استراتيجية الاختناق الخانق (Straddle)

استراتيجية الاختناق الخانق (Straddle) في الخيارات الثنائية

مقدمة

استراتيجية الاختناق الخانق (Straddle) هي استراتيجية خيارات ثنائية متقدمة تستخدمها عندما تتوقع حركة سعرية كبيرة في أصل معين، ولكنك غير متأكد من اتجاه هذه الحركة. بمعنى آخر، تعتقد أن السعر سيتحرك بشكل كبير، سواء للأعلى أو للأسفل، ولكنك لا تعرف أي الاتجاهين هو الأكثر احتمالاً. تعتبر هذه الاستراتيجية من الاستراتيجيات المحايدة (Neutral Strategies) حيث لا تعتمد على توقع اتجاه محدد للسعر، بل على توقع حجم التقلبات.

مفهوم الاستراتيجية

تتضمن استراتيجية الاختناق الخانق شراء خيارين ثنائيين على نفس الأصل، بنفس تاريخ الانتهاء، ولكن بأسعار إضراب مختلفة. عادةً ما يكون أحد الخيارات هو خيار "شراء" (Call Option) والآخر هو خيار "بيع" (Put Option). يتم اختيار أسعار الإضراب بحيث تكون متقاربة قدر الإمكان من سعر الأصل الحالي.

خيار الشراء (Call Option): يمنحك الحق (وليس الالتزام) في شراء الأصل بسعر الإضراب المحدد قبل تاريخ الانتهاء.
خيار البيع (Put Option): يمنحك الحق (وليس الالتزام) في بيع الأصل بسعر الإضراب المحدد قبل تاريخ الانتهاء.

كيف تعمل الاستراتيجية؟

الهدف من هذه الاستراتيجية هو تحقيق الربح من خلال حركة سعرية كبيرة، بغض النظر عن اتجاهها.

إذا ارتفع سعر الأصل بشكل كبير فوق سعر الإضراب لخيار الشراء: سيصبح خيار الشراء مربحًا، ويمكنك تحقيق ربح يعوض تكلفة شراء كلا الخيارين (الشراء والبيع) ويوفر ربحًا إضافيًا.
إذا انخفض سعر الأصل بشكل كبير تحت سعر الإضراب لخيار البيع: سيصبح خيار البيع مربحًا، ويمكنك تحقيق ربح يعوض تكلفة شراء كلا الخيارين ويوفر ربحًا إضافيًا.
إذا ظل سعر الأصل ضمن نطاق ضيق بين سعر الإضراب لخيار الشراء وسعر الإضراب لخيار البيع: سيؤدي كلا الخيارين إلى خسارة قيمتهما، وستخسر المبلغ الذي دفعته لشراء كلا الخيارين.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ حاليًا هو 100 دولار. تقوم بشراء:

خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب 100 دولار بتكلفة 5 دولارات.
خيار بيع (Put Option) بسعر إضراب 100 دولار بتكلفة 5 دولارات.

إجمالي التكلفة = 10 دولارات (هذا هو الحد الأقصى للخسارة المحتملة).

السيناريو الأول: ارتفاع سعر السهم إلى 110 دولارات:

   *   خيار الشراء: مربح (10 دولارات).
   *   خيار البيع: غير مربح (خسارة 5 دولارات).
   *   صافي الربح: 5 دولارات (10 - 5).

السيناريو الثاني: انخفاض سعر السهم إلى 90 دولارًا:

   *   خيار الشراء: غير مربح (خسارة 5 دولارات).
   *   خيار البيع: مربح (10 دولارات).
   *   صافي الربح: 5 دولارات (10 - 5).

السيناريو الثالث: بقاء سعر السهم عند 100 دولار:

   *   خيار الشراء: غير مربح (خسارة 5 دولارات).
   *   خيار البيع: غير مربح (خسارة 5 دولارات).
   *   إجمالي الخسارة: 10 دولارات.

متى تستخدم استراتيجية الاختناق الخانق؟

تعتبر هذه الاستراتيجية مناسبة في الحالات التالية:

توقع حدث هام: عندما يكون هناك حدث هام متوقع (مثل إعلان الأرباح، أو قرار اقتصادي مهم) قد يؤدي إلى حركة سعرية كبيرة في الأصل.
تقلبات عالية: عندما يكون الأصل يعاني من تقلبات عالية، مما يزيد من احتمالية حدوث حركة سعرية كبيرة. يمكن قياس التقلبات باستخدام مؤشرات مثل مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR).
عدم اليقين بشأن الاتجاه: عندما لا تكون متأكدًا من اتجاه حركة السعر، ولكنك تتوقع حدوث حركة كبيرة.

مزايا وعيوب الاستراتيجية

مزايا وعيوب استراتيجية الاختناق الخانق
المزايا	العيوب	الربح المحتمل غير محدود (إذا كانت الحركة السعرية كبيرة بما فيه الكفاية).	الخسارة المحتملة محدودة (بمبلغ تكلفة شراء الخيارين).	لا تتطلب توقع اتجاه السعر.	تتطلب حركة سعرية كبيرة لتحقيق الربح.	يمكن استخدامها في الأسواق المتقلبة.	تكلفة عالية نسبيًا (شراء خيارين).		تتطلب فهمًا جيدًا للخيارات الثنائية.

إدارة المخاطر

تحديد حجم الصفقة: لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته. عادةً ما يوصى باستثمار نسبة صغيرة من رأس المال الخاص بك في كل صفقة.
تحديد نقاط الخروج: حدد مسبقًا نقاط الخروج التي ستغلق فيها الصفقة إذا لم تتحرك السعر في الاتجاه المتوقع.
استخدام أوامر وقف الخسارة: يمكنك استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من خسائرك إذا تحرك السعر ضدك.
اختيار تاريخ الانتهاء المناسب: اختر تاريخ انتهاء الخيار بناءً على توقعاتك لمتى ستحدث الحركة السعرية الكبيرة.

الاختلافات بين الاختناق الخانق والاختناق الحديدي (Iron Condor)

على الرغم من تشابههما، هناك اختلافات رئيسية بين استراتيجية الاختناق الخانق واستراتيجية الاختناق الحديدي (Iron Condor). الاختناق الحديدي هو استراتيجية أكثر تعقيدًا تتضمن بيع خيارات شراء وبيع متعددة بأسعار إضراب مختلفة، بهدف تحقيق ربح من خلال بقاء السعر ضمن نطاق محدد. الاختناق الخانق، من ناحية أخرى، هو استراتيجية أبسط تعتمد على شراء خيارين فقط، بهدف تحقيق ربح من خلال حركة سعرية كبيرة في أي اتجاه.

مقارنة مع استراتيجيات أخرى

استراتيجية الشراء (Long Call): تعتمد على توقع ارتفاع السعر، بينما الاختناق الخانق لا يعتمد على اتجاه محدد.
استراتيجية البيع (Long Put): تعتمد على توقع انخفاض السعر، بينما الاختناق الخانق لا يعتمد على اتجاه محدد.
استراتيجية اللمس الواحد (One Touch): تعتمد على توقع وصول السعر إلى مستوى معين، بينما الاختناق الخانق يعتمد على حجم الحركة السعرية.
استراتيجية النطاق (Range Trading): تعتمد على توقع بقاء السعر ضمن نطاق معين، بينما الاختناق الخانق يعتمد على كسر السعر للنطاق.

تحليل فني ودوراته في الاستراتيجية

يمكن استخدام التحليل الفني لتحديد الأصول التي من المحتمل أن تشهد حركة سعرية كبيرة. تشمل المؤشرات الفنية التي يمكن استخدامها:

مؤشر القوة النسبية (RSI): لتحديد ما إذا كان الأصل في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع.
مؤشر الماكد (MACD): لتحديد اتجاه الزخم.
خطوط بولينجر (Bollinger Bands): لتحديد التقلبات.
أنماط الشموع اليابانية: لتحديد انعكاسات محتملة في الاتجاه.
مستويات الدعم والمقاومة: لتحديد المناطق التي من المحتمل أن يتوقف عندها السعر أو ينعكس.

تحليل حجم التداول وأهميته

تحليل حجم التداول يمكن أن يوفر معلومات قيمة حول قوة الاتجاه. زيادة حجم التداول أثناء حركة السعر تشير إلى أن الاتجاه قوي، في حين أن انخفاض حجم التداول يشير إلى أن الاتجاه ضعيف.

نصائح إضافية

التدريب: قبل استخدام هذه الاستراتيجية بأموال حقيقية، تدرب عليها على حساب تجريبي.
التعلم المستمر: استمر في تعلم المزيد عن الخيارات الثنائية والاستراتيجيات المختلفة.
التنويع: لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة. نوع محفظتك الاستثمارية لتقليل المخاطر.
التحكم في العواطف: لا تدع العواطف تؤثر على قراراتك الاستثمارية.
فهم رسوم السمسرة: تأكد من فهم رسوم السمسرة قبل البدء في التداول.

روابط ذات صلة

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

استراتيجية الاختناق الخانق (Straddle)