استراتيجية Time Weighted Average Price (TWAP)

استراتيجية متوسط السعر المرجح بالوقت (TWAP) في العقود المستقبلية للعملات المشفرة

استراتيجية متوسط السعر المرجح بالوقت (TWAP) هي تقنية تنفيذ أوامر تداول تهدف إلى تقليل تأثير السوق على سعر التنفيذ. تعتبر هذه الاستراتيجية شائعة بشكل خاص في تداول العقود المستقبلية للعملات المشفرة نظرًا للتقلبات العالية التي تشهدها هذه الأسواق. تهدف استراتيجية TWAP إلى شراء أو بيع كمية كبيرة من الأصول الرقمية على مدار فترة زمنية محددة، بدلاً من تنفيذ الأمر دفعة واحدة. هذا يساعد على الحصول على سعر متوسط خلال تلك الفترة، مما يقلل من خطر التعرض لـ انزلاق السعر (Slippage) وتقليل تأثير الأمر الكبير على السوق.

كيف تعمل استراتيجية TWAP؟

ببساطة، تقوم استراتيجية TWAP بتقسيم أمر التداول الكبير إلى أوامر أصغر متعددة، ثم تنفذ هذه الأوامر على فترات منتظمة خلال فترة زمنية محددة مسبقًا. على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في شراء 10 بيتكوين (Bitcoin) على مدار ساعة واحدة باستخدام استراتيجية TWAP، فقد يتم تقسيم الأمر إلى 60 أمرًا أصغر، كل أمر لشراء كمية صغيرة من البيتكوين كل دقيقة.

الخطوات الرئيسية لتنفيذ استراتيجية TWAP:

تحديد الكمية الإجمالية للتداول: تحديد كمية الأصول الرقمية التي ترغب في شرائها أو بيعها.
تحديد الفترة الزمنية: تحديد المدة الزمنية التي سيتم خلالها تنفيذ الأمر (على سبيل المثال، 30 دقيقة، ساعة واحدة، يوم واحد).
تقسيم الأمر: تقسيم الكمية الإجمالية إلى أوامر أصغر متساوية.
جدولة الأوامر: جدولة تنفيذ الأوامر الصغيرة على فترات منتظمة خلال الفترة الزمنية المحددة.
المراقبة والتعديل: مراقبة تنفيذ الأوامر وإجراء تعديلات طفيفة إذا لزم الأمر، مع الأخذ في الاعتبار ظروف السوق المتغيرة.

متى تستخدم استراتيجية TWAP؟

تعتبر استراتيجية TWAP مفيدة بشكل خاص في الحالات التالية:

أوامر التداول الكبيرة: عندما تكون الكمية المراد تداولها كبيرة بما يكفي للتأثير على سعر السوق.
الأسواق المتقلبة: في الأسواق التي تشهد تقلبات عالية، يمكن أن تساعد TWAP في تجنب تنفيذ الأوامر بأسعار غير مواتية.
تقليل الانزلاق السعر: عندما يكون هدفك الرئيسي هو الحصول على أفضل سعر متوسط ممكن، بغض النظر عن التقلبات اللحظية.
تجنب الكشف عن نية التداول: يساعد تقسيم الأمر على إخفاء حجم التداول الحقيقي، مما يمنع المتداولين الآخرين من استغلال هذه المعلومات.

مزايا وعيوب استراتيجية TWAP

مزايا وعيوب استراتيجية TWAP
العيوب \|	قد لا تحصل على أفضل سعر فوري \|	تتطلب مراقبة مستمرة \|	قد تكون غير فعالة في الأسواق ذات السيولة المنخفضة \|	قد تستغرق وقتًا أطول لتنفيذ الأمر بالكامل \|

مقارنة بين TWAP واستراتيجيات تنفيذ الأوامر الأخرى

أمر السوق (Market Order): يتم تنفيذ أمر السوق على الفور بأفضل سعر متاح، ولكن قد يؤدي إلى انزلاق سعر كبير.
أمر الحد (Limit Order): يتم تنفيذ أمر الحد فقط إذا وصل السعر إلى مستوى محدد مسبقًا. قد لا يتم تنفيذ الأمر إذا لم يصل السعر إلى هذا المستوى.
أمر الإيقاف (Stop Order): يتم تفعيل أمر الإيقاف عندما يصل السعر إلى مستوى محدد مسبقًا، ثم يتم تنفيذه كأمر سوق.
VWAP (Volume Weighted Average Price): يركز على التنفيذ بناءً على حجم التداول، بينما يركز TWAP على الوقت. استراتيجية VWAP قد تكون أكثر ملاءمة للأسواق ذات الأحجام الكبيرة.
POV (Percentage of Volume): تستهدف تنفيذ نسبة مئوية محددة من حجم التداول الإجمالي.

أمثلة عملية لاستراتيجية TWAP

لنفترض أنك مدير صندوق تحوط وتريد شراء 50 إيثريوم (Ethereum) دون التأثير على السوق. يمكنك استخدام استراتيجية TWAP لتنفيذ هذا الأمر على مدار ساعتين. سيتم تقسيم الأمر إلى 120 أمرًا أصغر، كل أمر لشراء كمية صغيرة من الإيثريوم كل دقيقة.

مثال آخر: تريد بيع 20 لايتكوين (Litecoin) ولكنك تخشى من انخفاض السعر إذا قمت ببيعها دفعة واحدة. يمكنك استخدام استراتيجية TWAP لبيعها على مدار 30 دقيقة، مما يقلل من خطر البيع بخسارة.

أدوات ومنصات دعم استراتيجية TWAP

العديد من منصات تداول العملات المشفرة توفر دعمًا لاستراتيجية TWAP، بما في ذلك:

Binance
Coinbase Pro
Kraken
Bitstamp
FTX (الآن مندمجة مع Binance)

توفر هذه المنصات عادةً واجهات سهلة الاستخدام لتحديد الكمية، والفترة الزمنية، وجدولة الأوامر.

دمج TWAP مع استراتيجيات تداول أخرى

يمكن دمج استراتيجية TWAP مع استراتيجيات تداول أخرى لتحسين النتائج. على سبيل المثال:

التداول المتأرجح (Swing Trading): استخدم TWAP لتنفيذ أوامر الدخول والخروج في صفقات التداول المتأرجح.
التداول اليومي (Day Trading): استخدم TWAP لتنفيذ أوامر الشراء والبيع السريعة خلال يوم التداول.
المراجحة (Arbitrage): استخدم TWAP لتنفيذ صفقات المراجحة بين البورصات المختلفة.

التحليل الفني واستراتيجية TWAP

يمكن استخدام التحليل الفني لتحديد أفضل الأوقات لتنفيذ أوامر TWAP. على سبيل المثال، يمكنك استخدام مؤشرات المتوسطات المتحركة لتحديد الاتجاه العام للسوق، ثم استخدام TWAP لتنفيذ أوامر الشراء أو البيع في الاتجاه المتوقع.

إدارة المخاطر مع استراتيجية TWAP

على الرغم من أن استراتيجية TWAP يمكن أن تساعد في تقليل المخاطر، إلا أنها لا تضمن النجاح. من المهم دائمًا استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders) لحماية رأس المال الخاص بك.

موارد إضافية

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين