American Options

خيارات أمريكية

الخيارات الأمريكية هي نوع من الخيارات تمنح حاملها الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد (يُعرف بسعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. السمة المميزة للخيارات الأمريكية هي إمكانية ممارسة الخيار في أي وقت قبل تاريخ الانتهاء، على عكس الخيارات الأوروبية التي لا يمكن ممارستها إلا في تاريخ الانتهاء. هذا الاختلاف البسيط له آثار كبيرة على تسعير الخيارات واستراتيجيات التداول.

فهم الأساسيات

خيار الشراء (Call Option) يمنح الحق في *شراء* الأصل الأساسي. يربح حامل الخيار إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي فوق سعر التنفيذ.
خيار البيع (Put Option) يمنح الحق في *بيع* الأصل الأساسي. يربح حامل الخيار إذا انخفض سعر الأصل الأساسي تحت سعر التنفيذ.
سعر التنفيذ (Strike Price) هو السعر الذي يمكن بموجبه شراء أو بيع الأصل الأساسي.
تاريخ الانتهاء (Expiration Date) هو التاريخ الذي ينتهي فيه صلاحية الخيار. بعد هذا التاريخ، يفقد الخيار قيمته إذا لم يتم ممارسته.
القسط (Premium) هو السعر الذي يدفعه المشتري للبائع مقابل الخيار.

كيف تختلف الخيارات الأمريكية عن الخيارات الأوروبية؟

الفرق الرئيسي يكمن في توقيت الممارسة. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت حتى تاريخ الانتهاء، بينما يمكن ممارسة الخيارات الأوروبية فقط في تاريخ الانتهاء. هذا يعني أن الخيارات الأمريكية عادة ما تكون أكثر قيمة من الخيارات الأوروبية، لأنها توفر مرونة أكبر لحاملها. تعتبر هذه الميزة خاصةً مهمة في الأسواق المتقلبة أو عندما يكون هناك توقع بحدث معين قد يؤثر على سعر الأصل الأساسي.

تسعير الخيارات الأمريكية

تسعير الخيارات الأمريكية أكثر تعقيدًا من تسعير الخيارات الأوروبية. أحد الأساليب الشائعة هو استخدام نموذج ثنائي الحد (Binomial Option Pricing Model) الذي يأخذ في الاعتبار إمكانية الممارسة المبكرة. تعتمد قيمة الخيار الأمريكي أيضًا على عدة عوامل، بما في ذلك:

سعر الأصل الأساسي الحالي
سعر التنفيذ
الوقت المتبقي حتى تاريخ الانتهاء
تقلب الأصل الأساسي (Volatility)
معدل الفائدة الخالي من المخاطر

استراتيجيات تداول الخيارات الأمريكية

هناك العديد من استراتيجيات التداول التي يمكن استخدامها مع الخيارات الأمريكية. إليك بعض الأمثلة:

شراء خيار شراء (Long Call) : استراتيجية صعودية.
شراء خيار بيع (Long Put) : استراتيجية هبوطية.
بيع خيار شراء مغطى (Covered Call) : استراتيجية محايدة إلى صعودية طفيفة.
بيع خيار بيع مضمون (Cash-Secured Put) : استراتيجية محايدة إلى هبوطية طفيفة.
الانتشار الرأسي (Vertical Spread) : يمكن أن يكون صعوديًا أو هبوطيًا أو محايدًا.
الانتشار الأفقي (Horizontal Spread) : تستفيد من التغيرات في التقلب.
خنق الدب (Bear Put Spread) : استراتيجية هبوطية محدودة المخاطر.
خنق الثور (Bull Call Spread) : استراتيجية صعودية محدودة المخاطر.
الخيار طويل الأجل (Long Straddle) : تستفيد من التقلبات الكبيرة في أي اتجاه.
الخيار القصير الأجل (Short Straddle) : تستفيد من التقلبات المنخفضة.
الخيار العميق خارج المال (Out-of-the-Money Option) : خيارات ذات احتمالية نجاح أقل ولكن بتكلفة أقل.
الخيار في المال (In-the-Money Option) : خيارات ذات احتمالية نجاح أعلى ولكن بتكلفة أعلى.
خيار على الحافة (At-the-Money Option) : خيارات بسعر التنفيذ قريب من سعر الأصل الأساسي.
استراتيجية الفراشة (Butterfly Spread) : استراتيجية محايدة تستفيد من استقرار الأسعار.
استراتيجية الكوندور (Condor Spread) : استراتيجية محايدة محدودة المخاطر.

إدارة المخاطر

تداول الخيارات الأمريكية ينطوي على مخاطر كبيرة. من المهم فهم هذه المخاطر قبل البدء في التداول. بعض المخاطر الرئيسية تشمل:

فقدان القسط : إذا لم يتحرك سعر الأصل الأساسي في الاتجاه المتوقع، قد تفقد القسط المدفوع بالكامل.
التقلب (Volatility) : يمكن أن يؤثر التغير في تقلب الأصل الأساسي بشكل كبير على قيمة الخيارات.
الوقت (Time Decay) : تفقد الخيارات قيمتها بمرور الوقت، وهو ما يعرف باسم "تآكل الوقت" (Time Decay).
الممارسة المبكرة (Early Exercise) : في حالة الخيارات الأمريكية، يمكن ممارسة الخيار في أي وقت، مما قد يؤدي إلى نتائج غير متوقعة.

لإدارة المخاطر، من المهم استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders)، وتنويع محفظتك، وعدم المخاطرة بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته. يجب عليك أيضًا فهم التحوط (Hedging) وكيفية استخدامه لتقليل المخاطر.

الخيارات الأمريكية في أسواق العملات المشفرة

شهدت أسواق العملات المشفرة تزايدًا في شعبية تداول الخيارات الأمريكية. توفر الخيارات الأمريكية للمتداولين فرصة للاستفادة من تحركات الأسعار في العملات المشفرة، مع توفير مرونة أكبر من الخيارات الأوروبية. ومع ذلك، فإن تقلبات أسعار العملات المشفرة يمكن أن تجعل تداول الخيارات الأمريكية أكثر خطورة.

مصادر إضافية

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين