استراتيجية بيع المكالمات المغطاة
استراتيجية بيع المكالمات المغطاة للمبتدئين
استراتيجية بيع المكالمات المغطاة (Covered Call) هي إحدى استراتيجيات تداول الخيارات الأكثر شيوعًا وأمانًا نسبيًا، خاصة للمستثمرين الذين يمتلكون بالفعل أصولًا أساسية (مثل البيتكوين أو الإيثيريوم) ويهدفون إلى تحقيق دخل إضافي من خلالها. هذه الاستراتيجية مناسبة بشكل خاص للأسواق الجانبية أو الأسواق التي يتوقع لها نموًا محدودًا على المدى القصير.
ما هي المكالمة المغطاة؟
ببساطة، بيع المكالمة المغطاة يعني بيع خيار شراء على أصل تمتلكه بالفعل. لنفترض أنك تمتلك 10 وحدات من البيتكوين. يمكنك بيع خيار شراء لشخص آخر يمنحه الحق (وليس الالتزام) في شراء هذه الـ 10 وحدات من البيتكوين منك بسعر محدد (يسمى سعر التنفيذ) في تاريخ محدد (يسمى تاريخ الانتهاء).
مقابل بيع هذا الخيار، تتلقى قسطًا (Premium) - وهو المبلغ الذي يدفعه المشتري لك مقابل الحق في شراء البيتكوين. هذا القسط هو ربحك الفوري.
كيف تعمل الاستراتيجية؟
هناك ثلاثة سيناريوهات رئيسية يمكن أن تحدث:
- السيناريو الأول: سعر الأصل أقل من سعر التنفيذ في تاريخ الانتهاء: في هذه الحالة، لا يمارس المشتري خياره، وتحتفظ بالبيتكوين والقسط الذي تلقيته. هذا هو السيناريو الأكثر تفضيلاً.
- السيناريو الثاني: سعر الأصل أعلى من سعر التنفيذ في تاريخ الانتهاء: يمارس المشتري خياره، ويجب عليك بيع البيتكوين له بسعر التنفيذ. تحتفظ بالقسط، ولكنك تفقد فرصة الاستفادة من ارتفاع سعر البيتكوين فوق سعر التنفيذ.
- السيناريو الثالث: سعر الأصل يساوي سعر التنفيذ في تاريخ الانتهاء: في هذه الحالة، قد يمارس المشتري الخيار أو لا يمارسه، والنتيجة مماثلة للسيناريو الثاني من حيث الربح والخسارة.
مثال توضيحي
لنفترض أنك تمتلك 1 بيتكوين، وسعره الحالي هو 60,000 دولار. تقوم ببيع خيار شراء بسعر تنفيذ 62,000 دولار وتاريخ انتهاء بعد شهر، مقابل قسط بقيمة 500 دولار.
- إذا كان سعر البيتكوين أقل من 62,000 دولار بعد شهر، فإنك تحتفظ بالبيتكوين وتحصل على القسط 500 دولار.
- إذا كان سعر البيتكوين أعلى من 62,000 دولار بعد شهر، يجب عليك بيع البيتكوين بسعر 62,000 دولار. ربحك الإجمالي هو 500 دولار (القسط) + 2,000 دولار (الفرق بين سعر الشراء وسعر التنفيذ) = 2,500 دولار. ومع ذلك، لو لم تكن قد بعت خيار الشراء، لكان بإمكانك بيع البيتكوين بالسعر السوقي الأعلى.
مزايا وعيوب استراتيجية بيع المكالمات المغطاة
| المزايا | العيوب | توليد دخل إضافي من الأصول المملوكة. | الحد من إمكانية الربح إذا ارتفع سعر الأصل بشكل كبير. | تقليل تكلفة امتلاك الأصل. | الالتزام ببيع الأصل إذا تم ممارسة الخيار. | استراتيجية منخفضة المخاطر نسبيًا. | تتطلب وجود أصل أساسي. | مناسبة للأسواق الجانبية. | قد لا تكون مربحة في الأسواق الصاعدة القوية. |
إدارة المخاطر
- اختيار سعر التنفيذ: اختر سعر تنفيذ يعتقد أنه من غير المرجح أن يتجاوزه الأصل، مما يزيد من احتمالية الاحتفاظ بالأصل والقسط.
- اختيار تاريخ الانتهاء: اختر تاريخ انتهاء قصير الأجل (مثل شهر واحد) لزيادة تكرار القسط وتقليل المخاطر.
- المراقبة المستمرة: راقب سعر الأصل عن كثب وكن مستعدًا لإغلاق الصفقة إذا لزم الأمر.
- تنويع المحفظة: لا تضع كل أموالك في استراتيجية واحدة.
استراتيجيات ذات صلة
- بيع المكالمات العارية (Naked Call): أكثر خطورة من المكالمات المغطاة.
- شراء المكالمات (Buying Calls): استراتيجية صعودية.
- بيع الخيارات (Selling Options): مجموعة واسعة من الاستراتيجيات.
- استراتيجية الـ Straddle
- استراتيجية الـ Strangle
- استراتيجية الـ Butterfly
- استراتيجية الـ Condor
- استراتيجية الـ Iron Condor
التحليل الفني والأساسي
- التحليل الفني (Technical Analysis): استخدام الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية للتنبؤ بحركة الأسعار.
- التحليل الأساسي (Fundamental Analysis): تقييم العوامل الاقتصادية والمالية التي تؤثر على قيمة الأصل.
- أنماط الشموع (Candlestick Patterns)
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- المتوسطات المتحركة (Moving Averages)
- خطوط الدعم والمقاومة (Support and Resistance Levels)
- تحليل حجم التداول (Volume Analysis)
أمثلة أخرى لاستراتيجيات تداول الخيارات
- استراتيجية الـ Collar: لحماية الأرباح وتقليل المخاطر.
- استراتيجية الـ Put Spread: استراتيجية هبوطية محدودة المخاطر.
- استراتيجية الـ Call Spread: استراتيجية صعودية محدودة المخاطر.
- استراتيجية الـ Diagonal Spread: تجمع بين خيارات ذات تواريخ انتهاء مختلفة.
- استراتيجية الـ Ratio Spread: تستخدم نسبًا مختلفة من الخيارات.
مصادر إضافية
- الوساطة في الخيارات (Options Brokerage)
- تسعير الخيارات (Options Pricing)
- الرافعة المالية (Leverage)
- إدارة المخاطر في الخيارات (Options Risk Management)
- المصطلحات الأساسية في تداول الخيارات (Options Trading Glossary)
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين