)

إذا كان سعر الأصل عند انتهاء الصلاحية يقع على الجانب الخاطئ من سعر التنفيذ، فإن الصفقة تعتبر خاسرة.

• **لخيار الشراء (Call):** السعر النهائي < سعر التنفيذ.
• **لخيار البيع (Put):** السعر النهائي > سعر التنفيذ.

في هذه الحالة، يخسر المتداول المبلغ الذي استثمره في الصفقة بالكامل. هذا هو السبب في أن الخيارات الثنائية تتطلب إدارة مخاطر صارمة، حيث أن الحد الأقصى للخسارة هو الاستثمار نفسه.

3. حالة التعادل (At-the-Money)

في بعض المنصات، إذا انتهت صلاحية العقد وكان سعر الأصل مساويًا تمامًا لسعر التنفيذ (السعر النهائي = سعر التنفيذ)، قد تعيد المنصة المبلغ المستثمر بالكامل دون ربح أو خسارة. ومع ذلك، تختلف سياسات الوسطاء في هذه النقطة، ويجب التحقق من شروط كل منصة (مثل IQ Option أو Pocket Option).

اختيار سعر التنفيذ: استراتيجيات وعوامل مؤثرة

عندما تفتح صفقة خيار ثنائي، غالبًا ما تختار ليس فقط سعر الأصل الحالي، بل تختار أيضًا وقت انتهاء الصلاحية، والذي يحدد بشكل غير مباشر مدى "عمق" سعر التنفيذ الذي تختاره أو الذي يفرضه عليك الوسيط.

1. أ. سعر التنفيذ اللحظي (At-the-Money - ATM)

سعر التنفيذ اللحظي هو ببساطة السعر الحالي للسوق عند لحظة الدخول في الصفقة.

• **ماذا يعني:** أنت تتوقع أن يستمر السعر في اتجاهه الحالي أو يتحرك قليلًا في الاتجاه الذي اخترته خلال فترة الصلاحية.
• **الربح المتوقع:** عادةً ما يقدم هذا النوع من الصفقات أعلى نسبة عائد ممكنة (على سبيل المثال، 80% - 95%)، لأنه يتطلب أقل حركة سعرية لتحقيق الربح.
• **الاستخدام:** شائع في التداولات قصيرة المدى جدًا (مثل 60 ثانية) أو عندما يكون هناك اتجاه قوي واضح جدًا.

1. ب. سعر التنفيذ خارج المال (Out-of-the-Money - OTM)

في بعض المنصات، قد يُسمح لك باختيار سعر تنفيذي يبتعد عن السعر الحالي للسوق، سواء كان أعلى (لخيار الشراء) أو أدنى (لخيار البيع). هذا يعني أنك تراهن على حركة سعرية أكبر وأكثر قوة.

• **ماذا يعني:** أنت تراهن على أن السعر سيتحرك بقوة كافية لتجاوز مستوى سعري أبعد من السعر الحالي.
• **الربح المتوقع:** لتعويض المخاطرة الإضافية للحركة السعرية المطلوبة، تقدم هذه الصفقات عادةً عوائد أعلى بكثير (قد تصل إلى 100% أو أكثر في بعض الحالات النادرة)، أو قد تكون مصحوبة بعائد أقل ولكنها تمنحك هامش أمان أكبر.
• **الاستخدام:** يستخدم عندما تتوقع اختراقًا كبيرًا أو عندما تكون نسبة العائد المعروضة على سعر التنفيذ اللحظي منخفضة جدًا.

1. ج. استخدام التحليل الفني لتحديد نقطة الدخول (سعر التنفيذ)

في التحليل الفني، أنت لا تختار سعر التنفيذ عشوائيًا، بل تربطه بمستويات سعرية ذات أهمية تاريخية.

1. 1. مستويات الدعم والمقاومة

تعتبر مستويات الدعم والمقاومة هي الأماكن الأكثر شيوعًا لتحديد سعر التنفيذ.

• **السيناريو:** إذا كان السعر يرتد من مستوى دعم قوي، وتتوقع استمرار الارتداد صعودًا، فإنك تفتح خيار شراء.
• **تحديد سعر التنفيذ:**

   *   إذا كنت تستخدم خيارًا قصير الأجل، قد تختار سعر التنفيذ اللحظي (ATM).
   *   إذا كنت تستخدم خيارًا أطول، قد تختار سعر التنفيذ أقل بقليل من مستوى الدعم (لإعطاء هامش أمان)، أو تختار سعر التنفيذ اللحظي وتراهن على اختراق مستوى المقاومة التالي.

1. 2. المؤشرات الفنية

يمكن للمؤشرات أن تساعد في تأكيد قوة الاتجاه أو احتمالية الانعكاس، مما يؤثر على ثقتك في اختيار سعر التنفيذ.

• **مؤشر القوة النسبية (RSI):** إذا أظهر مؤشر RSI تشبعًا بيعيًا قويًا (قراءة أقل من 30) عند مستوى دعم، فإنك تفتح خيار شراء. سعر التنفيذ المثالي غالبًا ما يكون السعر الحالي، مع توقع ارتداد سريع.
• **مؤشر الماكد (MACD):** تقاطع خطوط MACD للأعلى فوق خط الصفر يشير إلى زخم صعودي. يمكنك اختيار سعر التنفيذ اللحظي أو أقل بقليل منه، مع توقع أن يستمر الزخم في دفع السعر للأعلى قبل انتهاء الصلاحية.

1. 3. أنماط الشموع اليابانية

تعتبر أنماط الشموع إشارات فورية لتغير محتمل في السيطرة بين المشترين والبائعين.

• **مثال:** ظهور شمعة "المطرقة" (Hammer) عند مستوى دعم قوي. هذا يشير إلى أن البائعين حاولوا دفع السعر للأسفل لكن المشترين استعادوا السيطرة.
• **تطبيق سعر التنفيذ:** يتم فتح خيار شراء بسعر التنفيذ اللحظي، مع توقع أن الشمعة التالية ستكون صاعدة.

خطوات عملية لتنفيذ الصفقة بناءً على سعر التنفيذ

تتطلب العملية انضباطًا عاليًا لضمان أن اختيارك لسعر التنفيذ يتطابق مع تحليلك الزمني والمكاني.

1. **التحليل (تحديد الاتجاه):** قم بتحليل السوق باستخدام أدواتك المفضلة (مثل Trend، RSI، أو Bollinger Bands). حدد مستوى سعري محتمل حيث تتوقع أن يكون السعر عند انتهاء الصلاحية (سواء كان فوق أو تحت السعر الحالي).
2. **اختيار نوع الخيار:** بناءً على التحليل، قرر ما إذا كنت ستستخدم شراء أو بيع.
3. **تحديد وقت الانتهاء:** اختر وقت الانتهاء المناسب لمدى الحركة السعرية التي تتوقعها. (تذكر أن التداولات الأطول تتطلب حركة سعرية أكبر).
4. **تحديد سعر التنفيذ الفعلي:**

   *   إذا كانت المنصة تسمح بالاختيار، اختر إما السعر الحالي (ATM) أو سعرًا يقع خلف مستوى تحليل فني مهم (OTM).
   *   إذا كانت المنصة تفرض سعر التنفيذ ليكون السعر الحالي فقط عند اختيار مدة زمنية معينة، فعليك التأكد من أن توقعك للحركة السعرية خلال تلك المدة كافٍ لتجاوز السعر الحالي.

1. **تحديد حجم الاستثمار:** حدد المبلغ الذي ستخاطر به في هذه الصفقة، مع الالتزام الصارم بقواعد تحديد حجم المركز.
2. **تأكيد الصفقة:** قم بفتح الصفقة.
3. **المراقبة:** راقب السعر حتى وقت الانتهاء. النتيجة النهائية (ربح أو خسارة) تعتمد فقط على موقع السعر النهائي مقارنة بسعر التنفيذ الذي اخترته.
4. **التسجيل:** سجل الصفقة في سجل التداول الخاص بك، مع ملاحظة سعر التنفيذ المستخدم، والعائد، والسبب التحليلي للاختيار.

إدارة المخاطر المتعلقة بسعر التنفيذ

الخيار الثنائي يفرض خسارة كاملة للمبلغ المستثمر عند الخطأ، مما يجعل اختيار سعر التنفيذ المناسب أمرًا حاسمًا لـ إدارة المخاطر.

1. أ. هامش الأمان (Margin of Safety)

عندما تختار سعرًا تنفيذيًا ليكون بعيدًا عن السعر الحالي (OTM)، فإنك تزيد من هامش الأمان الخاص بك مقابل التقلبات اللحظية، ولكنك تزيد أيضًا من صعوبة تحقيق الربح (لأن العائد قد يكون أقل، أو لأنك تحتاج لحركة أكبر لتصل إليه).

• **الخطأ الشائع:** محاولة المراهنة على تحركات سعرية ضخمة جدًا باستخدام خيارات قصيرة الأجل، مما يتطلب سعر تنفيذ بعيد جدًا (OTM) بعائد منخفض بشكل غير منطقي.

1. ب. العلاقة مع العائد (Payout)

هناك علاقة عكسية بين "صعوبة" تحقيق الربح وبين العائد الذي تحصل عليه.

نوع سعر التنفيذ	الحركة السعرية المطلوبة	العائد المتوقع (مثال)	المخاطرة
قريب جدًا من السعر الحالي (ATM)	حركة بسيطة	مرتفع (85%)	أعلى احتمال للوصول للهدف
بعيد عن السعر الحالي (OTM)	حركة كبيرة	منخفض أو مرتفع جدًا (حسب الوسيط)	حركة أكبر مطلوبة، احتمال فشل أعلى

إذا كان العائد المعروض منخفضًا جدًا (على سبيل المثال، 50%)، فهذا يعني أن الوسيط يرى أن الوصول إلى سعر التنفيذ اللحظي صعب للغاية، أو أنك تستخدم مدة انتهاء قصيرة جدًا. يجب دائمًا مقارنة نسبة العائد مع مستوى الحركة السعرية المطلوبة.

1. ج. تجنب التداول العشوائي

لا ينبغي أن يكون اختيار سعر التنفيذ مجرد تخمين. يجب أن يكون مدعومًا بتحليل قوي. المتداولون المبتدئون يقعون في فخ اختيار سعر التنفيذ بناءً على شعورهم اللحظي، وليس بناءً على مستويات Support and resistance أو إشارات المؤشرات مثل MACD. هذا يتنافى مع مبادئ الانضباط.

توقعات واقعية والتحقق من الأداء

الخيارات الثنائية ليست طريقة "لتحقيق الثراء السريع"، وسعر التنفيذ هو العنصر الذي يحدد بالضبط حجم التحدي الذي تواجهه في كل صفقة.

1. **التركيز على الاتجاه:** في معظم الحالات، يكون التركيز على سعر التنفيذ اللحظي (ATM) مع وقت انتهاء صلاحية يتناسب مع قوة الاتجاه هو الاستراتيجية الأكثر استدامة للمبتدئين. أنت تراهن على استمرار الزخم لفترة قصيرة.
2. **التحقق من الأداء:** استخدم سجل التداول لتسجيل كل صفقة، مع تحديد سعر الدخول وسعر التنفيذ الذي كان متاحًا لك. إذا وجدت أنك تخسر باستمرار عندما تختار سعرًا تنفيذيًا بعيدًا جدًا عن السعر الحالي، فهذا يعني أنك تبالغ في تقدير قوة تحركات السوق.
3. **التعلم من الخسارة:** الخسارة في الخيارات الثنائية تعني أن السعر لم يتجاوز سعر التنفيذ الذي حددته. تحليل سبب عدم تجاوز السعر (هل كان التحليل خاطئًا؟ هل كان وقت الانتهاء قصيرًا جدًا؟) هو مفتاح التحسين.

قد تجد بعض المناقشات حول استراتيجيات متقدمة تستخدم أسعار تنفيذ محددة جدًا، مثل تلك التي تعتمد على نظرية موجات إليوت لتوقع مستويات ارتداد دقيقة، ولكن هذه تتطلب خبرة متقدمة. للمبتدئ، يجب أن يكون الهدف هو تحقيق نسبة نجاح ثابتة فوق 55% باستخدام سعر التنفيذ الأقرب للسعر الحالي.

انظر أيضًا (على هذا الموقع)

• مفهوم الخيارات الثنائية ومقارنتها بالعقود مقابل الفروقات
• تحديد حجم المركز وإدارة المخاطر اليومية
• أهمية الانضباط وتجنب الخوف من فوات الفرصة في التداول
• تحليل الشموع اليابانية الأساسية وأنماطها الشائعة

مقالات موصى بها

• كيف تؤثر أخبار العملات الرقمية على تداول الخيارات الثنائية؟
• استراتيجية التداول بناءً على التحليل العشوائي
• استراتيجيات التداول القائمة على الارتدادات
• كيف تحلل سوق الخيارات الثنائية يوميًا للحصول على أفضل النتائج؟
• استراتيجية التداول بناءً على حجم التداول و RSI

Recommended Binary Options Platforms

Platform	Why beginners choose it	Register / Offer
IQ Option	Simple interface, popular asset list, quick order entry	IQ Option Registration
Pocket Option	Fast execution, tournaments, multiple expiration choices	Pocket Option Registration

Join Our Community

Subscribe to our Telegram channel @copytradingall for analytics, free signals, and much more!