Covered Call

Covered Call

Covered Call (Kapalı Çağrı), bir yatırımcının sahip olduğu bir varlığa (genellikle hisse senedi) karşı bir çağrı opsiyonu satması stratejisidir. Bu strateji, varlık sahibi olmanın getirdiği riskleri azaltmaya ve ek gelir elde etmeye yöneliktir. Covered Call, genellikle yatay veya hafif yükseliş bekleyen yatırımcılar tarafından tercih edilir.

Covered Call'un Temel Prensipleri

Covered Call stratejisinin temelinde, sahip olunan varlığa karşı bir çağrı opsiyonu satarak, bu opsiyonun primi karşılığında bir gelir elde etmek yatar. Bu prim, yatırımcının elde ettiği ek getiriyi temsil eder. Eğer hisse senedi fiyatı, satılan çağrı opsiyonunun kullanım fiyatının üzerinde kalırsa, yatırımcı hisse senetlerini kullanım fiyatından satmak zorunda kalır. Bu durumda, potansiyel kar sınırlanmış olur. Ancak, hisse senedi fiyatı kullanım fiyatının altında kalırsa, yatırımcı opsiyon primini elde tutar ve hisse senetlerini satmak zorunda kalmaz.

Temel Terimler

• Hisse Senedi (Underlying Asset): Covered Call stratejisinde temel varlık, genellikle sahip olunan bir hisse senedidir.
• Çağrı Opsiyonu (Call Option): Bir yatırımcıya, belirli bir tarihte (veya öncesinde) belirli bir fiyattan (kullanım fiyatı) bir varlığı satın alma hakkı veren sözleşmedir.
• Kullanım Fiyatı (Strike Price): Çağrı opsiyonunun alıcısının, varlığı satın alabileceği fiyattır.
• Opsiyon Primi (Option Premium): Çağrı opsiyonu satıcısının, opsiyonu aldığı için aldığı ücrettir.
• Vade Tarihi (Expiration Date): Çağrı opsiyonunun geçerliliğini yitirdiği tarihtir.

Covered Call Stratejisinin Avantajları

• Ek Gelir Elde Etme: Opsiyon primi, yatırımcıya ek gelir sağlar. Bu, özellikle yatay piyasalarda veya düşük büyüme beklentisi olan varlıklarda faydalıdır.
• Risk Azaltma: Opsiyon primi, hisse senedi fiyatındaki düşüşlerin bir kısmını telafi edebilir.
• Basit Uygulama: Covered Call stratejisi, nispeten basit bir stratejidir ve kolayca uygulanabilir.
• Portföy Çeşitlendirmesi: Opsiyon primi geliri, portföyün genel getirisini artırabilir.

Covered Call Stratejisinin Dezavantajları

• Potansiyel Kar Sınırlaması: Hisse senedi fiyatı yükselirse, yatırımcının elde edebileceği kar, kullanım fiyatıyla sınırlı kalır.
• Fiyat Düşüşlerinde Koruma Sınırlı: Opsiyon primi, hisse senedi fiyatındaki düşüşlerin tamamını karşılamaz.
• Fırsat Maliyeti: Hisse senedi fiyatı yükselirse, yatırımcı bu yükselişten tam olarak yararlanamaz.
• Erken Kullanım Riski: Opsiyon alıcısı, vade tarihinden önce opsiyonu kullanabilir ve yatırımcı hisse senetlerini beklenenden önce satmak zorunda kalabilir.

Covered Call Stratejisi Nasıl Uygulanır?

Covered Call stratejisini uygulamak için aşağıdaki adımları izleyebilirsiniz:

1. Hisse Senedi Sahibi Olun: Öncelikle, stratejiyi uygulamak istediğiniz hisse senedini satın alın. 2. Çağrı Opsiyonu Satın: Sahip olduğunuz hisse senedine karşı, belirli bir kullanım fiyatı ve vade tarihi olan bir çağrı opsiyonu satın. 3. Opsiyon Primi Alın: Opsiyonu sattığınızda, opsiyon primi hesabınıza yansır. 4. Vade Tarihini İzleyin: Vade tarihinde, hisse senedi fiyatını ve kullanım fiyatını karşılaştırın.

   *   Hisse Senedi Fiyatı Kullanım Fiyatının Altında: Opsiyon geçersiz olur ve siz opsiyon primini elde tutarsınız.
   *   Hisse Senedi Fiyatı Kullanım Fiyatının Üzerinde: Opsiyon kullanılır ve siz hisse senetlerinizi kullanım fiyatından satmak zorunda kalırsınız.

Covered Call Stratejisi İçin Uygun Hisse Senetleri

Covered Call stratejisi, aşağıdaki özelliklere sahip hisse senetleri için daha uygundur:

• Düşük Volatilite: Düşük volatiliteye sahip hisse senetleri, opsiyon primlerinin daha düşük olmasına neden olur, ancak aynı zamanda opsiyonun kullanma olasılığını da azaltır.
• Yatay Piyasa: Yatay piyasada işlem gören hisse senetleri, yatırımcının opsiyon priminden gelir elde etmesini sağlar.
• Büyük Şirketler: Genellikle büyük ve istikrarlı şirketlerin hisse senetleri, daha öngörülebilir bir fiyat hareketine sahip olabilir.
• Temettü Ödeyen Şirketler: Temettü ödeyen şirketler, yatırımcıya ek gelir sağlar ve Covered Call stratejisinin getirisini artırabilir.

Covered Call Stratejisi Varyasyonları

• Short Call: Sadece çağrı opsiyonunu satmak ve hisse senedine sahip olmamak. Daha riskli bir stratejidir. Short Selling ile ilişkilidir.
• Double Covered Call: Sahip olunan hisse senetlerine karşı birden fazla çağrı opsiyonu satmak. Daha yüksek gelir potansiyeli sunar, ancak aynı zamanda daha yüksek risk içerir.
• Diagonal Spread: Farklı kullanım fiyatları ve vade tarihleri ile çağrı opsiyonları satmak ve almak.
• Calendar Spread: Aynı kullanım fiyatına sahip, ancak farklı vade tarihleri olan çağrı opsiyonları satmak ve almak.

Covered Call Stratejisinde Dikkat Edilmesi Gerekenler

• Piyasa Koşulları: Piyasa koşullarını dikkatlice analiz edin. Covered Call stratejisi, yatay veya hafif yükseliş bekleyen piyasalarda daha etkilidir.
• Kullanım Fiyatı Seçimi: Kullanım fiyatını, piyasa beklentilerinize ve risk toleransınıza göre seçin. Daha yüksek kullanım fiyatları daha düşük primler sunar, ancak daha yüksek kar potansiyeli sağlar.
• Vade Tarihi Seçimi: Vade tarihini, piyasa beklentilerinize ve stratejinizin hedeflerine göre seçin. Daha uzun vade tarihleri daha yüksek primler sunar, ancak daha fazla risk içerir.
• Risk Yönetimi: Risk yönetimi stratejileri uygulayın. Zararı durdurma emirleri kullanarak potansiyel kayıplarınızı sınırlayabilirsiniz.
• Vergilendirme: Opsiyon işlemlerinin vergilendirilmesi hakkında bilgi edinin.

Covered Call Stratejisi ve Diğer Opsiyon Stratejileri

Covered Call stratejisi, diğer opsiyon stratejileriyle karşılaştırıldığında farklı avantajlar ve dezavantajlar sunar.

• Protective Put: Hisse senedi fiyatındaki düşüşlere karşı koruma sağlar. Protective Put Covered Call'dan daha pahalıdır, ancak daha fazla koruma sunar.
• Straddle: Hem yükseliş hem de düşüş beklentisi olan yatırımcılar için uygundur. Straddle Covered Call'dan daha karmaşıktır ve daha yüksek risk içerir.
• Strangle: Straddle'a benzer, ancak daha düşük maliyetlidir ve daha az kar potansiyeli sunar. Strangle Covered Call'dan daha spekülatiftir.
• Bull Call Spread: Yükseliş beklentisi olan yatırımcılar için uygundur. Bull Call Spread Covered Call'dan daha sınırlı kar potansiyeli sunar.
• Bear Put Spread: Düşüş beklentisi olan yatırımcılar için uygundur. Bear Put Spread Covered Call'dan daha sınırlı kar potansiyeli sunar.

Teknik Analiz ve Covered Call

Teknik analiz araçları, Covered Call stratejisi için uygun hisse senetlerini seçmede ve opsiyon parametrelerini belirlemede yardımcı olabilir. Hareketli ortalamalar, RSI (Göreceli Güç Endeksi), MACD (Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama) ve Fibonacci seviyeleri gibi teknik göstergeler, hisse senedi fiyatının olası hareketlerini tahmin etmeye yardımcı olabilir.

Hacim Analizi ve Covered Call

Hacim analizi, hisse senedi fiyat hareketlerini destekleyen veya zayıflatan işlem hacmini incelemeyi içerir. Yüksek hacimli fiyat artışları, yükseliş trendini destekleyebilirken, düşük hacimli fiyat artışları daha az güvenilir olabilir. Hacim analizi, Covered Call stratejisi için uygun hisse senetlerini belirlemeye ve opsiyon parametrelerini optimize etmeye yardımcı olabilir.

Risk Yönetimi Teknikleri

• Zarar Durdurma Emirleri: Hisse senedi fiyatı belirli bir seviyenin altına düşerse, otomatik olarak hisse senetlerini satmak için zarar durdurma emirleri kullanın.
• Pozisyon Büyüklüğü: Portföyünüzün belirli bir yüzdesini tek bir Covered Call işlemine ayırın.
• Çeşitlendirme: Farklı sektörlerden ve farklı özelliklere sahip hisse senetlerine yatırım yaparak portföyünüzü çeşitlendirin.
• Düzenli İzleme: Piyasa koşullarını ve hisse senedi fiyatını düzenli olarak izleyin.

Covered Call'a Alternatif Stratejiler

• Cash-Secured Put: Hisse senedi satın alma niyetinde olduğunuz bir hisse senedine karşı bir satış opsiyonu satmak.
• Iron Condor: Dört opsiyon kullanarak, dar bir fiyat aralığında kar elde etmeyi amaçlayan bir strateji. Iron Condor
• Butterfly Spread: Üç opsiyon kullanarak, belirli bir fiyat seviyesinde kar elde etmeyi amaçlayan bir strateji. Butterfly Spread

Sonuç

Covered Call stratejisi, sahip olunan varlıklardan ek gelir elde etmek ve riski azaltmak için etkili bir yöntem olabilir. Ancak, bu stratejinin potansiyel karı sınırladığı ve belirli riskler içerdiği unutulmamalıdır. Yatırımcılar, Covered Call stratejisini uygulamadan önce piyasa koşullarını, hisse senedi özelliklerini ve kendi risk toleranslarını dikkatlice değerlendirmelidir.

Şimdi işlem yapmaya başlayın

IQ Option'a kaydolun (minimum depozito $10) Pocket Option'da hesap açın (minimum depozito $5)

Topluluğumuza katılın

Telegram kanalımıza abone olun @strategybin ve şunları alın: ✓ Günlük işlem sinyalleri ✓ Özel strateji analizleri ✓ Piyasa trendleri hakkında uyarılar ✓ Başlangıç seviyesi için eğitim materyalleri