Condor
Condor
Condor (veya dört bacaklı Condor), opsiyon ticareti dünyasında, özellikle de volatilite beklentisinin düşük olduğu veya volatilite düşüşünden faydalanmayı amaçlayan bir opsiyon stratejisidir. İki farklı strike fiyatında hem alış (call veya put) hem de satış (call veya put) opsiyonlarının aynı anda kullanılmasıyla oluşturulan karmaşık bir stratejidir. Condor stratejisi, sınırlı risk ve sınırlı kar potansiyeli sunar, bu da onu daha muhafazakar yatırımcılar için cazip kılar. Bu makalede, Condor stratejisinin detaylı bir şekilde incelenmesi, farklı türleri, nasıl uygulanacağı, riskleri, faydaları ve diğer ilgili stratejilerle karşılaştırması yer alacaktır.
Condor Stratejisinin Temel Unsurları
Condor stratejisi, dört opsiyon sözleşmesini içerir:
- **Uzun Call (veya Put):** Daha düşük bir strike fiyatında alış opsiyonu.
- **Kısa Call (veya Put):** Orta bir strike fiyatında satış opsiyonu.
- **Kısa Call (veya Put):** Daha yüksek bir strike fiyatında satış opsiyonu.
- **Uzun Call (veya Put):** En yüksek strike fiyatında alış opsiyonu.
Bu opsiyonların strike fiyatları, stratejinin kar ve zarar potansiyelini belirler. Strateji, genellikle yatay piyasalarda veya volatilite düşüşü beklentisi olan durumlarda kullanılır.
Condor Stratejisinin Türleri
Condor stratejisinin iki ana türü vardır:
- **Call Condor:** Sadece call opsiyonları kullanılarak oluşturulur. Fiyatın belirli bir aralıkta kalması beklentisiyle uygulanır.
- **Put Condor:** Sadece put opsiyonları kullanılarak oluşturulur. Fiyatın belirli bir aralıkta kalması beklentisiyle uygulanır.
Her iki tür de aynı temel prensiplere dayanır, ancak farklı piyasa koşullarına ve yatırımcı beklentilerine uygundur.
Call Condor
Call Condor stratejisi, fiyatın belirli bir aralıkta kalacağını düşünen yatırımcılar tarafından kullanılır. Strateji, dört call opsiyonundan oluşur: düşük strike fiyatında bir alış (long call), orta strike fiyatında iki satış (short call) ve yüksek strike fiyatında bir alış (long call).
Örnek:
- Strike 1: 45 TL'de bir call opsiyonu al (uzun call).
- Strike 2: 50 TL'de bir call opsiyonu sat (kısa call).
- Strike 3: 55 TL'de bir call opsiyonu sat (kısa call).
- Strike 4: 60 TL'de bir call opsiyonu al (uzun call).
Bu strateji, fiyatın 50 TL ile 55 TL arasında kalması durumunda maksimum kar sağlar. Fiyatın bu aralığın dışına çıkması durumunda, zarar oluşmaya başlar.
Put Condor
Put Condor stratejisi, fiyatın belirli bir aralıkta kalacağını düşünen yatırımcılar tarafından kullanılır. Strateji, dört put opsiyonundan oluşur: düşük strike fiyatında bir satış (short put), orta strike fiyatında iki alış (long put) ve yüksek strike fiyatında bir satış (short put).
Örnek:
- Strike 1: 45 TL'de bir put opsiyonu sat (kısa put).
- Strike 2: 40 TL'de bir put opsiyonu al (uzun put).
- Strike 3: 35 TL'de bir put opsiyonu al (uzun put).
- Strike 4: 30 TL'de bir put opsiyonu sat (kısa put).
Bu strateji, fiyatın 35 TL ile 40 TL arasında kalması durumunda maksimum kar sağlar. Fiyatın bu aralığın dışına çıkması durumunda, zarar oluşmaya başlar.
Condor Stratejisinin Uygulanması
Condor stratejisinin uygulanması aşağıdaki adımları içerir:
1. **Piyasa Analizi:** Fiyatın belirli bir aralıkta kalacağını gösteren bir piyasa analizi yapmak. Teknik analiz, temel analiz ve hacim analizi gibi araçlar kullanılabilir. 2. **Strike Fiyatlarının Belirlenmesi:** Kar ve zarar potansiyelini dengeleyecek uygun strike fiyatlarını belirlemek. Strike fiyatları arasındaki mesafe, volatilite beklentisine ve yatırımcının risk toleransına göre ayarlanmalıdır. 3. **Opsiyon Sözleşmelerinin Alım Satımı:** Belirlenen strike fiyatlarına göre gerekli opsiyon sözleşmelerini alıp satmak. 4. **Pozisyonun İzlenmesi:** Pozisyonu düzenli olarak izlemek ve piyasa koşullarındaki değişikliklere göre ayarlamalar yapmak.
Condor Stratejisinin Riskleri ve Faydaları
Riskler
- **Sınırlı Kar Potansiyeli:** Condor stratejisinin kar potansiyeli sınırlıdır.
- **Zaman Erozyonu (Theta):** Opsiyonların zaman değerinin azalması, stratejinin aleyhine çalışabilir.
- **Komisyon Maliyetleri:** Dört opsiyon sözleşmesi kullanıldığı için komisyon maliyetleri yüksek olabilir.
- **Erken Kullanım Riski:** Kısa opsiyonların erken kullanılması, beklenmedik zararlara yol açabilir.
Faydaları
- **Sınırlı Risk:** Condor stratejisinin risk potansiyeli sınırlıdır.
- **Düşük Volatilite Ortamında Etkili:** Düşük volatilite beklentisi olan durumlarda iyi performans gösterebilir.
- **Yatay Piyasalarda Uygun:** Fiyatın yatay seyrettiği piyasalarda kar elde etme potansiyeli sunar.
- **Esneklik:** Strike fiyatları ve opsiyon türleri (call veya put) farklı piyasa koşullarına göre ayarlanabilir.
Diğer Stratejilerle Karşılaştırma
Condor stratejisi, diğer opsiyon stratejileriyle karşılaştırıldığında kendine özgü avantaj ve dezavantajlara sahiptir.
| Strateji | Risk | Kar Potansiyeli | Piyasa Görünümü |
|---|---|---|---|
| Covered Call | Düşük | Sınırlı | Yükseliş Beklentisi Yok |
| Protective Put | Düşük | Sınırlı | Düşüş Beklentisi |
| Straddle | Yüksek | Sınırsız | Yüksek Volatilite Beklentisi |
| Strangle | Yüksek | Sınırsız | Yüksek Volatilite Beklentisi |
| Butterfly | Sınırlı | Sınırlı | Yatay Piyasa |
| Condor | Sınırlı | Sınırlı | Yatay Piyasa |
| Iron Condor | Sınırlı | Sınırlı | Düşük Volatilite |
- **Butterfly:** Condor'a benzer şekilde sınırlı risk ve sınırlı kar potansiyeli sunar, ancak daha dar bir fiyat aralığında kar elde etmeyi hedefler.
- **Iron Condor:** Hem call hem de put opsiyonlarını kullanarak oluşturulan daha karmaşık bir stratejidir. Daha düşük volatilite beklentisi olan durumlarda kullanılır.
- **Straddle ve Strangle:** Yüksek volatilite beklentisi olan durumlarda kullanılır ve sınırsız kar potansiyeli sunar, ancak riskleri de yüksektir.
İlgili Kavramlar ve Teknikler
- Delta
- Gamma
- Theta
- Vega
- Implied Volatility (İçsel Volatilite)
- Strike Fiyatı
- Opsiyon Primi
- Zaman Değeri
- İç Değer
- Risk Yönetimi
- Portföy Çeşitlendirmesi
- Hacim Ağırlıklı Ortalama Fiyat (VWAP)
- Hareketli Ortalamalar
- Bollinger Bantları
- RSI (Göreceli Güç Endeksi)
- MACD (Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama)
- Fibonacci Geri Çekilme Seviyeleri
- Destek ve Direnç Seviyeleri
- Trend Analizi
- Kırılma ve Geri Test
Sonuç
Condor stratejisi, sınırlı risk ve sınırlı kar potansiyeli sunan, düşük volatilite beklentisi olan veya yatay piyasalarda kar elde etmeyi amaçlayan yatırımcılar için uygun bir opsiyon stratejisidir. Stratejinin doğru bir şekilde uygulanması, dikkatli bir piyasa analizi, uygun strike fiyatlarının belirlenmesi ve pozisyonun düzenli olarak izlenmesi gerektirir. Condor stratejisi, diğer opsiyon stratejileriyle karşılaştırıldığında kendine özgü avantaj ve dezavantajlara sahiptir ve yatırımcının risk toleransına ve piyasa beklentilerine göre değerlendirilmelidir.
Şimdi işlem yapmaya başlayın
IQ Option'a kaydolun (minimum depozito $10) Pocket Option'da hesap açın (minimum depozito $5)
Topluluğumuza katılın
Telegram kanalımıza abone olun @strategybin ve şunları alın: ✓ Günlük işlem sinyalleri ✓ Özel strateji analizleri ✓ Piyasa trendleri hakkında uyarılar ✓ Başlangıç seviyesi için eğitim materyalleri
