Bear Call Spread
Bear Call Spread
Bear Call Spread (انتشار بيع مكالمات) هي استراتيجية خيارات تستخدمها عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي (في حالتنا، عملة مشفرة) سينخفض أو سيبقى ثابتًا. تعتبر هذه الاستراتيجية محدودة المخاطر ومحدودة الربح، وهي مناسبة للمتداولين الذين لديهم وجهة نظر سلبية معتدلة حول الأصل.
كيف تعمل استراتيجية Bear Call Spread؟
تتضمن استراتيجية Bear Call Spread شراء وبيع عقود خيارات الشراء (Call Options) بنفس تاريخ الاستحقاق ولكن بأسعار تنفيذ مختلفة. تتكون الاستراتيجية من جزأين:
- بيع خيار شراء (Short Call): بيع خيار شراء بسعر تنفيذ أعلى. هذا يعني أنك ملتزم ببيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ إذا قام المشتري بممارسة الخيار.
- شراء خيار شراء (Long Call): شراء خيار شراء بسعر تنفيذ أقل من سعر التنفيذ الذي قمت ببيع الخيار به. هذا يوفر لك الحماية في حالة ارتفاع سعر الأصل الأساسي بشكل غير متوقع.
مثال توضيحي
لنفترض أن سعر بيتكوين الحالي هو 60,000 دولار. قد تقوم بتنفيذ استراتيجية Bear Call Spread على النحو التالي:
- بيع خيار شراء على بيتكوين بسعر تنفيذ 62,000 دولار مقابل قسط 500 دولار.
- شراء خيار شراء على بيتكوين بسعر تنفيذ 61,000 دولار مقابل قسط 200 دولار.
في هذه الحالة، صافي القسط الذي تتلقاه هو 300 دولار (500 دولار - 200 دولار). هذا هو أقصى ربح محتمل لك في هذه الصفقة.
الربح والخسارة
- أقصى ربح: صافي القسط المدفوع. في المثال أعلاه، 300 دولار. يتحقق هذا الربح إذا كان سعر بيتكوين أقل من 61,000 دولار في تاريخ الاستحقاق.
- أقصى خسارة: الفرق بين أسعار التنفيذ مطروحًا منه صافي القسط المدفوع. في المثال أعلاه، (62,000 دولار - 61,000 دولار) - 300 دولار = 700 دولار. يتحقق هذا الخسارة إذا كان سعر بيتكوين أعلى من 62,000 دولار في تاريخ الاستحقاق.
- نقطة التعادل: سعر التنفيذ الذي بعت به خيار الشراء بالإضافة إلى صافي القسط المدفوع. في المثال أعلاه، 62,000 دولار + 300 دولار = 62,300 دولار.
| السعر عند الاستحقاق | الربح/الخسارة |
| أقل من 61,000 دولار | 300 دولار (صافي القسط) |
| بين 61,000 دولار و 62,000 دولار | يتناقص الربح تدريجياً |
| 62,000 دولار | خسارة 700 دولار |
| أعلى من 62,000 دولار | خسارة ثابتة 700 دولار |
متى تستخدم استراتيجية Bear Call Spread؟
هذه الاستراتيجية مناسبة في الحالات التالية:
- عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سينخفض أو سيبقى ثابتًا.
- عندما تريد تقليل المخاطر مقارنة ببيع خيار شراء (Short Call) بمفرده.
- عندما تريد توليد دخل إضافي من محفظتك الاستثمارية.
إدارة المخاطر
- تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
- مراقبة الصفقة: راقب سعر الأصل الأساسي عن كثب وقم بتعديل الصفقة إذا لزم الأمر.
- استخدام أوامر وقف الخسارة: يمكن أن تساعدك أوامر وقف الخسارة في الحد من خسائرك في حالة تحرك سعر الأصل الأساسي ضدك.
مقارنة مع استراتيجيات أخرى
- Bear Put Spread: مشابهة لـ Bear Call Spread، ولكنها تستخدم خيارات البيع بدلاً من خيارات الشراء. مقارنة بين Bear Call Spread و Bear Put Spread
- Short Strangle: تتضمن بيع خيار شراء وخيار بيع بنفس تاريخ الاستحقاق. Short Strangle
- Short Straddle: تتضمن بيع خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الاستحقاق. Short Straddle
- Covered Call: تتضمن امتلاك الأصل الأساسي وبيع خيار شراء عليه. Covered Call
مصطلحات ذات صلة
- خيار الشراء (Call Option)
- خيار البيع (Put Option)
- سعر التنفيذ (Strike Price)
- تاريخ الاستحقاق (Expiration Date)
- القسط (Premium)
- الرافعة المالية (Leverage)
- تقلبات السوق (Volatility)
- إدارة المخاطر (Risk Management)
- التحليل الفني (Technical Analysis)
- التحليل الأساسي (Fundamental Analysis)
- حجم التداول (Volume Analysis)
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- خطوط بولينجر (Bollinger Bands)
- التقارب والتباعد المتوسط المتحرك (MACD)
- الشموع اليابانية (Candlestick Patterns)
- نظرية الموجات (Elliot Wave Theory)
- التحليل القطاعي (Sector Analysis)
- تداول الخيارات الثنائية (Binary Options Trading)
- التحوط (Hedging)
- محفظة الاستثمار (Investment Portfolio)
روابط خارجية
- [Investopedia - Bear Call Spread](https://www.investopedia.com/terms/b/bearcallspread.asp)
- [The Options Industry Council - Bear Call Spread](https://www.optionseducation.org/strategies/bear-call-spread)
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
