Covered Call
- Covered Call: Hướng Dẫn Toàn Diện Cho Người Mới Bắt Đầu
Chào mừng bạn đến với thế giới giao dịch quyền chọn! Bài viết này sẽ đi sâu vào một chiến lược giao dịch quyền chọn phổ biến và tương đối an toàn, đặc biệt phù hợp với những người mới bắt đầu: **Covered Call (Bán Quyền Chọn Có Bảo Vệ)**. Chúng ta sẽ khám phá Covered Call là gì, cách thức hoạt động, lợi ích, rủi ro, và cách triển khai chiến lược này một cách hiệu quả.
Covered Call là gì?
Covered Call là một chiến lược giao dịch quyền chọn kết hợp việc sở hữu cổ phiếu (hoặc một tài sản cơ sở khác) với việc bán quyền chọn mua (Call Option) trên chính số cổ phiếu đó. Nói một cách đơn giản, bạn sở hữu tài sản và đồng thời bán quyền cho người khác mua tài sản đó của bạn với một mức giá nhất định (giá thực hiện) trong một khoảng thời gian nhất định (thời hạn quyền chọn).
- Các thành phần chính của Covered Call:**
- **Cổ phiếu cơ sở:** Bạn phải sở hữu ít nhất 100 cổ phiếu của công ty bạn muốn thực hiện Covered Call (vì mỗi hợp đồng quyền chọn kiểm soát 100 cổ phiếu).
- **Quyền chọn mua (Call Option):** Bạn bán một quyền chọn mua trên số cổ phiếu bạn sở hữu. Quyền chọn này cho phép người mua quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua cổ phiếu của bạn với giá thực hiện vào hoặc trước ngày hết hạn.
- **Giá thực hiện (Strike Price):** Mức giá mà người mua quyền chọn có thể mua cổ phiếu của bạn.
- **Thời hạn quyền chọn (Expiration Date):** Ngày cuối cùng mà quyền chọn mua có hiệu lực.
- **Phí bảo hiểm (Premium):** Số tiền bạn nhận được từ việc bán quyền chọn. Đây là thu nhập của bạn từ việc thực hiện chiến lược Covered Call.
Cách thức hoạt động của Covered Call
Để hiểu rõ hơn, hãy xem xét một ví dụ:
Bạn sở hữu 100 cổ phiếu của công ty ABC, hiện đang giao dịch ở mức $50/cổ phiếu. Bạn tin rằng giá cổ phiếu sẽ ổn định hoặc tăng nhẹ trong ngắn hạn. Bạn quyết định bán một quyền chọn mua với giá thực hiện $55 và thời hạn 1 tháng, nhận được phí bảo hiểm $2/cổ phiếu (tổng cộng $200 cho 1 hợp đồng).
Có ba kịch bản có thể xảy ra:
1. **Giá cổ phiếu ABC thấp hơn $55 vào ngày hết hạn:** Quyền chọn mua sẽ hết hạn vô giá trị. Người mua quyền chọn sẽ không thực hiện quyền của họ. Bạn giữ lại phí bảo hiểm $200 và tiếp tục sở hữu 100 cổ phiếu ABC. Đây là kết quả lý tưởng nhất của chiến lược Covered Call.
2. **Giá cổ phiếu ABC bằng $55 vào ngày hết hạn:** Quyền chọn mua có thể được thực hiện. Người mua quyền chọn sẽ mua 100 cổ phiếu ABC của bạn với giá $55/cổ phiếu. Bạn nhận được $5500 từ việc bán cổ phiếu (100 cổ phiếu x $55) cộng với phí bảo hiểm $200.
3. **Giá cổ phiếu ABC cao hơn $55 vào ngày hết hạn:** Quyền chọn mua chắc chắn sẽ được thực hiện. Người mua quyền chọn sẽ mua 100 cổ phiếu ABC của bạn với giá $55/cổ phiếu, bất kể giá thị trường hiện tại là bao nhiêu. Bạn nhận được $5500 cộng với phí bảo hiểm $200. Mặc dù bạn không tận dụng được mức tăng giá của cổ phiếu trên $55, nhưng bạn vẫn kiếm được lợi nhuận từ phí bảo hiểm.
Lợi ích của Covered Call
- **Tạo thu nhập:** Phí bảo hiểm bạn nhận được từ việc bán quyền chọn là một nguồn thu nhập bổ sung từ danh mục đầu tư của bạn.
- **Giảm rủi ro:** Phí bảo hiểm giúp bù đắp một phần rủi ro khi giá cổ phiếu giảm.
- **Chiến lược tương đối an toàn:** So với các chiến lược giao dịch quyền chọn khác, Covered Call được coi là một chiến lược tương đối an toàn vì bạn đã sở hữu cổ phiếu cơ sở.
- **Phù hợp với thị trường đi ngang hoặc tăng nhẹ:** Covered Call hoạt động tốt nhất trong môi trường thị trường ổn định hoặc có xu hướng tăng nhẹ.
Rủi ro của Covered Call
- **Bỏ lỡ tiềm năng tăng trưởng:** Nếu giá cổ phiếu tăng mạnh vượt quá giá thực hiện, bạn sẽ bỏ lỡ khoản lợi nhuận tiềm năng từ việc tăng giá.
- **Rủi ro giảm giá:** Nếu giá cổ phiếu giảm mạnh, phí bảo hiểm sẽ không đủ để bù đắp khoản lỗ từ việc giảm giá cổ phiếu.
- **Chi phí giao dịch:** Việc mua cổ phiếu và bán quyền chọn đều phát sinh chi phí giao dịch, có thể làm giảm lợi nhuận của bạn.
- **Giao dịch sớm (Early Assignment):** Mặc dù hiếm gặp, người mua quyền chọn có thể thực hiện quyền của họ trước ngày hết hạn, buộc bạn phải bán cổ phiếu của mình sớm hơn dự kiến.
Khi nào nên sử dụng Covered Call?
Covered Call là một chiến lược phù hợp khi bạn:
- **Tin rằng giá cổ phiếu sẽ ổn định hoặc tăng nhẹ:** Bạn không kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ tăng mạnh trong ngắn hạn.
- **Muốn tạo thêm thu nhập từ danh mục đầu tư của mình:** Bạn muốn kiếm thêm tiền từ số cổ phiếu bạn đã sở hữu.
- **Muốn giảm rủi ro:** Bạn muốn giảm thiểu rủi ro khi giá cổ phiếu giảm.
- **Có tầm nhìn trung lập đến tăng nhẹ:** Bạn không có quan điểm mạnh mẽ về hướng đi của cổ phiếu.
Cách triển khai Covered Call
1. **Chọn cổ phiếu:** Chọn cổ phiếu mà bạn sở hữu và tin rằng giá sẽ ổn định hoặc tăng nhẹ. 2. **Chọn giá thực hiện:** Chọn giá thực hiện cao hơn giá thị trường hiện tại một chút. Điều này sẽ giúp bạn kiếm được phí bảo hiểm cao hơn, nhưng cũng làm tăng khả năng cổ phiếu của bạn bị gọi. 3. **Chọn thời hạn:** Chọn thời hạn phù hợp với tầm nhìn thị trường của bạn. Thời hạn ngắn hơn (ví dụ: 1 tháng) sẽ tạo ra phí bảo hiểm thấp hơn, nhưng cũng giảm rủi ro. 4. **Bán quyền chọn:** Bán quyền chọn mua trên số cổ phiếu bạn sở hữu. 5. **Theo dõi và điều chỉnh:** Theo dõi giá cổ phiếu và quyền chọn của bạn. Nếu giá cổ phiếu tăng mạnh, bạn có thể cân nhắc đóng vị thế bằng cách mua lại quyền chọn. Nếu giá cổ phiếu giảm, bạn có thể cân nhắc bán thêm quyền chọn để tăng thu nhập.
Các yếu tố ảnh hưởng đến phí bảo hiểm
Một số yếu tố ảnh hưởng đến mức phí bảo hiểm bạn nhận được khi bán quyền chọn:
- **Giá cổ phiếu:** Giá cổ phiếu càng cao, phí bảo hiểm càng thấp.
- **Giá thực hiện:** Giá thực hiện càng cao, phí bảo hiểm càng thấp.
- **Thời hạn:** Thời hạn càng dài, phí bảo hiểm càng cao.
- **Biến động:** Biến động của cổ phiếu càng cao, phí bảo hiểm càng cao.
- **Lãi suất:** Lãi suất càng cao, phí bảo hiểm càng cao.
Các biến thể của Covered Call
- **Rolling Covered Call:** Khi quyền chọn sắp hết hạn, bạn có thể "roll" vị thế bằng cách mua lại quyền chọn cũ và bán một quyền chọn mới với thời hạn và/hoặc giá thực hiện khác.
- **Diagonal Call:** Sử dụng các quyền chọn với các thời hạn và giá thực hiện khác nhau để tối ưu hóa lợi nhuận.
So sánh với các chiến lược khác
| Chiến lược | Mức độ rủi ro | Mức độ lợi nhuận | Phù hợp với thị trường | |---|---|---|---| | **Covered Call** | Thấp đến trung bình | Trung bình | Đi ngang, tăng nhẹ | | **Protective Put** | Trung bình | Trung bình | Giảm giá | | **Straddle** | Cao | Cao | Biến động mạnh | | **Strangle** | Cao | Cao | Biến động mạnh | | **Bull Call Spread** | Trung bình | Trung bình | Tăng giá |
Các công cụ hỗ trợ
- **Phần mềm giao dịch quyền chọn:** Nhiều phần mềm giao dịch cung cấp các công cụ để phân tích và thực hiện Covered Call.
- **Trang web tài chính:** Các trang web như Yahoo Finance, Google Finance, và Bloomberg cung cấp thông tin về giá cổ phiếu, quyền chọn, và biến động.
- **Sách và khóa học về giao dịch quyền chọn:** Có rất nhiều tài liệu học tập có sẵn để giúp bạn tìm hiểu về giao dịch quyền chọn.
Kết luận
Covered Call là một chiến lược giao dịch quyền chọn hiệu quả có thể giúp bạn tạo thu nhập và giảm rủi ro trong danh mục đầu tư của mình. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu rõ các lợi ích và rủi ro của chiến lược này trước khi bắt đầu giao dịch. Hãy luôn nhớ quản lý rủi ro một cách cẩn thận và chỉ giao dịch với số tiền bạn có thể chấp nhận mất.
Phân tích kỹ thuật có thể giúp bạn xác định các điểm vào và ra tiềm năng cho Covered Call. Phân tích cơ bản sẽ giúp bạn chọn các cổ phiếu phù hợp. Quản lý rủi ro là yếu tố then chốt để thành công trong bất kỳ chiến lược giao dịch nào. Nắm vững các khái niệm về Giá trị nội tại, Delta, Gamma, Theta, và Vega sẽ giúp bạn hiểu sâu hơn về quyền chọn và đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt hơn. Tìm hiểu thêm về Quyền chọn Châu Âu và Quyền chọn Mỹ để hiểu rõ sự khác biệt của chúng. Ngoài ra, hãy khám phá các chiến lược quyền chọn khác như Protective Put, Bull Call Spread, Bear Put Spread, Straddle, Strangle, Iron Condor, Butterfly Spread, Calendar Spread, Diagonal Spread, Ratio Spread, Backspread, và Volatility Trading. Việc hiểu về Biến động ngụ ý cũng rất quan trọng. Tìm hiểu thêm về Giao dịch thuật toán và Giao dịch tần suất cao để hiểu rõ hơn về thị trường quyền chọn hiện đại. Nghiên cứu về Phân tích khối lượng có thể cung cấp thêm thông tin về động lực thị trường.
Bắt đầu giao dịch ngay
Đăng ký tại IQ Option (Tiền gửi tối thiểu $10) Mở tài khoản tại Pocket Option (Tiền gửi tối thiểu $5)
Tham gia cộng đồng của chúng tôi
Đăng ký kênh Telegram của chúng tôi @strategybin để nhận: ✓ Tín hiệu giao dịch hàng ngày ✓ Phân tích chiến lược độc quyền ✓ Cảnh báo xu hướng thị trường ✓ Tài liệu giáo dục cho người mới bắt đầu
