تحديد سعر التنفيذ وكيفية حساب الربح أو الخسارة

تحديد سعر التنفيذ وكيفية حساب الربح أو الخسارة في الخيارات الثنائية

يُعد فهم كيفية تحديد سعر التنفيذ (Strike Price) وآلية حساب العائد المالي (الربح أو الخسارة) هو حجر الزاوية لفهم آلية عمل الخيارات الثنائية. على عكس التداول التقليدي، لا يتعلق الأمر هنا بحجم الأصل المتداول، بل بتوقع اتجاه حركة السعر خلال فترة زمنية محددة. هذا المقال يركز حصراً على هذين المفهومين الأساسيين.

ما هو سعر التنفيذ (Strike Price)؟

سعر التنفيذ هو السعر المحدد مسبقاً للأصل المالي (مثل زوج عملات، سهم، أو سلعة) الذي يجب أن يتجاوزه سعر السوق الفعلي عند انتهاء وقت انتهاء الصلاحية لكي تكون الصفقة رابحة. إنه النقطة المرجعية التي يتم على أساسها تقييم نتيجة التداول.

في سياق الخيارات الثنائية، يكون تحديد سعر التنفيذ بسيطاً ومباشراً للغاية:

إذا كنت تشتري خيار شراء (تتوقع ارتفاع السعر)، فإن سعر التنفيذ هو السعر الحالي للسوق (أو قريباً منه) لحظة فتح الصفقة. يجب أن يكون السعر النهائي أعلى من سعر التنفيذ.
إذا كنت تشتري خيار بيع (تتوقع انخفاض السعر)، فإن سعر التنفيذ هو السعر الحالي للسوق. يجب أن يكون السعر النهائي أقل من سعر التنفيذ.

في معظم منصات التداول الحديثة، يتم تعيين سعر التنفيذ تلقائياً ليكون هو السعر اللحظي للسوق عند ضغط زر الشراء، مما يزيل الحاجة إلى تحديده يدوياً كما هو الحال في الخيارات التقليدية.

الفرق بين الخيارات الثنائية والتداول التقليدي (مقارنة سريعة)

في التداول التقليدي (مثل الفوركس)، يتم تحديد الربح أو الخسارة بناءً على عدد النقاط التي يتحركها السعر فوق أو تحت سعر الدخول، مضروباً في حجم المركز (اللوت). أما في الخيارات الثنائية، فالأمر ثنائي: إما أن تكون الصفقة داخل النقود (رابحة) أو خارج النقود (خاسرة)، بغض النظر عن مدى ابتعاد السعر عن سعر التنفيذ. هذا التبسيط هو ما يميز الخيارات الثنائية.

حساب الربح أو الخسارة (العائد المالي)

الربح أو الخسارة في الخيارات الثنائية يعتمد بشكل أساسي على عنصرين رئيسيين: مبلغ الاستثمار (حجم الصفقة) ونسبة العائد التي تقدمها المنصة لتلك الأصول المحددة.

1. مبلغ الاستثمار (حجم المركز)

هذا هو المبلغ الذي تخاطر به في الصفقة الواحدة. هذا المبلغ هو أقصى خسارة محتملة للصفقة الواحدة، وهو ما يندرج تحت مفهوم إدارة المخاطر. يجب أن يتم تحديد هذا المبلغ بعناية فائقة وفقاً لمبادئ استراتيجيات تحديد حجم المركز في التداول اليومي.

2. نسبة العائد (Payout Percentage)

تحدد المنصة نسبة مئوية يتم دفعها لك كربح إذا كانت الصفقة ناجحة. هذه النسبة تتغير بناءً على الأصل المالي، وقت انتهاء الصلاحية، وظروف السوق.

الربح الإجمالي = مبلغ الاستثمار * نسبة العائد (المدفوعة).

- ملاحظة هامة:** الربح المحسوب هو صافي الربح الذي يضاف إلى مبلغ استثمارك الأصلي.

3. حساب الخسارة

إذا لم يتحقق شرط سعر التنفيذ عند انتهاء الصلاحية (أي كانت الصفقة خارج النقود):

الخسارة = مبلغ الاستثمار بالكامل.

في الخيارات الثنائية، لا يمكن أن تتجاوز خسارتك مبلغ الاستثمار في تلك الصفقة المحددة.

مثال عملي للحساب

لنفترض أنك فتحت صفقة خيار شراء على زوج EUR/USD بمبلغ استثمار قدره 100 دولار، ونسبة العائد المعروضة هي 85%. وقت انتهاء الصلاحية هو 5 دقائق.

العنصر	القيمة
مبلغ الاستثمار	100 دولار
نسبة العائد (Payout)	85% (أو 0.85)
سعر التنفيذ (لحظة الشراء)	1.10000

- السيناريو الأول: الربح (الصفقة In-the-money)**

إذا كان سعر EUR/USD عند انتهاء الصلاحية هو 1.10005 (أي أعلى من سعر التنفيذ 1.10000):

الربح = 100 دولار * 0.85 = 85 دولاراً.
إجمالي المبلغ المسترد = مبلغ الاستثمار + الربح = 100 دولار + 85 دولاراً = 185 دولاراً.

- السيناريو الثاني: الخسارة (الصفقة Out-of-the-money)**

إذا كان سعر EUR/USD عند انتهاء الصلاحية هو 1.09990 (أي أقل من سعر التنفيذ 1.10000):

الخسارة = 100 دولار (مبلغ الاستثمار الأصلي).
إجمالي المبلغ المسترد = 0 دولار (باستثناء بعض المنصات التي قد تقدم نسبة استرداد بسيطة للأصول عالية المخاطر، ولكن القاعدة الأساسية هي خسارة الاستثمار).

حساب نسبة العائد على الاستثمار (ROI)

في الخيارات الثنائية، يتم التعبير عن العائد على الاستثمار (ROI) بشكل مباشر من خلال نسبة العائد التي تقدمها المنصة.

ROI = (الربح الصافي / مبلغ الاستثمار) * 100%

باستخدام المثال السابق (ربح 85 دولاراً على استثمار 100 دولار):

ROI = (85 / 100) * 100% = 85%.

هذا يوضح أن سعر التنفيذ يحدد ما إذا كنت مؤهلاً للحصول على هذا العائد البالغ 85% أم لا. إذا كنت تداول برافعة مالية (وهو ما لا يوجد في الخيارات الثنائية بشكل مباشر)، فإن حساب ROI يكون أكثر تعقيداً، ولكن هنا الأمر بسيط ومحدد مسبقاً. يمكن مراجعة كيف يمكن حساب نسبة العائد على الاستثمار (ROI) في تداول الخيارات الثنائية؟ لمزيد من التفاصيل حول هذا المفهوم.

تحديد سعر التنفيذ بناءً على التحليل الفني

على الرغم من أن المنصة تحدد سعر التنفيذ عند نقطة الدخول، فإن نجاحك يعتمد على اختيارك الصحيح للاتجاه الذي سيصل إليه السعر بحلول وقت انتهاء الصلاحية. يتطلب ذلك توقعاً دقيقاً لمسار السعر مقارنة بسعر التنفيذ.

1. استخدام مستويات الدعم والمقاومة

يعتمد العديد من المتداولين على مستويات الدعم والمقاومة لتحديد نقاط الدخول التي يُحتمل أن يرتد منها السعر.

**لصفقة شراء (Call):** إذا كان السعر يقترب من مستوى دعم قوي، فإن سعر التنفيذ سيكون عند مستوى الدعم الحالي. نتوقع أن يرتد السعر للأعلى ويتجاوز هذا المستوى قليلاً.
**لصفقة بيع (Put):** إذا كان السعر يقترب من مستوى مقاومة قوي، فإن سعر التنفيذ سيكون عند مستوى المقاومة. نتوقع أن ينعكس السعر للأسفل ويتجاوز هذا المستوى قليلاً.

تذكر أن نجاح الصفقة يتطلب تجاوز السعر لسعر التنفيذ بفارق ضئيل جداً. هذا يتطلب دقة في التوقيت والتحليل، وقد يتأثر بشدة بـ تأثير الخوف من فوات الفرص على قرارات التداول.

2. استخدام المؤشرات الفنية

يمكن للمؤشرات المساعدة في تأكيد ما إذا كان السعر الحالي يمثل نقطة جيدة لتعيين سعر التنفيذ المتوقع.

**مؤشر القوة النسبية (RSI):** إذا كان مؤشر القوة النسبية يشير إلى تشبع بيعي (قيمة منخفضة)، فقد يكون الوقت مناسباً لصفقة شراء، حيث يكون سعر التنفيذ الحالي هو نقطة الدخول المتوقعة لارتداد سعري. يمكن التعمق في ذلك عبر كيفية استخدام مؤشر القوة النسبية (rsi).
**مؤشر الماكد (MACD):** تقاطع خطوط الماكد يمكن أن يشير إلى تحول وشيك في الاتجاه، مما يساعد في تحديد ما إذا كان السعر سيخترق سعر التنفيذ المحدد أم لا خلال فترة انتهاء الصلاحية.

3. أهمية اختيار وقت انتهاء الصلاحية (Expiry Time)

سعر التنفيذ ثابت لحظة الدخول، لكن مدى تحرك السعر بعد ذلك يعتمد على الوقت المتاح. إذا كان التحليل يشير إلى حركة قوية، يمكن اختيار وقت انتهاء صلاحية أطول (مثل 15 دقيقة). إذا كان التحليل يعتمد على ارتداد سريع من مستوى معين، يفضل اختيار وقت انتهاء صلاحية قصير (مثل دقيقة واحدة).

التحليل المعتمد على تفسير الشموع اليابانية الأساسية للمبتدئين يساعد في تقدير القوة الدافعة للسوق لتحديد الفترة الزمنية المناسبة.

التحقق من صحة التوقعات (Validation and Invalidation)

في الخيارات الثنائية، لا يوجد "إيقاف خسارة" يدوياً أو "جني أرباح" يدوي، لذا فإن التحقق من صحة توقعك قبل الدخول هو أهم خطوة.

قواعد التحقق (Validation Rules)

هذه القواعد تؤكد أن الإعداد الحالي يدعم تجاوز سعر التنفيذ المتوقع:

**تأكيد الاتجاه:** هل يتوافق تحليلك (صعوداً أو هبوطاً) مع الاتجاه العام للسوق على إطار زمني أعلى؟
**تأكيد الزخم:** هل تدعم المؤشرات (مثل نطاقات بولينجر أو RSI) فكرة أن السعر لديه القوة الكافية للتحرك بعيداً عن سعر التنفيذ قبل انتهاء الصلاحية؟
**تأكيد النمط:** هل هناك نمط شمعة واضح يدعم الدخول؟

معايير الإبطال (Invalidation Criteria)

هذه هي الظروف التي يجب أن تجعلك تتراجع فوراً عن الصفقة، حتى لو بدا السعر جيداً:

**تقلبات غير متوقعة:** ظهور شمعة ذات ذيل طويل جداً (Wick) يشير إلى رفض قوي للسعر في الاتجاه الذي اخترته.
**تداخل المستويات:** إذا كان سعر التنفيذ المقترح قريباً جداً من مستوى دعم أو مقاومة رئيسي، فقد يكون من الأفضل الانتظار حتى يتم اختراق المستوى بوضوح.
**الأخبار:** إذا كان هناك إعلان اقتصادي وشيك، فإن التقلبات الناتجة قد تجعل التنبؤ بسعر التنفيذ مستحيلاً تقريباً.

توقعات واقعية ومخاطر حسابية

يجب على المبتدئ أن يفهم أن تحديد سعر التنفيذ ليس مجرد مسألة "هل سيصعد أم يهبط؟" بل هو "هل سيصعد/يهبط بما يكفي ليتجاوز سعر التنفيذ خلال X دقيقة؟".

الواقعية في العائد

إذا كانت المنصة تقدم عائداً بنسبة 90%، فهذا يعني أنك تحتاج إلى أن تكون صائباً في أكثر من 52.6% من الصفقات فقط لتغطية التكاليف وتحقيق ربح طفيف (لأنك تخسر 100% عند الخطأ، وتربح 90% عند النجاح).

الرياضيات الأساسية لكسر التعادل (Break-Even Point):

$$ \text{نسبة النجاح المطلوبة} = \frac{100\%}{100\% + \text{Payout \%}} $$

إذا كان العائد 80%:

$$ \text{نسبة النجاح المطلوبة} = \frac{100}{100 + 80} = \frac{100}{180} \approx 55.5\% $$

هذا يعني أنك تحتاج إلى أن تكون دقيقاً في أكثر من نصف صفقاتك التي تعتمد على سعر التنفيذ لكي تكون مربحاً على المدى الطويل.

المخاطر المرتبطة بالتنفيذ

**الانزلاق السعري (Slippage):** في الأسواق سريعة الحركة، قد تضغط على زر الشراء، ولكن سعر التنفيذ الفعلي الذي يتم تسجيله يختلف قليلاً عن السعر الذي رأيته على الشاشة قبل الضغط. هذا الفرق البسيط يمكن أن يحول صفقة رابحة إلى خاسرة إذا كان السعر النهائي بالكاد يلامس سعر التنفيذ.
**الخسارة الكاملة للاستثمار:** الخطر الأكبر هو أن الخسارة محددة مسبقاً بمبلغ استثمارك. لا يوجد مجال لـ إيقاف الخسارة (Stop-Loss) يدوي لتقليل الخسارة إذا تغير السوق بعد فتح الصفقة.

قائمة تحقق عملية لتحديد الدخول وحساب العائد

استخدم هذه الخطوات قبل فتح أي صفقة خيار ثنائي:

**تحديد الاتجاه:** هل هناك اتجاه واضح أو نطاق تداول محدد؟ (راجع استراتيجية تحديد النطاق (Range Trading Strategy)).
**تحديد سعر التنفيذ المتوقع:** حدد مستوى الدعم/المقاومة الذي تعتقد أن السعر سيتجاوزه (لصفقة Call) أو سينعكس منه (لصفقة Put).
**اختيار وقت الانتهاء:** اختر وقت انتهاء الصلاحية الذي يمنح السعر وقتاً كافياً للوصول إلى سعر التنفيذ المستهدف.
**تحديد حجم المركز:** حدد مبلغ الاستثمار بناءً على استراتيجيات تحديد حجم المركز في التداول اليومي، مع التأكد من أنه لا يتجاوز 1-3% من إجمالي رأس المال.
**التحقق من العائد:** تأكد من نسبة العائد المتاحة (يجب أن تكون مرتفعة لتعويض مخاطر الخسارة الكاملة).
**التنفيذ:** افتح الصفقة (سعر التنفيذ سيكون هو السعر الحالي).
**التسجيل:** سجل المبلغ المستثمر، نسبة العائد، وسعر التنفيذ في سجل التداول الخاص بك.
**المتابعة:** راقب النتيجة عند انتهاء الصلاحية لحساب الربح (المبلغ المستثمر + الربح المحسوب) أو الخسارة (المبلغ المستثمر).

تذكر أن التداول ينطوي على مخاطر كبيرة، خاصة في هذا النوع من الأدوات المالية. يجب دائماً البدء بحساب تجريبي (Demo Account) على منصات مثل IQ Option أو Pocket Option لفهم كيفية عمل سعر التنفيذ والعائد قبل المخاطرة بأموال حقيقية. فهم هذه الآلية هو الخطوة الأولى نحو إدارة المخاطر بشكل فعال، حيث أن [1]تداول الخيارات الثنائية للمبتدئين محفوف بالمخاطر].

انظر أيضًا (على هذا الموقع)

مقالات موصى بها

Recommended Binary Options Platforms

Platform	Why beginners choose it	Register / Offer
IQ Option	Simple interface, popular asset list, quick order entry	IQ Option Registration
Pocket Option	Fast execution, tournaments, multiple expiration choices	Pocket Option Registration

Join Our Community

Subscribe to our Telegram channel @copytradingall for analytics, free signals, and much more!

تحديد سعر التنفيذ وكيفية حساب الربح أو الخسارة

Contents