Investopedia - VIX

مؤشر VIX: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة

مؤشر VIX، المعروف أيضًا باسم "مؤشر الخوف"، هو مقياس لتقلبات السوق المتوقعة بناءً على أسعار الخيارات على مؤشر ستاندرد آند بورز 500. يعتبر VIX أداة مهمة للمتداولين والمستثمرين لتقييم معنويات السوق وتحديد فرص التداول المحتملة. في هذا المقال، سنستكشف مؤشر VIX بالتفصيل، بما في ذلك كيفية حسابه، وكيفية تفسيره، وكيف يمكن استخدامه في استراتيجيات التداول.

ما هو مؤشر VIX؟

VIX هو اختصار لـ "Volatility Index" (مؤشر التقلب). تم تطويره في عام 1993 من قبل معهد شيكاغو للخيارات (CBOE)، وهو الآن جزء من مجموعة CBOE Global Markets. يقيس VIX التقلبات الضمنية للخيارات على مؤشر S&P 500 لمدة 30 يومًا القادمة. بعبارة أخرى، فإنه يعكس توقعات السوق بشأن مقدار تقلبات أسعار الأسهم في المستقبل القريب.

كيفية حساب مؤشر VIX

حساب مؤشر VIX معقد ويتضمن استخدام أسعار مجموعة واسعة من الخيارات ذات تواريخ انتهاء الصلاحية المختلفة. بشكل مبسط، يعتمد الحساب على:

1. أسعار الخيارات خارج النطاق (Out-of-the-Money) على مؤشر S&P 500 (كل من خيارات الشراء و خيارات البيع). 2. الوقت المتبقي حتى تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات. 3. معدل الفائدة الخالي من المخاطر. 4. توزيع احتمالي للأسعار المستقبلية.

يتم حساب VIX باستخدام صيغة رياضية معقدة تهدف إلى تقريب توقعات السوق للتقلبات. لحسن الحظ، لا يحتاج المتداولون إلى حساب VIX بأنفسهم، حيث يتم نشره بشكل مستمر من قبل CBOE.

تفسير قيم مؤشر VIX

قيم VIX عادة ما تتراوح بين 10 و 30. هناك بعض الإرشادات العامة لتفسير قيم VIX:

• أقل من 20: يشير إلى تقلبات منخفضة وتفاؤل نسبي في السوق. غالبًا ما يرتبط ذلك بفترات من الهدوء والاستقرار في الأسعار.
• بين 20 و 30: يشير إلى تقلبات معتدلة. قد يكون هذا وقتًا مناسبًا لإعادة تقييم محافظ الاستثمار وتنويعها.
• أكثر من 30: يشير إلى تقلبات عالية وقلق في السوق. غالبًا ما يرتبط ذلك بفترات من عدم اليقين الاقتصادي أو الأحداث الجيوسياسية. يُعرف VIX بمستويات أعلى بـ "الذروة في الخوف".

تفسير قيم مؤشر VIX

القيمة	التفسير	معنويات السوق
أقل من 20	تقلبات منخفضة	تفاؤل
20-30	تقلبات معتدلة	محايدة
أكثر من 30	تقلبات عالية	خوف

استخدامات مؤشر VIX في التداول

يمكن استخدام مؤشر VIX بعدة طرق في التداول:

• مؤشر معنويات السوق: يمكن أن يساعد VIX في تحديد ما إذا كان السوق متفائلًا أم متشائمًا.
• تحديد نقاط الدخول والخروج: يمكن استخدام VIX لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة في التداولات. على سبيل المثال، قد يشتري المتداولون الأسهم عندما يكون VIX مرتفعًا (بسبب توقعات بانخفاض التقلبات) ويبيعونها عندما يكون VIX منخفضًا (بسبب توقعات بارتفاع التقلبات).
• استراتيجيات التحوط: يمكن استخدام مشتقات VIX (مثل صناديق الاستثمار المتداولة VIX) للتحوط ضد المخاطر في المحافظ الاستثمارية.
• تداول التقلبات: يمكن للمتداولين المتخصصين تداول التقلبات مباشرة باستخدام مشتقات VIX.

استراتيجيات التداول باستخدام مؤشر VIX

• شراء VIX عندما يكون منخفضًا: استراتيجية تعتمد على توقع ارتفاع التقلبات في المستقبل.
• بيع VIX عندما يكون مرتفعًا: استراتيجية تعتمد على توقع انخفاض التقلبات في المستقبل.
• استراتيجية المتوسط المتحرك: استخدام المتوسطات المتحركة لـ VIX لتحديد الاتجاهات المحتملة.
• استراتيجية الاختلاف: البحث عن الاختلاف بين VIX وأسعار الأسهم.
• تداول الخيارات على VIX: استخدام خيارات الشراء والبيع على VIX للاستفادة من تغيرات التقلبات.

علاقة VIX بـ الأسواق المالية الأخرى

يرتبط VIX ارتباطًا وثيقًا بأسواق الأسهم، ولكنه يمكن أن يوفر أيضًا رؤى حول أسواق أخرى، مثل:

• سوق السندات: غالبًا ما يرتفع VIX وينخفض مع عوائد السندات الحكومية.
• سوق العملات الأجنبية: يمكن أن يؤثر VIX على أسعار صرف العملات، خاصة خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي.
• سوق السلع: يمكن أن يرتفع VIX مع أسعار السلع، خاصة خلال فترات التضخم.

قيود مؤشر VIX

على الرغم من فائدته، فإن مؤشر VIX له بعض القيود:

• يركز على مؤشر S&P 500: لا يعكس VIX التقلبات في الأسواق الأخرى.
• يعتمد على الخيارات: يمكن أن تتأثر أسعار الخيارات بعوامل أخرى غير التقلبات.
• يمكن أن يكون مضللاً: في بعض الأحيان، قد لا يعكس VIX بدقة توقعات السوق للتقلبات المستقبلية.

أدوات وموارد إضافية

• موقع CBOE الرسمي لمؤشر VIX
• Investopedia: VIX
• Bloomberg: VIX

روابط ذات صلة

التحليل الفني، التحليل الأساسي، إدارة المخاطر، تنويع المحفظة، الخيارات الثنائية، تداول العقود الآجلة، تداول الفوركس، الأسهم، السندات، السلع، صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، الاستثمار بالقيمة، الاستثمار في النمو، التحليل الكمي، حجم التداول، مؤشر القوة النسبية (RSI)، التقاطع المتحرك المتوسط، خطوط بولينجر، مؤشر الماكد (MACD)، أنماط الشموع اليابانية.

استراتيجيات إضافية

استراتيجية التداول المتأرجح، استراتيجية التداول اليومي، استراتيجية كسر النطاق، استراتيجية الارتداد، استراتيجية الاتجاه، استراتيجية التداول الخوارزمي، استراتيجية التداول العكسي..

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين