Put options
- Put Options
Put options เป็นเครื่องมือทางการเงินอนุพันธ์ (derivative) ที่ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อ (holder) แต่ไม่ผูกพันให้ซื้อสินทรัพย์อ้างอิง (underlying asset) ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (strike price) ภายในหรือ ณ วันที่หมดอายุ (expiration date) บทความนี้จะอธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับ Put options สำหรับผู้เริ่มต้น รวมถึงกลไกการทำงาน, ปัจจัยที่มีผลต่อราคา, กลยุทธ์การเทรด, และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง
กลไกการทำงานของ Put Options
Put options เหมาะสำหรับนักลงทุนที่คาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลง (bearish outlook) ผู้ซื้อ Put option จะจ่ายค่าพรีเมียม (premium) ให้แก่ผู้ขาย (writer) เพื่อแลกกับสิทธิในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคา strike price หากราคาสินทรัพย์อ้างอิงลดลงต่ำกว่า strike price ผู้ซื้อ Put option จะสามารถใช้สิทธิ (exercise the option) โดยขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคา strike price ซึ่งสูงกว่าราคาตลาด ทำให้ได้กำไร
- ผู้ซื้อ Put option (Put option buyer): จ่ายค่าพรีเมียมเพื่อสิทธิในการขายสินทรัพย์อ้างอิง
- ผู้ขาย Put option (Put option writer): รับค่าพรีเมียมและมีความผูกพันในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงหากผู้ซื้อใช้สิทธิ
- สินทรัพย์อ้างอิง (Underlying asset): สินทรัพย์ที่ Put option อ้างอิงถึง เช่น หุ้น, ดัชนี, สินค้าโภคภัณฑ์, หรือสกุลเงิน
- ราคาใช้สิทธิ (Strike price): ราคาที่ผู้ซื้อ Put option สามารถขายสินทรัพย์อ้างอิงได้
- วันหมดอายุ (Expiration date): วันสุดท้ายที่ Put option สามารถใช้สิทธิได้
- ค่าพรีเมียม (Premium): ราคาที่ผู้ซื้อ Put option จ่ายให้ผู้ขาย Put option
ตัวอย่างการคำนวณกำไรขาดทุน
สมมติว่าคุณซื้อ Put option สำหรับหุ้น ABC ที่ราคาใช้สิทธิ 100 บาท และจ่ายค่าพรีเมียม 5 บาทต่อหุ้น วันหมดอายุคือ 1 เดือนข้างหน้า
- กรณีที่ 1: ราคาสินทรัพย์อ้างอิงลดลงเหลือ 90 บาท
* คุณใช้สิทธิโดยขายหุ้น ABC ในราคา 100 บาท แม้ว่าราคาตลาดจะอยู่ที่ 90 บาท * กำไรต่อหุ้น = (ราคาใช้สิทธิ - ราคาตลาด) - ค่าพรีเมียม = (100 - 90) - 5 = 5 บาท
- กรณีที่ 2: ราคาสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ที่ 105 บาท
* คุณจะไม่ใช้สิทธิ เนื่องจากราคาตลาดสูงกว่าราคาใช้สิทธิ * ขาดทุนต่อหุ้น = ค่าพรีเมียม = 5 บาท
- กรณีที่ 3: ราคาสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ที่ 100 บาท
* คุณจะไม่ใช้สิทธิ เนื่องจากราคาตลาดเท่ากับราคาใช้สิทธิ * ขาดทุนต่อหุ้น = ค่าพรีเมียม = 5 บาท
ปัจจัยที่มีผลต่อราคา Put Options
ราคาของ Put option ไม่ได้คงที่ แต่จะเปลี่ยนแปลงไปตามหลายปัจจัย:
1. ราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying asset price): ความสัมพันธ์เป็นลบ (inverse relationship) กล่าวคือ เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิงลดลง ราคา Put option จะเพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน 2. ราคาใช้สิทธิ (Strike price): ราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงปัจจุบัน จะทำให้ Put option มีราคาสูงกว่าราคาใช้สิทธิที่สูงกว่า 3. เวลาที่เหลือจนถึงวันหมดอายุ (Time to expiration): ยิ่งมีเวลาเหลือมาก Put option ก็จะมีราคาสูงขึ้น เนื่องจากมีโอกาสมากขึ้นที่ราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ต้องการ 4. ความผันผวน (Volatility): ความผันผวนที่สูงขึ้นจะทำให้ราคา Put option สูงขึ้น เนื่องจากมีความไม่แน่นอนมากขึ้นเกี่ยวกับราคาสินทรัพย์อ้างอิง 5. อัตราดอกเบี้ย (Interest rates): อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้ราคา Put option สูงขึ้นเล็กน้อย 6. เงินปันผล (Dividends): การจ่ายเงินปันผลจะทำให้ราคา Put option ลดลง
กลยุทธ์การเทรด Put Options
มีกลยุทธ์การเทรด Put options มากมายที่นักลงทุนสามารถใช้ได้ ขึ้นอยู่กับมุมมองและความเสี่ยงที่รับได้:
- ซื้อ Put option (Long Put): เป็นกลยุทธ์พื้นฐานที่ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลง เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการจำกัดความเสี่ยงในการขาดทุนให้อยู่ในจำนวนค่าพรีเมียมที่จ่ายไป
- ขาย Put option (Short Put): เป็นกลยุทธ์ที่ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะไม่ลดลง หรือจะเพิ่มขึ้น เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการสร้างรายได้จากค่าพรีเมียม แต่มีความเสี่ยงสูงในการขาดทุนหากราคาสินทรัพย์อ้างอิงลดลงอย่างมาก
- Put Spread (Bear Put Spread): เป็นการซื้อ Put option ที่ราคาใช้สิทธิหนึ่ง และขาย Put option ที่ราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่า เพื่อลดต้นทุนและจำกัดกำไร
- Iron Condor: เป็นกลยุทธ์ที่รวมทั้งการซื้อและขาย Put และ Call options เพื่อทำกำไรจากความผันผวนที่ต่ำ
- Straddle/Strangle: กลยุทธ์เหล่านี้ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะมีการเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง แต่ไม่แน่ใจว่าจะขึ้นหรือลง
การวิเคราะห์ทางเทคนิค สามารถช่วยในการระบุแนวโน้มและระดับแนวรับแนวต้าน ซึ่งมีประโยชน์ในการตัดสินใจว่าจะซื้อหรือขาย Put options การใช้ ตัวชี้วัดทางเทคนิค เช่น Moving Averages, Relative Strength Index (RSI), และ MACD สามารถช่วยยืนยันสัญญาณการซื้อขายได้
การวิเคราะห์ความเสี่ยงในการเทรด Put Options
การเทรด Put options มีความเสี่ยงหลายประการที่นักลงทุนควรตระหนัก:
- ความเสี่ยงในการขาดทุนค่าพรีเมียม: หากราคาสินทรัพย์อ้างอิงไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ ผู้ซื้อ Put option อาจสูญเสียค่าพรีเมียมทั้งหมด
- ความเสี่ยงในการถูกเรียกให้ซื้อสินทรัพย์อ้างอิง (Assignment risk): ผู้ขาย Put option อาจถูกเรียกให้ซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาใช้สิทธิ หากผู้ซื้อ Put option ใช้สิทธิ
- ความเสี่ยงจากความผันผวน (Volatility risk): การเปลี่ยนแปลงของความผันผวนอาจส่งผลกระทบต่อราคา Put option อย่างมีนัยสำคัญ
- ความเสี่ยงด้านเวลา (Time decay): ราคา Put option จะลดลงเมื่อเวลาใกล้หมดอายุ (เรียกว่า theta decay)
การจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญในการเทรด Put options ควรใช้ stop-loss orders เพื่อจำกัดการขาดทุน และควรปรับขนาดตำแหน่งการเทรดให้เหมาะสมกับความเสี่ยงที่รับได้
Put Options ในบริบทของ Binary Options
แม้ว่า Put options แบบดั้งเดิมจะมีการซื้อขายในตลาดอนุพันธ์ แต่แนวคิดของ Put options ก็ถูกนำมาประยุกต์ใช้ใน Binary Options ด้วย Binary Options ประเภท "Put" จะจ่ายเงินรางวัลหากราคาสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่าราคาที่กำหนด (strike price) ณ วันหมดอายุ การเทรด Binary Options Put มีความเสี่ยงสูงและผลตอบแทนจำกัด
การเลือกโบรกเกอร์และแพลตฟอร์มเทรด
การเลือกโบรกเกอร์และแพลตฟอร์มเทรดที่น่าเชื่อถือเป็นสิ่งสำคัญ ควรพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น:
- ค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่น: เปรียบเทียบค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่นของโบรกเกอร์ต่างๆ
- ความน่าเชื่อถือและใบอนุญาต: ตรวจสอบให้แน่ใจว่าโบรกเกอร์มีใบอนุญาตที่ถูกต้องและได้รับการกำกับดูแลจากหน่วยงานที่เชื่อถือได้
- แพลตฟอร์มเทรด: เลือกแพลตฟอร์มเทรดที่ใช้งานง่ายและมีเครื่องมือวิเคราะห์ที่จำเป็น
- การบริการลูกค้า: ตรวจสอบให้แน่ใจว่าโบรกเกอร์มีการบริการลูกค้าที่ดีและสามารถตอบคำถามหรือแก้ไขปัญหาได้อย่างรวดเร็ว
การศึกษาเพิ่มเติมและการฝึกฝน
การเทรด Put options ต้องการความรู้และความเข้าใจอย่างถ่องแท้ ควรศึกษาเพิ่มเติมเกี่ยวกับ การกำหนดราคา Options (Option pricing models) เช่น Black-Scholes model และ การบริหารความเสี่ยง (Risk management) การฝึกฝนด้วยบัญชีทดลอง (demo account) ก่อนที่จะเริ่มเทรดด้วยเงินจริงเป็นสิ่งสำคัญ
สรุป
Put options เป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่คาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลง อย่างไรก็ตาม การเทรด Put options มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ดังนั้นควรศึกษาและทำความเข้าใจอย่างละเอียดก่อนที่จะลงทุน การใช้กลยุทธ์ที่เหมาะสมและการจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพเป็นสิ่งสำคัญในการประสบความสำเร็จในการเทรด Put options การทำความเข้าใจเกี่ยวกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค Elliott Wave Theory, Fibonacci Retracement, Bollinger Bands, และ Volume Spread Analysis จะช่วยเพิ่มโอกาสในการทำกำไร
ตลาดอนุพันธ์ การลงทุน การบริหารเงิน การกระจายความเสี่ยง การวิเคราะห์พื้นฐาน หุ้น พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน ดัชนีหุ้น การซื้อขายระยะสั้น การซื้อขายระยะยาว การเก็งกำไร การป้องกันความเสี่ยง ค่าความผันผวนในอดีต (Historical Volatility) Implied Volatility
- เหตุผล:** Put options เป็นประเภทหนึ่งของ Options ซึ่งเป็นเครื่องมือทางการเงินประเภทหนึ่งในตลาดทุน
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
