Option Chain

```wiki

سلاسل الخيارات: دليل شامل للمبتدئين

سلاسل الخيارات (Option Chains) هي أداة أساسية لكل متداول خيارات ثنائية، سواء كان مبتدئًا أو محترفًا. فهم سلاسل الخيارات يسمح لك بتقييم أسعار الخيارات، وتحديد فرص التداول المحتملة، وبناء استراتيجيات تداول متطورة. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح مفصل لسلاسل الخيارات، مع التركيز على الجوانب العملية وكيفية استخدامها لتحسين أداء تداولك.

ما هي سلسلة الخيارات؟

سلسلة الخيارات هي قائمة منظمة بجميع عقود الخيارات المتاحة لسهم معين، أو مؤشر، أو سلعة، أو عملة. تتضمن السلسلة خيارات الشراء (Call Options) وخيارات البيع (Put Options) بأسعار إضراب (Strike Prices) مختلفة، وتواريخ انتهاء صلاحية (Expiration Dates) مختلفة. بمعنى آخر، هي عرض شامل لجميع الخيارات المتاحة على الأصل الأساسي.

مكونات سلسلة الخيارات

تحتوي سلسلة الخيارات النموذجية على الأعمدة التالية:

• **تاريخ الانتهاء (Expiration Date):** التاريخ الذي تنتهي فيه صلاحية الخيار. يجب على المتداولين مراعاة تاريخ الانتهاء عند اختيار الخيارات، حيث يؤثر بشكل كبير على القيمة الزمنية للخيار.
• **سعر الإضراب (Strike Price):** السعر الذي يمكن للمشتري شراء (في حالة خيار الشراء) أو بيع (في حالة خيار البيع) الأصل الأساسي به.
• **نوع الخيار (Option Type):** إما خيار شراء (Call) أو خيار بيع (Put).
• **سعر المزايدة (Bid Price):** أعلى سعر يرغب المشترون في دفعه مقابل الخيار.
• **سعر الطلب (Ask Price):** أقل سعر يرغب البائعون في قبوله مقابل الخيار.
• **السعر المتوسط (Mid Price):** متوسط سعر المزايدة والطلب، ويعتبر مؤشرًا على السعر العادل للخيار.
• **الحجم (Volume):** عدد العقود التي تم تداولها في ذلك اليوم.
• **الفائدة المفتوحة (Open Interest):** إجمالي عدد العقود القائمة التي لم يتم إغلاقها أو تسويتها.
• **التغير (Change):** التغير في سعر الخيار مقارنة بالإغلاق السابق.
• **دلتا (Delta):** مقياس حساسية سعر الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. مهم في استراتيجيات التحوط.
• **جاما (Gamma):** مقياس معدل تغير دلتا.
• **ثيتا (Theta):** مقياس معدل تآكل القيمة الزمنية للخيار مع مرور الوقت.
• **فيجا (Vega):** مقياس حساسية سعر الخيار للتغيرات في التقلب الضمني.
• **رو (Rho):** مقياس حساسية سعر الخيار للتغيرات في أسعار الفائدة.

مثال على سلسلة خيارات لسهم افتراضي (XYZ) بتاريخ انتهاء صلاحية 2024-03-15

نوع الخيار | سعر المزايدة | سعر الطلب | الحجم | الفائدة المفتوحة |

Call | 2.50 | 2.60 | 50 | 200 |

Call | 1.20 | 1.30 | 30 | 150 |

Call | 0.50 | 0.60 | 20 | 100 |

Put | 3.00 | 3.10 | 40 | 180 |

Put | 1.80 | 1.90 | 25 | 120 |

Put | 0.90 | 1.00 | 15 | 80 |

كيفية قراءة سلسلة الخيارات

قراءة سلسلة الخيارات تتطلب فهم العلاقة بين سعر الإضراب، ونوع الخيار، وسعر الأصل الأساسي.

• **خيارات الشراء (Call Options):** تكون مربحة عندما يتجاوز سعر الأصل الأساسي سعر الإضراب. كلما ارتفع سعر الأصل الأساسي فوق سعر الإضراب، زادت أرباح خيار الشراء.
• **خيارات البيع (Put Options):** تكون مربحة عندما ينخفض سعر الأصل الأساسي دون سعر الإضراب. كلما انخفض سعر الأصل الأساسي تحت سعر الإضراب، زادت أرباح خيار البيع.

عند تحليل سلسلة الخيارات، يجب على المتداولين البحث عن:

• **الخيارات "في المال" (In-the-Money):** الخيارات التي سيكون من المربح ممارستها على الفور.
• **الخيارات "عند المال" (At-the-Money):** الخيارات التي يكون سعر الإضراب الخاص بها قريبًا من سعر الأصل الأساسي الحالي.
• **الخيارات "خارج المال" (Out-of-the-Money):** الخيارات التي لن يكون من المربح ممارستها على الفور.

استخدامات سلاسل الخيارات

سلاسل الخيارات لها العديد من الاستخدامات في تداول الخيارات الثنائية، بما في ذلك:

• **تحديد فرص التداول:** تساعد سلاسل الخيارات المتداولين على تحديد الخيارات التي يمكن أن تحقق أرباحًا بناءً على توقعاتهم حول حركة سعر الأصل الأساسي.
• **بناء استراتيجيات تداول معقدة:** يمكن استخدام سلاسل الخيارات لبناء استراتيجيات تداول متطورة مثل Spread، و Straddle، و Strangle.
• **التحوط (Hedging):** يمكن استخدام الخيارات للتحوط ضد الخسائر المحتملة في محفظة الأسهم.
• **تقييم التقلب الضمني:** يمكن استخدام سلاسل الخيارات لتقييم التقلب الضمني للأصل الأساسي، وهو مقياس لمدى تقلب سعر الأصل في المستقبل.

استراتيجيات التداول باستخدام سلاسل الخيارات

• **شراء خيارات الشراء (Long Call):** استراتيجية صعودية تستفيد من ارتفاع سعر الأصل الأساسي.
• **شراء خيارات البيع (Long Put):** استراتيجية هبوطية تستفيد من انخفاض سعر الأصل الأساسي.
• **بيع خيارات الشراء المغطاة (Covered Call):** استراتيجية محايدة تستخدم لتحقيق دخل إضافي من محفظة الأسهم.
• **بيع خيارات البيع (Short Put):** استراتيجية محايدة تستخدم لتحقيق دخل إضافي.
• **Bull Call Spread:** استراتيجية محدودة الربح ومحدودة المخاطر تستفيد من ارتفاع معتدل في سعر الأصل الأساسي.
• **Bear Put Spread:** استراتيجية محدودة الربح ومحدودة المخاطر تستفيد من انخفاض معتدل في سعر الأصل الأساسي.
• **Straddle:** استراتيجية تستفيد من حركة سعر كبيرة في أي اتجاه.
• **Strangle:** استراتيجية مشابهة لـ Straddle ولكنها أقل تكلفة وأقل ربحية.

العوامل المؤثرة على أسعار الخيارات

هناك عدة عوامل تؤثر على أسعار الخيارات، بما في ذلك:

• **سعر الأصل الأساسي:** أهم عامل يؤثر على أسعار الخيارات.
• **سعر الإضراب:** يحدد مستوى الربحية المحتملة للخيار.
• **الوقت المتبقي حتى تاريخ الانتهاء:** كلما زاد الوقت المتبقي، زادت القيمة الزمنية للخيار.
• **التقلب الضمني:** مقياس لمدى تقلب سعر الأصل في المستقبل.
• **أسعار الفائدة:** تؤثر بشكل طفيف على أسعار الخيارات.
• **توزيعات الأرباح (Dividends):** يمكن أن تؤثر توزيعات الأرباح على أسعار الخيارات، خاصة خيارات الشراء.

مصادر معلومات سلاسل الخيارات

• **منصات تداول الخيارات:** توفر معظم منصات تداول الخيارات سلاسل خيارات تفصيلية.
• **المواقع المالية:** تقدم العديد من المواقع المالية معلومات حول سلاسل الخيارات، مثل Yahoo Finance و Google Finance.
• **أدوات تحليل الخيارات:** هناك العديد من الأدوات المتاحة التي يمكن أن تساعدك في تحليل سلاسل الخيارات، مثل OptionsChain.com.

نصائح للمبتدئين

• **ابدأ بفهم الأساسيات:** قبل البدء في تداول الخيارات، تأكد من أنك تفهم المفاهيم الأساسية مثل أسعار الإضراب، وتواريخ الانتهاء، والتقلب الضمني.
• **استخدم حسابًا تجريبيًا:** تدرب على تداول الخيارات باستخدام حساب تجريبي قبل المخاطرة بأموال حقيقية.
• **ابدأ صغيرًا:** ابدأ بتداول عدد قليل من العقود حتى تكتسب الخبرة.
• **إدارة المخاطر:** استخدم أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders) للحد من خسائرك المحتملة.
• **ابق على اطلاع:** تابع أخبار السوق والأحداث الاقتصادية التي يمكن أن تؤثر على أسعار الخيارات.

روابط لمواضيع ذات صلة

• الخيارات الثنائية
• خيارات الشراء (Call Options)
• خيارات البيع (Put Options)
• القيمة الزمنية
• التقلب الضمني
• التحوط
• Spread
• Straddle
• Strangle
• التحليل الفني
• تحليل حجم التداول
• مؤشر القوة النسبية (RSI)
• المتوسط المتحرك
• بولينجر باندز (Bollinger Bands)
• استراتيجية الاختراق (Breakout Strategy)
• استراتيجية الانعكاس (Reversal Strategy)
• استراتيجية المتابعة (Trend Following Strategy)
• استراتيجية سكالبينج (Scalping Strategy)
• استراتيجية التداول المتأرجح (Swing Trading Strategy)
• استراتيجية اليوم (Day Trading Strategy)
• استراتيجية مارتينجال (Martingale Strategy)
• استراتيجية فيبوناتشي (Fibonacci Strategy)
• استراتيجية إيليوت ويف (Elliott Wave Strategy)
• استراتيجية المضاربة (Speculation Strategy)
• استراتيجية القيمة (Value Strategy)
• استراتيجية النمو (Growth Strategy)
• إدارة المخاطر في الخيارات الثنائية

خاتمة

سلاسل الخيارات هي أداة قوية يمكن أن تساعد المتداولين على تحسين أداء تداولهم. من خلال فهم مكونات سلسلة الخيارات وكيفية قراءتها، يمكنك تحديد فرص التداول المحتملة وبناء استراتيجيات تداول متطورة. تذكر دائمًا إدارة المخاطر والبدء صغيرًا حتى تكتسب الخبرة. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين