Các yếu tố ảnh hưởng đến giá phái sinh

1. Các yếu tố ảnh hưởng đến giá phái sinh

Giới thiệu

Phái sinh là một công cụ tài chính có giá trị được dẫn xuất từ giá trị của một tài sản cơ sở. Tài sản cơ sở này có thể là cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ, chỉ số chứng khoán, hoặc thậm chí là lãi suất. Giá của một hợp đồng phái sinh không phải là giá trị tuyệt đối, mà là sự biến động dựa trên những yếu tố tác động đến tài sản cơ sở, cũng như các yếu tố đặc thù của chính hợp đồng đó. Bài viết này sẽ cung cấp một cái nhìn tổng quan toàn diện về các yếu tố chính ảnh hưởng đến giá phái sinh, đặc biệt là trong bối cảnh tùy chọn nhị phân, dành cho những người mới bắt đầu. Hiểu rõ những yếu tố này là nền tảng để giao dịch phái sinh thành công và quản lý rủi ro hiệu quả.

I. Các yếu tố ảnh hưởng từ tài sản cơ sở

Đây là nhóm yếu tố quan trọng nhất, vì giá phái sinh phản ánh kỳ vọng về biến động giá của tài sản cơ sở.

**1. Cung và cầu của tài sản cơ sở:** Quy luật kinh tế cơ bản này vẫn đúng trong thị trường phái sinh. Nếu nhu cầu về tài sản cơ sở tăng cao trong khi nguồn cung hạn chế, giá sẽ tăng và ngược lại. Ví dụ, nếu có tin tức tích cực về một công ty (tài sản cơ sở là cổ phiếu của công ty đó), nhu cầu mua cổ phiếu sẽ tăng, kéo theo giá cổ phiếu tăng, và giá hợp đồng tương lai hoặc tùy chọn liên quan đến cổ phiếu đó cũng sẽ tăng.
**2. Các yếu tố kinh tế vĩ mô:** Các chỉ số kinh tế vĩ mô có tác động lớn đến giá của hầu hết các tài sản cơ sở, và do đó, ảnh hưởng đến giá phái sinh.

   *   **Tăng trưởng GDP:**  GDP tăng cho thấy nền kinh tế đang phát triển, thường dẫn đến tăng trưởng lợi nhuận của các công ty và giá cổ phiếu tăng.
   *   **Lãi suất:**  Lãi suất tăng thường làm giảm giá trị của cổ phiếu và trái phiếu, vì chi phí vay vốn tăng và các khoản đầu tư thay thế trở nên hấp dẫn hơn.
   *   **Lạm phát:**  Lạm phát cao có thể làm giảm sức mua của đồng tiền và ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của các công ty. Tuy nhiên, một số hàng hóa (như vàng) có thể được coi là hàng rào chống lại lạm phát.
   *   **Tỷ giá hối đoái:**  Sự biến động của tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến các công ty hoạt động quốc tế và giá trị của các tài sản được định giá bằng ngoại tệ.
   *   **Tỷ lệ thất nghiệp:**  Tỷ lệ thất nghiệp thấp thường đi kèm với tăng trưởng kinh tế và giá cổ phiếu tăng.

**3. Các yếu tố ngành:** Tình hình kinh doanh của ngành mà tài sản cơ sở hoạt động cũng có tác động đáng kể. Ví dụ, giá dầu thô ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của các công ty dầu khí. Sự thay đổi trong chính sách, công nghệ mới, hoặc sự cạnh tranh trong ngành đều có thể ảnh hưởng đến giá tài sản cơ sở.
**4. Tin tức và sự kiện:** Các tin tức và sự kiện bất ngờ, chẳng hạn như báo cáo thu nhập của công ty, thay đổi trong quản lý, các sự kiện chính trị, hoặc thiên tai, có thể gây ra biến động lớn trong giá tài sản cơ sở. Phân tích cơ bản đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tác động của các yếu tố này.
**5. Tâm lý thị trường:** Tâm lý của nhà đầu tư, bao gồm sự lạc quan (bullish) hoặc bi quan (bearish), có thể ảnh hưởng đến giá tài sản cơ sở trong ngắn hạn. Sự hưng phấn quá mức có thể dẫn đến bong bóng giá, trong khi sự hoảng loạn có thể gây ra sụt giảm giá mạnh.

II. Các yếu tố ảnh hưởng từ đặc tính của hợp đồng phái sinh

Ngoài các yếu tố liên quan đến tài sản cơ sở, giá phái sinh còn bị ảnh hưởng bởi các đặc tính của chính hợp đồng.

**1. Thời gian đáo hạn:** Thời gian còn lại đến khi hợp đồng đáo hạn là một yếu tố quan trọng. Các hợp đồng có thời gian đáo hạn dài hơn thường nhạy cảm hơn với các yếu tố kinh tế vĩ mô và các sự kiện bất ngờ. Giá trị thời gian của một tùy chọn giảm dần khi thời gian đáo hạn đến gần.
**2. Giá thực hiện (Strike Price):** Đối với các tùy chọn, giá thực hiện là mức giá mà người mua tùy chọn có quyền mua (call option) hoặc bán (put option) tài sản cơ sở. Khoảng cách giữa giá thực hiện và giá hiện tại của tài sản cơ sở ảnh hưởng đến giá trị của tùy chọn.
**3. Biến động (Volatility):** Biến động đo lường mức độ dao động giá của tài sản cơ sở. Biến động cao thường dẫn đến giá phái sinh cao hơn, vì có nhiều khả năng giá tài sản cơ sở sẽ di chuyển vượt quá giá thực hiện (đối với tùy chọn). Biến động ngụ ý (Implied Volatility) là một chỉ báo quan trọng để đánh giá kỳ vọng của thị trường về biến động trong tương lai.
**4. Lãi suất không rủi ro:** Lãi suất không rủi ro là lợi nhuận mà nhà đầu tư có thể kiếm được từ một khoản đầu tư không có rủi ro, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ. Lãi suất không rủi ro ảnh hưởng đến giá trị hiện tại của các dòng tiền trong tương lai, và do đó, ảnh hưởng đến giá phái sinh.
**5. Chi phí mang hàng:** Đối với các hợp đồng tương lai, chi phí mang hàng bao gồm chi phí lưu trữ, bảo hiểm, và lãi suất. Chi phí mang hàng cao hơn thường dẫn đến giá tương lai cao hơn.
**6. Cổ tức (Dividend):** Đối với các hợp đồng phái sinh liên quan đến cổ phiếu, cổ tức là một yếu tố quan trọng cần xem xét. Cổ tức làm giảm giá trị của cổ phiếu vào ngày chia cổ tức, và do đó, ảnh hưởng đến giá phái sinh.

III. Các yếu tố khác

**1. Khối lượng giao dịch:** Khối lượng giao dịch cao thường cho thấy sự quan tâm lớn đến một hợp đồng phái sinh, và có thể làm tăng tính thanh khoản và giảm biến động giá.
**2. Quy định pháp luật:** Các quy định pháp luật về thị trường phái sinh có thể ảnh hưởng đến giá và tính thanh khoản của các hợp đồng.
**3. Sự kiện rủi ro hệ thống:** Các sự kiện rủi ro hệ thống, chẳng hạn như khủng hoảng tài chính, có thể gây ra biến động lớn trên toàn thị trường và ảnh hưởng đến giá phái sinh.
**4. Hoạt động của các nhà tạo lập thị trường (Market Makers):** Các nhà tạo lập thị trường đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thanh khoản và duy trì trật tự thị trường. Hoạt động của họ có thể ảnh hưởng đến giá phái sinh.

IV. Ứng dụng trong Tùy chọn Nhị Phân

Trong tùy chọn nhị phân, các yếu tố trên tác động đến xác suất thắng của một giao dịch. Ví dụ:

**Biến động cao:** Tùy chọn nhị phân có thể trở nên hấp dẫn hơn trong môi trường biến động cao, nhưng cũng đi kèm với rủi ro cao hơn.
**Tin tức quan trọng:** Việc theo dõi sát các tin tức và sự kiện quan trọng có thể giúp nhà giao dịch dự đoán hướng đi của giá tài sản cơ sở và đưa ra quyết định giao dịch chính xác.
**Phân tích kỹ thuật:** Sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật như đường trung bình động, chỉ báo RSI, và mô hình nến để xác định các điểm vào và ra tiềm năng.
**Phân tích khối lượng:** Phân tích khối lượng giúp đánh giá sức mạnh của xu hướng và xác nhận các tín hiệu giao dịch.

V. Chiến lược quản lý rủi ro

Hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng đến giá phái sinh là bước đầu tiên để quản lý rủi ro hiệu quả. Một số chiến lược quản lý rủi ro bao gồm:

**Đa dạng hóa danh mục đầu tư:** Không nên tập trung tất cả vốn vào một hợp đồng phái sinh duy nhất.
**Sử dụng lệnh dừng lỗ (Stop-loss order):** Lệnh dừng lỗ tự động đóng vị thế khi giá đạt đến một mức nhất định, giúp hạn chế tổn thất.
**Quản lý tỷ lệ đòn bẩy:** Đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận, nhưng cũng có thể khuếch đại tổn thất.
**Theo dõi sát thị trường:** Luôn cập nhật thông tin về các yếu tố ảnh hưởng đến giá phái sinh.

Kết luận

Giá phái sinh bị ảnh hưởng bởi một loạt các yếu tố phức tạp, từ các yếu tố kinh tế vĩ mô đến các đặc tính của chính hợp đồng. Việc hiểu rõ những yếu tố này là rất quan trọng để giao dịch phái sinh thành công và quản lý rủi ro hiệu quả. Đối với người mới bắt đầu, việc nghiên cứu kỹ lưỡng và thực hành trên tài khoản demo trước khi giao dịch bằng tiền thật là điều cần thiết.

Tham khảo thêm

Bắt đầu giao dịch ngay

Đăng ký tại IQ Option (Tiền gửi tối thiểu $10) Mở tài khoản tại Pocket Option (Tiền gửi tối thiểu $5)

Tham gia cộng đồng của chúng tôi

Đăng ký kênh Telegram của chúng tôi @strategybin để nhận: ✓ Tín hiệu giao dịch hàng ngày ✓ Phân tích chiến lược độc quyền ✓ Cảnh báo xu hướng thị trường ✓ Tài liệu giáo dục cho người mới bắt đầu