Cari Oran Analizi

Cari Oran Analizi, bir şirketin kısa vadeli likiditesini değerlendirmek için kullanılan temel bir finansal analiz tekniğidir. Bir şirketin dönen varlıklarının kısa vadeli borçlarına oranını ölçerek, şirketin mevcut varlıklarını kullanarak kısa vadeli yükümlülüklerini ne kadar kolay karşılayabileceği hakkında fikir verir. Bu analiz, yatırımcılar, kreditorler ve şirket yönetimi için kritik öneme sahiptir.

== Cari Oran Nedir?

Cari oran, bir şirketin bir yıl içinde ödemesi gereken yükümlülüklerini karşılamak için ne kadar likit varlığa sahip olduğunu gösterir. Formülü basittir:

Cari Oran = Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Borçlar

Dönen Varlıklar: Bir yıl içinde nakde çevrilebilen varlıklardır. Bunlar arasında nakit, alacaklar, stoklar ve ön ödemeler bulunur.
Kısa Vadeli Borçlar: Bir yıl içinde ödenmesi gereken borçlardır. Bunlar arasında ticari borçlar, kısa vadeli krediler ve ödenecek vergiler bulunur.

== Cari Oran Nasıl Yorumlanır?

Cari oran, genellikle 1'den büyük olması istenir. Bu, şirketin kısa vadeli borçlarını karşılamak için yeterli likit varlığa sahip olduğunu gösterir. Ancak, ideal cari oran sektöre, şirketin büyüklüğüne ve iş modeline göre değişiklik gösterebilir.

Cari Oran > 2: Şirketin likiditesi yüksek, ancak bu durum varlıkların verimsiz kullanıldığını da gösterebilir. Aşırı likidite, potansiyel kazanç fırsatlarının kaçırılması anlamına gelebilir.
Cari Oran = 1 - 2: Genellikle sağlıklı bir likidite seviyesi olarak kabul edilir. Şirket, kısa vadeli borçlarını karşılayabilme yeteneğine sahiptir.
Cari Oran < 1: Şirketin kısa vadeli borçlarını karşılamakta zorlanabileceğini gösterir. Bu durum, finansal sıkıntı riskini artırır. Ancak, bazı sektörlerde (örneğin, perakende), düşük cari oranlar normal olabilir.

== Cari Oran Analizinin Önemi

Yatırımcılar İçin: Yatırımcılar, cari oranı kullanarak bir şirketin finansal sağlığını değerlendirebilir ve yatırım kararları alabilir. Yüksek bir cari oran, şirketin batık ihtimalini azaltır.
Kreditorler İçin: Kreditorler (bankalar, tedarikçiler vb.), cari oranı kullanarak şirketin borçlarını ödeme yeteneğini değerlendirebilir. Yüksek bir cari oran, kredi riskini azaltır.
Şirket Yönetimi İçin: Şirket yönetimi, cari oranı kullanarak şirketin likidite yönetimini optimize edebilir. Düşük bir cari oran, nakit akışını iyileştirmek için önlemler alınmasının gerektiğini gösterebilir.

== Cari Oran Analizinde Dikkat Edilmesi Gerekenler

Sektör Karşılaştırması: Cari oranı yorumlarken, şirketin faaliyet gösterdiği sektördeki ortalama cari oran ile karşılaştırmak önemlidir. Farklı sektörlerde farklı cari oran normları olabilir. Örneğin, hızlı tüketim malları sektöründe cari oran genellikle daha düşüktür, çünkü stoklar hızlı bir şekilde nakde çevrilir.
Stok Kalitesi: Stokların kalitesi cari oranı etkileyebilir. Eğer stoklar eskimiş veya satılması zor ise, cari oran yanıltıcı olabilir. Bu nedenle, stokların dönme hızı ve eskime riski de dikkate alınmalıdır.
Alacakların Tahsil Edilebilirliği: Alacakların tahsil edilebilirliği de önemlidir. Eğer alacakların bir kısmı tahsil edilemez ise, cari oran yanıltıcı olabilir. Bu nedenle, alacakların yaşlanma analizi yapılmalıdır.
Kısa Vadeli Borçların Yapısı: Kısa vadeli borçların yapısı da cari oranı etkileyebilir. Örneğin, yüksek faizli kısa vadeli borçlar, şirketin finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.
Trend Analizi: Cari oranı tek bir dönem için değerlendirmek yerine, zaman içindeki trendini incelemek daha anlamlıdır. Artan bir cari oran, şirketin finansal sağlığının iyileştiğini gösterebilir.

== Cari Oran ve Diğer Oranlar Arasındaki İlişki

Cari oran, diğer finansal oranlarla birlikte değerlendirilmelidir. İşte bazı önemli ilişkiler:

Nakit Oranı (Asit Test Oranı): Cari orandan daha muhafazakar bir ölçüdür. Stoklar hariç tutularak hesaplanır (Nakit Oranı = (Nakit + Kısa Vadeli Yatırımlar + Alacaklar) / Kısa Vadeli Borçlar). Daha güvenilir bir likidite ölçüsü sağlar.
Hızlı Oran (Quick Ratio): Nakit oranına benzer, ancak genellikle daha dar bir tanım kullanır.
Borç/Öz Sermaye Oranı: Şirketin finansal kaldıraçını gösterir. Yüksek bir borç/öz sermaye oranı, şirketin finansal riskini artırır.
Karlılık Oranları: Brüt Kar Marjı, Net Kar Marjı ve Öz Sermaye Karlılığı gibi oranlar, şirketin karlılığını gösterir. Karlılık, likiditeyi destekleyen önemli bir faktördür.
Faaliyet Oranları: Stok Devir Hızı, Alacak Devir Hızı ve Varlık Devir Hızı gibi oranlar, şirketin varlıklarını ne kadar verimli kullandığını gösterir.

== Cari Oranı Etkileyen Faktörler

Ekonomik Koşullar: Ekonomik durgunluk dönemlerinde, şirketlerin satışları düşebilir ve alacaklarını tahsil etmeleri zorlaşabilir. Bu durum, cari oranı olumsuz etkileyebilir.
Sektördeki Rekabet: Yoğun rekabet, şirketlerin karlılığını ve nakit akışını azaltabilir. Bu durum, cari oranı olumsuz etkileyebilir.
Şirketin Yönetim Politikaları: Şirketin stok yönetimi, alacak tahsilatı ve borç yönetimi politikaları, cari oranı doğrudan etkiler.
Finansman Kararları: Şirketin kısa vadeli finansman kararları (örneğin, banka kredileri kullanımı) cari oranı etkileyebilir.
Mevsimsellik: Bazı sektörlerde, satışlar mevsimsel olarak dalgalanır. Bu durum, cari oranı etkileyebilir.

== Cari Oran Analizi Örneği

Bir şirketin aşağıdaki verilere sahip olduğunu varsayalım:

Dönen Varlıklar: 500.000 TL
Kısa Vadeli Borçlar: 250.000 TL

Cari Oran = 500.000 TL / 250.000 TL = 2

Bu durumda, şirketin cari oranı 2'dir. Bu, şirketin kısa vadeli borçlarını karşılamak için yeterli likit varlığa sahip olduğunu gösterir. Ancak, sektördeki ortalama cari oran 1.5 ise, bu şirket aşırı likiditeye sahip olabilir ve varlıklarını daha verimli kullanması gerekebilir.

== İleri Düzey Cari Oran Analizi

Cari oran analizini daha ileri götürmek için aşağıdaki teknikler kullanılabilir:

Duyarlılık Analizi: Cari oranı etkileyen faktörlerdeki değişikliklerin, cari oranı nasıl etkileyeceğini analiz etmek.
Senaryo Analizi: Farklı ekonomik senaryolarda (örneğin, satışların düşmesi, maliyetlerin artması) cari oranı analiz etmek.
Trend Analizi: Cari oranı zaman içindeki trendini incelemek ve gelecekteki trendleri tahmin etmek.
Karşılaştırmalı Analiz: Şirketin cari oranını, benzer şirketlerin cari oranları ile karşılaştırmak.

== Cari Oran ve İkili Opsiyonlar Arasındaki İlişki (Dolaylı)

Cari oran doğrudan bir ikili opsiyon stratejisini etkilemese de, şirketin finansal sağlığını değerlendirmek ve potansiyel yatırım fırsatlarını belirlemek için önemlidir. Finansal olarak güçlü ve sağlıklı şirketler, ikili opsiyonlar piyasasında daha istikrarlı ve güvenilir varlıklar olarak görülebilir. Bu nedenle, bir şirketin cari oranını analiz etmek, ikili opsiyonlar ile ilgili yatırım kararlarını desteklemek için kullanılabilir. Şirketin finansal zorluklar yaşadığını gösteren düşük bir cari oran, o şirketin hisseleri veya diğer finansal araçları üzerine işlem yaparken daha dikkatli olunması gerektiğini işaret edebilir.

== Sonuç

Cari oran analizi, bir şirketin kısa vadeli likiditesini değerlendirmek için kullanılan önemli bir araçtır. Yatırımcılar, kreditorler ve şirket yönetimi, cari oranı kullanarak bilinçli kararlar alabilir ve finansal riskleri yönetebilir. Ancak, cari oranı diğer finansal oranlarla birlikte değerlendirmek ve sektördeki normları dikkate almak önemlidir.

== İlgili Konular

== İlgili Stratejiler, Teknik Analiz ve Hacim Analizi

Şimdi işlem yapmaya başlayın

IQ Option'a kaydolun (minimum depozito $10) Pocket Option'da hesap açın (minimum depozito $5)

Topluluğumuza katılın

Telegram kanalımıza abone olun @strategybin ve şunları alın: ✓ Günlük işlem sinyalleri ✓ Özel strateji analizleri ✓ Piyasa trendleri hakkında uyarılar ✓ Başlangıç seviyesi için eğitim materyalleri

Cari Oran Analizi