استراتيجية الاختناق (Straddle Strategy)

```wiki

استراتيجية الاختناق (Straddle Strategy) في الخيارات الثنائية: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة

تعتبر استراتيجية الاختناق (Straddle) من الاستراتيجيات المتقدمة نسبياً في تداول الخيارات الثنائية، ولكنها يمكن أن تكون مربحة للغاية إذا تم فهمها وتنفيذها بشكل صحيح. تعتمد هذه الاستراتيجية على توقع حدوث حركة سعرية كبيرة في الأصل الأساسي، بغض النظر عن اتجاه هذه الحركة (صعوداً أو هبوطاً). هذا المقال يهدف إلى تقديم شرح مفصل وشامل لاستراتيجية الاختناق للمبتدئين، مع التركيز على كيفية عملها، متى يتم استخدامها، المخاطر المرتبطة بها، وكيفية إدارتها.

ما هي استراتيجية الاختناق؟

استراتيجية الاختناق تتضمن شراء خيارين ثنائيين على نفس الأصل الأساسي، بنفس تاريخ الاستحقاق، ولكن بأسعار إضراب مختلفة:

• خيار الشراء (Call Option): يمنح الحق (وليس الالتزام) في شراء الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر الإضراب).
• خيار البيع (Put Option): يمنح الحق (وليس الالتزام) في بيع الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر الإضراب).

في استراتيجية الاختناق، يتم اختيار سعر الإضراب لخيار الشراء مساوياً أو قريباً جداً من سعر الإضراب لخيار البيع. بمعنى آخر، أنت تتوقع أن يتحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير، ولكنك غير متأكد من اتجاه هذه الحركة.

مثال توضيحي:

لنفترض أن سعر سهم شركة "ألفا" حالياً هو 100 دولار. تقوم بشراء:

• خيار شراء بسعر إضراب 100 دولار.
• خيار بيع بسعر إضراب 100 دولار.

تكلفة هذه العملية هي إجمالي الأقساط المدفوعة لكلا الخيارين. ستكون هذه الاستراتيجية مربحة إذا تحرك سعر السهم بشكل كبير فوق 100 دولار أو بشكل كبير تحت 100 دولار.

متى يتم استخدام استراتيجية الاختناق؟

تُستخدم استراتيجية الاختناق بشكل أساسي في الحالات التالية:

• توقع حدث هام: قبل الإعلان عن بيانات اقتصادية مهمة (مثل معدل الفائدة، معدل البطالة، الناتج المحلي الإجمالي )، أو تقارير أرباح الشركات، أو أحداث سياسية رئيسية، حيث من المتوقع حدوث تقلبات كبيرة في الأسعار.
• تقلبات عالية: عندما يكون هناك مستوى عالٍ من التقلبات في السوق، مما يشير إلى أن الأسعار قد تتحرك بشكل كبير في أي اتجاه. يمكن قياس التقلبات باستخدام مؤشرات مثل مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR).
• عدم اليقين بشأن الاتجاه: عندما تكون غير متأكد من اتجاه حركة السعر، ولكنك تتوقع حركة كبيرة.

كيف تعمل استراتيجية الاختناق؟

لنحلل سيناريوهات مختلفة لنتفهم كيف تعمل الاستراتيجية:

• السيناريو 1: ارتفاع سعر الأصل الأساسي بشكل كبير

   *   إذا ارتفع سعر السهم (في مثالنا السابق) إلى 110 دولار، فإن خيار الشراء يصبح مربحاً (حيث يمكنك شراء السهم بسعر 100 دولار وبيعه في السوق بسعر 110 دولار).  في هذه الحالة، ستربح الفرق بين سعر الإضراب وسعر السوق (10 دولار) مطروحاً منه تكلفة قسط خيار الشراء.
   *   في نفس الوقت، خيار البيع يصبح عديم القيمة (حيث لن تبيع السهم بسعر 100 دولار إذا كان سعره في السوق 110 دولار).  ستخسر قسط خيار البيع.
   *   الربح الكلي = ربح خيار الشراء - خسارة خيار البيع - إجمالي الأقساط المدفوعة.

• السيناريو 2: انخفاض سعر الأصل الأساسي بشكل كبير

   *   إذا انخفض سعر السهم إلى 90 دولار، فإن خيار البيع يصبح مربحاً (حيث يمكنك شراء السهم في السوق بسعر 90 دولار وبيعه بسعر 100 دولار).  ستربح الفرق بين سعر الإضراب وسعر السوق (10 دولار) مطروحاً منه تكلفة قسط خيار البيع.
   *   في نفس الوقت، خيار الشراء يصبح عديم القيمة (حيث لن تشتري السهم بسعر 100 دولار إذا كان سعره في السوق 90 دولار).  ستخسر قسط خيار الشراء.
   *   الربح الكلي = ربح خيار البيع - خسارة خيار الشراء - إجمالي الأقساط المدفوعة.

• السيناريو 3: استقرار سعر الأصل الأساسي

   *   إذا بقي سعر السهم قريباً من 100 دولار (سعر الإضراب)، فإن كلا الخيارين يصبحان عديمي القيمة، وستخسر إجمالي الأقساط المدفوعة لكلا الخيارين.

المخاطر المرتبطة باستراتيجية الاختناق

• خسارة الأقساط: أكبر خطر في هذه الاستراتيجية هو خسارة إجمالي الأقساط المدفوعة لكلا الخيارين إذا لم يتحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كافٍ لتغطية هذه الأقساط.
• الوقت: تتدهور قيمة الخيارات بمرور الوقت (تآكل الوقت). لذلك، يجب أن يتحرك سعر الأصل الأساسي بسرعة كافية قبل تاريخ الاستحقاق لتحقيق الربح.
• التقلبات الضمنية: إذا انخفضت التقلبات الضمنية بعد شراء الخيارات، فقد تنخفض قيمة الاستراتيجية حتى لو لم يتحرك سعر الأصل الأساسي.

إدارة المخاطر في استراتيجية الاختناق

• تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس مالك في أي صفقة واحدة.
• اختيار تاريخ الاستحقاق: اختر تاريخ استحقاق مناسباً بناءً على توقعاتك لمدى سرعة تحرك السعر. غالباً ما تكون الخيارات قصيرة الأجل أكثر ملاءمة للأحداث قصيرة الأجل.
• استخدام أوامر وقف الخسارة: يمكنك استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من خسائرك إذا تحرك السعر ضدك.
• مراقبة التقلبات الضمنية: راقب التقلبات الضمنية وتأثيرها على قيمة الاستراتيجية.
• التحوط: يمكن استخدام استراتيجيات التحوط لتقليل المخاطر، مثل استخدام استراتيجية الفراشة.

مقارنة بين استراتيجية الاختناق واستراتيجيات أخرى

| الاستراتيجية | الوصف | متى تستخدم | المخاطر | |---|---|---|---| | **استراتيجية الاختناق (Straddle)** | شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر الإضراب وتاريخ الاستحقاق. | توقع حركة سعرية كبيرة بغض النظر عن الاتجاه. | خسارة الأقساط إذا لم يتحرك السعر بشكل كاف. | | **استراتيجية الـ Bull Call Spread** | شراء خيار شراء بسعر إضراب منخفض وبيع خيار شراء بسعر إضراب أعلى. | توقع ارتفاع السعر بشكل معتدل. | ربح محدود، ولكن أيضاً خسارة محدودة. | | **استراتيجية الـ Bear Put Spread** | شراء خيار بيع بسعر إضراب مرتفع وبيع خيار بيع بسعر إضراب أقل. | توقع انخفاض السعر بشكل معتدل. | ربح محدود، ولكن أيضاً خسارة محدودة. | | **استراتيجية الـ Covered Call** | بيع خيار شراء على سهم تمتلكه. | توقع استقرار السعر أو ارتفاعه بشكل معتدل. | ربح محدود، ولكن يوفر دخلاً إضافياً. | | **استراتيجية الـ Protective Put** | شراء خيار بيع على سهم تمتلكه. | حماية من انخفاض السعر. | تكلفة قسط خيار البيع. |

أدوات التحليل المستخدمة في استراتيجية الاختناق

• التحليل الفني: استخدام الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية (مثل مؤشر الماكد (MACD)، مؤشر القوة النسبية (RSI)، خطوط بولينجر) لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة.
• التحليل الأساسي: تحليل البيانات الاقتصادية والمالية لتحديد العوامل التي قد تؤثر على سعر الأصل الأساسي.
• تحليل حجم التداول: مراقبة حجم التداول لتأكيد قوة الاتجاهات وتحديد نقاط الدعم والمقاومة.
• تقويم الأحداث الاقتصادية: معرفة مواعيد الإعلانات الاقتصادية الهامة والأحداث السياسية التي قد تؤثر على الأسعار.
• دراسة التقلبات التاريخية: تحليل التقلبات التاريخية للأصل الأساسي لتقدير مدى احتمالية حدوث حركة سعرية كبيرة.

نصائح إضافية

• ابدأ بمبالغ صغيرة: قبل المخاطرة بمبالغ كبيرة، تدرب على هذه الاستراتيجية بمبالغ صغيرة لتعلم كيفية عملها وتقييم المخاطر.
• استخدم وسيطاً موثوقاً: اختر وسيطاً موثوقاً به يوفر منصة تداول سهلة الاستخدام وأدوات تحليل متقدمة.
• كن منضبطاً: التزم بخطة التداول الخاصة بك ولا تدع العواطف تؤثر على قراراتك.
• استمر في التعلم: تداول الخيارات الثنائية يتطلب التعلم المستمر ومواكبة التغيرات في السوق.

استراتيجيات ذات صلة

• استراتيجية الفراشة (Butterfly Strategy)
• استراتيجية الـ Condor (Condor Strategy)
• استراتيجية الـ Iron Condor (Iron Condor Strategy)
• استراتيجية الـ Calendar Spread (Calendar Spread Strategy)
• استراتيجية الـ Diagonal Spread (Diagonal Spread Strategy)
• استراتيجية الـ Collar (Collar Strategy)
• استراتيجية الـ Long Call (Long Call Strategy)
• استراتيجية الـ Long Put (Long Put Strategy)
• استراتيجية الـ Short Call (Short Call Strategy)
• استراتيجية الـ Short Put (Short Put Strategy)
• استراتيجية الـ Covered Call (Covered Call Strategy)
• استراتيجية الـ Protective Put (Protective Put Strategy)
• استراتيجية الـ Bull Call Spread (Bull Call Spread Strategy)
• استراتيجية الـ Bear Put Spread (Bear Put Spread Strategy)
• استراتيجية الـ Risk Reversal (Risk Reversal Strategy)

المراجع

• [Investopedia - Straddle](https://www.investopedia.com/terms/s/straddle.asp)
• [The Options Industry Council - Understanding Straddles](https://www.optionseducation.org/understanding-straddles)

انظر أيضاً

• الخيارات الثنائية
• أسعار الإضراب
• تاريخ الاستحقاق
• التقلبات (Volatility)
• تآكل الوقت (Time Decay)
• التحليل الفني
• التحليل الأساسي
• إدارة المخاطر
• الوساطة في الخيارات الثنائية
• المؤشرات الفنية

```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين