Call Butterfly: Difference between revisions

From binaryoption
Jump to navigation Jump to search
Баннер1
(@pipegas_WP)
 
(No difference)

Latest revision as of 12:23, 22 April 2025

    1. Call Butterfly: Hướng Dẫn Toàn Diện Cho Người Mới Bắt Đầu

Chào mừng bạn đến với thế giới của các chiến lược quyền chọn! Trong bài viết này, chúng ta sẽ đi sâu vào một chiến lược quyền chọn khá độc đáo và tiềm năng – **Call Butterfly**. Đây là một chiến lược trung lập, có nghĩa là nó được thiết kế để kiếm lợi nhuận khi giá tài sản cơ sở ít biến động. Bài viết này sẽ cung cấp một hướng dẫn toàn diện cho người mới bắt đầu, bao gồm định nghĩa, cách xây dựng, lợi nhuận/rủi ro, các yếu tố ảnh hưởng và các biến thể của Call Butterfly.

Định Nghĩa Call Butterfly

Call Butterfly là một chiến lược quyền chọn kết hợp bốn quyền chọn Call với ba mức giá thực hiện khác nhau, tất cả đều có cùng ngày đáo hạn. Nó được gọi là "Butterfly" vì biểu đồ lợi nhuận của nó trông giống cánh bướm. Chiến lược này thường được sử dụng khi nhà đầu tư dự đoán rằng giá tài sản cơ sở sẽ đi ngang trong một khoảng thời gian nhất định.

Đây là một chiến lược có rủi ro giới hạn và lợi nhuận tối đa cũng giới hạn. Nó phù hợp với các nhà đầu tư có quan điểm trung lập về thị trường và muốn tận dụng lợi thế từ sự ổn định của giá.

Cách Xây Dựng Call Butterfly

Để xây dựng một Call Butterfly, bạn cần thực hiện các bước sau:

1. **Mua một quyền chọn Call với giá thực hiện thấp (K1).** Đây là "cánh" đầu tiên của bướm. 2. **Bán hai quyền chọn Call với giá thực hiện ở giữa (K2).** Đây là "thân" của bướm. Giá thực hiện K2 thường là trung bình cộng của K1 và K3. 3. **Mua một quyền chọn Call với giá thực hiện cao (K3).** Đây là "cánh" thứ hai của bướm.

Điều quan trọng là khoảng cách giữa K1 và K2 phải bằng với khoảng cách giữa K2 và K3 (tức là K2 - K1 = K3 - K2). Việc này đảm bảo hình dạng đối xứng của biểu đồ lợi nhuận.

Ví dụ:

  • Mua 1 quyền chọn Call với giá thực hiện 100 đô la.
  • Bán 2 quyền chọn Call với giá thực hiện 105 đô la.
  • Mua 1 quyền chọn Call với giá thực hiện 110 đô la.

Tất cả các quyền chọn này phải có cùng ngày đáo hạn.

Chi Phí Xây Dựng và Lợi Nhuận Tối Đa

Chi phí xây dựng Call Butterfly là tổng chi phí mua hai quyền chọn Call (K1 và K3) trừ đi số tiền nhận được từ việc bán hai quyền chọn Call (K2). Chi phí này còn được gọi là "premium" của chiến lược.

Lợi nhuận tối đa đạt được khi giá tài sản cơ sở tại thời điểm đáo hạn bằng với giá thực hiện ở giữa (K2). Lợi nhuận tối đa được tính như sau:

  • Lợi nhuận tối đa = (K2 - K1) - Chi phí xây dựng

Ví dụ, nếu chi phí xây dựng là 2 đô la và K2 = 105 đô la, K1 = 100 đô la, thì lợi nhuận tối đa sẽ là (105 - 100) - 2 = 3 đô la.

Rủi Ro và Điểm Hòa Vốn

Rủi ro tối đa của Call Butterfly bị giới hạn ở chi phí xây dựng ban đầu. Rủi ro này xảy ra khi giá tài sản cơ sở nằm ngoài phạm vi giữa K1 và K3 tại thời điểm đáo hạn.

Call Butterfly có hai điểm hòa vốn:

  • **Điểm hòa vốn dưới:** K1 + Chi phí xây dựng
  • **Điểm hòa vốn trên:** K3 - Chi phí xây dựng

Khi giá tài sản cơ sở vượt qua một trong hai điểm hòa vốn này, nhà đầu tư bắt đầu chịu lỗ.

Biểu Đồ Lợi Nhuận

Biểu đồ lợi nhuận của Call Butterfly có hình dạng cánh bướm, với lợi nhuận tối đa tại giá thực hiện ở giữa (K2) và lợi nhuận giảm dần khi giá tài sản cơ sở di chuyển ra xa K2.

(Không thể hiển thị biểu đồ trực quan trong định dạng này. Tuy nhiên, bạn có thể dễ dàng tìm thấy các biểu đồ minh họa trên internet bằng cách tìm kiếm "Call Butterfly payoff diagram").

Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Call Butterfly

  • **Biến động (Volatility):** Call Butterfly hoạt động tốt nhất trong môi trường thị trường có biến động thấp. Khi biến động tăng, giá trị của các quyền chọn tăng lên, làm giảm lợi nhuận tiềm năng của chiến lược.
  • **Thời Gian:** Thời gian còn lại đến ngày đáo hạn ảnh hưởng đến giá trị của các quyền chọn. Khi thời gian đáo hạn giảm, giá trị của các quyền chọn giảm xuống (hiện tượng gọi là "time decay" hoặc "theta").
  • **Giá Tài Sản Cơ Sở:** Như đã đề cập, chiến lược này kiếm lợi nhuận khi giá tài sản cơ sở ít biến động và nằm gần giá thực hiện ở giữa (K2) tại thời điểm đáo hạn.
  • **Lãi Suất:** Lãi suất cũng có thể ảnh hưởng đến giá quyền chọn, mặc dù tác động này thường nhỏ hơn so với biến động và thời gian.

Biến Thể của Call Butterfly

  • **Iron Butterfly:** Đây là một biến thể của Butterfly, kết hợp mua một quyền chọn Call, bán hai quyền chọn Call và mua một quyền chọn Put, tất cả đều có cùng ngày đáo hạn. Iron Butterfly có lợi nhuận tối đa và rủi ro tối đa tương tự như Call Butterfly, nhưng nó ít nhạy cảm hơn với hướng di chuyển của giá tài sản cơ sở. Tìm hiểu thêm về Iron Butterfly.
  • **Long Call Butterfly:** Đây là tên gọi khác của Call Butterfly, nhấn mạnh vào việc mua hai quyền chọn Call và bán hai quyền chọn Call khác.
  • **Short Call Butterfly:** Ngược lại với Long Call Butterfly, chiến lược này liên quan đến việc bán hai quyền chọn Call và mua hai quyền chọn Call khác. Đây là một chiến lược có rủi ro cao hơn và lợi nhuận thấp hơn, thường được sử dụng khi nhà đầu tư dự đoán rằng giá tài sản cơ sở sẽ có biến động lớn.

Ưu Điểm và Nhược Điểm của Call Butterfly

    • Ưu Điểm:**
  • **Rủi ro giới hạn:** Rủi ro tối đa bị giới hạn ở chi phí xây dựng ban đầu.
  • **Lợi nhuận tiềm năng:** Lợi nhuận tối đa có thể đáng kể nếu giá tài sản cơ sở nằm gần giá thực hiện ở giữa tại thời điểm đáo hạn.
  • **Phù hợp với thị trường đi ngang:** Chiến lược này hoạt động tốt nhất trong môi trường thị trường ổn định.
    • Nhược Điểm:**
  • **Lợi nhuận tối đa giới hạn:** Lợi nhuận tối đa bị giới hạn, ngay cả khi dự đoán chính xác.
  • **Yêu cầu độ chính xác cao:** Để kiếm lợi nhuận, giá tài sản cơ sở cần phải nằm gần giá thực hiện ở giữa tại thời điểm đáo hạn.
  • **Phức tạp:** So với một số chiến lược quyền chọn đơn giản khác, Call Butterfly phức tạp hơn và đòi hỏi sự hiểu biết về các yếu tố ảnh hưởng đến giá quyền chọn.

Ứng Dụng Thực Tế và Ví Dụ

Giả sử bạn tin rằng cổ phiếu XYZ hiện đang giao dịch ở mức 50 đô la và sẽ không có biến động lớn trong tháng tới. Bạn có thể xây dựng một Call Butterfly như sau:

  • Mua 1 quyền chọn Call XYZ với giá thực hiện 48 đô la với giá 3 đô la.
  • Bán 2 quyền chọn Call XYZ với giá thực hiện 50 đô la với giá 1.5 đô la mỗi quyền (tổng cộng 3 đô la).
  • Mua 1 quyền chọn Call XYZ với giá thực hiện 52 đô la với giá 1 đô la.

Chi phí xây dựng = (3 đô la + 1 đô la) - 3 đô la = 1 đô la.

Lợi nhuận tối đa = (50 - 48) - 1 đô la = 1 đô la.

Điểm hòa vốn dưới = 48 + 1 = 49 đô la.

Điểm hòa vốn trên = 52 - 1 = 51 đô la.

Nếu giá cổ phiếu XYZ tại thời điểm đáo hạn là 50 đô la, bạn sẽ đạt được lợi nhuận tối đa là 1 đô la. Nếu giá cổ phiếu nằm ngoài khoảng 49 - 51 đô la, bạn sẽ bị lỗ, nhưng khoản lỗ tối đa của bạn bị giới hạn ở 1 đô la.

Liên Kết Đến Các Chiến Lược và Phân Tích Liên Quan

Dưới đây là một số liên kết đến các chiến lược và phân tích liên quan:

Kết Luận

Call Butterfly là một chiến lược quyền chọn mạnh mẽ có thể được sử dụng để kiếm lợi nhuận trong một thị trường ổn định. Tuy nhiên, nó đòi hỏi sự hiểu biết về các yếu tố ảnh hưởng đến giá quyền chọn và khả năng dự đoán chính xác phạm vi giá của tài sản cơ sở. Hãy luôn nhớ quản lý rủi ro một cách cẩn thận và chỉ đầu tư số tiền mà bạn có thể chấp nhận mất. Chúc bạn thành công trong giao dịch quyền chọn!

Bắt đầu giao dịch ngay

Đăng ký tại IQ Option (Tiền gửi tối thiểu $10) Mở tài khoản tại Pocket Option (Tiền gửi tối thiểu $5)

Tham gia cộng đồng của chúng tôi

Đăng ký kênh Telegram của chúng tôi @strategybin để nhận: ✓ Tín hiệu giao dịch hàng ngày ✓ Phân tích chiến lược độc quyền ✓ Cảnh báo xu hướng thị trường ✓ Tài liệu giáo dục cho người mới bắt đầu

Баннер
Retrieved from "https://binaryoption.wiki/vi/index.php?title=Call_Butterfly&oldid=1695"