أوامر الإيقاف المحددة

1. أوامر الإيقاف المحددة

مقدمة

أوامر الإيقاف المحددة (Stop-Loss Orders) هي أدوات أساسية لإدارة المخاطر في تداول الخيارات الثنائية، وكذلك في أسواق المال التقليدية. تهدف هذه الأوامر إلى الحد من الخسائر المحتملة في صفقة ما عن طريق إغلاقها تلقائيًا عندما يصل سعر الأصل إلى مستوى معين تحدده أنت كمستثمر. فهم هذه الأوامر واستخدامها بشكل صحيح يمكن أن يحمي رأس مالك ويحسن من فرص نجاحك في التداول. هذه المقالة ستشرح بالتفصيل مفهوم أوامر الإيقاف المحددة، أنواعها، كيفية تحديد مستويات الإيقاف المناسبة، وكيفية استخدامها مع استراتيجيات التداول المختلفة.

ما هي أوامر الإيقاف المحددة؟

ببساطة، أمر الإيقاف المحددة هو تعليمات تقدمها لوسيطك (Broker) لإغلاق صفقة تداول عندما يصل سعر الأصل إلى مستوى محدد مسبقًا. هذا المستوى يسمى "سعر الإيقاف" (Stop Price). بمجرد وصول السعر إلى سعر الإيقاف، يتحول الأمر إلى أمر سوق (Market Order) ويتم تنفيذه بأفضل سعر متاح في السوق.

- مثال:**

لنفترض أنك قمت بشراء خيار ثنائي "شراء" (Call Option) على سهم شركة XYZ بسعر 100 دولار، وتتوقع أن سعر السهم سيرتفع. لتحديد المخاطر، قررت وضع أمر إيقاف محدد عند 95 دولارًا. إذا انخفض سعر السهم إلى 95 دولارًا، فسيقوم الوسيط تلقائيًا بإغلاق صفقتك، مما يحد من خسائرك.

أنواع أوامر الإيقاف المحددة

هناك عدة أنواع من أوامر الإيقاف المحددة، ولكل منها خصائصه واستخداماته:

**أمر الإيقاف المحددة البسيط (Simple Stop-Loss Order):** هو النوع الأكثر شيوعًا. بمجرد وصول السعر إلى سعر الإيقاف، يتم تنفيذ الأمر فورًا بسعر السوق الحالي.
**أمر الإيقاف المحددة المتحرك (Trailing Stop-Loss Order):** يتبع هذا الأمر سعر الأصل أثناء حركته في اتجاه مواتٍ. يتم تعديل سعر الإيقاف تلقائيًا مع ارتفاع (أو انخفاض في حالة البيع) سعر الأصل، مما يسمح لك بتأمين الأرباح المحتملة مع الاستمرار في الاستفادة من الاتجاه الصاعد (أو الهابط).
**أمر الإيقاف المحددة مضمون (Guaranteed Stop-Loss Order):** يوفر هذا الأمر ضمانًا لتنفيذ الأمر بسعر الإيقاف المحدد، حتى في حالة حدوث فجوة سعرية (Gap). ومع ذلك، عادةً ما يكون هذا الأمر مصحوبًا برسوم إضافية. (هذا النوع غير شائع في الخيارات الثنائية.)

كيفية تحديد مستويات الإيقاف المحددة المناسبة

تحديد المستوى المناسب لأمر الإيقاف المحددة هو أمر بالغ الأهمية. إذا كان المستوى قريبًا جدًا من سعر الدخول، فقد يتم تفعيله بسبب تقلبات السوق الطبيعية (الضوضاء) قبل أن تتاح للصفقة فرصة للتحرك في اتجاهك. من ناحية أخرى، إذا كان المستوى بعيدًا جدًا، فقد تتعرض لخسائر كبيرة.

هناك عدة طرق لتحديد مستويات الإيقاف المحددة:

**النسبة المئوية (Percentage):** تحديد مستوى الإيقاف كنسبة مئوية من سعر الدخول. على سبيل المثال، يمكنك وضع أمر إيقاف محدد عند 2٪ أسفل سعر الدخول.
**التحليل الفني (Technical Analysis):** استخدام أدوات التحليل الفني، مثل مستويات الدعم والمقاومة، وخطوط الاتجاه، ومستويات فيبوناتشي لتحديد مستويات الإيقاف المناسبة. على سبيل المثال، يمكنك وضع أمر إيقاف محدد أسفل مستوى دعم رئيسي.
**التقلبات (Volatility):** أخذ التقلبات في الاعتبار. إذا كان الأصل شديد التقلب، فقد تحتاج إلى وضع أمر إيقاف محدد أوسع لحماية نفسك من التقلبات المفاجئة. استخدم مؤشرات مثل مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR) لقياس التقلبات.
**حجم المركز (Position Size):** حجم مركز التداول الخاص بك. إذا كنت تتداول بكمية كبيرة من رأس المال، فقد تحتاج إلى وضع أمر إيقاف محدد أضيق لحماية نفسك من الخسائر الكبيرة.
**استراتيجية التداول (Trading Strategy):** الاستراتيجية التي تستخدمها. بعض الاستراتيجيات تتطلب مستويات إيقاف محددة أضيق من غيرها.