TCFD披露框架
概述
任务相关财务披露（Task Force on Climate-related Financial Disclosures，简称TCFD）框架是一种旨在帮助组织识别、评估和报告与气候变化相关的财务风险和机遇的全球标准。该框架并非强制性的法规，而是一套建议性的披露指南，旨在提高金融市场的透明度，促使资本更有效地配置到可持续经济活动中。TCFD由金融稳定理事会（Financial Stability Board，FSB）于2015年成立，并在2017年发布了最终报告。其目标是确保气候相关的风险能够充分地纳入到投资决策中，从而更好地管理金融体系的稳定性。TCFD框架适用于所有类型的组织，包括金融机构、非金融公司以及公共部门实体，无论其规模、行业或地理位置。它强调的是“何”披露，而非“如何”披露，允许组织根据自身情况灵活地实施。TCFD的框架核心在于帮助投资者和利益相关者了解组织如何看待气候变化对其业务的影响，以及组织为此采取了哪些措施。气候变化是TCFD关注的核心议题。
主要特点
TCFD披露框架具有以下关键特点：
- **以风险为中心：** TCFD框架的核心在于识别和评估与气候变化相关的财务风险和机遇，而非仅仅关注环境影响。这使得它更受金融机构和投资者的欢迎。风险管理是TCFD框架的重要组成部分。
- **前瞻性视角：** TCFD鼓励组织进行情景分析，预测气候变化在不同未来情景下的潜在影响，从而更好地为未来做好准备。情景分析是TCFD框架的关键工具。
- **四个核心要素：** TCFD框架由四个核心要素构成：治理、战略、风险管理和指标及目标。这四个要素相互关联，共同构成了一个全面的气候相关披露体系。
- **广泛适用性：** TCFD框架适用于所有组织，无论其行业、规模或地理位置。这使得它成为一个全球通用的气候相关披露标准。可持续发展是TCFD框架的最终目标。
- **灵活性：** TCFD框架并非强制性的，组织可以根据自身情况灵活地实施。这使得它更容易被广泛采用。
- **强调可比性：** TCFD框架旨在提高气候相关信息的透明度和可比性，从而帮助投资者更好地评估不同组织的风险和机遇。
- **与现有框架的整合：** TCFD框架可以与现有的可持续发展报告框架（如GRI、SASB）整合，从而避免重复报告。GRI标准和SASB标准是常见的可持续发展报告框架。
- **动态更新：** TCFD框架会根据气候科学的最新进展和市场实践进行动态更新，以保持其相关性和有效性。
- **关注机遇：** TCFD框架不仅关注气候变化带来的风险，也关注气候变化带来的机遇，例如新的市场和技术。
- **利益相关者参与：** TCFD框架鼓励组织与利益相关者进行对话，了解他们对气候相关信息的需求。利益相关者沟通对于TCFD实施至关重要。
使用方法
TCFD框架的使用方法可以分为以下几个步骤：
1. **治理：** 组织应披露其董事会和管理层如何监督气候相关风险和机遇，以及如何将气候变化纳入其战略和风险管理流程。这包括披露董事会成员的气候相关专业知识，以及管理层对气候变化的重视程度。公司治理是TCFD框架的首要要素。 2. **战略：** 组织应披露气候相关风险和机遇对其战略、商业模式和价值创造的影响。这包括识别气候变化可能对组织业务造成的长期影响，以及组织如何应对这些影响。进行情景分析是战略披露的关键。 3. **风险管理：** 组织应披露其识别、评估和管理气候相关风险的流程。这包括披露组织使用的风险管理工具和指标，以及组织如何将气候相关风险纳入其整体风险管理框架。风险评估是风险管理流程的核心。 4. **指标及目标：** 组织应披露其气候相关指标和目标，以及组织在实现这些目标方面的进展。这包括披露组织的温室气体排放量、能源消耗量以及其他与气候变化相关的指标。设定明确的目标并跟踪进展对于提高透明度和问责制至关重要。
以下表格展示了TCFD框架四个核心要素的详细披露建议：
| 核心要素 | 披露建议 | ||
|---|---|---|---|
| 治理 | 描述董事会和管理层对气候相关风险和机遇的监督责任。 | 披露气候相关问题如何纳入公司的整体治理结构。 | 说明气候相关技能和经验如何融入董事会和管理层。 |
| 战略 | 描述气候相关风险和机遇如何影响公司的战略和商业模式。 | 披露对公司价值创造的潜在影响。 | 提供有关公司如何适应气候变化的战略信息，包括情景分析。 |
| 风险管理 | 描述公司识别、评估和管理气候相关风险的流程。 | 披露公司使用的风险管理工具和指标。 | 说明气候相关风险如何融入公司的整体风险管理框架。 |
| 指标及目标 | 披露公司用于衡量气候相关绩效的指标。 | 披露公司设定的气候相关目标。 | 说明公司在实现这些目标方面的进展。 |
组织在实施TCFD框架时，可以参考TCFD知识中心提供的资源，例如《TCFD实施指南》和《TCFD案例研究》。TCFD知识中心是重要的参考资源。
相关策略
TCFD框架可以与其他策略相结合，以提高气候相关信息的透明度和有效性。
- **GRI标准：** GRI标准提供了一套全面的可持续发展报告框架，可以与TCFD框架整合，以提供更全面的信息。GRI标准关注的是环境、社会和治理（ESG）绩效，而TCFD框架则专注于气候相关财务风险和机遇。
- **SASB标准：** SASB标准提供了一套行业特定的可持续发展报告标准，可以与TCFD框架整合，以提供更具针对性的信息。SASB标准关注的是对企业财务绩效产生重大影响的可持续发展问题。
- **CDP披露：** CDP（前称碳披露项目）是一个全球性的环境信息披露平台，可以与TCFD框架整合，以提高气候相关信息的透明度和可比性。CDP要求企业披露其温室气体排放量、气候风险和机遇，以及减排目标。CDP报告是重要的环境信息披露渠道。
- **碳足迹核算：** 碳足迹核算是衡量组织活动产生的温室气体排放量的过程，可以与TCFD框架相结合，以提供更准确的气候相关信息。碳足迹是TCFD框架中重要的指标。
- **压力测试：** 压力测试是一种评估组织在不同未来情景下的财务稳定性的方法，可以与TCFD框架相结合，以评估气候变化对组织财务绩效的潜在影响。
- **气候情景分析：** 气候情景分析是TCFD框架的核心组成部分，它涉及预测气候变化在不同未来情景下的潜在影响，从而更好地为未来做好准备。
- **绿色金融：** 绿色金融是指将环境因素纳入金融决策的过程，可以与TCFD框架相结合，以促进资本流向可持续经济活动。绿色债券是绿色金融的重要工具。
- **环境、社会和治理（ESG）投资：** ESG投资是指将环境、社会和治理因素纳入投资决策的过程，可以与TCFD框架相结合，以评估投资组合的气候风险和机遇。
- **供应链可持续性：** 供应链可持续性是指在整个供应链中实施可持续发展实践的过程，可以与TCFD框架相结合，以评估供应链的气候风险和机遇。
- **能源效率：** 提高能源效率是减少温室气体排放的重要措施，可以与TCFD框架相结合，以评估能源效率措施的气候效益。
- **可再生能源：** 使用可再生能源是减少温室气体排放的重要措施，可以与TCFD框架相结合，以评估可再生能源项目的气候效益。
- **碳捕获和封存：** 碳捕获和封存技术可以减少大气中的温室气体浓度，可以与TCFD框架相结合，以评估碳捕获和封存项目的气候效益。
- **气候适应：** 气候适应是指采取措施以减少气候变化对组织的影响，可以与TCFD框架相结合，以评估气候适应措施的有效性。
- **气候减缓：** 气候减缓是指采取措施以减少温室气体排放，可以与TCFD框架相结合，以评估气候减缓措施的有效性。
- **双重实质性：** 双重实质性是评估气候相关风险和机遇的框架，它同时考虑了气候变化对组织的影响，以及组织对气候变化的影响。
金融稳定理事会 (FSB) 是 TCFD 的发起方。
气候风险 是 TCFD 框架关注的核心。
气候机遇 同样是 TCFD 框架关注的重点。
可持续金融 是 TCFD 框架最终要服务的目标。
气候行动 是 TCFD 框架旨在促进的。
ESG报告 可以通过 TCFD 框架得到提升。
碳定价 与 TCFD 框架的战略披露息息相关。
净零排放 是许多组织基于 TCFD 框架设定的目标。
气候韧性 是 TCFD 框架关注的重要方面。
气候治理 是 TCFD 框架的首要要素。
气候风险管理 是 TCFD 框架的核心内容。
气候战略 是 TCFD 框架的重要组成部分。
气候指标 是 TCFD 框架披露的关键要素。
气候目标 是 TCFD 框架鼓励设定的。
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