استراتيجية الاختناق (Straddle Strategy) في الخيارات الثنائية

```wiki

استراتيجية الاختناق (Straddle Strategy) في الخيارات الثنائية

مقدمة

استراتيجية الاختناق (Straddle Strategy) هي إحدى استراتيجيات الخيارات الثنائية المتقدمة التي تستخدمها للتداول على توقعات التقلبات العالية في السوق. لا تعتمد هذه الاستراتيجية على توقع اتجاه حركة السعر (صعودًا أم هبوطًا)، بل على توقع حجم هذه الحركة. ببساطة، تتوقع أن السعر سيتحرك بشكل كبير، ولكنك لا تعرف في أي اتجاه. تعتبر هذه الاستراتيجية مناسبة للمتداولين الذين يعتقدون أن هناك حدثًا هامًا سيؤثر على سعر الأصل الأساسي، مثل إعلان الأرباح، أو نشر بيانات اقتصادية هامة، أو حدث سياسي رئيسي.

كيف تعمل استراتيجية الاختناق؟

تتكون استراتيجية الاختناق من شراء خيارين ثنائيين في نفس الوقت:

خيار شراء (Call Option): يعطي الحق (وليس الالتزام) بشراء الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) في تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء).
خيار بيع (Put Option): يعطي الحق (وليس الالتزام) ببيع الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) في تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء).

في استراتيجية الاختناق، يكون سعر التنفيذ لكلا الخيارين هو نفسه، وتكون مدة صلاحيتهما هي نفسها أيضًا. هذا يعني أنك تدفع قسطًا مقابل خيار الشراء وقسطًا مقابل خيار البيع.

متى تستخدم استراتيجية الاختناق؟

تستخدم استراتيجية الاختناق في الحالات التالية:

توقع تقلبات عالية: إذا كنت تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سيتحرك بشكل كبير، ولكنك غير متأكد من الاتجاه، فإن استراتيجية الاختناق يمكن أن تكون مربحة.
الأحداث الهامة: عندما يكون هناك حدث هام سيؤثر على سعر الأصل الأساسي، مثل إعلان الأرباح أو نشر بيانات اقتصادية هامة، فإن التقلبات عادة ما تكون عالية.
السوق في نطاق تداول ضيق: إذا كان السوق في نطاق تداول ضيق، فإن استراتيجية الاختناق يمكن أن تكون مربحة إذا كسر السعر هذا النطاق.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر سهم شركة "أبل" هو 150 دولارًا. تتوقع أن هناك إعلانًا هامًا عن أرباح الشركة سيصدر الأسبوع المقبل، وأن هذا الإعلان قد يؤدي إلى تحرك كبير في سعر السهم، ولكنك غير متأكد من الاتجاه. تقرر استخدام استراتيجية الاختناق.

شراء خيار شراء (Call Option): تشتري خيار شراء بسعر تنفيذ 150 دولارًا وتاريخ انتهاء أسبوع واحد مقابل قسط 2 دولار للسهم.
شراء خيار بيع (Put Option): تشتري خيار بيع بسعر تنفيذ 150 دولارًا وتاريخ انتهاء أسبوع واحد مقابل قسط 2 دولار للسهم.

إجمالي التكلفة (القسط) لاستراتيجية الاختناق هو 4 دولارات للسهم (2 دولار لخيار الشراء + 2 دولار لخيار البيع). هذا هو الحد الأقصى للخسارة المحتملة.

سيناريوهات الربح والخسارة

سيناريو الربح: إذا تحرك سعر سهم "أبل" بشكل كبير، سواء صعودًا أو هبوطًا، فإنك ستحقق ربحًا. على سبيل المثال:

   *   إذا ارتفع سعر السهم إلى 160 دولارًا، فإن خيار الشراء سيكون في الربح (In the Money)، ويمكنك بيعه لتحقيق ربح.  بينما خيار البيع سيكون عديم القيمة.  الربح سيكون (160 - 150) - 4 = 6 دولارات للسهم.
   *   إذا انخفض سعر السهم إلى 140 دولارًا، فإن خيار البيع سيكون في الربح، ويمكنك بيعه لتحقيق ربح.  بينما خيار الشراء سيكون عديم القيمة.  الربح سيكون (150 - 140) - 4 = 6 دولارات للسهم.

سيناريو الخسارة: إذا بقي سعر السهم قريبًا من 150 دولارًا، فلن يكون أي من الخيارين في الربح، وستخسر القسط الذي دفعته (4 دولارات للسهم).

نقاط القوة والضعف في استراتيجية الاختناق

نقاط القوة:

الربح بغض النظر عن الاتجاه: يمكنك تحقيق ربح سواء ارتفع سعر الأصل الأساسي أو انخفض.
الاستفادة من التقلبات العالية: تستفيد هذه الاستراتيجية من التقلبات العالية في السوق.
الحد الأقصى للخسارة معروف: الحد الأقصى للخسارة هو القسط الذي دفعته.

نقاط الضعف:

الحاجة إلى تقلبات كبيرة: إذا لم يتحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير، فإنك ستخسر القسط.
التكلفة الأولية: تحتاج إلى دفع قسط مقابل كلا الخيارين.
صعوبة التوقع: من الصعب التنبؤ بالتقلبات العالية بدقة.

إدارة المخاطر في استراتيجية الاختناق

تحديد حجم المركز: لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
اختيار سعر التنفيذ المناسب: اختر سعر التنفيذ بناءً على توقعاتك للتقلبات.
تحديد تاريخ الانتهاء المناسب: اختر تاريخ الانتهاء بناءً على الفترة الزمنية التي تتوقع أن يتحرك فيها سعر الأصل الأساسي.
استخدام أوامر وقف الخسارة: يمكنك استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من خسائرك إذا تحرك السعر ضدك.

استراتيجيات متقدمة متعلقة بالاختناق

الاختناق المائل (Skewed Straddle): شراء خيار شراء أو خيار بيع بسعر تنفيذ مختلف، مع توقع تحرك أكبر في اتجاه واحد.
الاختناق الحديدي (Iron Straddle): شراء خيار شراء بسعر تنفيذ أعلى من سعر الأصل الأساسي، وشراء خيار بيع بسعر تنفيذ أقل من سعر الأصل الأساسي.
الاختناق قصير الأجل (Short Straddle): بيع خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء. هذه استراتيجية عالية المخاطر.

الفرق بين الاختناق والاستراتيجيات الأخرى

استراتيجية اللمس (Touch Strategy): تعتمد على توقع ما إذا كان السعر سيمس مستوى معينًا قبل تاريخ الانتهاء. تختلف عن الاختناق في أنها لا تتطلب حركة كبيرة في السعر، بل مجرد لمس مستوى معين.
استراتيجية التداول حول النطاق (Range Trading Strategy): تعتمد على التداول داخل نطاق سعري محدد. تختلف عن الاختناق في أنها تعتمد على توقع بقاء السعر داخل النطاق، بينما تعتمد الاختناق على توقع كسر النطاق.
استراتيجية الاتجاه (Trend Following Strategy): تعتمد على تحديد الاتجاه العام للسوق والاستفادة منه. تختلف عن الاختناق لأن الاختناق لا يعتمد على تحديد اتجاه معين.

المؤشرات الفنية المستخدمة في استراتيجية الاختناق

مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR): يستخدم لقياس التقلبات.
مؤشر بولينجر باندز (Bollinger Bands): يستخدم لتحديد نطاقات التداول المحتملة.
مؤشر القوة النسبية (RSI): يستخدم لتحديد مناطق ذروة الشراء والبيع.
مؤشر الماكد (MACD): يستخدم لتحديد اتجاهات الزخم.

تحليل حجم التداول ودوره في استراتيجية الاختناق

تحليل حجم التداول يمكن أن يساعد في تأكيد توقعاتك بشأن التقلبات. زيادة حجم التداول عادة ما تشير إلى زيادة الاهتمام بالسوق وزيادة التقلبات المحتملة. يمكنك استخدام حجم التداول لتأكيد إشارات المؤشرات الفنية الأخرى.

الخلاصة

استراتيجية الاختناق هي استراتيجية متقدمة في الخيارات الثنائية تتطلب فهمًا جيدًا للسوق والتحليل الفني وإدارة المخاطر. يمكن أن تكون مربحة إذا تم استخدامها بشكل صحيح، ولكنها أيضًا تنطوي على مخاطر عالية. تذكر دائمًا أن التداول في الخيارات الثنائية ينطوي على مخاطر، وأنك قد تخسر رأس مالك. قبل استخدام أي استراتيجية تداول، تأكد من أنك تفهم المخاطر المرتبطة بها وأنك على استعداد لتحملها.

روابط داخلية ذات صلة

```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

استراتيجية الاختناق (Straddle Strategy) في الخيارات الثنائية