استراتيجية فراشة (Butterfly Strategy)
استراتيجية فراشة (Butterfly Strategy) في عقود العملات المشفرة
استراتيجية الفراشة هي استراتيجية تداول خيارات معقدة نسبياً، ولكنها فعالة عندما تتوقع حركة سعرية محدودة للأصل الأساسي (في هذه الحالة، عملة مشفرة). تعتمد هذه الاستراتيجية على بناء ثلاثة صفقات خيارات مختلفة بنفس تاريخ الاستحقاق، ولكن بأسعار إضراب مختلفة. الهدف من استراتيجية الفراشة هو الاستفادة من استقرار سعر الأصل، مع تحديد أقصى ربح محتمل ومحدود للخسارة.
مبادئ عمل استراتيجية الفراشة
تعتمد استراتيجية الفراشة على الاعتقاد بأن سعر الأصل لن يتحرك بشكل كبير خلال فترة صلاحية الخيارات. يمكن تطبيق هذه الاستراتيجية باستخدام كل من خيارات الشراء و خيارات البيع. هناك نوعان رئيسيان من استراتيجيات الفراشة:
- فراشة الشراء (Long Call Butterfly): تستخدم ثلاثة خيارات شراء بأسعار إضراب مختلفة.
- فراشة البيع (Long Put Butterfly): تستخدم ثلاثة خيارات بيع بأسعار إضراب مختلفة.
فراشة الشراء (Long Call Butterfly)
تتكون فراشة الشراء من الصفقات التالية:
| الوصف | عدد العقود | | سعر إضراب منخفض (K1) | 1 | | سعر إضراب متوسط (K2) | 2 | | سعر إضراب مرتفع (K3) | 1 | |
- K1 < K2 < K3 يجب أن تكون أسعار الإضراب مرتبة تصاعدياً، وأن يكون الفرق بين كل سعر إضراب متساوياً.
- K2 هو نقطة الوسط، وهو السعر الذي تتوقع أن يظل سعر الأصل قريباً منه.
مثال: لنفترض أن سعر عملة البيتكوين الحالية هو 50,000 دولار. يمكنك تنفيذ فراشة شراء بالشروط التالية:
- شراء خيار شراء بسعر إضراب 48,000 دولار (K1).
- بيع خياري شراء بسعر إضراب 50,000 دولار (K2).
- شراء خيار شراء بسعر إضراب 52,000 دولار (K3).
فراشة البيع (Long Put Butterfly)
تتكون فراشة البيع من الصفقات التالية:
| الوصف | عدد العقود | | سعر إضراب مرتفع (K1) | 1 | | سعر إضراب متوسط (K2) | 2 | | سعر إضراب منخفض (K3) | 1 | |
- K1 > K2 > K3 يجب أن تكون أسعار الإضراب مرتبة تنازلياً، وأن يكون الفرق بين كل سعر إضراب متساوياً.
- K2 هو نقطة الوسط، وهو السعر الذي تتوقع أن يظل سعر الأصل قريباً منه.
مثال: بنفس سعر البيتكوين السابق (50,000 دولار)، يمكنك تنفيذ فراشة بيع بالشروط التالية:
- شراء خيار بيع بسعر إضراب 52,000 دولار (K1).
- بيع خياري بيع بسعر إضراب 50,000 دولار (K2).
- شراء خيار بيع بسعر إضراب 48,000 دولار (K3).
حساب الربح والخسارة
- أقصى ربح: يحدث عندما يكون سعر الأصل عند سعر الإضراب المتوسط (K2) عند تاريخ الاستحقاق. الربح الأقصى يساوي الفرق بين سعر الإضراب المتوسط وسعر الإضراب المنخفض (K2 - K3) ناقصاً صافي التكلفة الأولية للصفقات.
- الخسارة القصوى: تقدر بالصافي المدفوع عند فتح الصفقة (تكلفة الخيارات). تحدث الخسارة القصوى إذا كان سعر الأصل أقل من سعر الإضراب المنخفض (K1) أو أعلى من سعر الإضراب المرتفع (K3) عند تاريخ الاستحقاق.
- نقطة التعادل: هناك نقطتي تعادل، واحدة أعلى من سعر الإضراب المتوسط والأخرى أسفله.
متى نستخدم استراتيجية الفراشة؟
تستخدم استراتيجية الفراشة في الحالات التالية:
- توقع استقرار السعر: عندما تتوقع أن سعر الأصل لن يتحرك بشكل كبير خلال فترة صلاحية الخيارات.
- تقليل المخاطر: تعتبر استراتيجية الفراشة أقل خطورة من بعض استراتيجيات الخيارات الأخرى، حيث أن الخسارة القصوى محددة.
- الاستفادة من تقلبات السعر المنخفضة: عندما تكون التقلبات الضمنية منخفضة، يمكن أن تكون استراتيجية الفراشة مربحة.
المخاطر والتحديات
- تعقيد الاستراتيجية: تتطلب استراتيجية الفراشة فهمًا جيدًا لـ تداول الخيارات و تحليل السوق.
- تكاليف المعاملات: قد تكون تكاليف المعاملات (العمولات والرسوم) كبيرة، خاصة إذا كنت تتداول بكميات صغيرة.
- الحاجة إلى الدقة: يجب أن تكون توقعاتك حول حركة سعر الأصل دقيقة لتحقيق الربح.
مقارنة مع استراتيجيات أخرى
- السترادل (Straddle): تختلف عن الفراشة في أن السترادل يستفيد من حركة سعرية كبيرة في أي اتجاه، بينما تستفيد الفراشة من الاستقرار. السترادل
- الخانق (Strangle): مشابهة للسترادل، ولكن بأسعار إضراب مختلفة. الخانق
- بيع الخيارات المغطاة (Covered Call): استراتيجية أبسط، ولكنها أقل فعالية في استغلال الاستقرار. بيع الخيارات المغطاة
- الانتشار الرأسي (Vertical Spread): يمكن أن يكون أقل تعقيدًا من الفراشة، ولكنه قد يوفر عائدًا أقل. الانتشار الرأسي
أدوات التحليل الإضافية
- التحليل الفني
- التحليل الأساسي
- تحليل حجم التداول
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- خطوط بولينجر
- مؤشر الماكد (MACD)
- مستويات فيبوناتشي
- أنماط الشموع اليابانية
- التحليل الموجي إليوت
- نظرية العرض والطلب
- إدارة المخاطر
- تنويع المحفظة
- التحليل الكمي
- التحليل النفسي للسوق
- تداول الخوارزمي
الخلاصة
استراتيجية الفراشة هي أداة قوية لتداول الخيارات في سوق العملات المشفرة، ولكنها تتطلب فهمًا جيدًا للمفاهيم الأساسية والتخطيط الدقيق. من خلال فهم مبادئ عمل الاستراتيجية، وحساب الربح والخسارة المحتملين، وتقييم المخاطر، يمكنك اتخاذ قرارات تداول مستنيرة وتحقيق أرباح. تذكر دائمًا إجراء بحث شامل قبل تنفيذ أي استراتيجية تداول.
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
