الوزن الصرفي: Difference between revisions

Latest revision as of 20:35, 27 March 2025

الوزن الصرفي في العقود الآجلة للعملات المشفرة

الوزن الصرفي (Funding Rate) هو مصطلح أساسي في عالم تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة، وغالبًا ما يكون مربكًا للمبتدئين. ببساطة، هو الدفعة الدورية التي يتم تبادلها بين المشترين والبائعين في العقود الآجلة بناءً على الفرق بين سعر العقد الآجل وسعر السوق الفوري. يهدف هذا النظام إلى إبقاء سعر العقد الآجل قريبًا من سعر السوق الفوري، وتجنب الانحرافات الكبيرة التي قد تحدث بسبب المضاربة.

ما هو الغرض من الوزن الصرفي؟

العقود الآجلة هي اتفاقيات لشراء أو بيع أصل (في هذه الحالة، عملة مشفرة) في تاريخ مستقبلي بسعر محدد مسبقًا. قد يختلف سعر العقد الآجل عن سعر السوق الفوري للعملة المشفرة لأسباب متعددة، بما في ذلك العرض والطلب، وتكاليف التخزين (في حالة السلع)، وتوقعات السوق.

إذا كان سعر العقد الآجل أعلى من سعر السوق الفوري (وهو ما يسمى "التمويل" أو "Contango")، فإن حاملي المراكز الشرائية (Long Positions) يدفعون وزنًا صرفيًا لحاملي المراكز البيعية (Short Positions). يعكس هذا السيناريو أن هناك طلبًا أكبر على العقد الآجل، وأن السوق يتوقع ارتفاع الأسعار في المستقبل.

على العكس من ذلك، إذا كان سعر العقد الآجل أقل من سعر السوق الفوري (وهو ما يسمى "التقلب العكسي" أو "Backwardation")، فإن حاملي المراكز البيعية يدفعون وزنًا صرفيًا لحاملي المراكز الشرائية. يعكس هذا السيناريو أن هناك عرضًا أكبر على العقد الآجل، وأن السوق يتوقع انخفاض الأسعار في المستقبل.

كيف يتم حساب الوزن الصرفي؟

يتم حساب الوزن الصرفي عادةً كل 8 ساعات، على الرغم من أن هذا يمكن أن يختلف حسب المنصة التي تتداول عليها. تعتمد الصيغة الأساسية على الفرق بين سعر العقد الآجل وسعر السوق الفوري، بالإضافة إلى معدل الفائدة المرجعي.

الصيغة العامة هي:

الوزن الصرفي = (سعر العقد الآجل - سعر السوق الفوري) * معدل الفائدة المرجعي * (الوقت / 24 ساعة)

**سعر العقد الآجل:** سعر العقد الآجل الحالي.
**سعر السوق الفوري:** سعر العملة المشفرة في السوق الفوري.
**معدل الفائدة المرجعي:** عادة ما يكون LIBOR أو معدل فائدة مماثل.
**الوقت:** الفترة الزمنية بالوقت (في هذه الحالة، 8 ساعات).

مثال:

لنفترض أن سعر Bitcoin الآجل هو 70,000 دولار، وسعر السوق الفوري هو 69,500 دولار، ومعدل الفائدة المرجعي هو 0.05٪.

الوزن الصرفي = (70,000 - 69,500) * 0.0005 * (8/24) = 0.00833 دولار.

في هذا المثال، سيدفع حاملو المراكز الشرائية 0.00833 دولار لكل عقد آجل كل 8 ساعات لحاملي المراكز البيعية.

تأثير الوزن الصرفي على المتداولين

**المتداولون الشرائيون (Long):** إذا كان هناك تمويل (Contango)، فسوف يدفعون الوزن الصرفي، مما يقلل من أرباحهم أو يزيد من خسائرهم. إذا كان هناك تقلب عكسي (Backwardation)، فسوف يتلقون الوزن الصرفي، مما يزيد من أرباحهم.
**المتداولون البيعيون (Short):** إذا كان هناك تمويل (Contango)، فسوف يتلقون الوزن الصرفي، مما يزيد من أرباحهم. إذا كان هناك تقلب عكسي (Backwardation)، فسوف يدفعون الوزن الصرفي، مما يقلل من أرباحهم أو يزيد من خسائرهم.

استراتيجيات التداول المتعلقة بالوزن الصرفي

**تداول الوزن الصرفي (Funding Rate Arbitrage):** تهدف هذه الاستراتيجية إلى الاستفادة من الفرق بين الوزن الصرفي في منصات مختلفة.
**الاحتفاظ بالمركز (HODLing) مع تلقي الوزن الصرفي:** في أسواق التقلب العكسي، يمكن للمتداولين الاحتفاظ بمراكز شرائية طويلة الأجل والاستفادة من تلقي الوزن الصرفي.
**المضاربة على اتجاه الوزن الصرفي:** يمكن للمتداولين المضاربة على ما إذا كان الوزن الصرفي سيرتفع أو ينخفض.

إدارة المخاطر المتعلقة بالوزن الصرفي

**فهم الآلية:** من الضروري فهم كيفية حساب الوزن الصرفي وكيف يؤثر على مراكزك.
**مراقبة الوزن الصرفي:** راقب الوزن الصرفي على المنصة التي تتداول عليها.
**تحديد حجم المركز:** لا تفتح مراكز كبيرة جدًا قد تتأثر بشكل كبير بالوزن الصرفي.
**استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders):** لحماية نفسك من الخسائر غير المتوقعة.

مصادر إضافية

استراتيجيات متقدمة

=

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين