Gamma

جاما (Gamma) في عقود العملات المشفرة الآجلة

جاما (Γ) هو مقياس يقيس معدل تغير دلتا (Δ) بالنسبة لتغير سعر الأصل الأساسي. بعبارة أخرى، يوضح لنا مدى سرعة تغير حساسية الخيار مع تغير سعر الأصل، مثل البيتكوين أو الإيثيريوم. يُعتبر جاما أحد اليونانيين (The Greeks) الأساسيين في تقييم وإدارة المخاطر في تداول الخيارات، بما في ذلك الخيارات الثنائية.

فهم دلتا وجاما

قبل الغوص في تفاصيل جاما، من الضروري فهم دلتا. دلتا تقيس مدى تغير سعر الخيار مع تغير سعر الأصل الأساسي. تتراوح قيمتها بين 0 و 1 للخيار الشرائي (Call Option) وبين -1 و 0 للخيار البيعي (Put Option).

جاما، من ناحية أخرى، تقيس معدل تغير دلتا. على سبيل المثال، إذا كان لديك خيار مع دلتا بقيمة 0.50، وجاما بقيمة 0.05، فهذا يعني أنه إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي بمقدار دولار واحد، فإن دلتا ستزيد بمقدار 0.05، لتصبح 0.55.

أهمية جاما في تداول العقود المستقبلية للعملات المشفرة

تقييم المخاطر: جاما تساعد المتداولين على فهم مدى حساسية مراكزهم لتغيرات الأسعار الصغيرة. يمكن أن يساعد ذلك في إدارة المخاطر بشكل أفضل.
التحوط: يستخدم المتداولون جاما لضبط استراتيجيات التحوط الخاصة بهم. من خلال فهم كيفية تغير دلتا، يمكنهم تعديل مراكزهم لتقليل المخاطر.
تداول جاما: بعض المتداولين يستخدمون جاما كإشارة تداول. يمكن أن يشير ارتفاع جاما إلى أن الخيار قد يكون في وضع جيد للاستفادة من تحركات الأسعار الكبيرة.
تحديد نقاط التحول: جاما تساعد في تحديد نقاط التحول المحتملة في استراتيجيات التحوط الديناميكي.

حساب جاما

يمكن حساب جاما باستخدام صيغ رياضية معقدة، ولكن معظم منصات تداول العقود الآجلة والخيارات تحسبها تلقائيًا. الصيغة الأساسية لجاما هي:

Γ = dΔ/dS

حيث:

Γ = جاما
Δ = دلتا
S = سعر الأصل الأساسي

العوامل المؤثرة في جاما

الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية: كلما اقترب تاريخ انتهاء الصلاحية، زادت قيمة جاما.
تقلب الأصل الأساسي: كلما زاد تقلب الأصل الأساسي، زادت قيمة جاما.
السعر الحالي للأصل الأساسي بالنسبة لسعر التنفيذ: تكون جاما أعلى عندما يكون سعر الأصل الأساسي قريبًا من سعر التنفيذ.
نوع الخيار: عادة ما تكون جاما للخيار الشرائي (Call Option) موجبة، بينما تكون جاما للخيار البيعي (Put Option) سالبة.

جاما في استراتيجيات التداول المختلفة

استراتيجية الفراشة (Butterfly Spread): تستفيد من جاما المتغيرة.
استراتيجية الخنق (Straddle): تتأثر بشكل كبير بجاما.
استراتيجية الـIron Condor: تعتمد على فهم جاما للتحكم في المخاطر.
تداول النطاق (Range Trading): يمكن استخدام جاما لتحديد نقاط الدخول والخروج.
التحوط الديناميكي (Dynamic Hedging): يعتمد بشكل كبير على مراقبة وتعديل دلتا بناءً على جاما.

مثال توضيحي

لنفترض أنك اشتريت خيار شراء على البيتكوين بسعر تنفيذ 50000 دولار. دلتا هذا الخيار هي 0.50، وجاما هي 0.05.

إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 50100 دولار (زيادة قدرها 100 دولار)، فإن دلتا ستزيد بمقدار 0.05 * 100 = 5 نقاط لتصبح 0.55.
إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 49900 دولار (انخفاض قدرها 100 دولار)، فإن دلتا ستنقص بمقدار 0.05 * 100 = 5 نقاط لتصبح 0.45.

هذا يدل على أن حساسية الخيار لتغيرات الأسعار تتغير مع تغير سعر البيتكوين.

المخاطر المرتبطة بجاما

جاما السلبية: إذا كان لديك مركز كبير مع جاما سلبية، فقد تحتاج إلى إجراء تعديلات متكررة على مركزك للحفاظ على التحوط، مما قد يؤدي إلى تكاليف إضافية.
التقلب المفاجئ: يمكن أن يؤدي التغير المفاجئ في تقلب الأصل الأساسي إلى تغير كبير في جاما، مما قد يؤثر على ربحية مركزك.
التحوط المعقد: التحوط بناءً على جاما يمكن أن يكون معقدًا ويتطلب فهمًا عميقًا للخيارات.

أدوات التحليل الفني وحجم التداول ذات الصلة

روابط مفيدة

التحذير

تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة والخيارات يحمل مخاطر عالية. يجب عليك فهم المخاطر المرتبطة بهذه الأدوات قبل التداول. هذه المقالة هي لأغراض تعليمية فقط ولا تعتبر نصيحة استثمارية.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين